Я открыл 10 рекламных баннеров об инвестициях в Яндексе, и вот что я там увидел

Я не питал никаких иллюзий. Я прекрасно понимал, что я увижу. Сразу начну с результата: 9 из 10 сайтов, которые я открыл - это очень сомнительные проекты (возможно даже мошеннические, но я решил не проверять на своем опыте). Ссылок никаких не будет, мало ли.

Теперь я не удивлен, почему в народе слово "инвестиции" стало ругательным. Теперь я больше стал понимать людей, которые ставят меня со своей писаниной в один ряд с мошенниками. Совершенной неожиданностью для меня было увидеть странное предложение от БКС. Ребята, ну вы чего, я был лучшего мнения о вас 🤦‍♂️

Полны текст со скринами тут:
https://telegra.ph/YA-otkryl-10-reklamnyh-bannerov-ob-investiciyah-v-YAndekse-i-vot-chto-ya-tam-uvidel-11-16

Баффетт продает акции Apple

Возможно, вы услышите сегодня такие громкие заголовки. Специально для вас открыл все формы 13F с 2016 года (тогда Berkshire Hathaway впервые купила 9,8 млн акций Apple, что с учётом сплита равно сегодняшним 39,2 млн) и посмотрел на динамику.
Оказывается, не в первый раз это происходит: начиная с 2018 Berkshire Hathaway потихоньку продаёт Apple. Но в абсолютных показателях цифры могут поразить воображение: Apple продан на 4 млрд долларов.

Что еще продано?
* Wells Fargo - выход ускорился, можем увидеть выход полностью к концу 2020;
* JPM поменяли на BofA;
* Costco постепенно меняют на Kroger.

Что куплено?
* Фарма: AbbVie, Bristol-Myers Squibb, Merck ~ по $2 млрд каждую и Pfizer ~ на $130 млн (видимо, на сдачу);
* Остальное - TMUS, GL, SNOW - по чуть-чуть.

Мои 48 акций Apple, купленные в разное время (от $48 до $120 за акцию) чувствуют себя прекрасно: +53%.
Мои 10 акций Berkshire (куплены с окт-2019 по янв-2020, до обвала) тоже наконец-то вышли в плюс: +9%

Прогресс по пенсионному портфелю

Портфель находится в стадии трансформации: довольно крупную сумму, полученную от продажи недвижимости не так просто взять и отправить в акции (как планировалось) одним махом, когда рынок вновь и вновь бьет исторические рекорды.

🇺🇸 США
Решено пойти вниз по индексу S&P100, туда, где почти нет компаний из сектора "Информационные технологии". Мне казалось, что там ничего и не растёт, компании стагнируют. Как же я заблуждался... Оказывается, выросло всё, и не очень приятно вновь и вновь покупать акции на исторических максимумах. Изменение количества компаний в портфеле: 70 -> 80. Куплены:
Danaher - 2 акции. Компания выросла на 50% с начала года (далее - ytd), див. доходность 0,3% (далее д/д);
Qualcomm - 2 акции. Выросла на 70% ytd, д/д 1,75%;
Lowe's - 4 акции. Выросла на 33% ytd, д/д 1,5%;
United Parcel Service - 4 акции. Выросла на 45% ytd, д/д 2,4%;
Union Pacific - 2 акции. Выросла на 14% ytd, д/д 1,9%;
Eli Lilly - 4 акции. Выросла на 7% ytd, д/д 2,1%;
American Tower - 2 акции. Выросла на 4% ytd, д/д 1,9%;
3M - 3 акции. Компания упала, -1,5% ytd, д/д 3,4%;
Gilead - 6 акций. Упала, -6% ytd, д/д 4,5%;
Philip Morris - 9 акций. Упала, -8% ytd, д/д 6,1%.
Суммарно они занимают сейчас 7,7% от всех американских акций.
Для баланса добавлено 7 акций Microsoft.
В планах докупить немного DHR, QCOM, UNP, а также купить ещё новых: BLK, CVS, FDX, BK, COF.

🇨🇳 КИТАЙ
Докупил FXCN. Было 5, стало 15. Вкупе с тремя отдельными компаниями в портфеле, по которым приостановил какую-либо активность (BABA, VIPS, BIDU), доля Китая в общем котле увеличилась с 3% до 3,8%. Цель на начало 2021: увеличение до 5%.

🇷🇺 РОССИЯ
Успешно проспал хорошие для покупок депрессивные времена (2-3 недели назад), поэтому ничего не делаю. Естественно, доля российских акций снижается, сейчас она составляет 17,5%, снизится вплоть до 14-15% к концу года. Планирую продать остатки ОФЗ (там где-то 75000₽) в январе, отправив эти деньги в российские акции.

Резюмируя: стремлюсь к 🇺🇸 80% / 🇨🇳 5% / 🇷🇺 15% с возможным продолжением тренда на снижение 🇷🇺, увеличение 🇨🇳. По классам активов будет примерно 85% акции, 15% $-кеш в начале 2021 года (под возможные просадки в акциях), облигаций не будет вообще. Ни в коем случае не повторять - опасно для жизни. Теоретического обоснования под такой аллокацией нет, Asset Management уровня "Бешеная обезьяна".

Пенсионный портфель онлайн

Оказывается, у гугл-таблиц есть функция "Опубликовать в Интернете". Если можно публиковать, почему бы не опубликовать:

Актуальный портфель 🇺🇸 + 🇨🇳

Актуальный портфель 🇷🇺

🇺🇸 - это таблица с весами, взятыми из индекса S&P100. Я полагаю, что если придерживаться такой процентовки и верить историческим данным по "S&P100 vs S&P500", то проиграть индексу S&P500 на длинной дистанции сложно. Уже третий год мне удается не проиграть индексу, а по итогам двух лет даже и немного выиграть.
Я правда вношу свои небольшие "хотелки" (помечены красным, об этом писал недавно), а также до сих пор не избавился от некоторых позиций, которые покупал без цели и без смысла ещё давно, да так и не продал. НДФЛ платить неохота, а в совокупности они и не вредят результату, но и не улучшают его. Эти позиции записаны внизу. Там всего 1 год остался до возможности применять ЛДВ, как раз и затестирую процесс.
Промежуточная цель (от неё с учетом веса рассчитывается кол-во акций в таблице) стоит $100'000, ставил просто так, для удобства, каких-либо сроков достижения нет.

🇷🇺 - это таблица с весами, взятыми из индекса Мосбиржи. Всё, что с 0% просто откладывалось по разным причинам "на потом", пока всё это в планах на покупку (за исключением разве что Транснефти по понятным причинам: одна акция стоит 140'000₽, вес в индексе = 0,5%). Лента исключена из индекса ещё в начале года, и я просто забыл её продать: она лежит на ИИС, деятельности там никакой с начала года не ведётся, депозитарную комиссию из-за одной несущественной сделки платить неохота. Продам в начале 2021, при следующем пополнении ИИС.
Промежуточная цель стоит 1,6 млн ₽, ставил опять же просто так для удобства. Сроков достижения нет.

Я покупаю бумаги, которые:
а) имеют больший вес;
б) имеют меньший процент готовности в соответствующем столбце.
Если что-то превышает 100%, в этом ничего страшного нет, я не кидаюсь делать какие-то ребалансировки. Впоследствии просто целевая стоимость портфеля передвигается на ступеньку вверх, и % готовности "съезжает" пропорционально вниз.

Платных доступов никаких нет. Курсы не продаю, платных консультаций не делаю. Повторять за мной и брать за основу не рекомендую.

Число дня

2,5 млн рублей составит совокупная комиссия всех управляющих компаний БПИФ / ETF за сегодняшний день, если сделать два допущения: заявленная стоимость чистых активов не изменится, и все фонды действуют по принципу удержания комиссионных на ежедневной основе.
Мы не можем говорить о цифре за целый год, потому что она зависит от стоимости чистых активов (СЧА) - переменной, меняющейся не только в зависимости от роста/падения рынка ценных бумаг, но и от притока/оттока средств пассивных инвесторов, идущих по "лёгкому пути".

С волной физлиц, пришедших на фондовый рынок, значительно выросли и фонды. Можно осторожно говорить о цифре >1 млрд ₽ совокупной комиссии за предстоящий год. Однако, размер комиссионных за управление они снижать не спешат.

Количество торгуемых на бирже фондов на сегодня: 50;
Совокупная стоимость чистых активов: 111,2 млрд ₽;
Средняя комиссия (TER): 0,9%.

Источник данных для расчёта - rusetfs

198 дивидендных выплат

Провел воскресенье с пользой: свёл данные по всем дивидендным выплатам от иностранных компаний за 2020 год (с 01.01 по 20.11) в одну таблицу. По американским компаниям удерживается 10% с див. выплат в пользу американской налоговой, и у меня возникает обязанность (как и у всех вас) заявить об этом в ФНС самостоятельно и доплатить оставшиеся 3% в российскую налоговую.
У меня на эту таблицу большие надежды: я планирую её сдать в налоговую вместе с 3-НДФЛ за 2020 год, и не заполнять всё это в саму декларацию.
Теперь вижу детальную статистику дивидендов по месяцам, вижу некоторые тонкости налогообложения (о них ниже), а главное (если всё отладить) - вскоре смогу поделиться с вами ещё одним полезным инструментом.

Тонкости налогообложения по моим компаниям:
1. Некоторые российские компании зарегистрированы не в России, выплачивают дивиденды в $ и тоже подлежат декларированию. Среди моих это Полиметалл (UK), Тинькофф (UK), Х5 Ритейл Групп (Нидерланды).
2. По Полиметалл и Тинькофф, оказывается, я не заплатил ни копейки налогов (это специфика всех компаний, зарегистрированных в Великобритании). Это означает, что я должен задекларировать и оплатить 13% по ним в российский бюджет.
3. По Х5 Ритейл удержано 15%, а значит платить ничего не надо.
4. Оказывается, две компании - Medtronic и Accenture - зарегистрированы в Ирландии, с дивидендов удерживается 25% на стороне Ирландии, а значит платить ничего не надо.
5. В случае с REIT - Equinix и Simon - я давно в курсе, что по ним удерживается 30% на стороне США, таковы условия соглашения об избежании двойного налогообложения.

* Среди этих 198 выплат нет выплат от российских компаний: по ним я не являюсь налоговым агентом, ничего делать не нужно. Там ещё 70000₽ за неполный 2020 год;
* Всего поступило $554 с 01.01 по 20.11;
* Я ожидаю ещё 20-30 выплат до конца года;
* Доплата в российскую налоговую - пока что 1271₽;
* Я не делаю акцент на дивиденды в портфеле: общая доходность около 1% годовых, а почти треть всех акций в портфеле не выплачивают никаких дивидендов.

IPO OZON: интересные цифры

Сегодня по всем новостным каналам страны слышно про IPO Ozon. Полистал проспект IPO, решил вас не мучить красивыми цифрами о безудержном росте. Обратил внимание на несколько интересных (возможно, бессмысленных) мелочей:

* 1,5 года назад Система выкупила у своей дочерней МТС 18,7% Озон за 7,9 млрд ₽. Несложно посчитать, что за 1,5 года капитализация Озон выросла в почти в 10 раз 🌚
* Продажи за этот же период выросли в 1,7 раза;
* Озон - прекрасная машина по сжиганию денег. Прибыльной пока что не была, сжигает деньги со скоростью 19,2 млрд ₽ в год. Если перевести это в тысячные купюры, то получится 20 тонн купюрами. Если представить Озон как условного кочегара в вакууме, который отработал 220 рабочих дней в году (учитываем ежегодный отпуск и праздничные дни), то это 90 килограмм денег за рабочий день 🔥
* Сравнил Озон с Amazon, оказалось, что сравнивать нельзя.

Надеюсь, им удастся пустить в нужное русло те 75 млрд ₽, которые им "задонатят" новые инвесторы в ходе IPO, и Озон станет прибыльным на горизонте нескольких лет.

Подробно тут: https://telegra.ph/IPO-OZON-interesnye-cifry-11-24

Вопросы к посту про налоги на иностранные дивиденды

Если налог 30%, платить ничего не надо. А нужно ли декларировать?
По закону нужно. Вы в 3-НДФЛ должны указать все выплаты, а также количество удержанного налога там, в США. Декларация вам сама посчитает налог к уплате в размере 0 рублей 00 копеек. Другой вопрос - делают ли это люди? Мне кажется, 90% не делают. Но при этом, ни разу практики преследования неподавшего декларацию со штрафами я пока не встречал. Это ни в коем случае не призыв нарушать НКРФ.
Кстати, если вы купили валюту в кассе банка, а потом обменяли её обратно на рубли по более выгодному курсу, вы тоже должны подать 3-НДФЛ и заплатить налог :) Среди покупающих валюту, уверен, 99,99% этого не то что не делают - даже не знают об этом.

А сколько времени ты тратишь на составление отчётности и расчёты? Будет требование от налоговой – заплати указанную сумму и копеечный штраф. Это значительно дешевле по сравнению со временем, потраченным на исчисление суммы налога.
Часа 3 потратил, еще полчаса потрачу на остаток + подачу декларации. Согласен, время стоит денег. Да, штраф небольшой. Но здесь я думаю не о поисках выгоды и рисках получения штрафа. Здесь я думаю о социальной ответственности и соблюдении законов. Я требую от государства соблюдения законов по отношению ко мне. Я со своей стороны отвечаю тем же.

Что это за заработок такой 500 баксов за неполный год? На это можно жить? Или все равно приходится работать, а дивиденды это просто на плюшки к чаю?
Так я никогда и не писал, что я зарабатываю на фондовом рынке. Слово «заработок» здесь относительно ко мне вообще неуместно. Я зарабатываю на работе. А фондовый рынок я использую как место накопления, как поле боя с инфляцией.
Сейчас (и в ближайшие лет 10, хотя такими темпами может и меньше) я кормлю портфель. Я не требую от него, чтобы он кормил меня. Мне видится, что диета с высокими дивидендами – не самая лучшая для моего портфеля.
Через 10 лет я буду требовать от него, чтобы он кормил меня. И тогда мы уже поговорим здесь о том, как это грамотно устроить: может, через высокие дивиденды, а может и иначе.
Я не говорю, что такой подход – единственно верный. Просто мне так удобнее.

ЦБ РФ опубликовал статистику по фондовому рынку за 3 кв. 2020

Цифра в 7,6 млн чел. - преувеличена: вспомните историю с открытием второго ИИС в семье. Человек пришел на фондовый рынок и открыл по пути 3 счёта: ИИС+БС в ВТБ + ещё один БС в Тинькофф. Итог: 1 человек = 3 записи в базе данных.
ИИС - наиболее показательная вещь: два ИИС держать категорически нельзя. Т.е., можно говорить как минимум о 3 млн частных инвесторов. К ИИС, как правило открывают пустой брокерский счёт. Мне кажется, сейчас такое правило у всех.
Ещё +/- миллион сидит без ИИС.
Здесь не учтены люди со счетами у иностранных брокеров: распространённая среди россиян практика, но вряд ли мы узнаем точные цифры когда-либо.

P.S.: Эльвира Сахипзадовна, за 5000₽ подарю вам исключительное право на эту инфографику. Для вас копейки, а мне на пенсию ещё 10 лет копить.

картинку без сжатия ищите в комментариях 👇

Мои облигации

Изначально я предполагал, что мне будет удобно жить с 70% в акциях и 30% в облигациях. Но в какой-то момент я понял, что нет, и маятник начал смещаться в сторону акций.
В марте этого года я понял, что меня не пугают движения портфеля на 3-4% за день. Меня не пугает просадка на 20-30%. Это не добавляет стресса, а значит вот эта функция сглаживания, которую как правило выполняют облигации, мне не очень-то и нужна. Я не видел просадки в 40-50%, но мне кажется, что и она не станет катастрофой для меня на такой стадии: когда я независим от своего портфеля, когда есть подушка на случай трудности с доходом, когда на рынке так много денег, что такие времена оказываются непродолжительными.

Я решил двигаться к распределению 100/0, и вот как я это делаю:
1. Я продал в июне большую позицию в облигациях Минфина РФ RUS-28 (около $12000), об этом писал здесь.
2. Погашенные в июле еврооблигации ВЭБ-20 ($4000) я не стал перекладывать в ВЭБ-23 или RUS-28, а купил акции американских компаний.
3. Я продал в октябре ОФЗ-26218 и ОФЗ-26225 (115000₽) и купил акции российских компаний (довольно хорошо получилось), об этом писал здесь и здесь.

Что осталось из облигаций:
1. ОФЗ-26218 (20 шт.) и ОФЗ-26227 (50 шт.) лежат на ИИС, подлежат продаже в январе. Эти деньги также переложу в российские акции.
2. Корпоративные облигации ЦППК (50 шт.), Роснано (55 шт.) и АФК Системы (10 шт.) погашаются в 2021 г., и смысла продавать до погашения я не вижу, оно само собой самоустранится, что делать с рублями после погашения, решу по ситуации.
3. Еврооблигация ВЭБ-23 (1 шт.) остается в качестве артефакта, и уж если американские акции сильно упадут, ее можно переложить в акции. В остальных случаях ей можно пренебречь, пусть лежит, это менее 1% от всего портфеля.

Отмена налоговой льготы на купоны и введение 13% НДФЛ с 01.01.2021 на все купоны также является значимым фактором, но не решающим.

Сегодня в 14:00 МСК Investor Day в Сбере

Сбер в этом году проводит день инвестора полностью в онлайн-формате. Хорошая возможность поприсутствовать, послушать. Я надеюсь, у меня будет время для этого (начало в 14:00), если что-то интересное услышу - напишу в комментариях к этому посту.

Что анонсировано?
1. Новая стратегия до 2023 года - план на всю экосистему;
2. Новая дивидендная политика (в этом году были рекордные для России дивиденды по объёму выплаты);
3. Какие-то прогнозы по экосистеме (интересно, будут ли какие-либо громкие новости по слияниям-поглощениям?).

Где смотреть?
Трансляция будет здесь, 14:00, время московское.

Почему мне это интересно?
У меня 670 акций Сбера, и он сейчас занимает самую крупную долю в российской части моего портфеля (13%), и стоит на 7 месте среди вообще всех акций в пенсионном портфеле (после MSFT, AMZN, AAPL, GOOG, BRK.B, FB). Помимо прочего, он занимает сейчас крупнейшую долю в индексе Мосбиржи (15%) и является главным генератором денег в стране в этом году (770 млрд ₽ чистой прибыли за последние 12 мес, несмотря на ковид). Это первая компания, которая появилась в пенсионном портфеле (100 обыкновенных акций по 190₽ в октябре 2018).
Я перестал его докупать (последняя покупка Сбер-п 50 шт. в начале октября по 200₽ ровно), а зря. Надо бы восстановить традицию покупки 20-30 акций каждый месяц, лимиты позволяют.

Мой план - колосс на глиняных ногах?

Часто слышу вопрос:
А сколько денег тебе нужно для выхода на раннюю пенсию?

Я всегда отвечал: мне нужно около $450 тысяч. Так посчитал пенсионный калькулятор.

Да, в моём планировании есть ряд слабых мест:
1. Я рассчитываю на ежегодный рост = 7.5% в $ (при сохранении инфляции +/- на уровне последних лет), что амбициозно, но реалистично. Я прогонял данные на Монте-Карло симуляторе с разными параметрами, это можно брать как точку отсчёта.
2. Заработок может быть разным. Ровно как и ежемесячные/ежегодные сбережения. По итогам 26 месяцев иду с опережением, есть задел.
3. Процент выплат на "пенсии" = 4,25% в год! А если учесть 13% НДФЛ (например, дивиденды только с удержанием НДФЛ), то этот процент может достигать 4,9%. Золотое "Правило 4%" нарушено!

🔥 Читайте подробности здесь

Готовлю много около-f.i.r.e. контента (возможно, разнесу по времени и буду миксовать с другими темами). Похоже, конец года будет интересным.

Правило 4% - откуда это пошло

Обычно статьи с описанием этого правила гласят: если снимать 4% каждый год, то ваш портфель практически при любом развитии событий не будет “худеть”.

Но кто придумал это правило? Как оно работает с точки зрения математики? Подходит ли оно для всех типов портфелей? Давайте разбираться.

Это правило сформулировал не какой-то видный учёный-экономист, а практик - обычный независимый пенсионный советник Уильям Бенген в октябре 1994 года. Он проанализировал 70-летний период на фондовом рынке, и выявил самые худшие для пенсионного портфеля кризисы. И нет, Великая Депрессия - не топ-1! Стагфляция - вот настоящий ад для любого "раннего пенсионера". Читайте полностью (оно того стоит):

https://telegra.ph/Pravilo-4-12-01

#4процента

86 новых компаний на Санкт-Петербургской бирже

Московская биржа добавляет по 15 компаний раз в 3 месяца, СПб Биржа в этом плане конечно действует быстрее. С завтрашнего дня начинаются торги ещё 86 компаниями, список расширен до 1516 компаний. Крупных популярных имен здесь практически нет, потому что всё крупное и именитое уже давно добавлено. Но любителям small-cap'ов есть чем поживиться.

Список в finviz, сортированный по капитализации

82 компании из США, 2 из Израиля (InMode, Compugen), 1 из Бразилии (XP), 1 из Великобритании (Farfetch)

По секторам:

* Недвижимость - 16 компаний (Omega Healthcare);
* Финансы - 13 компаний (Interactive Brokers, KKR);
* Здравоохранение - 12 компаний, среди них 8 биотехов (InMode, Vir);
* Потребительские товары выборочного спроса - 12 компаний (Farfetch, Abercrombie&Fitch);
* Технологии - 11 компаний (Cloudera, Viasat);
* Коммунальные услуги - 6 компаний;
* Потребительские товары повседневного спроса - 4 компании (B&G Foods);
* Добыча полезных ископаемых - 4 компании;
* Промышленность - 3 компании (Energizer);
* Нефтегаз - 2 компании;
* Телекомы - 2 компании.

Мне ничего из этого не нужно. Всё, что мне нужно, доступно уже давно. Small-cap'ы покупать пока что не планирую. Компании с большой капитализацией (Tencent, например) с не-американских бирж всё ещё ждём (обещают чуть ли не с 2017).

Правило 4% - продолжение. Почему акции - это друг пенсионера и причем тут Чёрные дыры, Звёзды и Астероиды

Продолжение той самой легендарной статьи, в которой было сформулировано Правило 4% в 1994 году, полный текст с графиками тут: https://telegra.ph/Pravilo-4---prodolzhenie-12-03

Вот главные тезисы для тех, кому лень читать:

1. "Больше акций" лучше, чем "меньше акций" для портфеля на этапе, когда он кормит вас.
2. 100% кэш на депозите или 100% в высоконадежных облигациях - для пенсии это всегда хуже, чем портфель с высоким содержанием акций.
3. Оптимальной аллокацией активов для портфеля на стадии когда он начинает кормить вас, а не вы его - 50-75% в акциях. Звучит немного нестандартно, не так ли? ;)
4. Никаких снижений доли акции с возрастом! Никаких выходов в кеш или облигации в кризис! Вы сделаете только хуже.
5. Решение продать упавшие акции и выйти в кэш (или купить облигации) когда акции упали, и выглядит так, что они упадут ещё сильнее - КОНТРПРОДУКТИВНО. Доказано на самых адских кризисах в истории.
6. Сделать ход конем, и в кризис переложиться на 100% в акции - не по-старперски и требует большой смелости, но это ультра-эффективно. Кстати, это может спасти ваше положение, если вы настолько неудачник, что начали пенсию на самой макушке пузыря 1929 года, а впереди 20-летняя Великая Депрессия.
7. Затянуть пояса (с 4% до 3% - ок) на год-другой в кризис - тоже одно из решений, которое может спасти портфель, если у вас неудачный тайминг, и вы вышли на пенсию в аккурат перед мощным кризисом.
#4процента

А что если пузырь?

Всё чаще в 2020 году можно услышать, что на рынке сейчас раздут пузырь невероятных масштабов!
Аргументы простые и понятные: экономики стран пострадали и толком не восстановились, а рынок акций разогнали так, будто бы всё уже замечательно, и проблем никаких нет.

Я привык не гадать и на диванные экспертные мнения не реагировать. У меня есть какая-то тактика, и я её придерживаюсь. Но я решил проверить гипотезу:

Так как впереди ещё больше 10 лет в режиме накопления, то пузырь на рынке (даже очень мощный) не страшен: после его сдутия ещё много лет можно будет покупать активы задёшево

Я прогнал свою ситуацию и свои цифры через три разных пузыря в истории фондового рынка, и готов поделиться с вами результатами. Всё не так однозначно...
Приходите сегодня, 06.12.2020 в 17:30 (время московское) на трансляцию в Ютубе, вход свободный: https://youtu.be/Yiwbw3wuglA

Правило 4% - мои выводы

1. Правило простое: умножаешь годовые расходы на 25, получаешь необходимый (целевой) капитал, который может тебя прокормить всю оставшуюся жизнь.
2. Его ещё называют "правилом-300": умножаете свой средний ежемесячный расход на 300, получаете искомую сумму. Хотите немного дизморали? Сделайте это несложное вычисление прямо сейчас ;)
3. Правило 4% подходит для долгосрочного планирования в условиях любых нормальных колебаний инфляции.
4. Правило 4% желательно использовать для портфелей с высоким содержанием акций: 50% и выше. Это идёт вразрез с "классическим" подходом (доля облигаций в портфеле должна примерно равняться возрасту).
5. Правило базируется на прошлых показателях реальной доходности (рост стоимости самих активов плюс дивиденды,купоны и минус инфляция). На момент формулирования правила, она составляла чуть более 5%. Оно может не работать, если реальная доходность ниже.
6. Применяя это правило, надо учитывать и налоги: например, если мы снимаем 4%, и все они облагаются НДФЛ=13% (например, это дивиденды), то для вас это 4% (то, что вы получили на руки), а для вашего портфеля это 4,5% (то, что ушло из портфеля). Если вы базируете стратегию на получении дивидендов, рассчитывайте на около 3,5% от портфеля чистыми. Если вы используете "читы" (например, ЛДВ), то можете рассчитывать на "чистые" 4%. ["читы" на то и "читы", что их могут прикрыть со временем, я отдаю себе в этом отчет]
7. Это правило можно применять как для портфелей с высокой дивдоходностью, так и для портфелей без дивидендов/купонов вообще.
8. У нас слишком мало данных по рынку РФ и его реальной доходности на длинных периодах. Остается только отслеживать эти показатели в будущем, чтобы потом сделать какие-то выводы о возможности применения этого правила на "патриотичных" портфелях.
9. Это правило помогает установить более качественный ориентир по конечной цели: вместо того чтобы пытаться предугадать инфляцию на следующие 10-15 лет и (что ещё сложнее) предугадать мои ежегодные затраты через 10-15 лет, проще просто каждый год сверять часы, т.е. сравнивать величину своего портфеля с текущим уровнем расходов: если они составляют чуть менее 4% от объема портфеля, то похоже, что момент настал.

Вопрос: "Сколько ты собираешься накопить?" или "Какая твоя конечная цель, сколько денег?"
Ответ: "Такую сумму, чтобы 4% от неё хватало на целый год жизни"
Обозначение конкретной цифры - это или упрощение, или самообман.
#4процента

Новые тарифы в Открытии

Это свершилось! У слоупока моего основного брокера наконец-то нормальная тарифная сетка. Всего 4 тарифа (раньше было с десяток):

1. "Всё включено" - Мосбиржа, СПб, валюта: 0,05% от сделки. Еврооблигации: 0,15% от сделки. Депозитарной комиссии НЕТ. 🔥🔥🔥

2. "Инвестиционный" - Мосбиржа, валюта: 0,035% от сделки, но не менее 50₽. СПб: 0,025% от сделки, но не менее $2. Депозитарной комиссии НЕТ. Выходит дешевле первого только если заходить огромной котлетой.

3. "Премиальный" - комиссии зависят от размера счёта. Весь смысл убивают два параметра: минимум $2 за сделку на СПб Бирже и наличие депозитарной комиссии 150₽/$2 в месяц когда есть сделки.

4. "Спекулятивный" - комиссии зависят от оборота за день. Смысла погружаться туда нет, если оборот за день ниже 500 тыс. ₽. Депозитарная комиссия 250₽/$3 в месяц когда есть сделки.

Перешёл на "Всё включено". Сейчас это лучший тариф на рынке, наравне с ВТБ "Мой Онлайн".
Учитывая качество приложения и качество обслуживания, официально провозглашаю Открытие Брокер лучшим брокером всея Руси.

Если вы сейчас в поисках, обратите внимание. Воспользуйтесь моей ссылкой

Бесплатное снятие-пополнение только для клиентов банка Открытие. Опенкарту заказать можно с курьером на дом, она бесплатная при выполнении несложных условий. Воспользуйтесь моей ссылкой, +500 бонусных рублей

Также можете почитать сборную солянку из отзывов о брокерах от пользователей нашего чата (сравнение 7 брокеров). Если вам есть что добавить, пишите в комментариях. Если вы пользуетесь брокером, которого в сравнении нет, - опишите кратко свой опыт, и я добавлю сюда.

Пост нерекламный. Если вы используете мои ссылки, мне придёт небольшое вознаграждение.

10 "возмутительных предсказаний" от Saxo Bank на 2021 год

Saxo Bank каждый год отмечается во всех СМИ со своими предсказаниями на следующий год. И несмотря на то, что в Saxo сами называют свои прогнозы "возмутительными", в обсуждениях они оцениваются как высоко вероятные. Вот что они напридумывали нам на 2021 год:

1. Amazon купит себе Кипр с потрохами
2. Немецкие налогоплательщики спасут Францию от коллапса
3. Технология блокчейн уничтожит индустрию фейковых новостей
4. Цифровой юань станет резервной валютой и разрушит гегемонию доллара
5. Совершенно новый вид топлива даст толчок в развитии человечества. И уничтожит хайп вокруг "зеленой" энергетики
6. Безусловный базовый доход приведёт города в запустение
7. Тех-гиганты создадут Фонд гражданских технологий
8. Успешное вакцинирование - хорошо для здоровья, но ужасно для экономики
9. Серебро выстрелит вверх, будет главным хайпом 2021 года
10. Развивающиеся рынки испытают невероятный бум

Подробнее в длинном посте по ссылке: https://telegra.ph/Saxo-Bank-opublikoval-svoi-tradicionnye-10-VOZMUTITELNYH-PREDSKAZANIJ-na-2021-god-12-08

Там же предсказания годичной давности на 2020 год. Попробуйте угадать, не читая, - сколько из 10 предсказаний попали в цель?

Некритичные изменения в моём пенсионном планировании

Обновил данные в своём калькуляторе. Напомню, что вы можете в любое время посмотреть его в гугл-таблице. Вы также можете скопировать себе эту таблицу (Файл -> Создать копию), чтобы редактировать и планировать что-то своё. Запрашивать доступ к редактированию не надо.

Вот что я сделал:
1. Валюту для расчёта оставил прежнюю: доллар США. Мне по-прежнему кажется, что инфляция в $ более предсказуемая и справедливо рассчитываемая. Пересчёт своих расходов в $ даст меньше непредсказуемости на горизонте десятилетий.
2. Прошло чуть более 2 лет, я передвинул "Текущий возраст" на 2 года вперёд, оставив "Возраст выхода на пенсию" неизменным (43).
3. Я обновил графу "Текущие сбережения" до актуальной на момент окончания второго года ($124500). Это на 7% выше ожиданий, заложенных в 2018 году. Сейчас эта цифра ещё выше: это не моя заслуга, просто рынки обновляют исторические максимумы.
4. По итогам 26 месяцев оказалось, что я сильно занизил ожидания по пополнению портфеля: план $800/мес, факт $1070/мес в среднем. Поэтому я повышаю планируемые будущие сбережения до $1000/мес. С индексацией на размер инфляции.
5. Можно было бы пойти по пути сокращения времени, но я сделал иначе: я занизил ожидания от роста портфеля. Было 7,5%/год (6% на "пенсии"), стало 7%/год (5,5% на "пенсии"). Ожидания по инфляции $ оставил прежними - 2%/год. Лучше пусть будет выше ожиданий.
6. Получаемые отчисления на "ранней пенсии" оставил прежними: $1200 в месяц в сегодняшних деньгах (это $17900 в год в 2031 году, с учетом инфляции).
7. Соотношение выводимых в первый год средств к размеру портфеля на тот момент рассчитано на уровне 3,82%, что не противоречит "правилу-4%".
8. Я полностью убрал свои прикидки по государственной пенсии, оставив нулевое значение. Ранее это было $225/мес на человека с 65 лет. Не совсем понимаю, как здесь что-то можно прогнозировать, пускай останется неучтенным параметром.

Я планирую возвращаться к корректировке данных и сверке часов каждый год, в декабре.
Видео-инструкция по калькулятору здесь

Налоги за 2020 год

Год подходит к концу, пора посмотреть на налоги на доход по ценным бумагам. В 2019 году этой темы на канале не было, потому что ни одной продажи не было, и налогооблагаемого дохода тоже не было.
В 2020 было целых 8 сделок (и одно погашение облигации). Я - активный трейдер, получается!

Мои доходы от сделок:
1. Эксперимент с FXRU, где налоги и комиссии за управление сожрали половину прибыли (об этом часто не говорят, демонстрируя "грязную" прибыль, не говоря о налогах и комиссиях, а я сделал наоборот - показал обратную сторону Луны). "Доход" = 3086₽.
2. Эксперимент с FXTB, где налоги сожрали всю прибыль. Да, такое бывает. "Доход" = 2696₽.
3. Погашение еврооблигаций ВЭБ-20. Покупал в 2018 при курсе $1=64₽, погашены в июле 2020 при курсе $1=71₽. Дохода вроде нет, но в рублях для налоговой он есть = 8822₽.
4. Продажа ОФЗ-26218, ОФЗ-26225. Покупал в 2018, продавал заметно подорожавшие в октябре. Это один из этапов постепенного перекладывания 100% пенс. портфеля в акции. Доход = 17930₽.
5. Продажа Pfizer перед корп. событием - отделением Viatris. Не захотел видеть дробные акции Viatris на счёте, продал, купил сразу после корп. события обратно. Доход = 868₽.
ИТОГО: 33404₽.

Были и расходы:
1. Оказывается, облигации RUS-28 я покупал с большим накопленным купоном внутри, а продал без него, и получился расход, круто! -4941₽.
2. У меня лежали с 2018 года МРСК Волги и Энел Россия, которые мне в моей индексной стратегии не нужны, я продал их, -482₽.
3. Комиссии брокера тоже в расход, и это -2247₽.
ИТОГО: -7670₽.

Налогооблагаемая база = 25734₽, и это целых 3345₽ НДФЛ, которые неплохо бы "оптимизировать". В следующем посте напишу, что я буду с этим делать, и как я с минимальными затратами попытаюсь сохранить себе эти 3345₽ на чай с печеньками.

P.S.: НДФЛ с дивидендов и купонов здесь не учитывается, это отдельно, с этим ничего не сделать. Было ещё пару сделок на ИИС, но там тоже абсолютно другая система налогообложения, и всё написанное в этом и следующем постах к ИИС отношения не имеет.