[LS증권 자동차 이병근] 현대차 210억달러 대미투자: 불확실성의 끝이 보인다
🚙 LS증권 자동차 이병근
🚙 https://news.1rj.ru/str/LSmobility
URL: https://vo.la/yNhPUt
현대차그룹 210억달러 대미 투자
▶️ 현대차그룹은 2028년까지 210억 달러(약 31조원) 규모의 대미 투자를 발표했다. 세부 내역을 살펴보면, 1) 자동차 생산 분야 86억 달러, 2) 부품∙물류∙철강 분야 61억 달러, 3) 미래 산업 및 에너지 분야 63억 달러를 제시했다.
▶️ 미국의 철강과 자동차 부품 공급망 강화를 위해 60억 달러를 투자할 계획이며, 루이지애나주에 연간 270만t 규모의 전기로 제철소를 건설할 예정이다.
▶️ 신공장 관련 내용은 없었으나, HMGMA 추가 증설을 통해 기존 30만대 Capa를 50만대까지 확장할 계획이다. 이를 통해, 현대차 그룹의 미국 생산 능력은 연간 70만대 수준에서 120만대 이상까지 확대될 것이다.
▶️ 미래 산업 및 에너지 분야에서는 자율주행∙로봇∙AI 등 미국 기업과 협력하고, 보스톤다이내믹스와 모셔널 등의 사업화 속도를 낼예정이다.
점차 해소될 관세 리스크
트럼프 행정부의 관세 정책 이후 자동차 산업의 불확실성이 계속되었다. 상호 관세 관련해서는 4월 2일에 발표될 가능성이 높지만, 자동차 관세 발표는 이보다 빠를 가능성이 높아지고 있다. 저번 GM과의 글로벌 생산 기지 공유에 이어, 추가 증설을 통해 현지 생산을 확대하는 등 관세로 인한 부정적인 효과는 시장 예상치보다 점차 줄어들 것이다. 불확실성 해소를 통한 주가 반등이 완성차 중심으로 이루어질 것이라 판단한다.
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현대차그룹 210억달러 대미 투자
▶️ 현대차그룹은 2028년까지 210억 달러(약 31조원) 규모의 대미 투자를 발표했다. 세부 내역을 살펴보면, 1) 자동차 생산 분야 86억 달러, 2) 부품∙물류∙철강 분야 61억 달러, 3) 미래 산업 및 에너지 분야 63억 달러를 제시했다.
▶️ 미국의 철강과 자동차 부품 공급망 강화를 위해 60억 달러를 투자할 계획이며, 루이지애나주에 연간 270만t 규모의 전기로 제철소를 건설할 예정이다.
▶️ 신공장 관련 내용은 없었으나, HMGMA 추가 증설을 통해 기존 30만대 Capa를 50만대까지 확장할 계획이다. 이를 통해, 현대차 그룹의 미국 생산 능력은 연간 70만대 수준에서 120만대 이상까지 확대될 것이다.
▶️ 미래 산업 및 에너지 분야에서는 자율주행∙로봇∙AI 등 미국 기업과 협력하고, 보스톤다이내믹스와 모셔널 등의 사업화 속도를 낼예정이다.
점차 해소될 관세 리스크
트럼프 행정부의 관세 정책 이후 자동차 산업의 불확실성이 계속되었다. 상호 관세 관련해서는 4월 2일에 발표될 가능성이 높지만, 자동차 관세 발표는 이보다 빠를 가능성이 높아지고 있다. 저번 GM과의 글로벌 생산 기지 공유에 이어, 추가 증설을 통해 현지 생산을 확대하는 등 관세로 인한 부정적인 효과는 시장 예상치보다 점차 줄어들 것이다. 불확실성 해소를 통한 주가 반등이 완성차 중심으로 이루어질 것이라 판단한다.
[LS증권 차용호/이병근/조은애] Strong Physical, Strong AI
URL: https://vo.la/HZsjkX
LS증권 차용호, 이병근, 조은애입니다.
Physical AI 업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다.
AI에 대한 뜨거운 투자가 이어져왔지만 이제는 향후 방향성과 다양한 가능성을 고려해야 하는 시기가 도달했습니다.
Microsoft의 CEO 사아타 나델라는 AI산업이 승자 독식이 아닌 만큼 추론 투자를 지표로 삼아 과잉 투자를 경계해야하며 AI산업 혁명의 성공 여부는 GDP성장률로 판단되어야 한다고 언급했습니다.
유의미한 GDP 성장률을 달성할 수 있는 도구는 Nvidia가 GTC2025에서 밝힌 바와 같이 결국 Physical AI가 될 것으로 예상됩니다.
하지만 Physical AI는 대규모 인프라, 공공 데이터, 정책 지원 등이 뒷받침 되어야하는 만큼 AI 산업에 대한 투자는 더이상 개별 기업 중심의 투자가 아닌 국가 주도의 투자로 확대될 것으로 예상합니다.
따라서 반도체에서는 Physical AI 도입을 위해서 요구되는 조건들과 관련 기술들에 대해 정리했습니다.
또한 Physical AI의 주요 산업인 자율주행과 휴머노이드에서 미국과 중국의 주요 기업들을 비교해보았습니다.
관심 ETF로 ACE 글로벌자율주행액티브(KS 414270), Global X Robotics & AI ETF(BOTZ US), ChinaAMC CSI ROBOT ETF(562500 CH), 관심 종목으로는 엔비디아, 마이크론, 테슬라, BYD, Horizon Robotics, 로보티즈를 제시합니다.
금번 자료가 현명한 투자의 밑거름이 되기를 바랍니다.
감사합니다.
URL: https://vo.la/HZsjkX
LS증권 차용호, 이병근, 조은애입니다.
Physical AI 업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다.
AI에 대한 뜨거운 투자가 이어져왔지만 이제는 향후 방향성과 다양한 가능성을 고려해야 하는 시기가 도달했습니다.
Microsoft의 CEO 사아타 나델라는 AI산업이 승자 독식이 아닌 만큼 추론 투자를 지표로 삼아 과잉 투자를 경계해야하며 AI산업 혁명의 성공 여부는 GDP성장률로 판단되어야 한다고 언급했습니다.
유의미한 GDP 성장률을 달성할 수 있는 도구는 Nvidia가 GTC2025에서 밝힌 바와 같이 결국 Physical AI가 될 것으로 예상됩니다.
하지만 Physical AI는 대규모 인프라, 공공 데이터, 정책 지원 등이 뒷받침 되어야하는 만큼 AI 산업에 대한 투자는 더이상 개별 기업 중심의 투자가 아닌 국가 주도의 투자로 확대될 것으로 예상합니다.
따라서 반도체에서는 Physical AI 도입을 위해서 요구되는 조건들과 관련 기술들에 대해 정리했습니다.
또한 Physical AI의 주요 산업인 자율주행과 휴머노이드에서 미국과 중국의 주요 기업들을 비교해보았습니다.
관심 ETF로 ACE 글로벌자율주행액티브(KS 414270), Global X Robotics & AI ETF(BOTZ US), ChinaAMC CSI ROBOT ETF(562500 CH), 관심 종목으로는 엔비디아, 마이크론, 테슬라, BYD, Horizon Robotics, 로보티즈를 제시합니다.
금번 자료가 현명한 투자의 밑거름이 되기를 바랍니다.
감사합니다.
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[LS증권 자동차 이병근]
[LS증권 차용호/이병근/조은애] Strong Physical, Strong AI URL: https://vo.la/HZsjkX LS증권 차용호, 이병근, 조은애입니다. Physical AI 업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다. AI에 대한 뜨거운 투자가 이어져왔지만 이제는 향후 방향성과 다양한 가능성을 고려해야 하는 시기가 도달했습니다. Microsoft의 CEO 사아타 나델라는 AI산업이 승자 독식이 아닌 만큼 추론 투자를…
Physical AI를 주제로 반도체, 자율주행, 로봇의 관점에서 저희 팀원들과 함께 작성한 자료입니다. 많은 관심 부탁드립니다.
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[LS증권 자동차 이병근] 자동차: 트럼프 행정부 자동차 관세 25% 부과
🚙 LS증권 자동차 이병근
🚙 https://news.1rj.ru/str/LSmobility
URL: https://vo.la/xrcuNS
미국 업체도 피해갈 수 없는 관세
▶ 26일(현지시간) 트럼프 대통령은 다음 달 2일부터 미국으로 수입되는 자동차에 25% 관세를 영구적으로 부과할 것이라 발표했. 지난 12일 철강∙알루미늄 관세 발표에 이은 두 번째 관세 조치.
▶ 자동차뿐 아니라 엔진, 변속기 등 자동차 핵심 부품에도 25% 관세를 부과할 예정. 미국∙멕시코∙캐나다 협정(USMCA) 기준을 충족하는 자동차 부품은 당분간 관세가 면제지만, 머지 않아 부과될 것으로 예상.
▶ 이번 관세 조치는 모든 완성차 업체들의 손익에 부정적인 영향을 줄 것. GM과 포드 같은 미국 업체들은 현대차그룹 대비 미국 생산 비중이 높은 편이지만, 멕시코에서 수입하는 물량과 부품 관세를 감안하면 약 30억 달러의 부정적 효과가 있을 것. 테슬라 역시 부품의 20~25%를 수입하기 때문에, 관세 영향 불가피.
▶ 현대차와 기아는 연간 7조원/4조원 수준의 부정적인 효과가 있을 것으로 전망. 소비자에게 가격 전가를 할 것으로 예상되나, 이로 인해 판매량이 감소할 가능성 상승.
이보다 안 좋아질 수 있을까?
시장 예상과 다르게 트럼프 대통령이 모든 수입산 자동차에 25% 관세(Worst Scenario)를 부과하면서, 글로벌 완성차 업체들의 펀더멘탈이 악화. 다만, 1) 트럼프 1기에 관세 위협과 철회를 반복했다는 점, 2) 관세 부과로 인한 미국 완성차들의 손실 확대 등을 고려했을 때, 지속 가능한 관세 정책이라 판단되지는 않지만, 단기적으로 변동성 확대는 불가피. 현재 환율 수준에서 연간 1.5~2조원 수준의 환율 효과가 예상되기에, 관세로 인한 부정적인 효과 일부를 상쇄.
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미국 업체도 피해갈 수 없는 관세
▶ 26일(현지시간) 트럼프 대통령은 다음 달 2일부터 미국으로 수입되는 자동차에 25% 관세를 영구적으로 부과할 것이라 발표했. 지난 12일 철강∙알루미늄 관세 발표에 이은 두 번째 관세 조치.
▶ 자동차뿐 아니라 엔진, 변속기 등 자동차 핵심 부품에도 25% 관세를 부과할 예정. 미국∙멕시코∙캐나다 협정(USMCA) 기준을 충족하는 자동차 부품은 당분간 관세가 면제지만, 머지 않아 부과될 것으로 예상.
▶ 이번 관세 조치는 모든 완성차 업체들의 손익에 부정적인 영향을 줄 것. GM과 포드 같은 미국 업체들은 현대차그룹 대비 미국 생산 비중이 높은 편이지만, 멕시코에서 수입하는 물량과 부품 관세를 감안하면 약 30억 달러의 부정적 효과가 있을 것. 테슬라 역시 부품의 20~25%를 수입하기 때문에, 관세 영향 불가피.
▶ 현대차와 기아는 연간 7조원/4조원 수준의 부정적인 효과가 있을 것으로 전망. 소비자에게 가격 전가를 할 것으로 예상되나, 이로 인해 판매량이 감소할 가능성 상승.
이보다 안 좋아질 수 있을까?
시장 예상과 다르게 트럼프 대통령이 모든 수입산 자동차에 25% 관세(Worst Scenario)를 부과하면서, 글로벌 완성차 업체들의 펀더멘탈이 악화. 다만, 1) 트럼프 1기에 관세 위협과 철회를 반복했다는 점, 2) 관세 부과로 인한 미국 완성차들의 손실 확대 등을 고려했을 때, 지속 가능한 관세 정책이라 판단되지는 않지만, 단기적으로 변동성 확대는 불가피. 현재 환율 수준에서 연간 1.5~2조원 수준의 환율 효과가 예상되기에, 관세로 인한 부정적인 효과 일부를 상쇄.
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3월 수출 작년보다 3.1% 증가…반도체·자동차 '수출 투톱'
글로벌 캐즘(일시적 수요 정체) 여파로 전기차 수출은 크게 줄었으나 하이브리드차와 내연기관차 수출이 늘어나 전월에 이어 성장세를 이어갔다. 이에 자동차 수출은 62억달러로 2개월 연속 증가세를 보였다.
https://www.hankyung.com/article/2025040121567
글로벌 캐즘(일시적 수요 정체) 여파로 전기차 수출은 크게 줄었으나 하이브리드차와 내연기관차 수출이 늘어나 전월에 이어 성장세를 이어갔다. 이에 자동차 수출은 62억달러로 2개월 연속 증가세를 보였다.
https://www.hankyung.com/article/2025040121567
한국경제
3월 수출 작년보다 3.1% 증가…반도체·자동차 '수출 투톱'
3월 수출 작년보다 3.1% 증가…반도체·자동차 '수출 투톱', 3월 무역수지 49억8000만달러 흑자
기아, 화웨이와 손잡나…스마트 콕핏 등 협력 관측
1일 중국 최대 자동차포털 치처즈지아 등에 따르면 기아는 화웨이의 스마트 콕핏과 연결할 계획이며, 여러 국산 모델을 국내 소비자의 사용자 경험에 더욱 적합하도록 근본적으로 변경해 시장 지위를 강화할 것이라고 전해졌다. 업계 관계자들은 “기아가 향후 신차에 화웨이의 훙멍(하모니) 조종석을 탑재하고, 현지화에 대한 과감한 조정에 나설 것”이라고 말했다.
기아와 화웨이의 협력 모델은 화웨이가 전통적인 1차 공급업체 역할을 하고, 기아가 지능형 조종석에 표준화된 모듈을 사용하고 차량 통합 및 기능 정의를 완료할 것으로 알려졌다.
https://n.news.naver.com/article/011/0004468892?sid=104
1일 중국 최대 자동차포털 치처즈지아 등에 따르면 기아는 화웨이의 스마트 콕핏과 연결할 계획이며, 여러 국산 모델을 국내 소비자의 사용자 경험에 더욱 적합하도록 근본적으로 변경해 시장 지위를 강화할 것이라고 전해졌다. 업계 관계자들은 “기아가 향후 신차에 화웨이의 훙멍(하모니) 조종석을 탑재하고, 현지화에 대한 과감한 조정에 나설 것”이라고 말했다.
기아와 화웨이의 협력 모델은 화웨이가 전통적인 1차 공급업체 역할을 하고, 기아가 지능형 조종석에 표준화된 모듈을 사용하고 차량 통합 및 기능 정의를 완료할 것으로 알려졌다.
https://n.news.naver.com/article/011/0004468892?sid=104
Naver
기아, 화웨이와 손잡나…스마트 콕핏 등 협력 관측
기아가 중국에서 화웨이와 손잡을 것으로 알려졌다. 중국 내 판매량이 급감한 기아가 지능형 자동차 사업을 확대하고 있는 화웨이와의 협력으로 과거의 영광을 재현할 수 있을지 주목된다. 1일 중국 최대 자동차포털 치처즈지
테슬라, 1분기 차량 인도량 33만6000대, 전년 동기 대비 13% 감소
https://www.cnbc.com/2025/04/02/tesla-tsla-q1-2025-vehicle-delivery-and-production-numbers.html
https://www.cnbc.com/2025/04/02/tesla-tsla-q1-2025-vehicle-delivery-and-production-numbers.html
CNBC
Tesla reports 13% drop in first-quarter vehicle deliveries from a year ago
Tesla reported a 13% year-over-year drop in first-quarter deliveries two days after the company's stock wrapped up its worst quarter since 2022.
트럼프, 한국에 25% 상호관세…中 34% 日 24% EU 20% 부과
다만 무역확장법 232조를 적용해 이미 품목별 관세를 부과한 자동차와 철강 및 알루미늄에는 상호관세가 중복 적용되지 않는다.
자동차의 경우 한국과 일본 모두 국가별 상호관세가 아닌 자동차에 대한 품목별 관세 25%가 동일하게 적용될 것으로 예상된다.
https://v.daum.net/v/20250403061444720?utm_source=perplexity
다만 무역확장법 232조를 적용해 이미 품목별 관세를 부과한 자동차와 철강 및 알루미늄에는 상호관세가 중복 적용되지 않는다.
자동차의 경우 한국과 일본 모두 국가별 상호관세가 아닌 자동차에 대한 품목별 관세 25%가 동일하게 적용될 것으로 예상된다.
https://v.daum.net/v/20250403061444720?utm_source=perplexity
다음 - 중앙일보
트럼프, 한국에 25% 상호관세…中 34% 日 24% EU 20% 부과
도널드 트럼프 미국 대통령이 2일(현지시간) 한국에서 수입되는 모든 제품에 25%의 관세를 부과하겠다고 밝혔다. 한국의 주요 경쟁국 가운데 중국은 34%, 일본은 24%의 관세가 부과된다. 트럼프 대통령은 이날 오후 백악관 정원인 로즈가든에서 “수십년 동안 미국은 가까운 나라와 먼 나라, 친구와 적국 모두에게 약탈 당하고, 강탈당했다”며 각국의 관세 및
캐나다 "美자동차에 25% 맞불…美시대 끝났다"
카니 총리는 이날 발효된 자동차 관세에 대응해 미국과 똑같이 '미·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA) 비준수 미국산 자동차에 25% 관세'를 부과할 것이라고 밝혔다.
자동차 부품은 제외된다. 캐나다에서 자동차를 만드는 포드와 GM 등이 미국에서 제작된 차량을 관세를 내지 않고 수입하는 것도 허용할 것이라고 했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013163207
카니 총리는 이날 발효된 자동차 관세에 대응해 미국과 똑같이 '미·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA) 비준수 미국산 자동차에 25% 관세'를 부과할 것이라고 밝혔다.
자동차 부품은 제외된다. 캐나다에서 자동차를 만드는 포드와 GM 등이 미국에서 제작된 차량을 관세를 내지 않고 수입하는 것도 허용할 것이라고 했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013163207
Naver
캐나다 "美자동차에 25% 맞불…美시대 끝났다" [트럼프 관세]
마크 카니 캐나다 총리는 3일(현지 시간) 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세는 "부당하다"며 미국 자동차에 25% 보복 관셰를 부과할 것이라고 밝혔다. 카니 총리는 전 세계에 '공동 대응'할 것도 촉구했다. 가디언