Bottom-line: 중국의 성장위기가 높아짐에 따라 금융위기 이후 처음으로 막대한 자금 규모의 주택자금대출에 대한 금리인하를 앞두고 있음.
China is poised to cut interest rates on trillions of yuan of outstanding home mortgages for the first time since the global financial crisis, as policymakers dig deeper into their toolkit to shore up growth in the world’s second-largest economy.
China is poised to cut interest rates on trillions of yuan of outstanding home mortgages for the first time since the global financial crisis, as policymakers dig deeper into their toolkit to shore up growth in the world’s second-largest economy.
US job openings fell in July by more than expected to a more than two-year low, extending a gradual re-balancing in the labor market.
Bottom-line: 미국 중앙은행이 중요하게 여기는 물가지표가 2020년 말 이후 가장 적은 폭의 증가를 연속함. 시장 참여자들은 그간 거셌던 통화긴축이 덜해지며 경기침체를 피할 수 있길 기대함.
The Fed's preferred underlying inflation gauge posted the smallest back-to-back gain since late 2020, reinforcing expectations a recession can be avoided as tightening winds down.
The Fed's preferred underlying inflation gauge posted the smallest back-to-back gain since late 2020, reinforcing expectations a recession can be avoided as tightening winds down.
한국형 헤지펀드 결산 (2023년 8월 말 기준)
1. 한국형 헤지펀드 시장에 설정 된 펀드는 2,854개며, 펀드의 순자산총액은 42조 2,978억원임.
2. 순자산총액이 큰 펀드의 전략은 다중전략(Multi Strategy)이 13조 1,601억원, 대체투자(Alternative)가 11조 6,289억원, 채권형(Fixed Income)이 5조 4,116억원, 코스닥 벤처가 3조 8,674억원, IPO가 3조 560억원임.
3. 우리가 흔히 생각하는 주식시장의 헤지펀드는 다중전략(Multi Strategy), 헤지펀드(Equity Hedge)가 해당되는데, 헤지펀드 전략에 해당되는 펀드의 순자산총액은 Long/Short 전략이 1조 2,063억원, Long only 전략이 5,307억원임. 다중전략의 순자산총액 13조 1,601억원과 합칠 경우 14조 3,302억원이 됨.
4. 다중전략 헤지펀드가 전체 전략에서 가장 큰 순자산총액을 가지게 되었는데, 이 전략에서 주식 편입 비중 평균은 45.54%에 불과함. 낮은 변동성과 꾸준한 절대수익을 달성할 수 있는 이유는 시장 수익률에 큰 영향을 받지 않는 비시장성 자산을 많이 편입하고 있기 때문임.
5. 다중전략이 아닌 순수 헤지펀드 전략(비시장성 자산 편입이 주 된 수익 요소가 아닌)의 주식 편입 비중 평균은 63.61%였음. 8월 시장 대응이 쉽지 않았기 때문에 현금 보유 비중이 높았다고 볼 수 있음.
6. 연 초 이후 8월까지 8개월 간 수익률은 다음과 같음.
6-1. 다중전략의 경우 1,000억원 이상의 순자산총액 펀드는 평균 +9.34%, 500억원 이상 1,000억원 미만 순자산총액의 펀드는 평균 +8.88%의 수익률을 기록함.
6-2. 헤지펀드 전략의 경우 500억원 이상의 순자산총액 펀드는 평균 +1.45%, 200억원 이상 500억원 미만 순자산총액 펀드는 평균 +11.27%의 수익률을 기록함.
6-3. 다중전략의 경우 비시장성 자산의 완충 역할에 따라 순자산총액 규모와 무관하게 탄탄한 수익률을 보였고, 헤지펀드 전략의 경우 순자산총액에 따라 기복이 컸음.
7. 헤지펀드는 레버리지(200%~400%, 최소가입금액에 따라 다름)를 사용할 수 있기 때문에 순자산총액을 넘어서는 금액을 투자할 수 있음. 주식 편입 비중을 100% 이상 가져 간 헤지펀드는 총 52개에 불과했는데, 이들의 평균순자산총액은 144억원임. 규모가 작을수록 더 가볍게 시장에 대한 베팅을 하고 있다는 것을 알 수 있음. 특히 주식 편입 비중이 150%가 넘어선 헤지펀드의 평균 순자산총액은 37억원이었음. 주식 편입 비중 150% 이상 펀드들의 올 해 수익률 평균은 +39.12%로 매우 높지만, 최고 수익률 +136.19%와 최저 수익률 -13.69%로 선명한 차이를 보임.
8. 근래 창업 한 운용사들도 많고, 설정액이 적은 파일럿 펀드도 많기 때문에 이런 도전적인 운용으로 수익자들의 눈길을 살 수 있을 것임.
끝.
1. 한국형 헤지펀드 시장에 설정 된 펀드는 2,854개며, 펀드의 순자산총액은 42조 2,978억원임.
2. 순자산총액이 큰 펀드의 전략은 다중전략(Multi Strategy)이 13조 1,601억원, 대체투자(Alternative)가 11조 6,289억원, 채권형(Fixed Income)이 5조 4,116억원, 코스닥 벤처가 3조 8,674억원, IPO가 3조 560억원임.
3. 우리가 흔히 생각하는 주식시장의 헤지펀드는 다중전략(Multi Strategy), 헤지펀드(Equity Hedge)가 해당되는데, 헤지펀드 전략에 해당되는 펀드의 순자산총액은 Long/Short 전략이 1조 2,063억원, Long only 전략이 5,307억원임. 다중전략의 순자산총액 13조 1,601억원과 합칠 경우 14조 3,302억원이 됨.
4. 다중전략 헤지펀드가 전체 전략에서 가장 큰 순자산총액을 가지게 되었는데, 이 전략에서 주식 편입 비중 평균은 45.54%에 불과함. 낮은 변동성과 꾸준한 절대수익을 달성할 수 있는 이유는 시장 수익률에 큰 영향을 받지 않는 비시장성 자산을 많이 편입하고 있기 때문임.
5. 다중전략이 아닌 순수 헤지펀드 전략(비시장성 자산 편입이 주 된 수익 요소가 아닌)의 주식 편입 비중 평균은 63.61%였음. 8월 시장 대응이 쉽지 않았기 때문에 현금 보유 비중이 높았다고 볼 수 있음.
6. 연 초 이후 8월까지 8개월 간 수익률은 다음과 같음.
6-1. 다중전략의 경우 1,000억원 이상의 순자산총액 펀드는 평균 +9.34%, 500억원 이상 1,000억원 미만 순자산총액의 펀드는 평균 +8.88%의 수익률을 기록함.
6-2. 헤지펀드 전략의 경우 500억원 이상의 순자산총액 펀드는 평균 +1.45%, 200억원 이상 500억원 미만 순자산총액 펀드는 평균 +11.27%의 수익률을 기록함.
6-3. 다중전략의 경우 비시장성 자산의 완충 역할에 따라 순자산총액 규모와 무관하게 탄탄한 수익률을 보였고, 헤지펀드 전략의 경우 순자산총액에 따라 기복이 컸음.
7. 헤지펀드는 레버리지(200%~400%, 최소가입금액에 따라 다름)를 사용할 수 있기 때문에 순자산총액을 넘어서는 금액을 투자할 수 있음. 주식 편입 비중을 100% 이상 가져 간 헤지펀드는 총 52개에 불과했는데, 이들의 평균순자산총액은 144억원임. 규모가 작을수록 더 가볍게 시장에 대한 베팅을 하고 있다는 것을 알 수 있음. 특히 주식 편입 비중이 150%가 넘어선 헤지펀드의 평균 순자산총액은 37억원이었음. 주식 편입 비중 150% 이상 펀드들의 올 해 수익률 평균은 +39.12%로 매우 높지만, 최고 수익률 +136.19%와 최저 수익률 -13.69%로 선명한 차이를 보임.
8. 근래 창업 한 운용사들도 많고, 설정액이 적은 파일럿 펀드도 많기 때문에 이런 도전적인 운용으로 수익자들의 눈길을 살 수 있을 것임.
끝.
Bottom-line: 고용 시장이 균형을 찾아간다는 신호를 노동참여율 증가와 임금상승 둔화로 알 수 있는 지표였음.
Nonfarm payrolls rose 187,000 last month following a downwardly revised advance in July, a Bureau of Labor Statistics report showed Friday. The unemployment rate rose to 3.8%, partly reflecting a pickup in participation, and wage growth slowed.
Nonfarm payrolls rose 187,000 last month following a downwardly revised advance in July, a Bureau of Labor Statistics report showed Friday. The unemployment rate rose to 3.8%, partly reflecting a pickup in participation, and wage growth slowed.
News Flow: 유럽은 성장 없이 물가만 높은 상황을 우려하고, 미국은 종전의 경제 성장률 전망을 두배 높게 수정해야 할 정도로 강한 상태라는 것이 대조적.
i) Stocks Slide as European Stagflation Fears Mount.
ii) Fed Officials Set to Double Growth Forecast After Strong Data.
i) Stocks Slide as European Stagflation Fears Mount.
ii) Fed Officials Set to Double Growth Forecast After Strong Data.
Bottom-line: 중국 위안화가 역대 수준으로 절하되자 예상보다 강한 환율 고시 직후 당국은 구두 개입을 통해 방향을 반전시킴. 여전히 위안화를 안정적 수준에서 관리 가능하다 밝혔고, 일부 거래자들은 발표 이후 달러 매도를 한 것으로 보임. 덧붙여 8월 신용 활동이 확장되었단 지표가 발표되며 위안화 강세를 더했음.
China escalated its defense of the yuan by delivering a strong verbal warning after forceful guidance with its daily reference rate, moves that pushed the managed currency away from a 16-year low. The nation’s financial regulators will take action to correct one-sided moves in the market whenever it’s needed and they are confident in keeping the yuan basically stable, the People’s Bank of China said in a statement on Monday. That came a few hours after policymakers set a daily fixing that was stronger-than-expected by a record margin and state-owned lenders were also seen actively selling dollars, according to traders who asked not to be named. Adding fuel to the yuan’s rebound, China also reported Monday that credit expanded more than expected in August as lenders boosted loans and the government accelerated the sale of bonds.
China escalated its defense of the yuan by delivering a strong verbal warning after forceful guidance with its daily reference rate, moves that pushed the managed currency away from a 16-year low. The nation’s financial regulators will take action to correct one-sided moves in the market whenever it’s needed and they are confident in keeping the yuan basically stable, the People’s Bank of China said in a statement on Monday. That came a few hours after policymakers set a daily fixing that was stronger-than-expected by a record margin and state-owned lenders were also seen actively selling dollars, according to traders who asked not to be named. Adding fuel to the yuan’s rebound, China also reported Monday that credit expanded more than expected in August as lenders boosted loans and the government accelerated the sale of bonds.