Итак, первое полугодие 2023 года и 1,68 трлн. рублей чистой прибыли банковского сектора💪
С прошлогодним результатом общий итог сравнивать бесполезно (убыток в 1,5 трлн. рублей), но если чистые процентные доходы выросли более 50% (+924 млрд. рублей), то чистая комиссионка прибавила куда более скромные 26% (+187 млрд. рублей).

Ожидаемая ЦБ прибыль по итогам 23 года "превысит рекордный результат 2021 года (2,4 трлн руб.), несмотря на рост ключевой
ставки" и верхняя граница плана - 2,9 трлн. рублей.

@MarketOverview

💸 Дайджест девалютизации: Сбер, Левобережный, Ланта, Долинск

🔻Сбербанк 5 сентября запустил переводы по номеру карты в Казахстан:
• 1% min ₽30
Однако уже на следующий день "окно" закрылось. Переводы на казахстанские карты перестали работать.

🔸В банке Левобережный с 7 сентября появилась комиссия за валютный контроль,
• 1% min ₽1000 max ₽40.000
В феврале 2023 банк Левобережный попал под санкции США, вряд ли список направлений будет широким.
тарифы (pdf)

🔸Ланта Банк с 20 сентября повышает комиссию на переводы в казахстанских тенге:
• 1,25% min ₸10.000 max (без ограничений) - было 1% min ₸10.000 max ₸30.000
тарифы (pdf)

🔹Банк Долинск с 6 сентября восстановил переводы в казахстанских тенге:
• 1% min ₸4000 max ₸8000 для KZT (без учета комиссий банков-корреспондентов)
Тенге можно купить только по внутрибанковскому курсу, брокера нет. На счета в Долинск также можно принимать зачисления в тенге - комиссии за входящий перевод нет.
тарифы (pdf)

🔹Сбербанк запустил переводы в рублях в иранский Пасаргад-банк:
• 1% min ₽150 max ₽10.000
• лимиты минимальный ₽100/ максимальный в день и в месяц ₽1 млн
Комментарий Сбера: "..сервис будет востребован в первую очередь туристами — турпоток в Иран в первом квартале вырос втрое"
Переводами в Иран уже занимаются два банка, правда ходят только иранские риалы: ВТБ и Мир Бизнес Банк.

@MarketOverview

Лонг и шорт осенью станут ощутимо дороже

Маржинальная торговля в сентябре может подорожать вслед за ростом ключевой ставки. В начале августа Банк России поднял ее сразу до 12%. По нашей оценке, крупнейшие брокеры не стали спешить с переносом роста ставки в комиссию, сохранив ее на прежнем уровне. Но уже летом у ряда игроков она была высокой: у ВТБ – 16,9%, у Альфы – 19,9%. В сентябре повышение комиссии неизбежно коснется и остальных брокеров – вслед за ростом ставок по кредитам, ипотеке и депозитам.
Первыми решение Банка России ощутили на себе инвесторы-клиенты брокеров, у которых комиссия привязана напрямую к ключевой ставке. Вот пара примеров.

● БКС. Комиссия за сделки с неполным покрытием РЕПО с расчетом в рублях – «ключевая ставка + 9%». Была 16,5%, потом стала 17,5%, а теперь – 21%.
● Финам. Комиссия за маржинальное кредитование в рублях – «ключевая ставка + 8%». Была 15,5%, потом стала 16,5%, теперь уже 20%.

В середине июля 2023 года средняя комиссия на рынке, по нашим подсчетам, была 12,4% для позиций в шорт и 14,6% – в лонг. С ростом ставки на 100 б. п., а потом еще на 350 б. п. и с момента, когда брокеры перенесут ее в тариф, средняя комиссия за маржинальную торговлю может составить уже 17–19%. Шансы, что ключевая ставка не перейдет в тарифы, крайне малы:
- председатель правления ВТБ Дмитрий Пьянов на днях упомянул, что не ждет снижения ставки Банка России раньше середины 2024 года;
- главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова вообще ждёт 15 сентября повышения ключевой ставки на 50 б.п.п. - до 12,5% - причем в базовом сценарии!

На растущем индексе Мосбиржи, который мы видели последние три месяца, такое повышение, вероятно, не сильно отразилось бы на прибыли инвесторов и динамике позиций с плечами. Но если рост замедляется, как это мы наблюдали в августе, а сильных шоков и волатильности не будет, то и лонги, и шорты станут ощутимо дороже. Это может сказаться на объемах торгов розничными инвесторами: перед заходом в позицию придется трижды подумать.
Теперь торгуем только на свои?

@MarketOverview

ЦБ выпустил неплохой доклад по токенизации. Единственной претензией является понятное желание объять необъятное, объясняемое широтой термина. При этом токены в ApplePay или банковских счетах совсем не похожи на токены ERC20 в эфире, а последние функционально очень похожи на ERC721 и 1155, в простонародье именуемые NFT, но бизнес-модели на них совсем другие. Есть ещё мультитокены, например белорусский SmartPay в сети Евроопт или приложение Кошелек, в которые загоняется много сущностей. Все это в технологических и регуляторных целях надо тщательно дифференцировать. Тем не менее
- за токенами будущее
- доклад обязателен к прочтению :)

🏛 Мосбиржа "на страже" ваших дивидендов

Вчера появились заявления главы наблюдательного совета Московской биржи С. Шевцова о дополнительной мере защиты миноритариев, а конкретно введение персональной ответственности членов СД в случае нарушения дивидендной политики компании.
Посмотрим на дивполитику самой Мосбиржи:
"4.7.Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 60% от чистой прибыли Группы «Московская Биржа» за отчетный год."
Доля от чистой прибыли по МСФО, выплаченной за 2022 год - 30%😏

@MarketOverview

❗️Банк России продлил еще на полгода, до 9 марта 2024 года, ограничения на снятие наличной иностранной валюты

Банк России сохраняет ограничения по наличной валюте в связи с действующими против нашей страны санкциями, которые запрещают отечественным финансовым институтам приобретать наличную валюту западных стран.

📍Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность.

📍Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях. Выплачиваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России для средств, размещенных на счете до 9 сентября 2022 года. Средства, размещенные после 9 сентября 2022 года, выдаются по курсу банка на дату выдачи.

📍Для банков продлен на шесть месяцев запрет взимать с граждан комиссию при выдаче валюты со счетов или вкладов. Валютные переводы без открытия счета и через электронные кошельки выдаются в рублях. При этом выдаваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России.
Юридическим лицам — нерезидентам выдача наличных в долларах США, евро, фунтах стерлингов, японских иенах до 9 марта 2024 года не производится, по другим валютам ограничений нет.

📍Юридические лица — резиденты в течение ближайшего полугода могут получить со счетов наличные доллары США, евро, фунты стерлингов и японские иены только на цели командировочных расходов, исходя из установленных в соответствии с законодательством нормативов оплаты. На другие валюты ограничений нет при условии соответствия операций требованиям законодательства Российской Федерации.

📢Banking news

🔻ЦБ выписал 3 штрафа банку ВТБ и по одному МФК Займер и МКК Лайм-Займ за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП).
Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 52 нарушения.
🔻ЦБ оштрафовал банк ВТБ за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🔻ЦБ оштрафовал Тинькофф банк за воспрепятствование проведению проверок или неисполнение предписаний регулятора (ч. 9 ст. 15.29 КоАП)
Размер штрафа от 700 тыс. руб до 1 млн руб.
🔻С 6 сентября банк Солидарность прекратил поддержку карт UnionPay в системе мобильных платежей Huawei Pay и через Солидарность Pay.
🔻УФАС по Московской области возбудил дело в отношении Альфа-Банка за нарушения закона О рекламе, в частности в сообщении отсутствовали все существенные условия, определяющих ПСК.

🔸Совкомбанк зашел в капитал Инлайф Страхование, выкупив у Василия Трохина долю менее 0,01%. Инлайф - это новое название Уралсиб Страхования.
В июле стало известно о планах Совкомпа на Уралсиб Страхование и его дочку Уралсиб Жизнь (новое название Инлайф Страхование Жизни). Обе компании принадлежат АО ПСК (прежнее название - АО СГ Уралсиб), по данным на 2020 год компания принадлежала Василию Трохину - бизнес-партнеру экс-владельца Уралсиба Владимира Когана. И хотя формально страховые компании не принадлежат Уралсибу, до 29 августа акции находились в залоге у банка. Перед продаже обременение было снято.
В апреле 2023 Трохин выкупил у банка Уралсиб Брокера, после сменил название на "Твой Брокер".
🔸Правление банка Синара покинул зампред Алексей Щавелев, курировавший розничное направление. В состав Правления Щавелев был включен весной 2023, среди его задач на ближайший год повысить эффективности процессов, связанных с обслуживанием клиентов, выйти на целевой уровень доходности по кредитованию, увеличить проникновения комиссионных продуктов, основных объемных показателей бизнес-направления для достижения устойчивой прибыли. Похоже что-то пошло не так.
🔸Главный акционер Ставропольпромстройбанка Экман Мардахаев продал 0,797% акций банка другому совладельцу банка Юрию Вербенчуку. Доля Мардахаева после сделки составила 27,729%, у Веребенчука стало 9,797%

🔹Эксперт РА впервые присвоило рейтинг банку РостФинанс (Ростов-на-Дону) на уровне ruB, прогноз стабильный.
Во 2 квартале банк хорошо заработал на депозитах в ЦБ и от продажи кредитного портфеля по цессии. На балансе банка много земельных участков и помещений, планируется их частичная продажа.

@MarketOverview

Ак Барс Банк запустил вклад «Урожайный» до 12% годовых

🥕 Вклад можно открыть на срок от 3 месяцев до 3 лет на сумму от 10 тыс. до 5 млн рублей.

🍅 Максимально возможная процентная ставка - до 12% годовых - действует для новых клиентов.

🥬 Минимальная гарантированная ставка тоже хороша - от 7,8% до 10% годовых в зависимости от срока вклада.

🌽 Пополнить или частично снять свои деньги не получится. Акционное предложение действует до 31 октября этого года.

Подробные условия тут.

Индексу ОФЗ сильно плохо, с начала месяца уже -2,28%, причем если сначала рынок не принял повышение ключевой ставки, как что-то долгосрочное, то существенный рост продаж от банков (нижняя часть продажи ОФЗ это только СЗКО и прочие банки) с 43,7 млрд. рублей до 88,7 млрд. рублей "добавит" принятию тренда ЦБ скорости.

Конечно что-то продается в рамках ребалансировки, но можно посмотреть на результаты аукционов/нетто-продажи у СЗКО:
🔹 ОФЗ с фиксированным купоном - покупки на аукционах 26,1 млрд. руб./продажи 50,6 млрд. руб.
🔹 ОФЗ с переменным купоном - покупки на аукционах 140,2 млрд. руб./ продажи на вторичном рынке 11,6 млрд. руб.

@MarketOverview

АКРА задают в своем исследовании очень хорошие вопросы к банкам😁
"СНИМУТ ЛИ ВЫСОКИЕ СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ ПРОБЛЕМУ ДЕФИЦИТА КЛИЕНТСКИХ СРЕДСТВ?"

За 7 месяцев этого года общий рост кредитного портфеля составил 10,6 трлн. рублей, а клиентские средства увеличились на 9,7 трлн. рублей (3,6 трлн. рублей из них государственные).
Во втором полугодии АКРА прогнозируют сопоставимый дефицит в 1 трлн. рублей, а занимать у казначейства придется теперь сильно дороже и тут и появляются слова из заголовка, что привлекать средства населения (наличных на руках у которых около 18 трлн. рублей), возможно, придется большими ставками😏

@MarketOverview

Накануне ВЭФ зампред правления Сбера Анатолий Попов выразил надежду на снижение ключевой процентной ставки уже в 2023 году. Основная цель ЦБ заключается в стабилизации курса, а по мере улучшения ситуации — снижение ставки не заставит себя ждать, отмечает Попов, опираясь на ценообразование ОФЗ. Сам «рынок» не верит, что ключевая ставка в 12% продержится долго.

В заключении Попов отметил, что снижение ставки сделает кредиты для всех участников рынка более привлекательными и доступными.

@MarketOverview