<제주항공 3Q22 실적발표>

매출액: 1,957억원 (컨센서스: 2,294억원)
영업이익: -616억원 (컨센서스: -211억원)

<대한해운 3Q22 실적발표>

매출액: 4,404억원 (컨센서스: 3,904억원)
영업이익: 791억원 (컨센서스: 712억원)

컨센서스 대비 영업이익 11.0% 상회

영국 경쟁당국 이달 21일까지 시장 경쟁성 제한 우려를 해소하기 위한 시정 조치 제안서 요구

https://biz.chosun.com/industry/company/2022/11/15/JXQIFI4WWFDXRCCWSKWTUYFP3Q/

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/15(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.7달러 (-2.1% DoD)
Southwest Airlines: 37.8달러 (-1.6% DoD)
United Airlines: 44.0달러 (-1.5% DoD)
American Airlines: 14.7달러 (-1.3% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.6달러 (-2.0% DoD)
Maersk: 15,425크로네 (-0.2% DoD)
Euronav: 18.6유로 (+2.8% DoD)
Scorpio Tankers: 47.8달러 (-2.2% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,326.6원 (+0.6% DoD)
WTI: 85.9달러 (-3.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,325p (-2.2% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,446p (-6.3% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,667p (+1.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,197p (-1.3% DoD)
BDTI(원유): 1,906p (+0.6% DoD)
BCTI(석유제품): 1,355p (+1.1% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,443p (-8.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/16(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.9달러 (+0.6% DoD)
Southwest Airlines: 38.6달러 (+2.4% DoD)
United Airlines: 44.0달러 (+0.0% DoD)
American Airlines: 14.6달러 (-0.5% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.3달러 (-1.3% DoD)
Maersk: 15,315크로네 (-0.7% DoD)
Euronav: 18.6유로 (+0.2% DoD)
Scorpio Tankers: 49.4달러 (+3.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,317.7원 (-0.7% DoD)
WTI: 86.9달러 (+1.2% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,300p (-1.9% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,371p (-5.2% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,681p (+0.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,186p (-0.9% DoD)
BDTI(원유): 1,961p (+2.9% DoD)
BCTI(석유제품): 1,368p (+1.0% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,443p (-8.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

영국에 이어 미국도 대한항공-아시아나항공 합병 심사를 유예했습니다

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006460078?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/18(금)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.1달러 (-0.2% DoD)
Southwest Airlines: 37.6달러 (-0.9% DoD)
United Airlines: 43.3달러 (-0.1% DoD)
American Airlines: 14.0달러 (-1.0% DoD)
Star Bulk Carriers: 19.9달러 (+1.3% DoD)
Maersk: 14,970크로네 (+0.8% DoD)
Euronav: 19.2유로 (+0.6% DoD)
Scorpio Tankers: 49.9달러 (+3.1% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,339.0원 (+1.0% DoD)
WTI: 81.6달러 (-4.6% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,228p (-4.7% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,188p (-10.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,650p (-2.3% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,175p (-0.4% DoD)
BDTI(원유): 2,197p (+8.1% DoD)
BCTI(석유제품): 1,392p (+0.2% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,443p (-8.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국 운송 이병근] 11/18(금)

대한해운(005880) - 불황에도 강하다

■ 3Q22 Review: 매출액 +42.2%, 영업이익 +43.1%

'22년 3분기 매출액 4,404억원(+42.2% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익 791억원(+43.1% YoY, +15.1% QoQ, OPM 18.0%)을 기록. 전용선 중심으로 실적 방어에 성공했고, 2분기 입거수리 영향으로 감소했던 LNG선 실적이 반등.

■ 벌크선으로 방어하고 LNG선은 성장

벌크선: 영업이익 478억원(+46.7% YoY, -17.7% QoQ, OPM 20.0%)을 기록. 1) 달러 강세, 2) 전용선 위주 포트폴리오를 통해 벌크 시황 악화에도 불구하고 호실적 시현. 부정기선 벌크선 1척(OKRA)는 폐선되어, Spot 비중은 줄어들었지만, 자회사인 창명해운과 대한상선을 통해 Spot 영업을 지속. 중국 리오프닝으로 인한 벌크선 시황 회복에 따라 자회사를 포함한 동사의 벌크선 실적 개선이 가능할 전망.

LNG선: 영업이익 179억(+75.0% YoY, 흑전 QoQ, OPM 19.0%)을 기록. LNG선 입거수리가 2분기에 마무리됐고, 3분기에 LNG선 2척이 추가로 인도. 내년에 인도되는 LNG선 2척과 LNG벙커링선 1척 또한 실적에 기여할 전망. LNG선 1척당 연간 매출 증대 효과는 300억 정도로 추정.

■ 투자의견 BUY, 목표주가 3,500원 유지

동사 주가는 2022년 기준 PBR 0.4배. 시황 회복이 더뎌도, 동사는 전용선 및 대선 계약 위주로 안정적인 실적 확대가 이어질 전망. 내년 경기 침체로 인한 기업들의 실적 우려가 큰 구간에서 동사의 안정적인 실적은 주목받을 수 있다고 판단.

보고서 링크: https://bit.ly/3X6fvIB
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/22(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.2달러 (-0.7% DoD)
Southwest Airlines: 37.8달러 (-0.9% DoD)
United Airlines: 43.4달러 (-0.9% DoD)
American Airlines: 13.9달러 (-1.4% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.2달러 (+3.4% DoD)
Maersk: 14,895크로네 (-0.8% DoD)
Euronav: 19.4유로 (-0.6% DoD)
Scorpio Tankers: 53.1달러 (+2.7% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,354.8원 (+1.1% DoD)
WTI: 79.7달러 (-0.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,177p (-1.0% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,129p (+0.6% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,549p (-2.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,164p (-0.5% DoD)
BDTI(원유): 2,459p (+4.0% DoD)
BCTI(석유제품): 1,515p (+3.7% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,307p (-9.4% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/23(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.2달러 (+0.0% DoD)
Southwest Airlines: 38.2달러 (+1.1% DoD)
United Airlines: 43.4달러 (+0.0% DoD)
American Airlines: 14.0달러 (+0.9% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.0달러 (-0.9% DoD)
Maersk: 14,945크로네 (+0.3% DoD)
Euronav: 19.6유로 (+1.2% DoD)
Scorpio Tankers: 51.9달러 (-2.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,356.6원 (+0.1% DoD)
WTI: 81.0달러 (+1.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,149p (-2.4% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,092p (-3.3% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,496p (-3.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,160p (-0.3% DoD)
BDTI(원유): 2,496p (+1.5% DoD)
BCTI(석유제품): 1,649p (+8.8% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,307p (-9.4% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[단독] "지금이 매각 적기"…HMM 민영화 시동 건 산은 | 한경닷컴

https://www.hankyung.com/economy/article/2022112270011

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/24(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.5달러 (+0.8% DoD)
Southwest Airlines: 38.6달러 (+1.2% DoD)
United Airlines: 43.7달러 (+0.6% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (+3.1% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.2달러 (+0.9% DoD)
Maersk: 15,050크로네 (+0.7% DoD)
Euronav: 19.1유로 (-2.5% DoD)
Scorpio Tankers: 50.8달러 (-2.1% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,351.8원 (-0.4% DoD)
WTI: 77.9달러 (-3.7% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,184p (+3.0% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,219p (+11.6% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,464p (-2.1% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,163p (+0.3% DoD)
BDTI(원유): 2,495p (-0.0% DoD)
BCTI(석유제품): 1,711p (+3.8% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,307p (-9.4% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국 운송 이병근] 11/25(금)

제주항공(089590) - 일본 여행하면 제주항공이지

■ 3Q22 Review: 매출액 +186.9%, 영업이익 적자지속 YoY

'22년 3분기 매출액 1,957억원(+186.9% YoY, +55.1% QoQ), 영업이익 -616억원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ, OPM -31.5%)을 기록. 강한 회복을 예상하고 공급을 크게 늘렸던 7월에 수요가 따라와주지 않아, 3분기 손실폭을 키운 것으로 판단. 4분기부터는 동사의 강점인 일본 노선을 중심으로 흑자전환이 가능할 전망.

■ 4분기가 진짜, 내년엔 더 좋지

10월부터 시작된 일본 여행으로 동사의 수송 실적 회복은 가파름. 10월 국제선 수송 실적은 20.6만명(+118.8% MoM)으로 국내 경쟁 LCC 대비 빠른 회복. 12월에는 여행 성수기를 맞아 2019년 대비 70% 수준까지도 회복이 가능하다는 판단. 최근 유가 하락과 달러 약세도 영업이익과 영업외손익에도 긍정적으로 작용할 것.

■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 14,000원 하향

1) 유상증자로 인한 유통주식수 증가, 2) 코로나 전과 달라진 매크로 환경으로 인해 Target EV/EBITDA를 하향한 결과. 회복 속도와 내년 실적을 감안했을 때 경쟁사 대비 저평가, 국내 LCC 중 가장 매력적이라 판단.

보고서 링크: https://bit.ly/3OB2WRF
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국 운송 이병근] 11/25(금)

진에어(272450) - 내년엔 턴어라운드

■ 3Q22 Review: 매출액 +187.8%, 영업이익 적자지속 YoY

'22년 3분기 매출액 1,745억원(+187.8% YoY, +38.1% QoQ), 영업이익 -174억원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ, OPM -10.0%)을 기록. 다른 LCC와 마찬가지로 공급을 크게 늘렸던 7월에 적자 규모가 제일 컸음.

■ 자본잠식 리스크 해소, 내년 턴어라운드

일본 여행 수요 회복에 힘입어 4분기 실적이 개선될 전망이나, 적자폭 축소에 그칠 것. 내년 1분기부터는 1) 유가 하락, 2) 겨울 성수기를 맞아 동사의 강점인 동남아 노선을 중심으로 영업이익이 흑자로 전환될 전망. 지난 달 신종자본증권 620억 발행을 통해 자본 잠식 리스크 해소. 4분기 적자를 기록할 경우 부분잠식 가능성이 존재하지만, 우려할만한 수준은 아니라 판단.

■ 투자의견 Hold, 목표주가 15,500원 하향

코로나 전과 달라진 매크로 환경을 감안해 '18년 오너리스크 확대 전 멀티플에 15% 할인을 부여. 상승여력이 제한적이기에, 투자의견도 Hold로 하향. 대한항공-아시아나항공 합병도 계속해서 지연된다는 점에서 통합LCC 출범도 내년 상반기 내로 힘들 것이라 판단.

보고서 링크: https://bit.ly/3EZuddn
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

11/25(금)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.5달러 (+0.0% DoD)
Southwest Airlines: 38.6달러 (+0.0% DoD)
United Airlines: 43.7달러 (+0.0% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (+0.0% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.2달러 (+0.0% DoD)
Maersk: 15,115크로네 (+0.4% DoD)
Euronav: 18.1유로 (-5.2% DoD)
Scorpio Tankers: 50.8달러 (+0.0% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,328.2원 (-1.7% DoD)
WTI: 77.9달러 (+0.0% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,242p (+4.9% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,384p (+13.5% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,466p (+0.1% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,174p (+0.9% DoD)
BDTI(원유): 2,487p (-0.3% DoD)
BCTI(석유제품): 1,738p (+1.6% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,307p (-9.4% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

영국, 대한항공-아시아나 합병 '독과점 해소' 시정조치안 수용

https://www.yna.co.kr/view/AKR20221128153800003

11월 PCTC 용선료 $105,000 기록(+5.0% MoM)

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

12/06(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 35.8달러 (+0.2% DoD)
Southwest Airlines: 39.5달러 (-0.6% DoD)
United Airlines: 45.0달러 (+2.6% DoD)
American Airlines: 14.1달러 (+1.0% DoD)
Star Bulk Carriers: 19.1달러 (+1.9% DoD)
Maersk: 15,155크로네 (+0.9% DoD)
Euronav: 19.4유로 (+4.2% DoD)
Scorpio Tankers: 53.1달러 (-1.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,292.6원 (-0.6% DoD)
WTI: 76.9달러 (-3.8% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,323p (-0.1% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,502p (-1.1% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,638p (+1.2% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,158p (-0.3% DoD)
BDTI(원유): 2,196p (-1.1% DoD)
BCTI(석유제품): 1,783p (-1.3% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,171p (-4.8% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

이미 한진칼 경영권 다툼은 일단락 되어서, 공시에 나온대로 단순투자로 생각됩니다.

호반건설이 한진칼 지분 5%를 팬오션에게 매각했습니다

https://naver.me/5rMZAbGR

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

12/07(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 35.9달러 (+0.3% DoD)
Southwest Airlines: 39.7달러 (+0.5% DoD)
United Airlines: 45.9달러 (+2.0% DoD)
American Airlines: 14.3달러 (+1.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 18.8달러 (-1.9% DoD)
Maersk: 14,790크로네 (-2.4% DoD)
Euronav: 18.1유로 (-6.6% DoD)
Scorpio Tankers: 51.1달러 (-3.7% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,319.6원 (+2.1% DoD)
WTI: 74.3달러 (-3.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,340p (+1.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,540p (+2.5% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,657p (+1.2% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,158p (0.0% DoD)
BDTI(원유): 2,112p (-3.8% DoD)
BCTI(석유제품): 1,783p (0.0% DoD)
SCFI(컨테이너): 1,171p (-4.8% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart