📈 ЮГК: Растущий золотодобытчик

После выхода на IPO в ноябре 2023 г. акции ЮГК продемонстрировали внушительный рост и на какое-то время превысили 1 руб., однако затем снизились на треть на фоне SPO и приостановки добычи на уральских карьерах. Тем не менее мы полагаем, что бумаги компании имеют потенциал к росту благодаря высоким мировым ценам на золото, наращиванию производства, ожидаемому началу дивидендных выплат по итогам 2024 г. и выходу FCF в положительную зону по мере снижения CAPEX. В то же время среди рисков мы выделяем возможные приостановки добычи на карьерах компании по аналогии с ситуацией в Уральском хабе, наличие займов связанным сторонам и регулярные выплаты мажоритарному акционеру, а также нестабильность дивидендной базы. На наш взгляд, данные факторы будут сдерживать рост котировок и на обозримом горизонте не дадут бумагам вернуться к 1 руб. Мы начинаем покрытие акций ЮГК с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 0,7688 руб.

Нравится ли вам идея по ЮГК?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Пока понаблюдаю 👀

🇷🇺 Торговая идея: Роснефть

■ Тикер: ROSN
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 2-4 недели
■ Цель: 530 руб.
■ Потенциал идеи: 10%
■ Объем входа: 8%
■ Стоп-приказ: 463,7 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Динамика акции c сентября месяца опережает Индекс МосБиржи. Котировки сформировали разворотный сигнал, пробив границу нисходящего тренда. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 463,7 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,68.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтедобывающих компаний мира. Основными видами деятельности компании являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа и газового конденсата, нефтепереработка и нефтехимия, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

📌 Компания реализует крупный проект «Восток Ойл», разрабатывая новые месторождения. Акции компании котируются за половину балансовой стоимости. Утвержденная дивидендная выплата за 9 месяцев 2024 года составляет 36,47 рубля на акцию.

Нравится ли вам идея по Роснефти?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

🥇 Торговая идея: акции Полюса

Отдельно выделим бумаги «Полюса», которые ушли более чем на 7% на фоне дивидендной отсечки.

Даже несмотря на снижение, бумаги остаются на вершинах осени 2021 г. и продолжают демонстрировать лучшую доходность на рынке в составе Индекса МосБиржи: почти 40% с начала года по сравнению со снижением Индекса почти на 20%.

Сейчас для инвесторов появляется хорошая возможность воспользоваться гэпом вниз после дивидендной отсечки. С учетом суммы дивиденда в размере 1 302 руб. и налогового эффекта просадка может увести бумагу к 13 600–13 700 руб.

➡️ Мы рекомендуем накапливать бумаги «Полюса» долгосрочно.

Считаем, гэп может быть достаточно быстро закрыт на фоне:

📌 долгосрочных оптимистичных перспектив роста производства в 2 раза
📌 возврата к дивидендной практике
📌 и исторически высокой стоимости унции золота.

Кроме того, компания вступает в активную фазу освоения проекта «Сухой Лог», который может стать долгосрочным триггером для роста денежного потока. Его успешный запуск может увеличить производство «Полюса» почти в 2 раза в ближайшие 4–5 лет. Помимо «Сухого Лога» компания активно изучает проекты «Чульбаткан» и «Чертово Корыто», которые могут обеспечить дополнительно 600–700 тыс. унций производства золота на горизонте 2029–2030 гг.

Нравится ли вам идея по Полюсу?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

⛽️ Торговая идея: Сургутнефтегаз

■ Тикер: SNGSP
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 60,32 руб.
■ Потенциал идеи: 8,02%
■ Объем входа: 10%
■ Стоп-приказ: 52,85 руб.

➡️ Технический анализ

📌 В отличие от большинства акций РФ, котировки компании не находятся в нисходящем тренде. Цена отскочила от уровня поддержки, сохраняется потенциал восходящего движения. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 52,85 руб. риск на портфель составит 0,54%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Сургутнефтегаз — одна из крупнейших нефтяных компаний России, активно развивающая секторы разведки и добычи нефти и газа, переработку газа и производство электроэнергии, производство и маркетинг нефтепродуктов, продуктов нефте- и газохимии.

📌 «Сургутнефтегаз» является одним из главных бенефициаров продолжающейся девальвации рубля, учитывая имеющиеся резервы на балансе компании.

Нравится ли вам идея по Сургутнефтегазу?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю ❤️

🏛 Рынок судя по всему начал заранее отыгрывать повышение ставки. Котировки по итогу торгов вновь обновили ближайшие дневные минимумы, параллельно начав реализацию медвежьей конструкции «Треугольник».

Целью нового витка снижения выступит коридор цен 2300 – 2200 руб. До конца текущей торговой недели жду движение к его верхней границе в виде цены 2300 руб.

Ближайшей целью в рамках вторника пока рассматриваю цену 2390 руб.

👍 Если было полезно, обязательно поставьте лайк

🏠 ПИК попал в санкционные списки ЕС, есть ли риски?

Сегодня ЕС принял 15-й пакет санкций против России, в который попал и застройщик ПИК. В феврале этого года санкции против компании уже ввёл американский Минфин, что, впрочем, никак не повлияло на её деятельность.

ПИК осуществляет свою деятельность в основном в России и ориентирован на внутренний спрос (у компании был лишь один проект на Филиппинах).

Важно, что практически все обязательства ПИК имеет перед российскими банками. 5-летние еврооблигации на 525 $млн, размещенные в 2021 г., компания уже заместила на 92% по состоянию на середину этого года.

В части доступа к стройматериалам проблем также не ожидается. Как правило, доля импорта выше у девелоперов, ориентированных на премиум-сегмент, а ПИК наоборот специализируется на массовом сегменте.

Таким образом, мы не видим серьезных рисков от новых санкций в отношении ПИК: компания ориентирована на внутренний рынок, имеет невысокую зависимость от импорта и снижает инфраструктурные риски.

👍 Если было полезно, обязательно поставьте лайк

📲 Торговая идея: Диасофт

■ Тикер: DIAS
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1 месяц
■ Цель: 4540 руб.
■ Потенциал идеи: 24%
■ Объем входа: 5%
■ Стоп-приказ: 3350 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена оттолкнулась от сильного уровня поддержки. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 3350 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,98.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Диасофт — крупный российский разработчик программного обеспечения для автоматизации банков, инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и других финансовых организаций.

📌 Компании «Диасофт» и «Флант» заключили соглашение о сотрудничестве. Партнеры объединят усилия для расширения возможностей и функционала экосистемы low-code разработки микросервисных программных продуктов Digital Q от «Диасофт» с помощью интеграции и обеспечения совместимости с продуктами и компонентами экосистемы Deckhouse.

Нравится ли вам идея по Диасофту?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

🍾 Акции «НоваБев» торгуются на дне стакана

✅ Аналитики «Финама» повышают рейтинг акций «НоваБев» c «Держать» до «Покупать» и сохраняют целевую цену на уровне 630 руб., потенциал роста составляет 33%. Для расчета целевой цены аналитики использовали оценку по прогнозным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA на 2024 г. относительно компаний-аналогов.

В мае 2024 г. компания «НоваБев» объявила об увеличении уставного капитала без разводнения долей акционеров (квазисплит). В конце августа торги акциями «НоваБев» начались по новым ценам: в семь раз меньше, чем до сплита. Инвесторы на каждую бумагу компании получили еще семь акций, однако они не могли ими распоряжаться до этой недели. 16 декабря брокеры начали разблокировать акции «НоваБев», полученные инвесторами в ходе сплита.

Нравится ли вам идея по Новабев?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

💰 ПАО АФК «Система»

■ Тикер: AFKS
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 3-4 недели
■ Цель: 15 руб.
■ Потенциал идеи: 26,10%
■ Объем входа: 8%
■ Стоп-приказ: 11,095 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена подошла к локальной поддержке, существует вероятность краткосрочного роста и формирования бокового движения в диапазоне 12-15 рублей. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 11,095 руб. риск на портфель составит 0,54%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,88.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 АФК «Система» — российская инвестиционная компания. Крупный частный инвестор в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики.

📌 Ранее стало известно, что российская частная космическая компания Sitronics Space переведена из состава Sitronics Group в прямое подчинение АФК «Система». Теперь предприятие называется ГК «Спутникс».

Нравится ли вам идея по АФК «Системе»?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

❗️ Некоторые иностранные бумаги с 3 января 2025 года станут доступны для покупки только квалифицированным инвесторам

Об этом 16 декабря сообщила Московская Биржа в отношении бумаг эмитентов, которые не сменили иностранную "прописку"

❓Какие бумаги

Циан ($CIAN)
Группы "Эталон" ($ETLN)
Fix Price ($FIXP)
ОЗОН ($OZON)
РосАгро ($AGRO)*
Группа компаний "О’КЕЙ" ($OKEY)
Киви ($QIWI)

*торги приостановлены с 5 декабря в связи с предстоящей редомициляцией компании

❓Что делать

- Если планируете приобретать бумаги и нет статуса "квала" - успейте до введения ограничений
- Если планируете держать или продавать бумаги после 3 января 2025 года - ничего делать не нужно, ограничения не касаются владения и продажи бумаг.

👍 Если было полезно, обязательно поставьте лайк

🏛 Индекс несмотря на попытки роста на фоне конференции Путина закрывает торги снижением. С точки зрения пятницы на фоне выхода решения по ставки со стороны ЦБ, жду снижения котировок в коридор цен 2400 – 2380 руб.

Среднесрочно картинка по-прежнему имеет нисходящий тренд с целью в виде коридора цен 2300 – 2200 руб. Факт попыток роста в течении последних двух сессий скорее всего будет способствовать формированию новой медвежьей конструкции, реализация которой направит котировки к указанным ценам.

Отмена сценария снижения наступит в случае формирования разворотной конструкции по типу «Двойное дно» или перевёрнутая «Голова и плечи».

Куда пойдет индекс дальше?

■ Вверх 👍
■ Вниз 🔥

4️⃣ Торговая идея по Астра

■ Тикер: ASTR
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 491,1 руб.
■ Потенциал идеи: 12,6%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 421,9 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Акции демонстрируют разворотные тенденции после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 491,1 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 421,9 руб. риск на портфель составит 0,22%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Группа компаний #Астра — один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки программного обеспечения (ПО) и средств защиты информации.

📌 Компания имеет самую большую долю рынка, около 76%, среди российских разработчиков операционных систем (ОС) и 23% рынка отечественного инфраструктурного ПО. В данный момент стратегия компании строится на импортозамещении, а именно на замещении ПО иностранных компаний, которые полноценно или частично покинули рынок РФ, отечественными IT-решениями.

📌 Объем рынка российских ОС вырос по итогам 2023 года на 57% до 11,3 млрд руб. Прогнозируется, что к 2030 году доля отечественных решений на рынке будет около 90% (против 36% по итогам 2022 года).

Нравится ли вам идея по Астра?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

💸 Заседание ЦБ РФ: сохранение со смягчением

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Свою основную формулировку регулятор несколько смягчил, отметив, что «будет оценивать целесообразность повышения КС на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции». Напомним, что в октябре ЦБ «допускал возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».
Решение не повышать ставку регулятор объяснил преимущественно замедлением темпов роста кредитования и более резким, чем ожидал ЦБ, ужесточением денежно-кредитных условий (ДКУ). Ужесточение ДКУ, по оценке ЦБ, стало в том числе результатом влияния «автономных факторов» в виде ужесточения макропруденциальной политики, «нормализации» банковского регулирования, повышения требований к заемщикам. На пресс-конференции А. Заботкин отметил, что по состоянию на середину декабря наблюдается «значительное» замедление кредитной активности не только к ноябрю, но и к периоду низкой инфляции.

На пресс-конференции Э. Набиуллина сообщила, что жесткие ДКУ должны обеспечить замедление инфляции «в ближайшие кварталы». Также было отмечено, что сейчас уровень ставки является «достаточно высоким», а в феврале ЦБ рассмотрит, «достаточно ли жесткости» или необходимо вернуться к обсуждению повышения ставки. На сегодняшнем заседании ЦБ рассматривал три варианта — сохранение ставки, ее повышение на 100 и на 200 бп. Также Э. Набиуллина еще раз повторила один из ключевых тезисов регулятора, что для возвращения инфляции к цели потребуется долгий период жестких ДКУ.

Для большинства участников рынка решение стало сюрпризом и, на наш взгляд, не вполне согласуется с риторикой регулятора и его представителей в заявлениях и аналитических комментариях, предшествовавших декабрьскому заседанию. При этом помимо самого решения сохранить ставку и смягчения ключевой формулировки содержание и риторика пресс-релиза, на наш взгляд, не уступает по жесткости октябрьскому пресс-релизу. С учетом сегодняшнего решения и смягчения сигнала ЦБ вероятность сохранения ставки на первом заседании 2025 г. (в середине февраля) существенно повысилась и теперь для нас является базовым сценарием.

👍 Если было полезно, обязательно поставьте лайк

🛡 Торговая идея: Софтлайн

■ Тикер: SOFL
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 130 руб.
■ Потенциал идеи: 12,2%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 106 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Акции находятся вблизи верхней границы нисходящего тренда. Идея на рост бумаги с целью 130 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 106 руб. риск на портфель составит 0,6%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,42.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Софтлайн — один из лидеров российского IT-рынка с более чем 30-летней историей, широким региональным присутствием в 25 представительствах по всей стране. Является поставщиком решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности.

📌 «Софтлайн» прогнозирует, что в 2025 году бизнес продемонстрирует рост на уровне двузначных показателей, и подтверждает свои ожидания на 2024 год. Компания также подтверждает возможность выплаты дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год и не менее 1 млрд рублей.

Нравится ли вам идея по Софтлайн?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

🔋 Торговая идея: Россети Ленэнерго прив.

■ Тикер: LSNGP
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 225,1 руб.
■ Потенциал идеи: 13,2%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 194,4 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Акции демонстрируют разворотные тенденции. Идея на рост бумаги с целью 225,1 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 194,4 руб. риск на портфель составит 0,16%. Соотношение прибыль/риск составляет 5,9.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 «Россети Ленэнерго» — распределительная сетевая компания, оказывающая услуги по передаче электроэнергии клиентам на оптовом и розничном рынке электроэнергии в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

📌 Развитие промышленности и транспортной инфраструктуры Санкт-Петербурга и Ленинградской области является ключевым драйвером долгосрочного роста «Россетей Ленэнерго». Строительство новых промышленных предприятий позволит компании наращивать финансовые показатели как за счет услуг по передаче электроэнергии благодаря растущему энергопотреблению, так и через услуги по технологическому присоединению новых клиентов.

Нравится ли вам идея по Россетям?

■ Покупаю 👍
■ Уже держу в портфеле ❤️
■ Наблюдаю 👀

💰 АФК «Система»

✔️Аналитики подтверждают рейтинг «Покупать» для акций АФК «Система» с целевой ценой 18,78 руб. Потенциал роста составляет 34,0% без учета дивидендов.

В пятницу, 20 декабря, ЦБ принял решение о приостановке цикла повышения ключевой ставки, что было позитивно воспринято рынком акций, особенно для компаний с большим долгом, как АФК «Система». Но аналитики считают, что нельзя исключать дальнейшего повышения ставки, так как текущее сокращение объемов кредитования выглядит сезонным явлением. Также можно быть уверенным в длительном удержании ключевой ставки на высоких уровнях, что будет негативно сказываться на отчетах АФК «Система». Однако, по оценке аналитиков, стоимость основных активов АФК, с учетом всех дисконтов, выше текущей капитализации компании. Рынок живет ожиданиями, поэтому будущие негативные отчеты могут быть уже в цене акций, т. е. аналитики «Финама» ждут реализации апсайда до конца 2025 года.

АФК «Система» — крупный российский инвестиционный холдинг. Инвестирует средства и управляет деятельностью публичных и непубличных компаний в различных секторах экономики.

Нравится ли вам идея по АФК «Системе»?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

⛽️ Торговая идея: Газпром

■ Тикер: GAZP
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1 месяц
■ Цель: 140 руб.
■ Потенциал идеи: 14,7%
■ Объем входа: 5%
■ Стоп-приказ: 110 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена оттолкнулась от сильного уровня поддержки. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 110 руб. риск на портфель составит 0,49%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,51.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% (контрольный пакет) акций которой принадлежит государству.

📌 EBITDA «Газпрома» по итогам 2024 года, по консервативным оценкам, составит более 2,8 трлн руб., заявил заместитель председателя правления холдинга Фамил Садыгов. Уровень долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года снизится до 2,1. Поступления от продажи газа составят 4,6 трлн руб., что на 155 млрд руб. больше, чем было запланировано при утверждении первоначального финансового плана, отметил топ-менеджер.

Нравится ли вам идея по Газпрому?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

🏦 «Ренессанс Страхование»: перспективный и недооцененный страховщик

Аналитики положительно оценивают долгосрочные перспективы «Ренессанс Страхования», ожидая продолжения роста бизнеса компании вместе с дальнейшим развитием отечественного страхового рынка. При этом аналитики рассчитывают, что стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведет к положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании и восстановлению показателей прибыли. Акции «Ренессанс Страхования» торгуются с заметным дисконтом по мультипликаторам по отношению к аналогам EM, и аналитики считают их интересными для долгосрочных покупок.

✅ Присваиваем рейтинг «Покупать» акциям «Ренессанс Страхования» с целевой ценой 142,6 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 41,8%. Оценка справедливой стоимости данных бумаг основана на сравнении с аналогами ЕМ по коэффициентам P/B и P/E NTM, с использованием 30%-го дисконта за небольшой размер компании и страновые риски РФ.

«Ренессанс Страхование» — один из ведущих независимых страховщиков в России. Компания обслуживает более 4 млн клиентов, входит в топ-10 по объему собираемых страховых премий в стране и предоставляет широкий спектр страховых продуктов населению и бизнесу.

Нравится ли вам идея по Ренессанс?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

🥇 Торговая идея: акции Полюса

■ Тикер: PLZL
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 15 700 руб.
■ Потенциал идеи: 11,5%
■ Объем входа: 10%
■ Стоп-приказ: 13 000 руб.

➡️ Технический анализ

Котировки движется в долгосрочном восходящем тренде, цена отскочила от уровня поддержки, есть шансы закрытия дивидендного гэпа. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 13 000 руб. риск на портфель составит 0,77%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.

➡️ Фундаментальный фактор

#Полюс — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих мировых золотодобывающих компаний с одной из самых низких себестоимостью производства. «Полюс» занимает первое место в мире по доказанным и вероятным запасам золота в мире — 104 млн унций.

Аналитики ожидают, что компания закроет дивидендный гэп достаточно быстро на фоне долгосрочных перспектив кратного увеличения производственных мощностей и возобновления дивидендной программы.

Нравится ли вам идея по Полюсу?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀

🔖 Торговая идея: Хэдхантер

■ Тикер: HEAD
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 3-4 недели
■ Цель: 4500 руб.
■ Потенциал идеи: 31,27%
■ Объем входа: 8%
■ Стоп-приказ: 2925 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена закрывает дивидендный гэп достаточно уверенно и без учета дивидендов цена пробила сопротивление. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2925 руб. риск на портфель составит 1,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,13.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Хэдхантер предоставляет услуги онлайн-подбора персонала. Компания нацелена на объединение соискателей работы с работодателями.

📌 После выплаты существенных дивидендов инвесторы ожидают результатов за IV квартал 2024 года. Многие аналитики прогнозируют сильные результаты за текущий квартал и год в целом.

Ваше мнение насчет Хэдхантер?

■ Покупаю 👍
■ Уже держу в портфеле ❤️
■ Наблюдаю 👀

🍏 Торговая идея: Магнит

📌 Накануне среди всей базы расчёта индекса МосБиржи крайне позитивно себя вели бумаги «Магнита».

📌 Они добрались до максимальных значений с начала октября, преодолев уровень в 5200 руб. Причины мощного роста связаны с высоким размером дивиденда в размере 560 руб.

Напомним, 8 января — последний день для покупки бумаг под выплаты. Предполагаемая дивидендная доходность: около 11–13%.

📌 Спрос в продуктовой рознице обычно менее чувствителен к ослаблению экономики, симбиоз этого факта с высокой дивдоходностью могут стать драйверами роста спроса на бумаги «Магнита» в 2025-м. В 1П24 рост выручки ускорился — как за счет приобретений, так и органически, благодаря фокусу на расширение бизнеса. Ждем, что компания продолжит показывать хорошую динамику выручки по итогам всего 2024 года.

✔️ Мы рекомендуем увеличивать в портфелях бумаги «Магнита» среднесрочно.

📌 Консервативное поведение потребителей, усложнение логистики и рост расходов на персонал должны позволять таким компаниям, как «Магнит», увеличивать долю рынка за счет менее эффективных конкурентов.

📌 В долгосрочной перспективе мы видим риски роста долговой нагрузки в связи с резким повышением коэффициента дивидендных выплат, что может негативно отразиться на величине чистой прибыли при сохранении высоких процентных ставок.

Нравится ли вам идея по Магниту?

■ Да 👍
■ Нет 🤔
■ Пока понаблюдаю 👀