Trade: US Floats Tougher Trade Curbs in Chip Crackdown on China

바이든 행정부가 도쿄 일렉트론과 ASML 홀딩 같은 회사들이 중국에 첨단 반도체 기술에 대한 접근을 계속 제공할 경우 가능한 가장 엄격한 무역 제한조치를 실시하는 방안을 고려하고 있음을 동맹국들에게 전한 것으로 전해졌다. 

미국이 ‘해외직접생산품규칙(FDPR)’이라는 조치를 도입할지 여부를 검토하고 있다고 최근 논의에 정통한 소식통들이 전했다. 이 규칙을 통해 미국은 미국 기술을 아주 조금이라도 사용하는 외국산 제품에 대해 규제를 가할 수 있다.

동맹국들 입장에서는 과격한 조치로 여겨지는 이러한 조치는 반도체 산업에 필수적인 칩 제조 기계를 만드는 일본의 도쿄 일렉트론과 네덜란드의 ASML의 중국 사업을 단속하는 데 사용될 수 있다. 미국은 일본과 네덜란드가 중국에 대한 자체 조치들을 강화하지 않을 경우 이러한 아이디어가 시행될 가능성이 점점 더 높아진다는 점을 이들 국가에 전달하고 있다고 소식통들은 말했다. 

미국 기업들은 대중국 수출 제한으로 인해 자신들이 불이익을 받고 있다고 생각하며 변화를 요구하고 있는 한편 동맹국들은 미국 대선이 불과 몇 달 앞으로 다가온 상황에서 자국 정책을 변경할 이유가 거의 없다고 보고 있어 미 행정부가 곤란한 입장에 처해 있는 상황이다. 

따라서 미국의 목표는 동맹국들을 설득해 동맹국 기업들이 이미 중국에 들어가 있는 제한 장비의 서비스 및 수리를 하는 것을 제한하도록 하는 것이다. 

ASML의 관계자는 이러한 논의에 대한 코멘트를 거부했고 도쿄 일렉트론 대변인은 회사가 “지정학적 문제”에 대해 코멘트할 위치에 있지 않다고 말했다.

- Bloomberg.

바이든 행정부가 중국 반도체 산업을 압박하기 위해 미국의 동맹국들에게 조차 더욱 엄격한 무역 제한 조치를 검토 중이라는 소식에 엔비디아와 AMD 등 반도체주가 타격을 받으면서 뉴욕증시가 약세로 돌아섰다. 네덜란드 반도체 장비업체인 ASML의 주가는 종가 기준 11%나 빠지며 2020년 3월래 최악의 하루를 보냈다.

골드만삭스 스트래티지스트 Scott Rubner는 S&P 500 지수가 더이상 오르기 어렵다며, 계절적 요인이나 과도한 포지셔닝, 이미 반영된 호재 등을 감안할 때 여름 조정이 불가피해 보인다고 진단했다. 

바이든 미국 대통령은 현지시간 수요일 보도된 뉴욕타임즈와의 인터뷰에서 건강에 심각한 이상이 없다고 강조하고, 다만 의사가 의학적 문제로 필요하다고 말한다면 대선 경선을 계속 이어갈지 재검토하겠다고 밝혔다.

- Bloomberg.

Net income of NT$247.8 billion beats estimates. TSMC continues a three-year streak of beating expectations.

Gross margin: 53.2%, again above estimates and even ahead of TSMC’s long-term goal of a consistent 53%.

Just how important is TSMC? In late May, TSMC executive Kevin Zhang told reporters that 99% of the world’s AI accelerators are made with the company’s advanced technology.

황 CFO에 따르면 HPC(고성능 컴퓨팅)가 처음으로 TSMC 매출의 50%를 넘었습니다. 이제 우리가 AI 시대에 진입하고 스마트폰 시대를 벗어났다고 말하는 사람들에게, TSMC의 웨이퍼 매출이 이를 가장 직접적으로 나타내는 지표입니다. 스마트폰 칩은 이제 회사 매출의 3분의 1을 차지하고 있으며, HPC는 절반 이상을 차지하고 있습니다. 성장 궤도는 이 격차를 더욱 확대할 것으로 보입니다.

Guidance for 3Q:

3Q sales between $22.4 billion and $23.2 billion, 32% year-over-year increase at midpoint
Gross margin between 53.5% and 55.5%
Operating margin between 42.5% and 44.5%

TSMC Sees FY Capex $30 Bln to $32 Bln, Saw $28 Bln to $32 Bln

TSMC는 자본 지출 전망을 300억 달러에서 320억 달러로 좁혔습니다. 이는 회사가 하반기에 지출을 늘릴 계획임을 다시 한번 시사합니다. 황 CFO에 따르면, 자본 지출 예산의 70%에서 80%가 첨단 기술에 할당될 예정입니다.

우리는 첨단 공정 기술에 대한 강력한 스마트폰 및 AI 관련 수요가 우리의 비즈니스를 뒷받침할 것으로 기대하고 있습니다. 2024년 전체를 바라보면, 메모리를 제외한 반도체 시장이 약 10% 증가할 것으로 예상하며, 이는 3개월 전 우리의 예측과 변함이 없습니다.

(Chairman and CEO C.C. Wei)

TSMC는 연간 성장 전망을 "미화 기준으로 20% 중반 이상"으로 상향 조정했다고 웨이 CEO가 말했습니다. 이를 기다리던 모든 이들은 이제 안도할 수 있습니다. 다시 말하지만, 6월 분기의 큰 도약 후에 달리 할 수 있는 방법도 없었을 것입니다.

(Bloomberg)

웨이 CEO는 "거의 모든 AI 혁신가들이 TSMC와 협력하고 있다"고 말했습니다. 그는 N2 고객이 N3 및 N5 고객보다 더 많을 것으로 기대하며, A16 개발도 모든 것이 일정보다 앞서 진행되고 있다고 덧붙였습니다.

A Bloomberg gauge tracking major Asia semiconductor stocks, including SK Hynix and Samsung Electronics, pared losses following TSMC’s earnings announcement. The gauge pared losses of as much as 4.1% to trade 2.9% lower.

"수요가 너무 높아서 고객의 수요를 맞추기 위해 매우 열심히 일해야 합니다. 우리는 계속해서 증가하고 있습니다. 2025년이나 2026년쯤에는 균형을 맞출 수 있기를 바랍니다. 공급은 2025년까지 매우, 매우 긴축될 것입니다."

(CEO Wei)

CoWoS는 엔비디아와 같은 AI 가속기에 필수적입니다. TSMC는 올해 생산 능력을 두 배로 늘릴 것이라고 밝혔으며, 웨이 CEO는 내년에도 생산 능력을 다시 두 배 이상으로 늘릴 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.

(Bloomberg)

CFO 황은 "수요가 너무 많기 때문에 N5를 N3로 더 전환할 가능성을 배제하지 않고 있습니다."라고 말했습니다.

(Bloomberg)