ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 마지막이 레전드

2024.08.13 15:32:11
기업명: JYP Ent.(시가총액: 1조 9,401억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 957억(예상치 : 943억/ +1%)
영업익 : 93억(예상치 : 212억/ -56%)
순이익 : 12억(예상치 : 140억/ -91%)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 957억/ 93억/ 12억
2024.1Q 1,365억/ 336억/ 315억
2023.4Q 1,571억/ 379억/ 22억
2023.3Q 1,397억/ 438억/ 347억
2023.2Q 1,517억/ 457억/ 254억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240813000992

엔터판에 구조적인 문제가 있는게 분명합니다. 오프라인 IR 코멘트가 궁금하네요.

#HYBE 순이익 : 210억 (예상치 : 695억)
#SM 순이익 : 73억 (예상치 : 259억)
#JYP 순이익 : 12억 (예상치 : 140억)
#YG 순이익 : -19억 (예상치 : 46억)

» 애널 컨센이 엉터리 VS 4사 전부 회사 문제 VS 둘다 문제

“美, 연내 $3010억 국채 추가 발행…비트코인 10만 달러 가능하다” – 아서 헤이즈
https://www.blockmedia.co.kr/archives/650940

[유안타증권 반도체 백길현]

■원익QnC(074600 KQ)
: 2025년, 메모리반도체 Capex Cycle & 반도체 쿼츠 시장 내 입지 확대

- 2H24 연결기준 예상 영업이익은 802억원(OPM 16%, YoY +268%). 대만법인의 주력 고객사 내 고부가 제품 비중 확대로 인한 수익성 개선 및 국내 메모리반도체향 가동률 회복에 따른 성장 트렌드가 지속될 것으로 전망하기 때문.

- 최근 AI GPU 시장 관련 센티 약화 및 단기 Set 수요 회복 속도 둔화로 인해 동사(2024년 고점대비 -30%, YTD -10%) 뿐만 아니라 반도체 업종 전반적으로 조정되는 모습이 부각된 바 있음. 그럼에도 불구하고,

1)2025~2026년 메모리반도체 Capex 재개가 본격화될 것으로 전망하는 가운데 전공정 투자 모멘텀이 강화될 것으로 예상된다는 점에 주목해야 한다는 판단임.

2024년 국내 메모리반도체 기업은 기존 감산을 정상화하며 극히 제한적인 신규 투자 기조를 유지하는 가운데, 전환투자만 집행.

2025년에도 HBM을 포함한 DRAM 선단 공정 중심의 수요 증가세가 지속될 것으로 예상된다는 점은, 2025년 최소 120K 수준의 DRAM 신규 투자를 추정케 함. 수요 개선 강도에 따라 잔여 팹 공간을 활용한 추가 투자 가능성도 배제할 수 없을 것.

2)한편 2025년 글로벌 주력 장비사향 ‘쿼츠 부품 점유율 확대’ 및 ‘건식 세정 시장 성장에 따른 중장기적 수혜’가 가능할 것으로 파악된다는 점 또한 긍정적.

- 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 5만원(2024~2025년 예상평균 지배순이익 기준 EPS 3,800원에 최근 3개년도 PER 13배 적용)을 유지.

@자료링크: https://url.kr/gql12r

요즘 애널들 콜은 항상 과감하단말이죠, 낙관적인 건지.. 컨센은 들어맞지도 않고 또 별개로 스트릿 컨센이 존재하는 이 시장에서 문제점이 뭘지 궁금합니다.

1. 벨류에이션 로직은 적정해보입니다. 기업 유형에 맞는 멀티플을 선정해 과거와 피어를 모두 비교해서 합리적인 에쿼티 벨류를 도출하는것은 납득이 갑니다.

2. 그렇다면 실적이 흔들린 건데. 비용은 항상 어려운 문제니까 그럴수있다 쳐도 매출 컨센은 얼추 들어맞아야하지않나 싶습니다. 항상 1년뒤 2년뒤 낙관적인 실적을 보여주고는 그에 맞는 목표가로 바이 콜을 날리지만 들어맞는 경우가 많지 않죠. 어쩌면 IR에서 불러준 가이던스를 그대로 받아적는건가 싶을 정도입니다.

이제는 컨센도 증권사 리포트로 참고하지말고 직접 추정하거나 스트릿컨센을 참고하시는 것도 좋아보입니다.

참고로 저는, 요즘은 증권사 애널 컨센보다는 대학교 투자학회 공개 보고서를 읽어봅니다. 실적 추정에는 꼭 자세한 가정과 설명이 기재되어 있으니까요. 로직 자체도 더 탄탄한 경우들도 있습니다. 돈도 안 받고 하는 학생들이 책임감이 더 넘치는 것 같습니다.

아 그리고 맨날 실적 미리 알고 사고 튀는 외인 기관들 너무 열받습니다. 저같은 개미는 장기적 관점으로 비중 크게크게 1년 2년 투자하는게 제일 맘편한 것 같네요 😭

하나 이경수


실전 퀀트

8월 MSCI 리뷰 및 전략


편입 후에도 주가가 안정적인 최근 트렌드, 현재 11월 편입 후보 종목은?

이번 8월 LS ELECTRIC 신규 편입, SK아이이테크놀로지 편출 확정 / 11월 현대로템 신규편입 유력

2024.08.14 11:44:34
기업명: 월덱스(시가총액: 3,723억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 817억(예상치 : 0억)
영업익 : 218억(예상치 : 0억)
순이익 : 202억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 817억/ 218억/ 202억
2024.1Q 664억/ 144억/ 150억
2023.4Q 607억/ 99억/ 59억
2023.3Q 681억/ 175억/ 158억
2023.2Q 806억/ 197억/ 160억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001072

2024.08.14 10:53:50
기업명: 프로텍(시가총액: 3,003억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 525억(예상치 : 384억/ +37%)
영업익 : 117억(예상치 : 59억/ +98%)
순이익 : 105억(예상치 : 49억/ +114%)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 525억/ 117억/ 105억
2024.1Q 253억/ -48억/ -14억
2023.4Q 578억/ 78억/ 60억
2023.3Q 358억/ 27억/ 35억
2023.2Q 378억/ 60억/ 54억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814000808

2024.08.14 13:10:38
기업명: 티앤엘(시가총액: 5,275억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 548억(예상치 : 518억/ +6%)
영업익 : 207억(예상치 : 182억/ +14%)
순이익 : 173억(예상치 : 165억/ +5%)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 548억/ 207억/ 173억
2024.1Q 248억/ 72억/ 71억
2023.4Q 219억/ 10억/ 19억
2023.3Q 300억/ 84억/ 76억
2023.2Q 365억/ 126억/ 100억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001271

국장 현실.. 코스닥에서 어케 놉니까 이거..

2024.08.14 13:59:35
기업명: GST(시가총액: 3,031억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 917억(예상치 : 0억)
영업익 : 196억(예상치 : 0억)
순이익 : 135억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 917억/ 196억/ 135억
2024.1Q 757억/ 85억/ 79억
2023.4Q 766억/ 145억/ 127억
2023.3Q 697억/ 123억/ 105억
2023.2Q 643억/ 63억/ 59억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001611

2Q24에 NPU를 탑재한 AI PC가 총 880만 대 출하됨. 전체 PC 출하량 중 14% 차지. 올해 하반기부터 내년까지 급격한 성장세 보일 전망

뉴스: https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/88-million-ai-capable-pcs-shipped-in-q2-2024

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

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과거에 연연하는 투자자가 아닌
미래를 보는 투자자가 돼야 함.

2분기 실적이 미스 났으면 왜 미스났는지 비용단 다 파보고,
그냥 일회성이면 홀딩.
펀더 훼손이면 포트 교체.

롱포지션인 사람들은 이렇게 가야 함.

다음 분기 일회성 실적을 미리 맞힐 수 있는 개인투자자는 많지 않음.

그래서 롱포지션을 잡는 사람들은 "롱 방향"을 보고 기업이랑 동행하는 것.

삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 D램 공급업체들은 최근 고객사들과의 올해 3분기 서버용 D램 고정거래가격 협상에서 전 분기 대비 15~20% 수준의 공격적인 가격 인상을 요구했다.

수익성이 가장 높은 HBM에 버금가는 수준까지 서버용 DDR5의 이윤이 높아질 것이라는 기대감도 나온다.

서버용 DDR5의 상승세는 올해 하반기까지 이어질 것으로 전망된다. 주요 데이터센터 업체의 AI 서버 투자가 이어지고, 지난 2017년과 2018년 실시된 대규모 서버 투자의 교체주기가 돌아오면서 수요 확대를 이끌고 있다.

#디램쇼티지
#서버디램교체주기
#DDR5

https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000057483

(아래) '애플 비중 축소' 버크셔가 2분기에 투자한 종목은

버크셔가 지난 2분기 애플 보유 지분을 대폭 줄인 반면 화장품 소매업체 울타뷰티와 항공기 부품 제조사 헤이코 지분은 포트폴리오에 담은 것으로 확인됐다.

이번 투자에 버핏이 직접적으로 관여했는지는 명확하지 않지만 시간 외 거래에서 울타뷰티와 헤이코 주가는 각각 13%, 3%가량 올랐다.

하지만 버크셔는 전체적으로 2분기에 신규 투자보다는 현금 확보에 주력했다.

버크셔는 2분기에 스노우플레이크를 비롯해 셰브론·캐피털원·티모바일·파라마운트글로벌 등의 지분도 전량 매도하거나 비중을 줄였다.

한편 베이비 버핏으로 불리는 빌 애크만의 퍼싱 스퀘어는 2분기에
나이키에 투자한 것으로 확인됐다.

영화 빅 쇼트의 마이클 버리는 2분기에 주식 포트를 절반으로 줄이면서도 알리바바 지분은 매수한 것으로 나타났다.

https://n.news.naver.com/article/001/0014876506?sid=101

[8월 15일, 전세계 반도체 밸류 체인 주가]

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

♠ 메모리: Micron +7%, WDC +3%, Seagate +3%, Nanya +1%

♠ 비메모리: Intel +4%, Nvidia +4%, AMD +5%, Qualcomm +4%, Arm +4%, Broadcom +5%, Skyworks +4%, TI +3%, Analog Devices +4%

 NXP +4%, Marvell +9%, STMicro +4%, Microchip +4%, On Semi +7%, Cirrus Logic +3%, Silicon Motion +6%, Mediatek -3%, Renesas +2%, Novatek 0%

◆ 파운드리: TSMC +2%, SMIC 0%, UMC +1%, GFS +4%, VIS -2%

◆ 후공정: ASE +2%, Amkor +3%, Agilent Tech +3%, Chipbond 0%

♥ 장비: ASML +6%, AMAT +5%, LAM Research +5%, TEL +1%, KLA +6%, Teradyne +5%, Advantest -1%

♥ 소재: Hoya 0%, ADEKA +1%, Showa Denko +1%, Kanto Denka +6%, Siltronic AG +2%, Sumco +3%

♣ 서버: Dell +7%, HPE +6%, IBM +1%, Lenovo -1%

♣ 클라우드: Amazon +4%, Microsoft +1%, Alphabet +1%, Apple +1%, Meta +2%, Netflix 0%, Alibaba 0%, Tencent -1%, Baidu +3%

♣ EDA/SW: Oracle +1%, Salesforce +3%, Synopsys +3%, Cadence +3%

♣ EV: Tesla +6%, Lucid +2%, Rivian +4%, Canoo +9%, NIO +3%

[박유악 키움 반도체]