[삼성 문준호의 반.전] ARM 실적/가이던스 요약
■ FY 4Q25 실적
- 매출액 12.41억 달러
: +34% y-y, +26% q-q
: 컨센서스 12.32억 달러 상회
- Non-GAAP 영업이익률 52.8%
: 컨센서스 50.1% 상회
- Non-GAAP EPS 0.55 달러
: +53% y-y, +41% q-q
: 컨센서스 0.52 달러 상회
■ FY 1Q26 가이던스
- 매출액 10.00~11.00억 달러
: 중간값 기준, +12% y-y, -15% q-q
: 컨센서스 10.95억 달러 하회
- Non-GAAP EPS 0.30~0.38 달러
: 중간값 기준, -15% y-y, -38% q-q
: 컨센서스 0.42 달러 하회
■ FY 2026 가이던스 미공개
감사합니다.
■ FY 4Q25 실적
- 매출액 12.41억 달러
: +34% y-y, +26% q-q
: 컨센서스 12.32억 달러 상회
- Non-GAAP 영업이익률 52.8%
: 컨센서스 50.1% 상회
- Non-GAAP EPS 0.55 달러
: +53% y-y, +41% q-q
: 컨센서스 0.52 달러 상회
■ FY 1Q26 가이던스
- 매출액 10.00~11.00억 달러
: 중간값 기준, +12% y-y, -15% q-q
: 컨센서스 10.95억 달러 하회
- Non-GAAP EPS 0.30~0.38 달러
: 중간값 기준, -15% y-y, -38% q-q
: 컨센서스 0.42 달러 하회
■ FY 2026 가이던스 미공개
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[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 8일 주요 테크 뉴스
■ 트럼프, 5월 15일 시행 예정이었던 바이든 전 행정부의 AI 반도체 수출 규제(AI Diffusion Rule)를 철회할 계획. 미국의 혁신, AI 지배력을 강화하도록 단순한 규칙으로 대체 예정
■ 마벨, 불확실한 매크로 환경을 감안해 6월 10일로 예정됐던 Investor Day를 일주일 연기
■ 마벨, FY1Q26 매출 가이던스의 폭을 18.75억 달러 ±5%에서 ±2%로 조정
■ 애플, 사파리 브라우저에 AI 검색 도입 검토. 현재 퍼플렉시티와 협업 중
■ 스카이웍스, 컨센서스 부합하는 실적을 발표. 차분기 매출 가이던스는 9.2-9.6억 달러로 컨센서스 9.22억 달러 상회. 신규 CFO 임명 계획
감사합니다.
■ 트럼프, 5월 15일 시행 예정이었던 바이든 전 행정부의 AI 반도체 수출 규제(AI Diffusion Rule)를 철회할 계획. 미국의 혁신, AI 지배력을 강화하도록 단순한 규칙으로 대체 예정
■ 마벨, 불확실한 매크로 환경을 감안해 6월 10일로 예정됐던 Investor Day를 일주일 연기
■ 마벨, FY1Q26 매출 가이던스의 폭을 18.75억 달러 ±5%에서 ±2%로 조정
■ 애플, 사파리 브라우저에 AI 검색 도입 검토. 현재 퍼플렉시티와 협업 중
■ 스카이웍스, 컨센서스 부합하는 실적을 발표. 차분기 매출 가이던스는 9.2-9.6억 달러로 컨센서스 9.22억 달러 상회. 신규 CFO 임명 계획
감사합니다.
[반.전] AMD: CPU 경쟁사와 GPU 경쟁사 사이 - 1Q25 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
AMD의 실적과 가이던스 모두 컨센서스를 상회했습니다. 대중 수출 규제 우려에도 불구, Client (PC CPU) 부문이 본격적으로 다시 성장하기 시작한 덕분입니다.
관세 영향이 아닐까 할 수도 있지만 회사에 따르면 1분기 출하량은 오히려 두 자릿수 감소했다고 합니다. 즉, 고성능, 고가 제품 위주로 점유율을 늘려나간 것을 시사합니다.
다만 여전히 투자자들이 AMD를 보는 이유는 AI 하나 때문이시겠죠. 인텔 보다 나은 실적 흐름을 보인다고 해서, 투자 매력을 논하시지는 않으실 테니까요.
결론적으로 AI GPU 시장에서는 여전히 엔비디아와의 격차가 존재하여 큰 기대감을 가지기 어렵다고 생각합니다. 기대가 없으면 밸류에이션도 없죠. 딱히 밸류에이션 매력을 논할 시기가 아니라고 생각됩니다.
AMD는 계속해서 하반기 출시될 MI350X는 '진짜 다르다'고 강조해 오고 있지만, 그때 쯤이면 엔비디아는 Blackwell이 정상화 되고, Blackwell Ultra도 조금씩 나가기 시작합니다. 경쟁 양상이 크게 달라진다고 보기 어렵죠.
AMD를 놓고 보자면, 딱 인텔과 엔비디아 사이 어디쯤인 상황이라, 당분간 섹터 내 투자 우선도에서는 계속해서 열위에 있을 수밖에 없다는 생각입니다.
실적에 대한 자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
AMD 1Q25 review 보고서: https://bit.ly/3GII9f8
(2025/05/08 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
AMD의 실적과 가이던스 모두 컨센서스를 상회했습니다. 대중 수출 규제 우려에도 불구, Client (PC CPU) 부문이 본격적으로 다시 성장하기 시작한 덕분입니다.
관세 영향이 아닐까 할 수도 있지만 회사에 따르면 1분기 출하량은 오히려 두 자릿수 감소했다고 합니다. 즉, 고성능, 고가 제품 위주로 점유율을 늘려나간 것을 시사합니다.
다만 여전히 투자자들이 AMD를 보는 이유는 AI 하나 때문이시겠죠. 인텔 보다 나은 실적 흐름을 보인다고 해서, 투자 매력을 논하시지는 않으실 테니까요.
결론적으로 AI GPU 시장에서는 여전히 엔비디아와의 격차가 존재하여 큰 기대감을 가지기 어렵다고 생각합니다. 기대가 없으면 밸류에이션도 없죠. 딱히 밸류에이션 매력을 논할 시기가 아니라고 생각됩니다.
AMD는 계속해서 하반기 출시될 MI350X는 '진짜 다르다'고 강조해 오고 있지만, 그때 쯤이면 엔비디아는 Blackwell이 정상화 되고, Blackwell Ultra도 조금씩 나가기 시작합니다. 경쟁 양상이 크게 달라진다고 보기 어렵죠.
AMD를 놓고 보자면, 딱 인텔과 엔비디아 사이 어디쯤인 상황이라, 당분간 섹터 내 투자 우선도에서는 계속해서 열위에 있을 수밖에 없다는 생각입니다.
실적에 대한 자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
AMD 1Q25 review 보고서: https://bit.ly/3GII9f8
(2025/05/08 공표자료)
[반.전] Arm Holdings: 회사처럼 보수적 스탠스가 오히려 필요 - FY 4Q25 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
늘 Arm이 실적만 발표하면 주가는 폭등 아니면 폭락이었는데요, 아쉽게도 이번에는 가이던스 미스로 시간 외 12% 폭락했습니다.
다만 가이던스 미스에 대해 시장이 다소 오해를 하고 있다는 생각이 듭니다. 바꿔 말해, 이번 주가 급락이 과도해 보인다는 것인데요.
전분기 대비 매출액이 크게 감소하는 이유는 라이선스 매출액의 높은 기저 때문입니다. 이에 더해 계약 체결 시점에 따라 높은 변동성을 보일 수밖에 없는 영역이기도 하죠.
그나마 합리적인 추정이 가능한 로열티 매출액의 경우 전분기 대비 3~7% 감소를 시사했기에, 동사의 펀더멘털에 갑자기 이상이 생겼다고 보기는 어렵습니다.
주가 하락의 또다른 배경은 연간 가이던스를 제시하지 않은 점을 들 수도 있겠습니다. 하지만 관세의 궁극적 영향은 결국 정책이 확정되기 전까지 예측 불가 영역입니다.
이익 가시성을 논할 수 없다면, 차라리 Arm처럼 선제적으로 보수적인 스탠스를 취하는 게 더 안전할 수도 있는 것입니다. 나중에 컨센서스가 급격히 하향 조정되는 것보다는요.
밸류에이션은 여전히 비싸지만, 이번 주가 폭락은 과도하다고 생각하는 바, 기회를 엿볼 필요가 있다고 생각됩니다.
실적에 대한 자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3GIfyqd
(2025/05/08 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
늘 Arm이 실적만 발표하면 주가는 폭등 아니면 폭락이었는데요, 아쉽게도 이번에는 가이던스 미스로 시간 외 12% 폭락했습니다.
다만 가이던스 미스에 대해 시장이 다소 오해를 하고 있다는 생각이 듭니다. 바꿔 말해, 이번 주가 급락이 과도해 보인다는 것인데요.
전분기 대비 매출액이 크게 감소하는 이유는 라이선스 매출액의 높은 기저 때문입니다. 이에 더해 계약 체결 시점에 따라 높은 변동성을 보일 수밖에 없는 영역이기도 하죠.
그나마 합리적인 추정이 가능한 로열티 매출액의 경우 전분기 대비 3~7% 감소를 시사했기에, 동사의 펀더멘털에 갑자기 이상이 생겼다고 보기는 어렵습니다.
주가 하락의 또다른 배경은 연간 가이던스를 제시하지 않은 점을 들 수도 있겠습니다. 하지만 관세의 궁극적 영향은 결국 정책이 확정되기 전까지 예측 불가 영역입니다.
이익 가시성을 논할 수 없다면, 차라리 Arm처럼 선제적으로 보수적인 스탠스를 취하는 게 더 안전할 수도 있는 것입니다. 나중에 컨센서스가 급격히 하향 조정되는 것보다는요.
밸류에이션은 여전히 비싸지만, 이번 주가 폭락은 과도하다고 생각하는 바, 기회를 엿볼 필요가 있다고 생각됩니다.
실적에 대한 자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3GIfyqd
(2025/05/08 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 9일 주요 테크 뉴스
■ 울프스피드, 2026년 매출 가이던스 8.5억 달러로 기대치 9.6억 달러 하회
■ 애플, 스마트 안경 및 AI 서버 특화 칩 개발 중
■ ASML, 네덜란드 시설 확장 계획 가속화. 기존 계획 2030년이 아닌 2028년까지 운영 계획으로 단축
■ 인텔 파운드리, 마이크로소프트와 18A 계약 체결 보도
■ 인텔, 컴퓨텍스에서 출시할 24GB VRAM Arc 배틀메이지 GPU 티저 공개
■ 엔비디아, RTX 5090D 중국 배송을 중단. 배송되지 않은 주문은 취소
감사합니다.
■ 울프스피드, 2026년 매출 가이던스 8.5억 달러로 기대치 9.6억 달러 하회
■ 애플, 스마트 안경 및 AI 서버 특화 칩 개발 중
■ ASML, 네덜란드 시설 확장 계획 가속화. 기존 계획 2030년이 아닌 2028년까지 운영 계획으로 단축
■ 인텔 파운드리, 마이크로소프트와 18A 계약 체결 보도
■ 인텔, 컴퓨텍스에서 출시할 24GB VRAM Arc 배틀메이지 GPU 티저 공개
■ 엔비디아, RTX 5090D 중국 배송을 중단. 배송되지 않은 주문은 취소
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 12일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, 규제 충족 위해 중국향 H20 칩의 수정 버전을 7월 출시할 계획
■ 미 연방 하원의원은 엔비디아 등이 생산한 미국산 반도체가 수출 금지 국가로 흘러 들어가지 않는지 추적할 기술을 탑재하는 것을 의무화하는 법안 발의 예정
■ AMD, 차세대 EPYC Venice CPU에서 256개의 코어를 지원 예정. Zen 6 및 Zen 6C 아키텍처, 전작 대비 최대 두 배 더 캐쉬 상승
■ SMIC, 미국의 제한 하에서 구형 장비를 유지하는 것이 점점 더 어려워지고 있음을 시사. 동시에 품질 및 성능 검증에 최대 6개월이 걸리는 자국산 장비의 채택을 확대
■ TSMC, 인텔, 삼성전자, AMD, SoC 설계를 더 작은 단위로 쪼개는 모듈식 반도체 접근 방식을 준비
감사합니다.
■ 엔비디아, 규제 충족 위해 중국향 H20 칩의 수정 버전을 7월 출시할 계획
■ 미 연방 하원의원은 엔비디아 등이 생산한 미국산 반도체가 수출 금지 국가로 흘러 들어가지 않는지 추적할 기술을 탑재하는 것을 의무화하는 법안 발의 예정
■ AMD, 차세대 EPYC Venice CPU에서 256개의 코어를 지원 예정. Zen 6 및 Zen 6C 아키텍처, 전작 대비 최대 두 배 더 캐쉬 상승
■ SMIC, 미국의 제한 하에서 구형 장비를 유지하는 것이 점점 더 어려워지고 있음을 시사. 동시에 품질 및 성능 검증에 최대 6개월이 걸리는 자국산 장비의 채택을 확대
■ TSMC, 인텔, 삼성전자, AMD, SoC 설계를 더 작은 단위로 쪼개는 모듈식 반도체 접근 방식을 준비
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 13일 주요 테크 뉴스
■ 애플, 올해 신규 아이폰 가격 인상 가능성
■ TSMC가 미국산 4nm 칩의 30% 가격 인상을 검토하며, 엔비디아도 마진 방어 위해 공식 가격을 10-15% 인상
■ 말레이시아, 2025년 4월 GPU 수입액 27.4억 달러로 사상 최고치를 경신
■ TSMC의 미국 1650억 달러 투자의 모든 시설이 운영되면 12,000개의 일자리를 창출
■ 퀄컴, 알파웨이브 인수를 5월 27일까지 결정 예정
감사합니다.
■ 애플, 올해 신규 아이폰 가격 인상 가능성
■ TSMC가 미국산 4nm 칩의 30% 가격 인상을 검토하며, 엔비디아도 마진 방어 위해 공식 가격을 10-15% 인상
■ 말레이시아, 2025년 4월 GPU 수입액 27.4억 달러로 사상 최고치를 경신
■ TSMC의 미국 1650억 달러 투자의 모든 시설이 운영되면 12,000개의 일자리를 창출
■ 퀄컴, 알파웨이브 인수를 5월 27일까지 결정 예정
감사합니다.
[반.전] 반도체 급등, 이제 공은 엔비디아에
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 미국과 중국의 관세 협상 보도로 간만에 기술주, 특히 반도체가 급등했습니다.
관세 영향은 사실상 수치화가 불가능하기에 말 그대로 '불확실성'인데요. 여전히 그 영향을 장담할 수는 없지만, 적어도 완화되는 분위기라는 것에 환호한 모습입니다.
그간 관세와 미중 분쟁(수출 강화)가 모든 것을 가려왔을 뿐, 사실 최근에도 호재는 있었습니다. 물론 AI 한정해서고, 지금도 그나마 믿을 구석은 AI죠.
- TSMC 실적 가이던스 상회
- 1분기 미국 hyperscale CAPEX 상향
- 4월 TSMC 및 대만 서버 ODM 매출 급증
- 추론 강화 AI 모델 출시 및 추론 수요 증가
AMD의 AI 성과가 아쉽긴 했으나, 점유율 고려 시 AI 시장을 대변해주지는 못합니다. 결국 모든 건 엔비디아에 달렸죠.
엔비디아는 19일 젠슨 황 Computex 키노트, 29일 실적 발표를 앞두고 있습니다. 현재 주가 수준에 대해 잠시 점검하자면,
■ 3/24 관세 직전 고점 대비 변화(FactSet)
- SOX 지수: 지수 +2.9%, P/E 24.5배→24.8배
- 엔비디아: 주가 +1.3%, P/E 25.8배→25.9배, SOX 대비 프리미엄 -0.8%pt
- TSMC ADR: 주가 +3.2%, P/E 19.0배→19.1배, SOX 대비 프리미엄 -0.5%pt
- 브로드컴: 주가 +15.9%, P/E 26.9배→30.6배, SOX 대비 프리미엄 +20.3%pt
4월 말부터 반등이 나오기 시작했고, 특히 AI 대장주들은 전날 급등으로 관세 직전 고점을 소폭 넘은 상황입니다 (개별 이슈로 더 크게 움직였던 브로드컴은 아웃라이어).
그러나 애초 관세 직전 고점도 연초의 딥시크 관련 조정을 회복하지 못한 수준이었습니다. 돌이켜 보면 과도한 조정이었지만, 관세 악재가 추가로 주가 회복을 막았죠.
따라서 룸이 없다고만 말하는 것도 어려운 바, 엔비디아는 늘 긍정적 전망만 제시할 거라지만, 이번에는 다를 수 있다고 생각합니다.
늦어도 엔비디아 실적 발표를 기점으로 다시 AI에 대한 관심이 필요한 때라고 생각합니다.
감사합니다.
(2025/05/13 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 미국과 중국의 관세 협상 보도로 간만에 기술주, 특히 반도체가 급등했습니다.
관세 영향은 사실상 수치화가 불가능하기에 말 그대로 '불확실성'인데요. 여전히 그 영향을 장담할 수는 없지만, 적어도 완화되는 분위기라는 것에 환호한 모습입니다.
그간 관세와 미중 분쟁(수출 강화)가 모든 것을 가려왔을 뿐, 사실 최근에도 호재는 있었습니다. 물론 AI 한정해서고, 지금도 그나마 믿을 구석은 AI죠.
- TSMC 실적 가이던스 상회
- 1분기 미국 hyperscale CAPEX 상향
- 4월 TSMC 및 대만 서버 ODM 매출 급증
- 추론 강화 AI 모델 출시 및 추론 수요 증가
AMD의 AI 성과가 아쉽긴 했으나, 점유율 고려 시 AI 시장을 대변해주지는 못합니다. 결국 모든 건 엔비디아에 달렸죠.
엔비디아는 19일 젠슨 황 Computex 키노트, 29일 실적 발표를 앞두고 있습니다. 현재 주가 수준에 대해 잠시 점검하자면,
■ 3/24 관세 직전 고점 대비 변화(FactSet)
- SOX 지수: 지수 +2.9%, P/E 24.5배→24.8배
- 엔비디아: 주가 +1.3%, P/E 25.8배→25.9배, SOX 대비 프리미엄 -0.8%pt
- TSMC ADR: 주가 +3.2%, P/E 19.0배→19.1배, SOX 대비 프리미엄 -0.5%pt
- 브로드컴: 주가 +15.9%, P/E 26.9배→30.6배, SOX 대비 프리미엄 +20.3%pt
4월 말부터 반등이 나오기 시작했고, 특히 AI 대장주들은 전날 급등으로 관세 직전 고점을 소폭 넘은 상황입니다 (개별 이슈로 더 크게 움직였던 브로드컴은 아웃라이어).
그러나 애초 관세 직전 고점도 연초의 딥시크 관련 조정을 회복하지 못한 수준이었습니다. 돌이켜 보면 과도한 조정이었지만, 관세 악재가 추가로 주가 회복을 막았죠.
따라서 룸이 없다고만 말하는 것도 어려운 바, 엔비디아는 늘 긍정적 전망만 제시할 거라지만, 이번에는 다를 수 있다고 생각합니다.
늦어도 엔비디아 실적 발표를 기점으로 다시 AI에 대한 관심이 필요한 때라고 생각합니다.
감사합니다.
(2025/05/13 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 14일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, 사우디 AI 회사 Humain의 500MW 데이터센터 구축을 위해 Blackwell GPU 1.8만 대 공급
■ AMD, Humain과 100억 달러 규모의 전략적 파트너십을 체결
■ 사우디 기업 DataVolt, 미국의 AI 데이터센터와 에너지 인프라에 200억 달러를 투자할 것
■ 엔비디아, 다음주 컴퓨텍스에서 대만에 해외지사본부 설립을 발표할 예정
■ 화웨이, Mate 70에 탑재된 Kirin 9020을 개선해 탑재한 차세대 Pura 80 시리즈를 올해 6월 발표할 가능성
■ AMD, 엔터프라이즈 플랫폼을 위한 EPYC 4005 서버 CPU를 출시. 가성비 향상된 라인업으로, 인텔의 6세대 Xeon CPU와 경쟁
감사합니다.
■ 엔비디아, 사우디 AI 회사 Humain의 500MW 데이터센터 구축을 위해 Blackwell GPU 1.8만 대 공급
■ AMD, Humain과 100억 달러 규모의 전략적 파트너십을 체결
■ 사우디 기업 DataVolt, 미국의 AI 데이터센터와 에너지 인프라에 200억 달러를 투자할 것
■ 엔비디아, 다음주 컴퓨텍스에서 대만에 해외지사본부 설립을 발표할 예정
■ 화웨이, Mate 70에 탑재된 Kirin 9020을 개선해 탑재한 차세대 Pura 80 시리즈를 올해 6월 발표할 가능성
■ AMD, 엔터프라이즈 플랫폼을 위한 EPYC 4005 서버 CPU를 출시. 가성비 향상된 라인업으로, 인텔의 6세대 Xeon CPU와 경쟁
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 19일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, H20 이후 중국향 제품은 Hopper 시리즈에서 출시하지 않을 것
■ 미국 상무부, CXMT를 포함한 중국 테크 기업들을 수출 제한 목록에 추가할 것이라는 루머
■ 트럼프, 애플에게 인도에서 제조하는 것에 반대한다며, 미국에서 생산할 것을 촉구
■ 엔비디아, 상하이에 새로운 R&D 센터를 설립하여 수출 제한을 해결하면서 중국 고객의 요구에 맞춘 솔루션에 집중할 것
■ AMD, 1분기 서버 CPU 매출 시장점유율 39.4% 달성. 전분기 대비 +3%p 증가
■ 어플라이드 머티리얼즈, 미국의 수출 규제와 관세가 중국 시장의 판매를 어렵게 한다는 입장
감사합니다.
■ 엔비디아, H20 이후 중국향 제품은 Hopper 시리즈에서 출시하지 않을 것
■ 미국 상무부, CXMT를 포함한 중국 테크 기업들을 수출 제한 목록에 추가할 것이라는 루머
■ 트럼프, 애플에게 인도에서 제조하는 것에 반대한다며, 미국에서 생산할 것을 촉구
■ 엔비디아, 상하이에 새로운 R&D 센터를 설립하여 수출 제한을 해결하면서 중국 고객의 요구에 맞춘 솔루션에 집중할 것
■ AMD, 1분기 서버 CPU 매출 시장점유율 39.4% 달성. 전분기 대비 +3%p 증가
■ 어플라이드 머티리얼즈, 미국의 수출 규제와 관세가 중국 시장의 판매를 어렵게 한다는 입장
감사합니다.
[반.전] 엔비디아, 콘서트에서 팬미팅으로
엔비디아 젠슨 황의 컴퓨텍스 키노트에 참가했습니다.
여전히 대만은 그를 사랑하고, 그도 대만에 화답하는 여러 프로젝트들을 발표했죠 (대만 내 R&D 센터, AI 슈퍼컴퓨터 구축 등).
물론 GB300이나 Spark 같은 신규 시스템의 출시 계획이 변함 없다는 것도 강조했고요.
새로운 사항들을 공유 드리자면,
1) NVLink Fusion: 기존 엔비디아 GPU와 CPU를 연결하는 기술을 외부 ASIC과 CPU에도 공개하여, 엔비디아의 생태계로 초대합니다.
2) RTX Pro Server: GB200이 아닌 RTX 카드가 들어가는 기업향 시스템입니다. 그러다 보니 메모리는 HBM이 아닌 GDDR7입니다.
3) 대만 AI 인프라 사업: 엔비디아-대만정부-폭스콘-TSMC가 함께 대만에 AI 슈퍼컴퓨터를 구축할 예정인 등 동맹 관계를 더욱 굳건히 했습니다.
새롭다지만…조금은 실망스러우셨을 수 있습니다. 콘서트에서 신곡 스포일러를 기대했다면, 이번엔 팬미팅 정도 느낌이었으니까요.
현재 국내외 테크 주가를 보면 이번 키노트가 추가 catalyst 역할에는 실패한 것 같지만, 진짜는 다음 주 실적 발표겠습니다.
관세, 수출 규제 등 악조건 속에서 견조한 펀더멘털을 한 번 더 보여준다면, 시장은 다시 환호할 것으로 기대합니다.
감사합니다.
(2025/05/19 공표자료)
엔비디아 젠슨 황의 컴퓨텍스 키노트에 참가했습니다.
여전히 대만은 그를 사랑하고, 그도 대만에 화답하는 여러 프로젝트들을 발표했죠 (대만 내 R&D 센터, AI 슈퍼컴퓨터 구축 등).
물론 GB300이나 Spark 같은 신규 시스템의 출시 계획이 변함 없다는 것도 강조했고요.
새로운 사항들을 공유 드리자면,
1) NVLink Fusion: 기존 엔비디아 GPU와 CPU를 연결하는 기술을 외부 ASIC과 CPU에도 공개하여, 엔비디아의 생태계로 초대합니다.
2) RTX Pro Server: GB200이 아닌 RTX 카드가 들어가는 기업향 시스템입니다. 그러다 보니 메모리는 HBM이 아닌 GDDR7입니다.
3) 대만 AI 인프라 사업: 엔비디아-대만정부-폭스콘-TSMC가 함께 대만에 AI 슈퍼컴퓨터를 구축할 예정인 등 동맹 관계를 더욱 굳건히 했습니다.
새롭다지만…조금은 실망스러우셨을 수 있습니다. 콘서트에서 신곡 스포일러를 기대했다면, 이번엔 팬미팅 정도 느낌이었으니까요.
현재 국내외 테크 주가를 보면 이번 키노트가 추가 catalyst 역할에는 실패한 것 같지만, 진짜는 다음 주 실적 발표겠습니다.
관세, 수출 규제 등 악조건 속에서 견조한 펀더멘털을 한 번 더 보여준다면, 시장은 다시 환호할 것으로 기대합니다.
감사합니다.
(2025/05/19 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 20일 주요 테크 뉴스
■ TSMC 애리조나 팹의 칩 가격 최대 30%까지 인상 가능
■ 미국 행정부, 중국용 아이폰에 알리바바 AI가 탑재될 수 있다는 개발 계획을 면밀히 검토
■ 마이크로소프트, xAI, 메타, 미스트랄 등과 AI 모델을 협력. 또한 OpenAI 모델들이 Azure 데이터센터에서 지원 예정
■ 인텔, 차세대 18A 팬서 레이크 CPU 데모 및 스펙 공개. 2026년 초 정식 출시 예정
■ AMD, ZT 시스템즈의 서버 제조 사업을 Sanmina
에 30억 달러에 매각 예정
■ DELL, 엔비디아 GB300 기반의 새로운 서버를 공개. 공랭 및 액체 냉각 모두 지원하며, 최대 256개의 칩을 탑재 가능
감사합니다.
■ TSMC 애리조나 팹의 칩 가격 최대 30%까지 인상 가능
■ 미국 행정부, 중국용 아이폰에 알리바바 AI가 탑재될 수 있다는 개발 계획을 면밀히 검토
■ 마이크로소프트, xAI, 메타, 미스트랄 등과 AI 모델을 협력. 또한 OpenAI 모델들이 Azure 데이터센터에서 지원 예정
■ 인텔, 차세대 18A 팬서 레이크 CPU 데모 및 스펙 공개. 2026년 초 정식 출시 예정
■ AMD, ZT 시스템즈의 서버 제조 사업을 Sanmina
에 30억 달러에 매각 예정
■ DELL, 엔비디아 GB300 기반의 새로운 서버를 공개. 공랭 및 액체 냉각 모두 지원하며, 최대 256개의 칩을 탑재 가능
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 21일 주요 테크 뉴스
■ 미디어텍, 9월 중 스마트폰, NVLink ASIC용 첫 2nm 칩 테이프아웃 예정.
■ 말레이시아, 화웨이 Ascend 기반으로 첫번째 풀스택 AI 인프라 도입
■ 폭스콘, 유럽 최초의 팬아웃 웨이퍼 레벨 패키징 공장 위해 2.5억 유로 투자
■ 상위 5개 낸드 제조업체, 생산량 10~15% 감축
■ 울프스피드, 부채 해결에 어려움을 겪으며 몇 주 내에 파산 신청을 준비 중
■ 인텔, 네트워크 및 엣지 그룹을 분리하는 것을 고려. 새로운 CEO는 대신 PC와 데이터 센터 칩에 집중하는 것을 목표
감사합니다.
■ 미디어텍, 9월 중 스마트폰, NVLink ASIC용 첫 2nm 칩 테이프아웃 예정.
■ 말레이시아, 화웨이 Ascend 기반으로 첫번째 풀스택 AI 인프라 도입
■ 폭스콘, 유럽 최초의 팬아웃 웨이퍼 레벨 패키징 공장 위해 2.5억 유로 투자
■ 상위 5개 낸드 제조업체, 생산량 10~15% 감축
■ 울프스피드, 부채 해결에 어려움을 겪으며 몇 주 내에 파산 신청을 준비 중
■ 인텔, 네트워크 및 엣지 그룹을 분리하는 것을 고려. 새로운 CEO는 대신 PC와 데이터 센터 칩에 집중하는 것을 목표
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 22일 주요 테크 뉴스
■ 바이두, AI 클라우드의 견고한 성장이 전체 매출을 지지. AI에 대한 지속적인 투자를 통해 장기적 성장 기반을 다질 것
■ 말레이시아 정부는 화웨이 칩과 관련된 현지 AI 프로젝트에 참여하지 않았다고 발표
■ 젠슨 황, AI Diffusion Rule은 실패였다며 트럼프의 움직임을 환영
■ 젠슨 황, 엔비디아의 중국 시장 점유율이 미국의 수출 규제로 95%에서 50%로 급락
■ AMD, 라데온 RX 9060 XT, 라데온 AI 프로 R9700 그래픽 카드, 라이젠 스레드리퍼 9000 시리즈 프로세서 공개
■ 작년 일본에 건설되거나 인수된 7개의 반도체 공장 중 3개만이 양산을 시작. AI 애플리케이션 외 칩 수요는 여전히 부진
감사합니다.
■ 바이두, AI 클라우드의 견고한 성장이 전체 매출을 지지. AI에 대한 지속적인 투자를 통해 장기적 성장 기반을 다질 것
■ 말레이시아 정부는 화웨이 칩과 관련된 현지 AI 프로젝트에 참여하지 않았다고 발표
■ 젠슨 황, AI Diffusion Rule은 실패였다며 트럼프의 움직임을 환영
■ 젠슨 황, 엔비디아의 중국 시장 점유율이 미국의 수출 규제로 95%에서 50%로 급락
■ AMD, 라데온 RX 9060 XT, 라데온 AI 프로 R9700 그래픽 카드, 라이젠 스레드리퍼 9000 시리즈 프로세서 공개
■ 작년 일본에 건설되거나 인수된 7개의 반도체 공장 중 3개만이 양산을 시작. AI 애플리케이션 외 칩 수요는 여전히 부진
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[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 23일 주요 테크 뉴스
■ 아날로그 디바이시스, 차량 부문에서 관세에 따른 pull-in 매출을 기록. 차분기 가이던스는 매출 27.5억 달러로 시장 기대치 26.2억 달러 상회
■ UAE 신규 AI 데이터센터 '스타게이트 UAE', 10만 개 엔비디아 칩 기반으로, 2026년 가동 예정
■ 오픈AI, 전 애플 디자인 책임자 조니 아이브가 공동 설립한 AI 기기 스타트업 io를 65억 달러에 인수합니다.
■ 구글, 두 번째 안드로이드 XR 장치인 프로젝트 Aura를 위해 알리바바가 지원하는 Xreal과 협력
■ 1Q25 전 세계 반도체 Capex는 첨단 로직, HBM, 첨단 패키징 기술에 대한 지속적인 투자에 힘입어 전분기 대비 7% 감소, 전년 동기 대비 27% 증가
감사합니다.
■ 아날로그 디바이시스, 차량 부문에서 관세에 따른 pull-in 매출을 기록. 차분기 가이던스는 매출 27.5억 달러로 시장 기대치 26.2억 달러 상회
■ UAE 신규 AI 데이터센터 '스타게이트 UAE', 10만 개 엔비디아 칩 기반으로, 2026년 가동 예정
■ 오픈AI, 전 애플 디자인 책임자 조니 아이브가 공동 설립한 AI 기기 스타트업 io를 65억 달러에 인수합니다.
■ 구글, 두 번째 안드로이드 XR 장치인 프로젝트 Aura를 위해 알리바바가 지원하는 Xreal과 협력
■ 1Q25 전 세계 반도체 Capex는 첨단 로직, HBM, 첨단 패키징 기술에 대한 지속적인 투자에 힘입어 전분기 대비 7% 감소, 전년 동기 대비 27% 증가
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 5월 26일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, 중국 시장 겨냥 저가형 블랙웰 출시 예정. 6,500∼8,000달러선으로, 이르면 6월 양산 시작
■ 트럼프, 애플과 삼성전자 등의 해외 생산 스마트폰에 최소 25%의 관세를 부과하겠다는 방침. 미국에 공장 안 지으면 내달 말 부과
■ 오라클, 400억 달러 투자해 엔비디아 GB200 칩 약 40만 개를 OpenAI의 미국 데이터센터에 임대 예정
■ 삼성전자, 2028년부터 유리기판 도입 가능성 보도
■ 트럼프 보좌관, EUV 장비의 중국 판매 제한은 "가장 중요한 수출 통제"로, 앞으로 지속되어야한다는 발언
■ 인텔, 립부 탄 CEO의 구조조정 노력 속에 인텔 임원들의 퇴사 발생. 인텔의 리더십을 효율화하고 관료주의를 줄이려는 CEO 계획의 일부
■ 퀄컴과 샤오미, 15년간의 스마트폰 협력을 포함해 자동차, 스마트 홈, 웨어러블, AR/VR 등의 분야로 확장하는 다년간의 계약을 체결
■ 폭스콘, 싱가포르 반도체 조립 회사 UTAC 인수에 잠재적 입찰 가능성
감사합니다.
■ 엔비디아, 중국 시장 겨냥 저가형 블랙웰 출시 예정. 6,500∼8,000달러선으로, 이르면 6월 양산 시작
■ 트럼프, 애플과 삼성전자 등의 해외 생산 스마트폰에 최소 25%의 관세를 부과하겠다는 방침. 미국에 공장 안 지으면 내달 말 부과
■ 오라클, 400억 달러 투자해 엔비디아 GB200 칩 약 40만 개를 OpenAI의 미국 데이터센터에 임대 예정
■ 삼성전자, 2028년부터 유리기판 도입 가능성 보도
■ 트럼프 보좌관, EUV 장비의 중국 판매 제한은 "가장 중요한 수출 통제"로, 앞으로 지속되어야한다는 발언
■ 인텔, 립부 탄 CEO의 구조조정 노력 속에 인텔 임원들의 퇴사 발생. 인텔의 리더십을 효율화하고 관료주의를 줄이려는 CEO 계획의 일부
■ 퀄컴과 샤오미, 15년간의 스마트폰 협력을 포함해 자동차, 스마트 홈, 웨어러블, AR/VR 등의 분야로 확장하는 다년간의 계약을 체결
■ 폭스콘, 싱가포르 반도체 조립 회사 UTAC 인수에 잠재적 입찰 가능성
감사합니다.