[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 18일 주요 테크 뉴스
■ 인텔, Gaudi 3는 비용 효율적이라는 측면에서 시장 공략할 것
■ 인텔 차이나, 중국 사이버협회 보안 문제 고발에 대응
■ ASML과 TSMC, 2025년 장비 구매에 대한 협상을 진행할 것
■ Arm, 자회사인 Arm China를 통하지 않고 중국 고객들에게 IP 라이선스를 직접 제공하기 위한 노력
■ 배인앤컴퍼니와 오픈AI, 스타트업 고객 대상 AI 툴 판매 파트너십 확대
감사합니다.
■ 인텔, Gaudi 3는 비용 효율적이라는 측면에서 시장 공략할 것
■ 인텔 차이나, 중국 사이버협회 보안 문제 고발에 대응
■ ASML과 TSMC, 2025년 장비 구매에 대한 협상을 진행할 것
■ Arm, 자회사인 Arm China를 통하지 않고 중국 고객들에게 IP 라이선스를 직접 제공하기 위한 노력
■ 배인앤컴퍼니와 오픈AI, 스타트업 고객 대상 AI 툴 판매 파트너십 확대
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 22일 주요 테크 뉴스
■ 미국, 중국에 대한 미국의 AI 투자를 제한하는 규정 발표 예정
■ 샤오미, 첫 3nm 칩셋의 테이프아웃을 완료했다는 루머
■ 인텔, 삼성전자에 양사 최고위 경영진 면담을 요청
■ 퀄컴, 모바일 프로세서 스냅드래곤 8 엘리트 공개. AI 전성비 45% 개선, 노트북용 CPU인 Oryon CPU를 채택
■ 마벨, AI가 광학제품 수요를 자극하면서 내년 제품 가격 인상 예정
■ 인도, 현지 제조업 활성화 위해 오는 1월부터 노트북 및 PC 수입 제한 예정
감사합니다.
■ 미국, 중국에 대한 미국의 AI 투자를 제한하는 규정 발표 예정
■ 샤오미, 첫 3nm 칩셋의 테이프아웃을 완료했다는 루머
■ 인텔, 삼성전자에 양사 최고위 경영진 면담을 요청
■ 퀄컴, 모바일 프로세서 스냅드래곤 8 엘리트 공개. AI 전성비 45% 개선, 노트북용 CPU인 Oryon CPU를 채택
■ 마벨, AI가 광학제품 수요를 자극하면서 내년 제품 가격 인상 예정
■ 인도, 현지 제조업 활성화 위해 오는 1월부터 노트북 및 PC 수입 제한 예정
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 23일 주요 테크 뉴스
■ Seagate FY 1Q25 실적
- 매출액 21.7억 달러 (+49% y-y, +15% q-q, 컨센서스 21.3억 달러)
- Non-GAAP GPM 33.3%
- Non-GAAP EPS 1.58 달러 (흑전 y-y, +51% q-q, 컨센서스 1.46 달러)
■ Seagate FY 2Q25 가이던스
- 매출액 23.0억 달러 ±1.5억 달러 (컨센서스 22.9억 달러)
- Non-GAAP EPS 1.85 달러 ±0.20 달러 (컨센서스 1.69 달러)
■ 텍사스 인스트루먼츠 FY 3Q24 실적
- 매출액 41.5억 달러 (-8% y-y, +9% q-q, 컨센서스 41.2억 달러)
- GAAP GPM 59.6%
- GAAP EPS 1.47 달러 (-21% y-y, +20% q-q, 컨센서스 1.37 달러)
■ 텍사스 인스트루먼츠 FY 4Q24 가이던스
- 매출액 37-40억 달러 (컨센서스 40.8억 달러)
- GAAP EPS 1.07-1.29 달러 (컨센서스 1.35 달러)
■ TSMC, 한 고객이 주문한 칩이 화웨이의 Ascend 910B와 유사하다는 사실을 미 상무부에 고지
■ 엔비디아, GB200 설계 표준 발표하며 공급업체 경쟁 심화 전망
■ 엔비디아, 인도 현지 시장을 위한 맞춤형 칩 제작 관련해 인도와 제휴
■ 엔비디아, 오는 12월 중 태국에 대규모 투자 계획 발표 예정
■ ASML, 2026년이 회사가 성장하는 해가 될 것이며, 미국 정부가 중국향 수출 제한을 계속 추진할 것으로 전망
감사합니다.
■ Seagate FY 1Q25 실적
- 매출액 21.7억 달러 (+49% y-y, +15% q-q, 컨센서스 21.3억 달러)
- Non-GAAP GPM 33.3%
- Non-GAAP EPS 1.58 달러 (흑전 y-y, +51% q-q, 컨센서스 1.46 달러)
■ Seagate FY 2Q25 가이던스
- 매출액 23.0억 달러 ±1.5억 달러 (컨센서스 22.9억 달러)
- Non-GAAP EPS 1.85 달러 ±0.20 달러 (컨센서스 1.69 달러)
■ 텍사스 인스트루먼츠 FY 3Q24 실적
- 매출액 41.5억 달러 (-8% y-y, +9% q-q, 컨센서스 41.2억 달러)
- GAAP GPM 59.6%
- GAAP EPS 1.47 달러 (-21% y-y, +20% q-q, 컨센서스 1.37 달러)
■ 텍사스 인스트루먼츠 FY 4Q24 가이던스
- 매출액 37-40억 달러 (컨센서스 40.8억 달러)
- GAAP EPS 1.07-1.29 달러 (컨센서스 1.35 달러)
■ TSMC, 한 고객이 주문한 칩이 화웨이의 Ascend 910B와 유사하다는 사실을 미 상무부에 고지
■ 엔비디아, GB200 설계 표준 발표하며 공급업체 경쟁 심화 전망
■ 엔비디아, 인도 현지 시장을 위한 맞춤형 칩 제작 관련해 인도와 제휴
■ 엔비디아, 오는 12월 중 태국에 대규모 투자 계획 발표 예정
■ ASML, 2026년이 회사가 성장하는 해가 될 것이며, 미국 정부가 중국향 수출 제한을 계속 추진할 것으로 전망
감사합니다.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
앤스로픽, 모델 업데이트 및 신규 기능 공개 - 기대하던 맛은 아니지만..
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
앤스로픽이 새로운 무언가를 발표한다는 이야기가 나올 때 사람들은 '오픈AI o1과 유사한 추론 모델' or '범용 모델 분야를 평정할 Claude 3.5 Opus 버전업' or 'AI 에이전트 분야의 획기적 기술' 등을 기대했습니다.
하지만 전일 발표한 내용은 신규 기능 Computer Use와 모델 업데이트였습니다.
우선 가장 주목 받은 Computer Use 기능은 실제 사람과 같은 컴퓨터 제어 기능을 구현해 화면 보기, 이동, 버튼 클릭, 마우스 움직임, 텍스트 입력 등을 가능하게 합니다.
인간이 명령을 내리면 화면을 스크린샷으로 분석해 적정한 업무를 수행할 위치를 픽셀로 도출하고 커서를 움직여 업무를 수행하는 구조입니다.
컴퓨팅 업무 자동화는 향후 데이터 분석, 비쥬얼라이제이션 등과 결합되어 큰 폭의 효율성 향상을 기대할 수 있는 분야입니다. 기초적 컴퓨터 업무 수행이 가능하다면 적용될 수 있는 분야는 무궁무진하지요
하지만 아직 베타 테스팅 단계로 스크롤링, 드래그, 줌과 같은 기본적 업무 수행에 어려움을 겪을 수도 있으며, 순간적 알림이나 동작을 놓칠 수 있다는 단점도 언급했습니다.
OSWorld 벤치마크(AI 에이전트의 컴퓨터 사용 능력 평가 지표)에서 14.9%를 기록하며 기존 모델 7.7% 대비 우수한 모습을 보여줬지만 인간 수준(70~75%)에는 미치지 못하는 점이 상황을 단적으로 보여줍니다.
모델 측면에서 Claude 3.5 Sonnet은 (New)라는 이름이 추가되었는데요. 당연히 기존 3.5 Sonnet 보다 개선된 성능을 보여주며 범용 모델 부문에서 GPT-4o나 Gemini 모델을 넘어섰습니다.
코딩 분야에서는 괴물 같은 성능으로 SWE-Bench 49%를 달성해 SOTA 지위를 가져갔습니다(o1 preview와 코딩 특화 모델도 상회)
Claude 3.5 Haiku(소형 모델)는 3 Opus와 유사한 성능을 더 저렴한 가격으로 제공한다는 점을 강조했습니다. 3 Haiku와 유사 비용 및 속도를 통해 접근성을 유지했습니다. 이달 말 공개 예정입니다(초기는 텍스트 모드만 지원)
앤스로픽의 발표는 AI 분야에서 하나의 진보인 것은 분명합니다. 하지만 아직 초기 연구 단계로 체감되는 효용 자체가 크지 않습니다. 추가적 개선을 기다릴 필요가 있습니다.
엄청나게 빠른 속도의 AI 산업 발전에 익숙해진 우리의 도파민을 채우기에는 약간은 아쉬운 맛이었습니다.
앤스로픽의 턴이 지나가고 구글과 xAI에 이목이 쏠리고 있습니다(아니면 오픈AI의 재반격..?)
추가 업데이트해 드리겠습니다.
(2024/10/23 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
앤스로픽이 새로운 무언가를 발표한다는 이야기가 나올 때 사람들은 '오픈AI o1과 유사한 추론 모델' or '범용 모델 분야를 평정할 Claude 3.5 Opus 버전업' or 'AI 에이전트 분야의 획기적 기술' 등을 기대했습니다.
하지만 전일 발표한 내용은 신규 기능 Computer Use와 모델 업데이트였습니다.
우선 가장 주목 받은 Computer Use 기능은 실제 사람과 같은 컴퓨터 제어 기능을 구현해 화면 보기, 이동, 버튼 클릭, 마우스 움직임, 텍스트 입력 등을 가능하게 합니다.
인간이 명령을 내리면 화면을 스크린샷으로 분석해 적정한 업무를 수행할 위치를 픽셀로 도출하고 커서를 움직여 업무를 수행하는 구조입니다.
컴퓨팅 업무 자동화는 향후 데이터 분석, 비쥬얼라이제이션 등과 결합되어 큰 폭의 효율성 향상을 기대할 수 있는 분야입니다. 기초적 컴퓨터 업무 수행이 가능하다면 적용될 수 있는 분야는 무궁무진하지요
하지만 아직 베타 테스팅 단계로 스크롤링, 드래그, 줌과 같은 기본적 업무 수행에 어려움을 겪을 수도 있으며, 순간적 알림이나 동작을 놓칠 수 있다는 단점도 언급했습니다.
OSWorld 벤치마크(AI 에이전트의 컴퓨터 사용 능력 평가 지표)에서 14.9%를 기록하며 기존 모델 7.7% 대비 우수한 모습을 보여줬지만 인간 수준(70~75%)에는 미치지 못하는 점이 상황을 단적으로 보여줍니다.
모델 측면에서 Claude 3.5 Sonnet은 (New)라는 이름이 추가되었는데요. 당연히 기존 3.5 Sonnet 보다 개선된 성능을 보여주며 범용 모델 부문에서 GPT-4o나 Gemini 모델을 넘어섰습니다.
코딩 분야에서는 괴물 같은 성능으로 SWE-Bench 49%를 달성해 SOTA 지위를 가져갔습니다(o1 preview와 코딩 특화 모델도 상회)
Claude 3.5 Haiku(소형 모델)는 3 Opus와 유사한 성능을 더 저렴한 가격으로 제공한다는 점을 강조했습니다. 3 Haiku와 유사 비용 및 속도를 통해 접근성을 유지했습니다. 이달 말 공개 예정입니다(초기는 텍스트 모드만 지원)
앤스로픽의 발표는 AI 분야에서 하나의 진보인 것은 분명합니다. 하지만 아직 초기 연구 단계로 체감되는 효용 자체가 크지 않습니다. 추가적 개선을 기다릴 필요가 있습니다.
엄청나게 빠른 속도의 AI 산업 발전에 익숙해진 우리의 도파민을 채우기에는 약간은 아쉬운 맛이었습니다.
앤스로픽의 턴이 지나가고 구글과 xAI에 이목이 쏠리고 있습니다(아니면 오픈AI의 재반격..?)
추가 업데이트해 드리겠습니다.
(2024/10/23 공표자료)
[반.전] Arm vs 퀄컴, 극단으로 치닫는 라이선스 분쟁
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
몇 시간 전 Arm 홀딩스가 퀄컴에 라이선스 중단을 통보했다는 보도가 나왔습니다.
해당 뉴스에 퀄컴 주가는 overnight trading에서 5% 가까이 급락, Arm 주가는 1% 하락 중인데요,
라이선스의 범위가 어디까지인지, 구체적 영향이 어떤지는 알려지지 않은 상황입니다.
양사의 공식 입장 표명을 기다려 봐야겠지요. 다만 몇 가지 저희의 '추측'을 말씀 드리자면,
■ 메인 타겟은 Nuvia CPU
- 퀄컴은 2021년 애플 M 반도체 설계 인력들이 창업한 스타트업 Nuvia를 인수
- 당시 Nuvia의 제품들은 Arm의 라이선스를 활용
- 퀄컴의 인수 이후, Arm 측은 라이선스 재계약을 요구했으나, 퀄컴은 이를 거부
- Arm은 이에 대해 소송을 제기한 상황이며 12월 재판 예정
■ 영향의 범위는?
- 현재 Nuvia의 IP를 활용한 핵심 제품은 AI PC용 Snapdragon X 시리즈
- 퀄컴이 패소하고, 새로운 계약에 응하지 않으면, 제품 판매가 중단될 수 있음
- 즉, AI PC 사업 기회(다각화 내러티브)가 붕괴될 가능성
- 차기 플래그십 AP에도 Nuvia CPU 탑재 예정이었기에, 모바일 사업에도 영향을 미칠 수 있음
■ 너무나도 많은 이해 당사자들
- 퀄컴의 새로운 계약 조건(비싼 로열티) 동의 여부를 떠나, 이는 퀄컴의 고객사에도 영향
1) 퀄컴 CPU 기반 AI PC를 판매 중인 노트북 OEM
2) Copilot+와 Windows on Arm을 프로모션 중인 마이크로소프트
3) 퀄컴 칩으로 차기 플래그십 스마트폰을 준비 중이던 모바일 OEM
■ 비는 피하고 보자
- 퀄컴에는 단연 악재지만, Arm에게도 달가운 뉴스는 아님
- 모바일 시장에서의 영향력 만으로도 퀄컴은 Arm에게 큰 고객이기 때문
- 관련 불확실성이 해소되어야 양사 모두 AI PC 내러티브를 이어나갈 수 있을 것
- AI PC, 스마트폰 스토리에 투자하고 싶다면, 오히려 애플이 대안이 될 수 있을 것으로 생각
- 퀄컴은 안드로이드 AP 진영 1위 업체이자, Arm 기반 PC 진영 최대 경쟁사이기 때문
감사합니다.
(2024/10/23 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
몇 시간 전 Arm 홀딩스가 퀄컴에 라이선스 중단을 통보했다는 보도가 나왔습니다.
해당 뉴스에 퀄컴 주가는 overnight trading에서 5% 가까이 급락, Arm 주가는 1% 하락 중인데요,
라이선스의 범위가 어디까지인지, 구체적 영향이 어떤지는 알려지지 않은 상황입니다.
양사의 공식 입장 표명을 기다려 봐야겠지요. 다만 몇 가지 저희의 '추측'을 말씀 드리자면,
■ 메인 타겟은 Nuvia CPU
- 퀄컴은 2021년 애플 M 반도체 설계 인력들이 창업한 스타트업 Nuvia를 인수
- 당시 Nuvia의 제품들은 Arm의 라이선스를 활용
- 퀄컴의 인수 이후, Arm 측은 라이선스 재계약을 요구했으나, 퀄컴은 이를 거부
- Arm은 이에 대해 소송을 제기한 상황이며 12월 재판 예정
■ 영향의 범위는?
- 현재 Nuvia의 IP를 활용한 핵심 제품은 AI PC용 Snapdragon X 시리즈
- 퀄컴이 패소하고, 새로운 계약에 응하지 않으면, 제품 판매가 중단될 수 있음
- 즉, AI PC 사업 기회(다각화 내러티브)가 붕괴될 가능성
- 차기 플래그십 AP에도 Nuvia CPU 탑재 예정이었기에, 모바일 사업에도 영향을 미칠 수 있음
■ 너무나도 많은 이해 당사자들
- 퀄컴의 새로운 계약 조건(비싼 로열티) 동의 여부를 떠나, 이는 퀄컴의 고객사에도 영향
1) 퀄컴 CPU 기반 AI PC를 판매 중인 노트북 OEM
2) Copilot+와 Windows on Arm을 프로모션 중인 마이크로소프트
3) 퀄컴 칩으로 차기 플래그십 스마트폰을 준비 중이던 모바일 OEM
■ 비는 피하고 보자
- 퀄컴에는 단연 악재지만, Arm에게도 달가운 뉴스는 아님
- 모바일 시장에서의 영향력 만으로도 퀄컴은 Arm에게 큰 고객이기 때문
- 관련 불확실성이 해소되어야 양사 모두 AI PC 내러티브를 이어나갈 수 있을 것
- AI PC, 스마트폰 스토리에 투자하고 싶다면, 오히려 애플이 대안이 될 수 있을 것으로 생각
- 퀄컴은 안드로이드 AP 진영 1위 업체이자, Arm 기반 PC 진영 최대 경쟁사이기 때문
감사합니다.
(2024/10/23 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 24일 주요 테크 뉴스
■ Lam Research FY 1Q25 실적
- 매출액 41.7억 달러 (+20% y-y, +8% q-q, 컨센서스 40.6억 달러)
- Non-GAAP GPM 48.2%
- Non-GAAP EPS 0.86 달러 (+26% y-y, +6% q-q, 컨센서스 0.81 달러)
■ Lam Research FY 2Q25 가이던스
- 매출액 43억 달러 ±3억 달러 (컨센서스 42.2억 달러)
- Non-GAAP GPM 47% ±1%
- Non-GAAP EPS 0.87 달러 ±0.10 달러 (컨센서스 0.85 달러)
■ 젠슨 황, Blackwell의 설계 결함은 전적으로 엔비디아의 잘못이었으며, TSMC는 비난할 필요가 없다고 발언
■ 구글, Tensor G5를 TSMC N3E, G6를 N3P 공정 기반으로 생산할 계획
■ TSMC, 화웨이 제품에서 칩이 발견된 고객으로의 공급을 중단
■ 애플, 4Q24-1H25 기간 동안 아이폰 16의 주문을 1000만대 감소
감사합니다.
■ Lam Research FY 1Q25 실적
- 매출액 41.7억 달러 (+20% y-y, +8% q-q, 컨센서스 40.6억 달러)
- Non-GAAP GPM 48.2%
- Non-GAAP EPS 0.86 달러 (+26% y-y, +6% q-q, 컨센서스 0.81 달러)
■ Lam Research FY 2Q25 가이던스
- 매출액 43억 달러 ±3억 달러 (컨센서스 42.2억 달러)
- Non-GAAP GPM 47% ±1%
- Non-GAAP EPS 0.87 달러 ±0.10 달러 (컨센서스 0.85 달러)
■ 젠슨 황, Blackwell의 설계 결함은 전적으로 엔비디아의 잘못이었으며, TSMC는 비난할 필요가 없다고 발언
■ 구글, Tensor G5를 TSMC N3E, G6를 N3P 공정 기반으로 생산할 계획
■ TSMC, 화웨이 제품에서 칩이 발견된 고객으로의 공급을 중단
■ 애플, 4Q24-1H25 기간 동안 아이폰 16의 주문을 1000만대 감소
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 25일 주요 테크 뉴스
■ 웨스턴 디지털, FY 1Q25 실적 발표
- 매출액: 41.0억 달러 (+9% q-q, +49% y-y, 컨센서스 41.2억 달러)
- Non-GAAP 매출총이익률: 38.5%
- Non-GAAP EPS: 1.78 달러 (+24% q-q, 흑전 y-y, 컨센서스 1.71 달러)
■ 웨스턴 디지털, FY 2Q25 가이던스
- 매출액: 42~44억 달러 (+5% q-q, 컨센서스 43
2억 달러)
- Non-GAAP 매출총이익률: 37.0~39.0%
- Non-GAAP EPS: 1.75-2.05 달러 (+7% q-q, 컨센서스 1.93 달러)
■ TSMC 애리조나 팹 생산 수율이 대만 공장의 수율보다 4%p 상회
■ 미디어텍, Arm-퀄컴 라이선스 분쟁에서 가장 큰 수혜를 볼 가능성
■ 스냅드래곤 8 엘리트, 기본 스펙 4.32GHz을 넘는 4.57GHz로 작동된 벤치마크 공개
■ 마이크론, 2025년부터 EUV 기반의 D램 덕분에 AI 수요 증가 전망
감사합니다.
■ 웨스턴 디지털, FY 1Q25 실적 발표
- 매출액: 41.0억 달러 (+9% q-q, +49% y-y, 컨센서스 41.2억 달러)
- Non-GAAP 매출총이익률: 38.5%
- Non-GAAP EPS: 1.78 달러 (+24% q-q, 흑전 y-y, 컨센서스 1.71 달러)
■ 웨스턴 디지털, FY 2Q25 가이던스
- 매출액: 42~44억 달러 (+5% q-q, 컨센서스 43
2억 달러)
- Non-GAAP 매출총이익률: 37.0~39.0%
- Non-GAAP EPS: 1.75-2.05 달러 (+7% q-q, 컨센서스 1.93 달러)
■ TSMC 애리조나 팹 생산 수율이 대만 공장의 수율보다 4%p 상회
■ 미디어텍, Arm-퀄컴 라이선스 분쟁에서 가장 큰 수혜를 볼 가능성
■ 스냅드래곤 8 엘리트, 기본 스펙 4.32GHz을 넘는 4.57GHz로 작동된 벤치마크 공개
■ 마이크론, 2025년부터 EUV 기반의 D램 덕분에 AI 수요 증가 전망
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 28일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, 덴마크에 H100 1,528개로 소버린 AI 슈퍼컴퓨터 구축
■ 오픈AI, 차기 모델 Orion (GPT-5) 12월 공개 보도. 샘 알트만은 가짜 뉴스라며 반박
■ SK하이닉스, 테슬라와 7.25억 달러 규모의 Dojo 데이터센터용 SSD 계약 협의 중
■ 키옥시아, 12월 IEDM 컨퍼런스에서 DRAM, SCM, NAND 신기술 공개 예정
■ 샤오미, 스마트폰 신제품 가격 인상을 예고. 부품 가격 상승과 많은 연구개발 투자가 이유
■ SEMI, 2025년 글로벌 실리콘 웨이퍼 출하량 10% 증가 전망. 올해는 2% 감소 전망.
감사합니다.
■ 엔비디아, 덴마크에 H100 1,528개로 소버린 AI 슈퍼컴퓨터 구축
■ 오픈AI, 차기 모델 Orion (GPT-5) 12월 공개 보도. 샘 알트만은 가짜 뉴스라며 반박
■ SK하이닉스, 테슬라와 7.25억 달러 규모의 Dojo 데이터센터용 SSD 계약 협의 중
■ 키옥시아, 12월 IEDM 컨퍼런스에서 DRAM, SCM, NAND 신기술 공개 예정
■ 샤오미, 스마트폰 신제품 가격 인상을 예고. 부품 가격 상승과 많은 연구개발 투자가 이유
■ SEMI, 2025년 글로벌 실리콘 웨이퍼 출하량 10% 증가 전망. 올해는 2% 감소 전망.
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 3분기 실적 발표 일정 업데이트
주요 업체들의 실적 발표 일정을 공유 드립니다. 한국 시간 기준으로,
■ 반도체/하드웨어
- 온세미 10/28 오후
- 케이던스 10/29 오전
- AMD 10/30 오전
- 미디어텍 10/30 오후
- KLA 10/31 오전
- 삼성전자 10/31 오전
- 인텔 11/1 오전
- 애플 11/1 오전
- NXP 11/5 오후
- 글로벌파운드리 11/5 오후
- 퀄컴 11/7 오전
- Arm Holdings 11/7 오전
- 코히어런트 11/7 오전
- 울프스피드 11/7 오전
- 아리스타 11/8 오전
- 도쿄 일렉트론 11/12 오후
- 어플라이드 머티어리얼즈 11/14 오전
- 엔비디아 11/21 오전
- 델 11/27 오전
■ 빅테크
- 알파벳 10/30 오전
- 메타 10/31 오전
- 마이크로소프트 10/31 오전
- 아마존 11/1 오전
계속 업데이트 드리겠습니다.
감사합니다.
주요 업체들의 실적 발표 일정을 공유 드립니다. 한국 시간 기준으로,
■ 반도체/하드웨어
- 온세미 10/28 오후
- 케이던스 10/29 오전
- AMD 10/30 오전
- 미디어텍 10/30 오후
- KLA 10/31 오전
- 삼성전자 10/31 오전
- 인텔 11/1 오전
- 애플 11/1 오전
- NXP 11/5 오후
- 글로벌파운드리 11/5 오후
- 퀄컴 11/7 오전
- Arm Holdings 11/7 오전
- 코히어런트 11/7 오전
- 울프스피드 11/7 오전
- 아리스타 11/8 오전
- 도쿄 일렉트론 11/12 오후
- 어플라이드 머티어리얼즈 11/14 오전
- 엔비디아 11/21 오전
- 델 11/27 오전
■ 빅테크
- 알파벳 10/30 오전
- 메타 10/31 오전
- 마이크로소프트 10/31 오전
- 아마존 11/1 오전
계속 업데이트 드리겠습니다.
감사합니다.
[반.전] 이번 주 AMD와 인텔도 실적 발표합니다 - 실적 관전 포인트
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
이번 주 AMD와 인텔의 실적 발표가 예정되어 있습니다.
헤드라인 실적/가이던스 vs 컨센서스도 중요하겠지만, 양 사 모두 주가 측면에서는 내러티브가 중요하여 관전 포인트를 꼽아 보자면,
■ AMD (한국 시간 10/30 오전)
1) AI 가이던스
: AMD가 주목받았던 가장 큰 이유는 제 2의 GPU 업체이기 때문이나, 최근 계속해서 가이던스가 기대를 하회하며 주가 조정
: 올해 가이던스를 최소 50억 달러 이상으로 상향하거나, 2025년 전망에 대한 힌트라도 줄지에 주목
2) 서버 CPU 점유율 양상
: 서버 CPU 점유율이 계속 확대되었지만, 인텔도 2~3분기에 신규 공정 기반 Sierra Forest와 Granite Rapids를 출시
: AMD 역시 신제품 Turin 출시 예정이나, 경쟁 양상에 대한 전망 확인 필요
3) AI PC CPU 전망
: AI PC 모멘텀은 기대 이하인 가운데, AMD의 AI CPU 성과 및 전망은 다를 지 확인 필요
: 또한 인텔의 Lunar Lake는 TSMC의 3nm 공정을 활용하는 만큼 역시나 경쟁 양상 변화 가능성에 대한 입장도 중요
■ 인텔 (한국 시간 11/1 오전)
1) 퀄컴의 인수 가능성?
: 9월 말부터 퀄컴이 인텔 인수를 추진 중이라는 보도 지속 출회
: 물론 민감한 사항이라 답변을 거부할 가능성도 존재
: 그러나 퀄컴과 인수 합병 시, 전체 사업 포트폴리오가 크게 변하고 또 파운드리 분사 시에는 흑자 전환도 가능해 지속 모니터링 필요
2) 신제품 경쟁력
: 마침내 EUV 공정 (Intel 3)으로 출시된 서버 CPU 신제품의 경쟁력과 이에 따른 점유율 자신감을 확인할 필요
: 인텔의 제품 사업부의 경쟁력 회복 여부를 측정할 핵심 지표이며, 적어도 in-line한 매출 성장을 가능케 할 지도 관심
3) 인텔 파운드리 vs TSMC 아웃소싱
: PC CPU Lunar Lake에 이어 향후/다른 제품 생산/위탁 여부도 확인 필요
: 인텔 제품 조차도 위탁한다는 것은 자사 공정 기술력 회복 파운드리 능력에 대한 긍정적 입장과 상반되는 요소
계속 업데이트해 드리겠습니다.
감사합니다.
(2024/10/28 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
이번 주 AMD와 인텔의 실적 발표가 예정되어 있습니다.
헤드라인 실적/가이던스 vs 컨센서스도 중요하겠지만, 양 사 모두 주가 측면에서는 내러티브가 중요하여 관전 포인트를 꼽아 보자면,
■ AMD (한국 시간 10/30 오전)
1) AI 가이던스
: AMD가 주목받았던 가장 큰 이유는 제 2의 GPU 업체이기 때문이나, 최근 계속해서 가이던스가 기대를 하회하며 주가 조정
: 올해 가이던스를 최소 50억 달러 이상으로 상향하거나, 2025년 전망에 대한 힌트라도 줄지에 주목
2) 서버 CPU 점유율 양상
: 서버 CPU 점유율이 계속 확대되었지만, 인텔도 2~3분기에 신규 공정 기반 Sierra Forest와 Granite Rapids를 출시
: AMD 역시 신제품 Turin 출시 예정이나, 경쟁 양상에 대한 전망 확인 필요
3) AI PC CPU 전망
: AI PC 모멘텀은 기대 이하인 가운데, AMD의 AI CPU 성과 및 전망은 다를 지 확인 필요
: 또한 인텔의 Lunar Lake는 TSMC의 3nm 공정을 활용하는 만큼 역시나 경쟁 양상 변화 가능성에 대한 입장도 중요
■ 인텔 (한국 시간 11/1 오전)
1) 퀄컴의 인수 가능성?
: 9월 말부터 퀄컴이 인텔 인수를 추진 중이라는 보도 지속 출회
: 물론 민감한 사항이라 답변을 거부할 가능성도 존재
: 그러나 퀄컴과 인수 합병 시, 전체 사업 포트폴리오가 크게 변하고 또 파운드리 분사 시에는 흑자 전환도 가능해 지속 모니터링 필요
2) 신제품 경쟁력
: 마침내 EUV 공정 (Intel 3)으로 출시된 서버 CPU 신제품의 경쟁력과 이에 따른 점유율 자신감을 확인할 필요
: 인텔의 제품 사업부의 경쟁력 회복 여부를 측정할 핵심 지표이며, 적어도 in-line한 매출 성장을 가능케 할 지도 관심
3) 인텔 파운드리 vs TSMC 아웃소싱
: PC CPU Lunar Lake에 이어 향후/다른 제품 생산/위탁 여부도 확인 필요
: 인텔 제품 조차도 위탁한다는 것은 자사 공정 기술력 회복 파운드리 능력에 대한 긍정적 입장과 상반되는 요소
계속 업데이트해 드리겠습니다.
감사합니다.
(2024/10/28 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 29일 주요 테크 뉴스
■ 온세미, FY 3Q24 실적 발표
- 매출액: 17.6억 달러 (-19% y-y, +2% q-q, 컨센서스 17.5억 달러)
- Non-GAAP 매출총이익률: 45.5%
- Non-GAAP EPS: 0.99 달러 (-29% y-y, +3% q-q, 컨센서스 0.97 달러)
■ 온세미, FY 4Q24 가이던스
- 매출액: 17.1~18.1억 달러 (-13% y-y, 컨센서스 17.8억 달러)
- Non-GAAP EPS: 0.92~1.04 달러 (-22% y-y, 컨센서스 1.00 달러)
■ 케이던스, FY 3Q24 실적 발표
- 매출액: 12.2억 달러 (+19% y-y, +15% q-q, 컨센서스 11.8억 달러)
- Non-GAAP 영업이익률: 45%
- Non-GAAP EPS: 1.64 달러 (+30% y-y, +28% q-q, 컨센서스 1.45 달러)
■ 케이던스, FY 4Q24 가이던스
- 매출액: 13.3~13.7억 달러 (+26% y-y, 컨센서스 13.8억 달러)
- Non-GAAP EPS: 1.78~1.84 달러 (+31% y-y, 컨센서스 1.99 달러)
■ xAI, 슈퍼클러스터의 규모를 20만 개의 Hopper GPU로 두 배 확장 진행 중
■ 인텔, 중국 청두 공장(패키징 및 테스트) 시설을 확장하겠다고 발표
■ 미국, 대중국 AI·첨단 반도체 등 투자 제한 최종안 발표
■ 토요타와 NTT, AI 자율주행 연구개발에 약 33억달러 투자
감사합니다.
■ 온세미, FY 3Q24 실적 발표
- 매출액: 17.6억 달러 (-19% y-y, +2% q-q, 컨센서스 17.5억 달러)
- Non-GAAP 매출총이익률: 45.5%
- Non-GAAP EPS: 0.99 달러 (-29% y-y, +3% q-q, 컨센서스 0.97 달러)
■ 온세미, FY 4Q24 가이던스
- 매출액: 17.1~18.1억 달러 (-13% y-y, 컨센서스 17.8억 달러)
- Non-GAAP EPS: 0.92~1.04 달러 (-22% y-y, 컨센서스 1.00 달러)
■ 케이던스, FY 3Q24 실적 발표
- 매출액: 12.2억 달러 (+19% y-y, +15% q-q, 컨센서스 11.8억 달러)
- Non-GAAP 영업이익률: 45%
- Non-GAAP EPS: 1.64 달러 (+30% y-y, +28% q-q, 컨센서스 1.45 달러)
■ 케이던스, FY 4Q24 가이던스
- 매출액: 13.3~13.7억 달러 (+26% y-y, 컨센서스 13.8억 달러)
- Non-GAAP EPS: 1.78~1.84 달러 (+31% y-y, 컨센서스 1.99 달러)
■ xAI, 슈퍼클러스터의 규모를 20만 개의 Hopper GPU로 두 배 확장 진행 중
■ 인텔, 중국 청두 공장(패키징 및 테스트) 시설을 확장하겠다고 발표
■ 미국, 대중국 AI·첨단 반도체 등 투자 제한 최종안 발표
■ 토요타와 NTT, AI 자율주행 연구개발에 약 33억달러 투자
감사합니다.
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
미국, 중국 반도체 제재 규칙 발표
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
미국 재무부에서 10월 28일 중국향 반도체 투자 제한과 관련한 세부 규칙을 발표했습니다. 25년 1월 2일부터 적용합니다.
■ 어떤 것을 규제할까요?
- 반도체(EDA, 패키지, 고급 회로 설계 및 제조, 슈퍼컴퓨터 등)
- 양자정보기술
- AI시스템 (용도, 훈련 컴퓨팅 파워의 제한)
- 거래가 금지되지 않은 반도체 항목도 신고 대상
■ 어떻게 처벌할까요?
- 거래 가치의 두배, 혹은 37만달러의 과징금 부과
- 재무부 장관 명령으로 거래 무효화
■ 예외사항은 있나요?
- 상장사의 통상적인 펀드
투자나 2백만달러 이하의 LP투자는 예외
- 미국의 이익에 부합하는 거래라고 판단할 경우 사전 협의 가능
- 미국의 해외 지사 유지를 위한 투자는 허용
■ 의미
- 23년 8월 ANPRM(규정 제정 사전 공고)과 24년 7월 NPRM(규정 제정 공고) 발표 이후 의견을 수렴하여 어떻게 규제할지의 세부적인 규칙을 발표한 것입니다. 즉, 23년 8월 이후 미국 정부의 기조에는 변함이 없습니다.
- 미국 기업의 이익과 중국 AI/반도체 기술 견제의 두 마리 토끼를 모두 잡으려는 정책이라 생각합니다. 특정 분야의 특정 조건을 지정하여 수출을 제한하며, 전통제품 수출이나 예외 사례들을 인정합니다.
- 미국 대선 결과와 관계 없이 첨단 기술의 중국 재제는 지속됨을 의미합니다. 엔비디아, ASML의 중국 수출이나 구글, 애플의 중국 서비스 진입에 큰 제약 조건이 붙습니다.
다만 지금까지의 기조에서 큰 변화가 없기 때문에 주식 시장에서의 영향도 사실상 달라질 것은 없습니다.
감사합니다.
(2024/10/29 공표자료)
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
미국 재무부에서 10월 28일 중국향 반도체 투자 제한과 관련한 세부 규칙을 발표했습니다. 25년 1월 2일부터 적용합니다.
■ 어떤 것을 규제할까요?
- 반도체(EDA, 패키지, 고급 회로 설계 및 제조, 슈퍼컴퓨터 등)
- 양자정보기술
- AI시스템 (용도, 훈련 컴퓨팅 파워의 제한)
- 거래가 금지되지 않은 반도체 항목도 신고 대상
■ 어떻게 처벌할까요?
- 거래 가치의 두배, 혹은 37만달러의 과징금 부과
- 재무부 장관 명령으로 거래 무효화
■ 예외사항은 있나요?
- 상장사의 통상적인 펀드
투자나 2백만달러 이하의 LP투자는 예외
- 미국의 이익에 부합하는 거래라고 판단할 경우 사전 협의 가능
- 미국의 해외 지사 유지를 위한 투자는 허용
■ 의미
- 23년 8월 ANPRM(규정 제정 사전 공고)과 24년 7월 NPRM(규정 제정 공고) 발표 이후 의견을 수렴하여 어떻게 규제할지의 세부적인 규칙을 발표한 것입니다. 즉, 23년 8월 이후 미국 정부의 기조에는 변함이 없습니다.
- 미국 기업의 이익과 중국 AI/반도체 기술 견제의 두 마리 토끼를 모두 잡으려는 정책이라 생각합니다. 특정 분야의 특정 조건을 지정하여 수출을 제한하며, 전통제품 수출이나 예외 사례들을 인정합니다.
- 미국 대선 결과와 관계 없이 첨단 기술의 중국 재제는 지속됨을 의미합니다. 엔비디아, ASML의 중국 수출이나 구글, 애플의 중국 서비스 진입에 큰 제약 조건이 붙습니다.
다만 지금까지의 기조에서 큰 변화가 없기 때문에 주식 시장에서의 영향도 사실상 달라질 것은 없습니다.
감사합니다.
(2024/10/29 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 미 재무부 AI 시스템 규정 추가 권고사항
(번역)
한 의견 제출자는 재무부가 최첨단 AI 시스템 학습에 필요한 컴퓨팅 클러스터를 대상으로 하는 금지 요건을 추가할 것을 권고했습니다. 이 의견 제출자는 100Gbits/s 이상의 네트워킹과 이론적 최대 컴퓨팅 용량 계산을 포함한, 이러한 컴퓨팅 클러스터와 관련된 기술 기준에 대한 구체적인 제안을 제시했습니다. 재무부는 최종 규칙에 컴퓨팅 클러스터를 추가하자는 제안이 AI 명령에 따른 AI 클러스터의 보고 요건(특정 네트워킹 대역폭 최소치 및 이론적 최대 컴퓨팅 용량을 포함)과 개념적으로 일치한다고 언급했습니다. 재무부는 최종 규칙의 향후 업데이트에서 유사한 추가를 고려할 계획이지만, 이와 같은 제한의 성격과 범위를 평가하고 소비자나 상업용 애플리케이션에 사용되는 컴퓨팅 클러스터에 불필요한 영향을 미치지 않도록 하기 위해서는 더 많은 시간, 정보 및 분석이 필요하다고 보고 있습니다.
(원문)
One commenter recommended that the Treasury Department add a prohibition requirement focused on targeting computing clusters required to train frontier AI systems. The commenter provided specific recommendations for technical criteria related to such computing clusters, including networking of over 100Gbits/s and a calculation of theoretical maximum computing capacity. The Treasury Department notes that the suggestion to add computing clusters to the Final Rule aligns conceptually with a reporting requirement for AI clusters (with a certain networking bandwidth minimum and theoretical maximum computing capacity) under the AI Order. The Treasury Department intends to consider a similar addition in future updates to the Final Rule, since more time, information, and analysis are required to assess the nature and scope of such restrictions, including how to avoid unnecessary impact on computing clusters used for consumer or commercial applications.
(번역)
한 의견 제출자는 재무부가 최첨단 AI 시스템 학습에 필요한 컴퓨팅 클러스터를 대상으로 하는 금지 요건을 추가할 것을 권고했습니다. 이 의견 제출자는 100Gbits/s 이상의 네트워킹과 이론적 최대 컴퓨팅 용량 계산을 포함한, 이러한 컴퓨팅 클러스터와 관련된 기술 기준에 대한 구체적인 제안을 제시했습니다. 재무부는 최종 규칙에 컴퓨팅 클러스터를 추가하자는 제안이 AI 명령에 따른 AI 클러스터의 보고 요건(특정 네트워킹 대역폭 최소치 및 이론적 최대 컴퓨팅 용량을 포함)과 개념적으로 일치한다고 언급했습니다. 재무부는 최종 규칙의 향후 업데이트에서 유사한 추가를 고려할 계획이지만, 이와 같은 제한의 성격과 범위를 평가하고 소비자나 상업용 애플리케이션에 사용되는 컴퓨팅 클러스터에 불필요한 영향을 미치지 않도록 하기 위해서는 더 많은 시간, 정보 및 분석이 필요하다고 보고 있습니다.
(원문)
One commenter recommended that the Treasury Department add a prohibition requirement focused on targeting computing clusters required to train frontier AI systems. The commenter provided specific recommendations for technical criteria related to such computing clusters, including networking of over 100Gbits/s and a calculation of theoretical maximum computing capacity. The Treasury Department notes that the suggestion to add computing clusters to the Final Rule aligns conceptually with a reporting requirement for AI clusters (with a certain networking bandwidth minimum and theoretical maximum computing capacity) under the AI Order. The Treasury Department intends to consider a similar addition in future updates to the Final Rule, since more time, information, and analysis are required to assess the nature and scope of such restrictions, including how to avoid unnecessary impact on computing clusters used for consumer or commercial applications.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
[삼성 이영진] 알파벳(GOOGL) 3Q24 실적 요약
■ 3Q24 실적
: 매출 882.7억 달러(+15%)
vs 컨센 863.6억 달러
: EPS $2.12
vs 컨센 $1.84
: 광고 매출 658.5억 달러(+10.4%)
vs 컨센 653.6억 달러
(성장률 9.5→11.0→13.0→11.1→10.4%)
: 검색 광고 매출 493.9억 달러(+12.2%)
vs 컨센 490.2억 달러
(성장률 11.3→12.7→14.4→13.8→12.2%)
: 유튜브 광고 매출 89.2억 달러(+12.2%)
vs 컨센 88.9억 달러
(성장률 12.5→15.5→20.9→13.0→12.2%)
: 클라우드 매출 113.5억 달러(+34.9%)
vs 컨센 108.8억 달러
(성장률 22.5→25.7→28.4→28.8→34.9%)
: 클라우드 영업이익 19.5억 달러
vs 컨센 11억 달러
: CAPEX 130.6억 달러
vs 컨센 126.6억 달러
(이전 분기 80.6→110.2→120.1→131.9→130.6억 달러)
https://abc.xyz/assets/71/a5/78197a7540c987f13d247728a371/2024q3-alphabet-earnings-release.pdf
감사합니다.
■ 3Q24 실적
: 매출 882.7억 달러(+15%)
vs 컨센 863.6억 달러
: EPS $2.12
vs 컨센 $1.84
: 광고 매출 658.5억 달러(+10.4%)
vs 컨센 653.6억 달러
(성장률 9.5→11.0→13.0→11.1→10.4%)
: 검색 광고 매출 493.9억 달러(+12.2%)
vs 컨센 490.2억 달러
(성장률 11.3→12.7→14.4→13.8→12.2%)
: 유튜브 광고 매출 89.2억 달러(+12.2%)
vs 컨센 88.9억 달러
(성장률 12.5→15.5→20.9→13.0→12.2%)
: 클라우드 매출 113.5억 달러(+34.9%)
vs 컨센 108.8억 달러
(성장률 22.5→25.7→28.4→28.8→34.9%)
: 클라우드 영업이익 19.5억 달러
vs 컨센 11억 달러
: CAPEX 130.6억 달러
vs 컨센 126.6억 달러
(이전 분기 80.6→110.2→120.1→131.9→130.6억 달러)
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감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] AMD 실적/가이던스 요약
■ FY 3Q24 실적
- 매출액 68.2억 달러
: +17.6% y-y, +16.9% q-q
: 컨센서스 67.1억 달러 상회
- Data Center 매출액 35.5억 달러
: +122.1% y-y, +25.2% q-q
: 컨센서스 34.9억 달러 상회
- Client 매출액 18.8억 달러
: +29.5% y-y, +26.1% q-q
: 컨센서스 17.4억 달러 상회
- Gaming 매출액 4.6억 달러
: -69.3% y-y, -28.7% q-q
: 컨센서스 5.8억 달러 하회
- Embedded 매출액 9.3억 달러
: -25.4% y-y, +7.7% q-q
: 컨센서스 9.2억 달러 부합
- Non-GAAP 매출총이익률 53.6%
: 컨센서스 53.4% 부합
- Non-GAAP EPS 0.92 달러
: +31.4% y-y, +33.3% q-q
: 컨센서스 0.92 달러 부합
■ FY 4Q24 가이던스
- 매출액 72~78억 달러
: 중간값 기준, +21.6% y-y, +10.0% q-q
: 컨센서스 75.5억 달러 부합
- Non-GAAP 매출총이익률 54.0%
: 컨센서스 53.9% 부합
- AI GPU 연간 가이던스 45억 달러에서 50억 달러로 상향
감사합니다.
■ FY 3Q24 실적
- 매출액 68.2억 달러
: +17.6% y-y, +16.9% q-q
: 컨센서스 67.1억 달러 상회
- Data Center 매출액 35.5억 달러
: +122.1% y-y, +25.2% q-q
: 컨센서스 34.9억 달러 상회
- Client 매출액 18.8억 달러
: +29.5% y-y, +26.1% q-q
: 컨센서스 17.4억 달러 상회
- Gaming 매출액 4.6억 달러
: -69.3% y-y, -28.7% q-q
: 컨센서스 5.8억 달러 하회
- Embedded 매출액 9.3억 달러
: -25.4% y-y, +7.7% q-q
: 컨센서스 9.2억 달러 부합
- Non-GAAP 매출총이익률 53.6%
: 컨센서스 53.4% 부합
- Non-GAAP EPS 0.92 달러
: +31.4% y-y, +33.3% q-q
: 컨센서스 0.92 달러 부합
■ FY 4Q24 가이던스
- 매출액 72~78억 달러
: 중간값 기준, +21.6% y-y, +10.0% q-q
: 컨센서스 75.5억 달러 부합
- Non-GAAP 매출총이익률 54.0%
: 컨센서스 53.9% 부합
- AI GPU 연간 가이던스 45억 달러에서 50억 달러로 상향
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 10월 30일 주요 테크 뉴스
■ Open AI, 브로드컴, TSMC와 첫 커스텀 AI 반도체 생산 계획
■ Open AI, AMD AI 반도체도 사용할 전망
■ 코보, CY 3Q 매출액 10.5억 달러는 컨센서스에 부합했으나, 차기 분기 매출 가이던스 8.75~9.25억 달러는 컨센서스 10억 달러를 하회
■ 애플, 내년 하반기 AI 기능 강화된 M5 출시 전망이며, 3nm 공정 활용 계획이라는 보도
■ 인도네시아, 현지 투자 규정 위반을 이유로 자국 내 iPhone 16 판매 금지
■ 인텔, 중국 패키징 공장에서 서버 제품도 취급할 가능성 언급
■ 메타, 자체 검색 엔진 개발 중이라는 보도
감사합니다.
■ Open AI, 브로드컴, TSMC와 첫 커스텀 AI 반도체 생산 계획
■ Open AI, AMD AI 반도체도 사용할 전망
■ 코보, CY 3Q 매출액 10.5억 달러는 컨센서스에 부합했으나, 차기 분기 매출 가이던스 8.75~9.25억 달러는 컨센서스 10억 달러를 하회
■ 애플, 내년 하반기 AI 기능 강화된 M5 출시 전망이며, 3nm 공정 활용 계획이라는 보도
■ 인도네시아, 현지 투자 규정 위반을 이유로 자국 내 iPhone 16 판매 금지
■ 인텔, 중국 패키징 공장에서 서버 제품도 취급할 가능성 언급
■ 메타, 자체 검색 엔진 개발 중이라는 보도
감사합니다.
[반.전] AMD: AI에만 너무 집착하지 않기 - 3Q24 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
AMD가 컨센서스에 부합하는 실적을 발표하고, AI GPU 가이던스를 재차 상향했음에도 시간외 7% 급락했습니다.
모든 게 부합했다는 것은 한편으로는 추가 upside 역시 부재함을 의미하기 때문인 것 같습니다. 마치 지난 분기 엔비디아처럼요.
주요 내용을 정리해 드리자면,
■ 3분기와 4분기는 유사한 흐름
3분기 매출액은 전분기 대비 17% 증가했습니다. 1) Data Center가 견인하고, 2) PC CPU가 따라오고, 3) Embedded는 점진적 회복세를 이어가고, 4) Gaming은 계속 안 좋았습니다.
4분기 매출액은 10% 성장할 전망인데, 부문별 흐름은 3분기와 유사한 기조입니다.
■ AI, Enough Is Not Enough?
AI GPU 매출 가이던스는 45억 달러+에서 50억 달러+로 재차 상향되었습니다. 비로소 연초부터 시장이 기대했던 수준입니다.
다만 이 역시 추가 서프라이즈가 없었다고 해석하는 부정적 시각이 있을 수 있습니다.
게다가 역산해 보면, AI GPU 매출성장률은 3분기 60% q-q에서 4분기 13%로 둔화되고요.
■ 내러티브 vs 펀더멘털
大 생성 AI 시대에 AI 없는 내러티브는 흥미가 떨어질 수 있습니다. 엔비디아의 폭발적 성장과 비교하면 더욱 더 그렇지요.
하지만 과거나 지금이나, AMD의 실적을 좌우하는 가장 큰 요소는 늘 CPU이며, 주목받지 못할 뿐 점유율 상승세가 지속되는 등 계속 잘 해 오고 있습니다.
실제로 현재 대형 반도체 업체들 중 동사는 마이크론 다음으로 내년에 가장 높은 이익성장률이 기대되기도 합니다(FactSet).
이미 주가(=valuation)는 AI 프리미엄이 다 소멸된 상태라면, CPU가 견인하는 펀더멘털만으로도 충분하지 않을까요?
자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/40niBvE
(2024/10/30 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
AMD가 컨센서스에 부합하는 실적을 발표하고, AI GPU 가이던스를 재차 상향했음에도 시간외 7% 급락했습니다.
모든 게 부합했다는 것은 한편으로는 추가 upside 역시 부재함을 의미하기 때문인 것 같습니다. 마치 지난 분기 엔비디아처럼요.
주요 내용을 정리해 드리자면,
■ 3분기와 4분기는 유사한 흐름
3분기 매출액은 전분기 대비 17% 증가했습니다. 1) Data Center가 견인하고, 2) PC CPU가 따라오고, 3) Embedded는 점진적 회복세를 이어가고, 4) Gaming은 계속 안 좋았습니다.
4분기 매출액은 10% 성장할 전망인데, 부문별 흐름은 3분기와 유사한 기조입니다.
■ AI, Enough Is Not Enough?
AI GPU 매출 가이던스는 45억 달러+에서 50억 달러+로 재차 상향되었습니다. 비로소 연초부터 시장이 기대했던 수준입니다.
다만 이 역시 추가 서프라이즈가 없었다고 해석하는 부정적 시각이 있을 수 있습니다.
게다가 역산해 보면, AI GPU 매출성장률은 3분기 60% q-q에서 4분기 13%로 둔화되고요.
■ 내러티브 vs 펀더멘털
大 생성 AI 시대에 AI 없는 내러티브는 흥미가 떨어질 수 있습니다. 엔비디아의 폭발적 성장과 비교하면 더욱 더 그렇지요.
하지만 과거나 지금이나, AMD의 실적을 좌우하는 가장 큰 요소는 늘 CPU이며, 주목받지 못할 뿐 점유율 상승세가 지속되는 등 계속 잘 해 오고 있습니다.
실제로 현재 대형 반도체 업체들 중 동사는 마이크론 다음으로 내년에 가장 높은 이익성장률이 기대되기도 합니다(FactSet).
이미 주가(=valuation)는 AI 프리미엄이 다 소멸된 상태라면, CPU가 견인하는 펀더멘털만으로도 충분하지 않을까요?
자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/40niBvE
(2024/10/30 공표자료)
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
[삼성 이영진] 메타 플랫폼스(META) 3Q24 실적 요약
■ 3Q24 실적
: 매출 405.9억 달러(+19%)
vs 컨센 401.6억 달러, 가이던스 385~410억 달러
: EPS(GAAP) $6.03
vs 컨센 $5.22
: CAPEX 92억 달러
vs 컨센 110.2억 달러
■ 4Q24 및 FY24 가이던스
: 4Q24 매출 450-480억 달러 vs 컨센 461.5억 달러
: FY24 비용 960-980억 달러(기존 960-980억 달러)
: FY24 capex 380-400억 달러(기존 370-400억 달러) vs 컨센 382.5억 달러
■ 25년 CAPEX 코멘트 비교
https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_news/Meta-Reports-Third-Quarter-2024-Results-2024.pdf
감사합니다.
■ 3Q24 실적
: 매출 405.9억 달러(+19%)
vs 컨센 401.6억 달러, 가이던스 385~410억 달러
: EPS(GAAP) $6.03
vs 컨센 $5.22
: CAPEX 92억 달러
vs 컨센 110.2억 달러
■ 4Q24 및 FY24 가이던스
: 4Q24 매출 450-480억 달러 vs 컨센 461.5억 달러
: FY24 비용 960-980억 달러(기존 960-980억 달러)
: FY24 capex 380-400억 달러(기존 370-400억 달러) vs 컨센 382.5억 달러
■ 25년 CAPEX 코멘트 비교
1Q: we expect capital expenditures will continue to increase next year
2Q: we currently expect significant capital expenditures growth in 2025
3Q: We continue to expect signicant capital expenditures growth in 2025.
https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_news/Meta-Reports-Third-Quarter-2024-Results-2024.pdf
감사합니다.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
[삼성 이영진] 마이크로소프트(MSFT) F1Q25 실적 요약
■ F1Q25 실적
: 매출 655.9억 달러(+16%, +16% CC)
vs 컨센 645.7억 달러
: EPS $3.3
vs 컨센 $3.1
: PBP 283.2억 달러(+12%, +13% CC)
vs 컨센 279.4억 달러, 가이던스 277.5~280.5억 달러
: IC 240.9억 달러(+20%, +21% CC)
vs 컨센 240.2억 달러, 가이던스 238~241억 달러
: MPC 131.8억 달러(+17%, +17% CC)
vs 컨센 125.7억 달러, 가이던스 122.5~126.5억 달러
: Azure 성장 +33%
vs 컨센 +29.5%
: Azure 성장(CC 기준) +34%
vs 컨센 31.5%, 가이던스 33%
: Azure 내 AI 기여도 12%p
: Azure 성장 추이(CC 기준)
30% → 31% → 35% → 35% → 34%
: CAPEX 149.2억 달러(금융 리스 자산 제외)
vs 컨센 149.1억 달러
: CAPEX 추이(리스 제외)
99.2 → 97.4 → 109.5 → 138.7 → 149.2억 달러
: CAPEX 200억 달러(리스 포함)
: CAPEX 추이(리스 포함)
112 → 115 → 140 → 190 → 200억 달러
■ 가이던스는 어닝콜에서 발표(F2Q25 컨센)
: 매출 697.3억 달러
: PBP 288.6억 달러
: IC 257.4억 달러
: MPC 150.6억 달러
: Azure 성장(CC 기준) +30.7%
https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2025-Q1/Document/DownloadDocument/SlidesFY25Q1.pptx
감사합니다.
■ F1Q25 실적
: 매출 655.9억 달러(+16%, +16% CC)
vs 컨센 645.7억 달러
: EPS $3.3
vs 컨센 $3.1
: PBP 283.2억 달러(+12%, +13% CC)
vs 컨센 279.4억 달러, 가이던스 277.5~280.5억 달러
: IC 240.9억 달러(+20%, +21% CC)
vs 컨센 240.2억 달러, 가이던스 238~241억 달러
: MPC 131.8억 달러(+17%, +17% CC)
vs 컨센 125.7억 달러, 가이던스 122.5~126.5억 달러
: Azure 성장 +33%
vs 컨센 +29.5%
: Azure 성장(CC 기준) +34%
vs 컨센 31.5%, 가이던스 33%
: Azure 내 AI 기여도 12%p
: Azure 성장 추이(CC 기준)
30% → 31% → 35% → 35% → 34%
: CAPEX 149.2억 달러(금융 리스 자산 제외)
vs 컨센 149.1억 달러
: CAPEX 추이(리스 제외)
99.2 → 97.4 → 109.5 → 138.7 → 149.2억 달러
: CAPEX 200억 달러(리스 포함)
: CAPEX 추이(리스 포함)
112 → 115 → 140 → 190 → 200억 달러
■ 가이던스는 어닝콜에서 발표(F2Q25 컨센)
: 매출 697.3억 달러
: PBP 288.6억 달러
: IC 257.4억 달러
: MPC 150.6억 달러
: Azure 성장(CC 기준) +30.7%
https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2025-Q1/Document/DownloadDocument/SlidesFY25Q1.pptx
감사합니다.