Net income of NT$247.8 billion beats estimates. TSMC continues a three-year streak of beating expectations.

Gross margin: 53.2%, again above estimates and even ahead of TSMC’s long-term goal of a consistent 53%.

Just how important is TSMC? In late May, TSMC executive Kevin Zhang told reporters that 99% of the world’s AI accelerators are made with the company’s advanced technology.

황 CFO에 따르면 HPC(고성능 컴퓨팅)가 처음으로 TSMC 매출의 50%를 넘었습니다. 이제 우리가 AI 시대에 진입하고 스마트폰 시대를 벗어났다고 말하는 사람들에게, TSMC의 웨이퍼 매출이 이를 가장 직접적으로 나타내는 지표입니다. 스마트폰 칩은 이제 회사 매출의 3분의 1을 차지하고 있으며, HPC는 절반 이상을 차지하고 있습니다. 성장 궤도는 이 격차를 더욱 확대할 것으로 보입니다.

Guidance for 3Q:

3Q sales between $22.4 billion and $23.2 billion, 32% year-over-year increase at midpoint
Gross margin between 53.5% and 55.5%
Operating margin between 42.5% and 44.5%

TSMC Sees FY Capex $30 Bln to $32 Bln, Saw $28 Bln to $32 Bln

TSMC는 자본 지출 전망을 300억 달러에서 320억 달러로 좁혔습니다. 이는 회사가 하반기에 지출을 늘릴 계획임을 다시 한번 시사합니다. 황 CFO에 따르면, 자본 지출 예산의 70%에서 80%가 첨단 기술에 할당될 예정입니다.

우리는 첨단 공정 기술에 대한 강력한 스마트폰 및 AI 관련 수요가 우리의 비즈니스를 뒷받침할 것으로 기대하고 있습니다. 2024년 전체를 바라보면, 메모리를 제외한 반도체 시장이 약 10% 증가할 것으로 예상하며, 이는 3개월 전 우리의 예측과 변함이 없습니다.

(Chairman and CEO C.C. Wei)

TSMC는 연간 성장 전망을 "미화 기준으로 20% 중반 이상"으로 상향 조정했다고 웨이 CEO가 말했습니다. 이를 기다리던 모든 이들은 이제 안도할 수 있습니다. 다시 말하지만, 6월 분기의 큰 도약 후에 달리 할 수 있는 방법도 없었을 것입니다.

(Bloomberg)

웨이 CEO는 "거의 모든 AI 혁신가들이 TSMC와 협력하고 있다"고 말했습니다. 그는 N2 고객이 N3 및 N5 고객보다 더 많을 것으로 기대하며, A16 개발도 모든 것이 일정보다 앞서 진행되고 있다고 덧붙였습니다.

A Bloomberg gauge tracking major Asia semiconductor stocks, including SK Hynix and Samsung Electronics, pared losses following TSMC’s earnings announcement. The gauge pared losses of as much as 4.1% to trade 2.9% lower.

"수요가 너무 높아서 고객의 수요를 맞추기 위해 매우 열심히 일해야 합니다. 우리는 계속해서 증가하고 있습니다. 2025년이나 2026년쯤에는 균형을 맞출 수 있기를 바랍니다. 공급은 2025년까지 매우, 매우 긴축될 것입니다."

(CEO Wei)

CoWoS는 엔비디아와 같은 AI 가속기에 필수적입니다. TSMC는 올해 생산 능력을 두 배로 늘릴 것이라고 밝혔으며, 웨이 CEO는 내년에도 생산 능력을 다시 두 배 이상으로 늘릴 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.

(Bloomberg)

CFO 황은 "수요가 너무 많기 때문에 N5를 N3로 더 전환할 가능성을 배제하지 않고 있습니다."라고 말했습니다.

(Bloomberg)

TSMC 경영진이 이번 콜에서 강조하려는 한 가지는 해외 확장과 대만의 전력 비용 상승으로 인해 비용이 증가하고 있다는 점입니다. 그러나 웨이 CEO는 고객에게 추가 비용을 청구할 것이라고 명시적으로 말하지 않도록 매우 신중합니다.

(Bloomberg)

웨이 CEO는 가격 책정에 대해 다음과 같이 설명했습니다.

"가격 책정은 전략적이기 때문에 모든 제품 부문에 대해 동일하지는 않을 것입니다. 다를 것입니다. 이 정도만 말씀드릴 수 있습니다."

"저희 고객들은 향후 몇 년 동안 첨단 기술 용량을 찾고 있으며, 저희는 그들과 협력하고 있습니다."

(Bloomberg)