(국내주식 코멘트)

• 4분기 실적 시즌 이후 2025년, 1Q25F 실적 변화는 제한적인 모습. 낮아진 기대치와 환율 효과로 올해 상반기 국내 기업 실적에 대한 긍정적인 전망을 유지. 한편, 코스피 12MF PER 8.9배, PBR(확정실적)은 0.90배로 밸류에이션 부담 낮음

• 대형주가 중소형주 대비 유리한 국면이 지속될 가능성. 가격 및 밸류에이션 매력이 높고, 1분기 증가율이 긍정적이기 때문(1Q25F 영업이익 증가율: +15.3%YoY vs +4.7%YoY). 또한, 3월은 기업들의 실적 전망치에 변화가 크지 않기 때문에 매크로 이슈에 따른 변동성 장세가 이어질 수 있어 특정 업종에 대한 비중을 높이기보다 업종 대표주로 포트폴리오를 구성하는 전략이 유리

두산에너빌리티 경영진, 성과급으로 자사주 샀다
-박지원 회장 등 40억 성과급으로 주식 매입
-경영진, 성장 책임감…수주 10조 시대 돌입
https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/03/10/0019

경영진이 자기 회사 지분을 보유하고 있지 않다면, 그런 기업의 주식은 소유할 필요가 없다.

#하워드막스

매우 유의미한 시그널이라 판단됨

회장님도 일단 물리심

[제약/바이오(Overweight) 다올투자증권 제약/바이오 이지수 ☎02-2184-2363]

★ 빅파마가 선택한 핵(核)인싸

▶ 왜 방사성의약품인가?
- 정밀한 암 표적 능력. 암세포의 면역 회피 기전과 무관하게 직접 공격 가능. 면역항암제 이후 차세대 게임 체인저로 주목
- 기존 치료법으로 반응이 낮은 환자에서도 효과 확인. Theranostics 개념 확산

▶ 방사성의약품의 진화
- 진단용에서 치료제로 발전하며 정밀 항암제로 자리 잡음
- 혈류를 통해 전신을 순환하면서 표적 치료 수행. 다발성 전이암에 효과적
- 대표 성공 사례로 노바티스의 플루빅토. 출시 2년차 10억달러 돌파, 블록버스터 등재

▶ 차세대 항암제로 떠오르는 방사성의약품
- 노바티스, 일라이 릴리, BMS, 아스트라제네카 등 빅파마의 적극적인 투자 진행 중
- 신규 타겟과 방사성 동위원소 도입으로 암 치료 패러다임 변화 예상
- 방사성 동위원소 공급 문제, 높은 비용, 안전성 문제 해결 필요. Capa 증설 및 보험 확대 등으로 해결 중

▶ 국내 기업 현황 업데이트
- 최선호주: 연내 국내 품목 허가 신청 예상되는 퓨쳐켐, 셀비온
- 관심 종목: 듀켐바이오, SK바이오팜

▶ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/9XKn6Lq>

추카할때인지

추격할때인지

헌재, 한덕수 탄핵 기각

직무정지 87만에 복귀

[두산에너빌리티, 원전 수주 대비해 설비 투자 2배 이상 확대](https://naver.me/5du5yfG1)

◦ 두산에너빌리티, 2025년 설비 투자 대폭 확대
• 2025년 설비 투자액: 4796억 원 → 전년 대비 2배 이상 증가 (2024년: 2140억 원)
• 공장 신·증설 및 개·보수에 2760억 원 투자 예정 → 전년 대비 4배 증가 (2024년: 728억 원)

◦ 원전 및 가스터빈 수주 증가 전망에 따른 생산 능력 확충
• 글로벌 원전 규모: 현재 396GW → 2050년 916GW로 증가 전망
• AI 데이터센터 및 전기차 확산으로 전력 수요 급증 예상 → 무탄소 발전 기술인 원전과 가스터빈 수요 증가

◦ 창원 공장 생산 능력 확충 및 SMR 설비 투자 계획
• 창원 공장의 원전 및 가스터빈 생산 능력 확충에 투자 집중
• 향후 수주 증가 예상되는 소형모듈원자로(SMR) 설비 투자 계획

◦ 대형 원전 및 SMR 수주 목표 상향
• 2029년까지 대형 원전 8기 수주 목표
• 향후 5년간 SMR 60기 이상 수주 목표
• 2025년 수주 금액 목표치: 10조 7000억 원 → 전년 대비 51% 증가 (2024년: 7조 1000억 원)

원문 발췌:
- "두산에너빌리티는 올해 설비 예상 투자액을 4796억 원으로 책정했다. 지난해 2140억 대비 두 배 이상 증가한 금액이다."
- "특히 공장 신·증설, 개·보수 분야에 절반이 넘는 2760억 원을 투입한다. 지난해 728억 원의 4배에 달하는 금액을 생산능력 증대에 사용하는 것이다."
- "국제에너지기구(IEA)에 따르면 글로벌 원전 규모는 현재 396기가와트(GW) 수준에서 2050년 916GW로 늘어날 전망이다."
- "두산에너빌리티는 올해 창원 공장의 원전, 가스터빈 생산 능력 확충에 투자금을 집중 투입할 예정이다."
- "이를 토대로 대형원전만 올해 체코를 포함해 2029년까지 총 8기를 수주한다는 방침이다."
#원전

Lean on me

자료 : 대신증권 전략 이경민

4월 4일 금요일 오전 11시 선고

메르의 블로그

예상한 수준

한국은 크게 무리가 없다.

https://blog.naver.com/ranto28/223820394060

과거 정치의 청산
새로운 시대의 개막
서울 부동산 쏠림의 완화
국토균형개발
효율적인 행정부 수립
여야의 의견 합치
국민적 지지

https://n.news.naver.com/mnews/article/656/0000127691?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

‘팔지 않으면 돈을 잃지 않는다는 것’(you can’t lose your money unless you sell)

https://naver.me/FUh7M9gA

이재명 대표는 지난달 행정 수도 완전 이전 방안을 보고받은 뒤 신행정수도특별법의 검토 필요성을 공감한 걸로 전해졌습니다.

이 대표가 직접 법안 추진을 지시한 만큼, 이번 조기 대선 과정에서 핵심 공약으로 담길 가능성도 거론됩니다.

해당 법안을 재추진하는 것은 선거의 캐스팅보트 지역으로 꼽히는 충천권의 민심을 확보하기 위하겠다는 전략으로 풀이됩니다.

https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20250408095943168

집단적 포모 심리를 일으킬수 있는 환경과 재료