도널드 트럼프

상원 의원, 하원 의원, 각 부 장관 및 기타 정치적 대표자들과의 길고 어려운 협상 끝에, 나는 국가의 이익을 위해, 특히 이 매우 혼란스럽고 위험한 시기에 2027년 국방 예산을 1조 달러가 아닌 1.5조 달러로 편성해야 한다고 결정했습니다.
​이를 통해 우리는 오랫동안 누려 마땅했던 '꿈의 군대(Dream Military)'를 구축할 수 있게 될 것이며, 더 중요한 것은 적이 누구든 상관없이 우리를 안전(SAFE)하고 든든(SECURE)하게 지켜줄 것입니다.
​과거에 전례 없는 수준으로 미국을 '착취해왔던(ripped off)' 다른 국가들로부터 거둬들이는 관세가 창출하는 엄청난 수치가 아니었다면, 나는 1조 달러 수준을 유지했을 것입니다. 하지만 관세와 그로 인해 발생하는 막대한 수입—과거에는(특히 우리 역사상 최악의 대통령인 '졸린 조 바이든' 행정부 시절인 불과 1년 전만 해도) 생각조차 할 수 없었던 금액—덕분에 우리는 1.5조 달러라는 목표를 쉽게 달성할 수 있게 되었습니다.
​동시에 우리는 비할 데 없는 군사력을 구축하고, 국가 부채를 상환하며, 아울러 우리나라의 중산층 애국자들에게 상당한 배당금을 지급할 수 있는 능력까지 갖추게 될 것입니다!

#오름테라퓨틱

암젠의 TPD 빅딜, 노바티스의 파트너사 몬테로사의 놀라운 TPD 임상 1상 데이터,

오름이 TPD 업그레이드 플랫폼 DAC를 들고 제이피모건헬스케어로 나아갑니다. 빅파마들이 줄선 모습이 상상이 됩니다.

빅파마가 인정한 뉴 모달리티, 퍼스트 인 클래스 오름테라퓨틱!

[파마리서치(214450)/ BUY(유지)/ TP 80만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 4Q25E Preview: 핸드 오픈 전 레이즈

▶ 실적 Preview

4Q25E 매출액 1,511억원(YoY +47%), 영업이익 653억원(YoY +94%, QoQ +6%)으로 컨센서스 부합 전망

[의료기기 내수] 리쥬란 판매 호조로 660억원으로 YoY +58%, QoQ +15%. 1) 리쥬란 시술 가격 반등으로 시술의 선호도 회복, 2) 속건조 개선에 따른 계절적 성수기, 3) 원달러 환율 하락에 따른 인바운드 관광객 구매력 증가로 인해 리쥬란 시술 횟수 증가가 내수 매출 증가 견인

[의료기기 수출] 273억원으로 YoY +39%, QoQ +39%, 유럽향 초도 선적 20억원은 1Q26E로 지연됨에 따라 하향 조정

[화장품 수출] 245억원으로 YoY +75%, QoQ +12% 전망. 스킨케어 제품군 미국 아마존 판매 지속 성장함에 따라서 화장품 실적 성장 견인

[OPM] GPM YoY +5.9%p 증가한 79.3%로 ASP 높은 미국향 화장품 및 의료기기 비중 증가 지속으로 70% 후반 유지 전망. 4Q25E 글로벌 심포지엄 및 리쥬비넥스 광고 개시로 광고선전비 YoY +42%, QoQ +45% 증가한 181억원 집행, OPM 43.2%(YoY +10.5%p)

▶ 2026E 매출액 7,013억원(YoY +29%), 영업이익 3,160억원(YoY +39%)을 전망. 1) 의료기기 수출 YoY +48%로 유럽 판매 개시를 중심으로 중동/남미 판매 국가 확대와 함께 성장 전망. 2) 화장품 수출 YoY +36%로 중국 세포라 입점 완료(오프라인 독점). 미국 스킨케어 제품군은 타사 PDRN 라인업 대비 2배 ASP에도 불구하고 시술 레퍼런스와 함께 판매 호조세 지속 전망. 3) 2H26E 마이크로니들RF EBD 출시, RF 니들링과 솔루션 주입 기능 탑재 예정

▶ 내수 경쟁 심화 우려는 4Q25E 실적을 통해 완화 전망. 실적 성장 가시성 대비 우려 과도. 적정주가 및 투자의견 유지하며, 업종 탑픽 유지

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/GP46pOm >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

[속보]트럼프 “내년 국방예산 50% 증액”…전세계 군비경쟁 불붙나

https://www.sedaily.com/NewsView/2K780PTSPV?from=naver

한국에서 100배 가는 주식 유형

#디앤디파마텍 #그로쓰리서치

1. DD01 기술이전이 가시권 진입 — JP모건에서 본격 협상

• 단순 실무진이 아니라 의사결정 권한을 가진 임원급과의 만남이 중심.

• MASH 핵심 평가 지표인 섬유화 분석의 주관성을 줄이기 위해 AI 기반 qFibrosis 분석 도입

2. JPHMC 이후 ‘셀온’ 현상 대응 방안.

• TLY012, Z-alpha, NLY01 등 후속 파이프라인 기대감.

• TLY012: DD01이 초기~중기 MASH라면,
TLY012는 중증 환자군을 커버하는 확장 카드

• Z-alpha (방사성의약품, RPT): 글로벌 제약사와의 조기 L/O 가능성이 높은 영역

• NLY01: 파킨슨병 임상 2상에서 부분 유의성 확인. 현재는 다발성경화증(MS) 적응증으로 전략 전환.

https://theviewers.co.kr/View.aspx?No=3917451

[하나증권 철강금속 박성봉] 풍산(103140.KS/매수): 올해 사상 최고치 영업이익 예상

▶ 보고서: https://shorturl.at/Qpw2Q

▶ 4분기 동가격 상승, 방산 매출 확대로 호실적 예상
- 4분기 매출액 1.5조원(YoY +19.8%, QoQ +25.3%), 영업이익 1,013억원(YoY +199.0%, QoQ +137.8%, 컨센서스 880억) 예상
1) 신동 판매량 전분기대비 소폭 증가한 4.7만톤(YoY +7.5%, QoQ +2.4%) 예상
2) 4분기 LME 전기동 평균가 11,092불/톤(YoY +20.7%, QoQ +13.2%)을 기록하며 100억원 이상의 메탈 관련 이익 발생 추정
3) 방산의 경우 내수용 제품 일부 이연되면서 당초 예상보다는 낮은 수준인 4,258억원(YoY +7.7%, QoQ +87.6%)의 매출 예상, 영업이익률 3분기와 유사한 10% 중반 기록 전망
4) 동가격 상승으로 PMX를 비롯한 해외 신동 관련 자회사들의 수익성 전분기대비 개선될 것으로 예상

▶ 1분기 동가격 상승으로 영업실적 호조 지속 전망
- 3분기 평균 9,797불/톤을 기록했던 LME 전기동 가격 4분기에는 11,092불/톤으로 상승했고 2026년 들어서 상승세 더욱 가속화되며 최근 사상최고치 지속 경신하며 13,000불/톤 상회
- 지난해 가을 인도네시아의 Grasberg 광산 비롯 주요 광산들의 생산 차질과 더불어 연말 중국구리제련업체연합(CSPT)의 ‘26년 정련구리 10% 이상 감산 계획 발표 및 중국향 동정광 벤치마크 TC(제련수수료)의 역사상 최저치인 0달러 합의 등이 추가 가격 상승 견인
- 최근 칠레 소재 Mantoverde 광산 파업까지 겹친 것도 가격 상승 원인으로 작용, 한동안 동 광산 및 제련소 생산 차질 혹은 축소 이슈로 현재와 같은 높은 수준의 전기동 가격 유지 예상
- 1분기 평균 전기동 가격 12,548불/톤(YoY +34.3%, QoQ +13.1%)로 예상되고 4분기에 이연된 방산 매출 일부 1분기 인식되는 부분까지 감안 시, 1분기 영업이익 873억원(YoY +25.3%, QoQ -13.8%) 기록 전망

▶ 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 160,000원 유지
- 지난해 이어 올해도 방산 매출 증가(10%) 예상되는 가운데 동가격 상승 따른 대규모 메탈 관련 이익 발생 전망 감안 시, 올해 영업이익은 기존 사상최고치인 2024년을 크게 상회 예상
- 현재 주가 PBR 1.3배 수준으로 올해 호실적과 향후 안정적이고 지속적인 방산 매출 성장 감 안시, 밸류에이션 부담 제한적 판단


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

#디앤디파마텍 #DD01

🎯 DD01 기술이전, ‘결정권자 게임’으로 전환

JP모건 미팅이 실무진이 아닌 의사결정 권한을 가진 임원급 중심으로 진행됐다는 점은, DD01 기술이전 논의가 최종 판단 단계에 근접했음을 시사.

현재 협상의 핵심은 “지금 안 사면, 다른 회사가 가져간다”는 리스크를 누가 떠안을 것인가"임.

🚨 FOMO 기반 딜 환경 형성

만약 경쟁사가 먼저 DD01을 확보한 뒤 48주차 임상 데이터까지 긍정적으로 나오면,

결정을 미룬 임원은 내부적으로 기회를 놓친 책임을 지게 됨.

이런 구조는 글로벌 제약사들 사이에서 FOMO(기회 상실 공포)를 자극하며, 자산을 선점하려는 패닉 바잉 국면을 만들 수 있음.

그리고 이미 DD01과 같은 GLP-1/글루카곤(GCG) 이중 작용제인 알티뮨의 펨비두타이드가 FDA로 부터 혁신의약품(BTD)로 지정받은 점,

12주차 데이터에서 Best in class 수준의 결과를 보여준 점을 고려할 때,

DD01은 어느 때보다 LO에 우호적인 상황이 조성됨.

트럼프 대통령의 조선업 부활 정책, 이미 분주한 미국 조선소에서 병목 현상 직면
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- Hanwha Ocean이 인수한 Philly Shipyard가 수요에 비해 생산 용량이 부족한 상황이라고 WSJ가 보도했다.
- 해당 조선소는 미국 조선업을 부활시키려는 트럼프 대통령 정책의 핵심적인 시설로 평가받고 있다.
- Hanwha Ocean은 50억 달러를 투자해 설비를 업그레이드하고 한국 조선소의 자동화 및 로봇 기술을 도입할 계획이다.
- 현재 도크 시설이 수요를 감당하기 부족하여 인근 도크 활용 및 추가적인 미국 조선소 인수 방안을 검토 중이다.
- U.S. Navy에 자율 운항 선박을 공급하기 위해 HavocAI와 파트너십을 맺고 관련 작업을 추진하고 있다.
https://www.msn.com/en-us/money/other/trump-s-shipbuilding-revival-faces-bottleneck-at-already-busy-us-yard-wsj/ar-AA1TP5qC?ocid=finance-verthp-feeds

#디앤디파마텍 #그로쓰리서치 #Z알파

글로벌 빅파마들은 방사성의약품(RPT)을 차세대 항암 플랫폼으로 인식하며 대규모 M&A를 진행하고 있음.

인수사례를 보면 14억 달러 (약 1.9조원) ~ 41억 달러 (약 5.5조원)에 거래되고 있음.

M&A 사례로 본다면
디앤디파마텍의 Z알파 지분은 대략 15%로 약 3천억원에서 약 8천억원의 가치가 있을 듯.

Z알파의 아스타틴-211(Astatine-211) 기반 α-방사성 치료제는 구조적으로 경쟁력이 높을 것으로 사료되는데

① 아스타틴-211은 반감기가 약 7시간으로 짧아 체내 방사선 노출을 정밀하게 제어할 수 있고,

② α-입자의 조사 범위가 매우 제한적이어서 정상 조직 손상을 최소화하면서 종양을 선택적으로 공격할 수 있다.

③ 영상 진단과의 결합이 상대적으로 용이해 치료 후 분포와 효과를 추적·검증하기 쉽다는 장점이 있다.

이는 액티늄-225 대비 안전성 관리, 임상 설계, 실제 상업화 측면에서 현실성이 높다는 의미.

그렇다면 Z알파의 가치는 얼마일까?

https://theviewers.co.kr/View.aspx?No=3917451

🏢 [한미약품] (15:10)
📉 460,500원 (🔹-0.75%) | 시총 5조 8995억

한미약품, 국내 최초 흑색종 표적항암 신약 임상2상 돌입

📄 한미약품이 국내 최초로 악성 피부암인 흑색종 치료를 위한 표적 항암신약 '벨바라페닙'의 국내 임상 2상에 돌입했다. NRAS 유전자 변이 암에 대해 적절한 치료 수단이 없어 고통받는 환자들에게 혁신적인 신약이 될 수... ...

http://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=70719

📌 LG전자(시가총액: 14조 7,901억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.01.09 10:48:40 (현재가 : 90,800원, -1.52%)

매출액 : 238,538억(예상치 : 236,834억+/ 1%)
영업익 : -1,094억(예상치 : -84억/ -1202%)
순이익 : -(예상치 : -3,239억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.4Q 238,538억/ -1,094억/ -/ -1202%
2025.3Q 218,738억/ 6,889억/ 4,611억/ +15%
2025.2Q 207,351억/ 6,394억/ 6,096억/ -25%
2025.1Q 227,398억/ 12,591억/ 8,756억/ -2%
2024.4Q 227,615억/ 1,353억/ -7,138억/ -67%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260109800125
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=066570

(위) 중국 우주항공 ETF

작년에 휴머노이드라면, 올해는 중국 우주항공 산업이 크게 주목 받고 있습니다.