💛 JPMorgan перестал верить в "защитные свойства" BTC

После запуска Bitcoin-ETF рынок ждал одного - массовый приток институционалов и признание BTC как нового «цифрового золота».

Но в последние недели наблюдается значительный отток средств из биткоин-ETF:​
🔵 28 марта 2025 года - отток составил $93,2 млн. долл., прервав 10-дневную серию притоков;
🔵 31 марта 2025 года - совокупный отток достиг $60,6 млн. долл.;
🔵 1 апреля 2025 года - отток увеличился до $157,8 млн. ​

Видимо этих оттоков и корреляции скорее с акциями, а не сырьем хватило JPMorgan, чтобы начинать развенчивать миф о цифровом золоте:

Bitcoin's volatility and correlation with equities raises questions over its 'digital gold' narrative.

В это же время в золоте картина сильно приятней:
🔵 Цена обновляет исторический максимум - $3 000 за унцию (+прогнозы инвестдомов закладывают $3-3,5 тысяч);
🔵 В ETF на золото за март инвестировали более $4 млрд;

Хотя существенная разница в росте золота и BTC есть - ВТС вырос в начале 2024 года на хайпе после одобрения ETF, а золото на спросе со стороны центробанков и частных инвесторов в поисках защитного инструмента.
Судя по заявлениям JPMorgan рынок снова делает ставку на проверенные инструменты и пока одни ловят волатильность в крипте, другие - фиксируют активы в золоте.

📢 MarketOverview

💳 Металлинвестбанк запустил бесплатные переводы в 6 стран: без комиссии, с рублевого счета, с зачислением в евро, долларах и тенге. Бесплатные переводы звучит хорошо, но комиссию обычно зашивают в курс конвертации. Переводы можно сделать только из отделений в Москве (ДО Октябрьское Поле), Белгороде, Воронеже, Выксе, Иваново, Новосибирске и Уфе, там же в моменте можно узнать курс.

Лимиты: до 1 млн руб в сутки, до 3 млн руб в месяц

Направления и валюты:
• Греция - зачисление в EUR
• Кипр - зачисление в EUR
• Турция - зачисление в USD
• Израиль - зачисление в USD
• Узбекистан - зачисление в USD
• Казахстан - зачисление в USD или KZT
релиз

📢 MarketOverview

🤩 РСПП отмечает "нулевой рост" экономики

Президент РСПП Александр Шохин на годовом общем собрании членов Свердловского областного союза промышленников и предпринимателей (СОСПП) подчеркнул возможное переохлаждение экономики:

Мы видим, что сейчас замедление экономики - уже свершившийся факт. Если по итогам прошлого года экономика выросла на 4,1%, и каждая переоценка со стороны Росстата дает более высокие цифры - наверное и 4,1% не последняя цифра. То в январе уже мы видели 3-процентный рост, а в феврале - уже менее 1-0,8%. Явно уже уходим, как говорится, в "нулевой рост".

Тяжело бороться с желанием шутить про "отрицательный рост", но воздержимся😁

На самом деле Александр Шохин посылает сигналы в ЦБ именно те, которые от него ждут в первую очередь в РСПП. Он даже озвучил, что цифры роста ВВП уже близятся к 2,5% и если еще ниже, то бизнесу "очень трудно будет решать многие задачи".

📢 MarketOverview

🎂Почему банки забыли про праздники? Раньше маркетинг в банковской сфере был креативным и живым, а теперь всё стало слишком серьёзным. ОТП Банк решил это исправить и запустил лёгкий, вовлекающий проект вместе с Пикабу — в честь своего дня рождения. Котики, тортики, хорошее настроение и до 31% кэшбэка на всё в течение месяца. Главное — игра доступна всем, а не только клиентам.
Проверить механику можно здесь.

Что нужно сделать - собираем торт из 31 коржей и более в честь 31-летия ОТП Банка. Количество попыток неограничено, можно пробовать до 15 мая включительно, хоть каждый день. Чем выше результат, тем лучше призы:

🏆топ-100 участников получат кэшбек 31% на любые покупки в течение месяца, максимум 3100 руб, есть исключения (*.pdf)
Если вы еще не клиент банка, заказываем бесплатную дебетовую ОТП-Карту по ссылке:
- 5% кэшбек на кафе, рестораны, фастфуд, ЖКХ, АЗС
- 3% кэшбек на супермаркеты
- 20% годовых по НС на ежедневный остаток до 2 млн руб при тратах от 50к/мес

🏆топ-10 участников получат дополнительную премиальную карту ОТП Премиум с бесплатным обслуживанием на весь срок действия с целым набором премиальных привилегий:
- 5% кэшбек на супермаркеты, кафе и рестораны, одежду, ЖКХ, АЗС, аптеки и медицинские услуги, такси и транспорт
- 2 прохода в бизнес-залы в месяц без условий, 6 БЗ/мес при остатках от 1,5 млн руб.
- 19% годовых по НС на ежедневный остаток до 4 млн руб при тратах от 50к/мес

🏛 ЦБ займется программами мотивации сотрудников компаний акциями

ЦБ РФ задумался о дополнительных ограничениях на программы поощрения сотрудников ПАО акциями. Формально - это шаг к развитию рынка мотивации. Фактически - сигнал о том, что баланс интересов между топ-менеджментом и миноритариями нарушается.

Что происходит сейчас:
🔵 С 2022 года публичные компании могут проводить buyback с рынка для целей мотивации.
🔵 Программа выкупа - на три года, но сам выкуп возможен только в первый год.
🔵 Допустимы допэмиссии, в том числе по закрытой подписке. Это напрямую влияет на структуру капитала.

На бумаге всё выглядит контролируемо, но есть вопросы:
1⃣ Кто и как решает, за что именно менеджмент получает акции? Советы директоров могут утверждать программы для самих себя (иногда задним числом) и при этом формальные KPI не раскрываются.
2⃣ Что с прозрачностью? Да, часть данных публикуется. Но по факту акционер может узнать о размывании доли без объяснения целей и механики.
3⃣ Есть ли лимиты на уровень размытия? Сейчас нет.

При этом байбэк-программы активно запускаются (ниже всего несколько примеров):
📱 ЦИАН (CNRU) - до 3 млрд рублей на обратный выкуп, старт в апреле 2025;
🏠 ГК Самолет (SMLT) - до 10 млрд рублей, программа на весь 2024 год (выполнена менее чем на половину);
🔖 HeadHunter (HEAD) — годовая программа до 9,61 млрд рублей байбэка с сентября 2024 по сентябрь 2025;

Честно говоря, я полностью согласен с ЦБ, что вопрос нуждается в регулировании, ведь если доля акционера уменьшается, но при этом непонятно, кому, зачем и за какие заслуги ушли акции — это риск, а не стратегия.

📢 MarketOverview

🤩 Нацинвестпромбанк с 7 апреля вдвое снижает комиссию на переводы в китайских юанях для ИП и юр. лиц, а также убирает градацию в зависимости от оборота за прошлый квартал:

• 0,15% min ¥300 max ¥1500 для CNY - было 0,5% min ¥500 max ¥1700 при обороте до 20 млн руб и 0,3% min ¥350 max ¥1500 при обороте свыше 20 млн руб
тарифы (xls)

📢 MarketOverview

✌️🇦🇲 Подписчики пишут, что банк ВТБ закрыл возможность отправки армянских драм в Армению, оставив только переводы с рублевого счета.

UPD: на самом деле всё работает штатно. Отправить AMD всё-таки можно, но нужно сначала обеспечить их наличие на счете, купив на бирже или по внутрибанковскому курсу. Далее при переводе система дает выбрать счет отправки - RUB или AMD.

Ранее можно было купить AMD на Мосбирже и перевести в армянские банки по счету (на фото - слева), теперь банк выставляет собственный курс конвертации (справа). Для примера в моменте:
- курс биржи 21.71 RUB = 10000 AMD
- курс ВТБ до 22,65 RUB = 10000 AMD

Поддержка банка подтверждает, что отправка возможно только с рублевого счета.

📢 MarketOverview

Banking news

🛍 Wildberries запустил WB Pay, работающий на базе дочернего Вайлдберриз Банка. Да, это очередной Pay-сервис, который позиционирует себя как возможность быстро оплатить привязанной в WB картой (не с баланса WB-кошелька). Пока сервис тестируется на нескольких сайтов, среди которых Tefal, но в будущем обещают большее количество приложений, сайтов и даже оффлайн-точек. Для конкретной точки в WB Pay можно сохранит списание с определенной карты.
🙂 Солид Банк заходит в новый регион - Новосибирская область. 11 апреля состоится открытие первого офиса в Новосибирске на Красном пр., 33, а 18 апреля обещают провести праздничное мероприятие. Также 10 апреля банк открывает второй офис в Москве на ул. Таганской, 26с1.
🤩 АКРА повысило рейтинг Ланта-Банка с BB- до BB, прогноз сохранен стабильный. Причина: улучшение оценки достаточности капитала.
🏦 ЦБ выдал компании МАКС страхование жизни лицензию на управление инвестфондами, ПИФами и НПФами.

💳 ОТП Банк пересмотрел ставку по кредитным линиям дочерней МФК ОТП Финанс на 10 млрд руб с фиксированных 13% годовых на "Ключевая ставка + 1%". Изначально кредиты выдавались венгерским OTP Bank Plc, потом кредитор был заменен на российский ОТП Банк. По новым условиям кредитор может в одностороннем порядке соразмерно менять ставку в случае, если ЦБ изменит КС. Сроки погашения остались прежними - 9 ноября 2026 г.
💳 Эксперт РА изменило прогноз по рейтингу Примсоцбанка (Владивосток) со стабильного на развивающийся, рейтинг подтвержден на уровне ruA-. Причина: неопределенность в восстановлении рентабельности. За последний год Н1.0 снизился с 14,3% до 12%, Н1.1 и Н1.2 - с 10,6% до 9,8% - на фоне роста бизнеса банка. Агентство отмечает выраженную тенденцию к снижению рентабельности бизнеса банка, хотя и оценивает как высокую: ROE по РСБУ по итогам 2024 г. снизилась до 21% с 31% по итогам 2023 г.
🛡 Новый собственник Ингосстрах Банка автомобильный холдинг Авторитэйл раскрыло сумму сделку по выкупу дочернего банка у СК Ингосстрах - 18,1 млрд руб, что соответствует примерно одному капиталу. На конец 2024 г. капитал банка составлял 18,86 млрд руб. О сделке стало известно в начале марта, Ингосстрах Банк подтвердил продажу официальным релизом, сама сделка прошла незадолго до этого - 25-26 февраля.
🔹 Эксперт РА изменило прогноз по рейтингу Татсоцбанка (Казань) со стабильного на развивающийся, рейтинг подтвержден на уровне ruBBB-. Причина: сложности у крупнейшего заёмщика. Агентство закладывает риск формирования потенциального резерва по крупногому проблемному заёмщику, которое окажет давление на капитал, при этом существенного снижения нормативов не ожидается: Н1.0 на начало года составлял 38%, с учетом риска будет не ниже 30%.
🤩 Сельмашбанк (Ростов-на-Дону) заработал 162,6 млн руб чистой прибыли по итогам 2024 г., совет директоров банка рекомендовал не выплачивать дивиденды.
🤩 Эксперт РА понизило рейтинг Норвик Банка (Москва) с ruBB- до ruB+, прогноз изменен со стабильного на развивающийся. Причина: снижение рентабельности и ликвидности, увеличение операционных расходов и сокращение ликвидных активов. Агентство отмечает высокую зависимость достаточности капитала от практики уменьшения резервов по ссудам на стоимость имеющегося обеспечения (в основном – жилая недвижимость). Операционные расходы, включая премии топ-менеджерам, выросли на 18%, рентабельность снизилась 9,4% до 2,2%. Агентство обращает внимание на частую смену руководства банка, большие выплаты ключевому управленческому персоналу, которые подтверждают влияние главного акционера.

🏦 ЦБ оштрафовал банк ВТБ за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 91 нарушение.
🏦 ЦБ оштрафовал Сбербанк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ вынес два предупреждения компании БКС Управление благосостоянием за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП).

📢 MarketOverview

🖐Поделюсь из личного: кредитка Сбера, пенсия, штраф за парковку, карта Солида, расчетник в АТБ, кредитка ПСБ

💳 Сбербанк запустил новую кредитку "ФИКС", с которой можно снимать без комиссии и в беспроцентный период до 100 тыс. руб. Карту можно оформить как в пластике, так и в цифровом формате через личный кабинет в МП/ИБ. Кратко по условиям:
- бесплатное обслуживание
- лимит от 10к до 100к
- беспроцентный период - до конца месяца
- если не уложились до конца месяца, за каждую 1000 руб долга берется фикс плата ₽40
Поспешил оформлять, отказали, потому что не дочитал все условия. В Сбере можно иметь только одну кредитную карту, а я только месяц назад оформил кредитную СберКарту по акции с сертификатом Золотое Яблоко на 2000.

❗️ В Госуслугах обнаружил рассылку от Социального фонда России (СФР - объединненные в 2023 г. ПФР и ФСС) с информацией о состоянии ИЛС. За 14 лет и 3 месяца трудового стажа у меня накопился Индивидуальный пенсионный коэффициент 93.559. Если следовать этой инструкции по ИПК, если бы я прямо сейчас вышел на пенсию, то я бы мог рассчитывать на 8907,7 + 145,69 х 93.559 = 22538,31 руб в месяц. Как-то много, не верится.

UPD: на сайте СФР есть калькулятор, автоматически считает вашу пенсию es.pfrf.ru/pensCalc, требуется авторизация через Госуслуги.

• А еще из интересного, за 2024 г. начислили крайне мало ИПК, в разы меньше, чем за 2023 г. Предположу, что это связано с изменениями в схеме оплаты страховых взносов предпринимателем. ИП платит ежеквартально в течение года небольшие фиксированные взносы, а при достижении дохода свыше 300 тыс. руб дополнительные 1% от суммы превышения уплачиваются до 1 июля следующего года, то есть за 2024 г. до 01.07.2025 г. Итог - просто ждем, доначислят ИПК.
• С цифрами накопительной пенсии и результатами инвестирования ВЭБ РФ разбираться даже не хочу.
• Постоянно думаю о самостоятельном формировании пенсии, но к сожалению ничего регулярно не получается делать. Спрашивал друзей, кто во что верит: бетон, акции, индексные фонды, наличная валюта. Я одно время топил за валютные облигации, замещенки или новые, в нашей инфраструктуре и даже попробовал - личный опыт:
- в январе 2024 брал евровые облигации Газпром Капитала 3О25-1-Е, курс ЦБ был 96,1657
- за это время один раз получил купон в рублях и в конце еще один купон и тело, не реинвестировал
- в итоге курс ЦБ 92,4633, за 1 год и 2 мес доходность в рублях составила 8,5% или в евро 12,8%
дисклеймер: всё подсчитано на коленке, примерно, надо завести нормальный учет
Поделитесь, в чём копить на пенсию? Приветствуются любые идеи - мой кругозор точно ограничен.

🚔 Раз уж неделю гулял по Госуслугам, заказывал справки, обнаружил штраф за парковку. Виноват, каюсь, исправляюсь, оплатил с кредитки Urban от КЕБа. И в грейс, и кэшбек 1%, хотя бы так, нынче за МСС 9390 мало кто начисляет.

🙂 Месяц назад заказывал дебетовую карту Солид Банка, обещали прислать смс о поступлении, так ничего и не пришло: похоже реально везут из Владивостока в Питер.

💳 3 недели назад оставлял заявку на открытие РКО в Азиатско-Тихоокеанском Банке, менеджер должен был взять заявку в работу в течение недели. Никто из АТБ так и не перезвонил, будем ждать.

💳 Периодически пытаюсь получить кредитку Промсвязьбанка "180 дней без %", но каждый раз отказ, вот и на этой неделе получил сообщение "к сожалению, на данный момент мы не можем принять положительное решение по Вашей заявке на кредитную карту. Вы можете воспользоваться другими услугами банка. Ваш ПСБ". А я уже и Orange Premium открыл, и накопительным счетом пользуюсь:
• 21% "Про запас" на минимальный остаток на 2 мес, до 10 млн руб, новым и действующим клиентам без вкладов и НС с остатком свыше 1к руб последние 90 дней в ПСБ и присоединенных банках, ставка фиксируется на 2 мес.
В чатах пишут, что не одобряют ИП, хотя на сайте банка документа с требованиями к месту работы я не нашел.

📢 MarketOverview

В феврале 2025 года ипотека на готовое жильё стала ощутимо доступнее - ставка снизилась с 13,9% до 11,5% годовых. Это крупнейшее месячное снижение за последние несколько лет - на 2,4 п.п. Для сравнения: такой уровень ставок по вторичке был в феврале 2024 года, когда ключевая ставка была 16%.

Цифра, честно сказать, удивляет, но в методологии расчет указан по понятной формуле:

T = (V1 x T1 + V2 x T2 + ... + Vn x Tn) : (V1 + V2 + ... + Vn), где:
Т — средневзвешенный срок по кредитам, предоставленным в течении отчетного месяца;
Т1...n — средневзвешенный срок предоставления кредитов n-й кредитной организацией;
V1...n — объем кредитов, предоставленных n-й кредитной организацией в отчетном месяце.

📢 MarketOverview

🇹🇷 Компания Прокоммерц Холдинг вышла из капитала Прокоммерцбанка (Москва), передав свою долю 9,71% в собственность самого же банка. Возможно в будущем владельцем пакета станет новый инвестор, а пока право голоса пропорционально распределено среди других владельцев банка. Так как главным владельцем Прокоммерц Холдинга являлся основной акционер банка Сипахи Хактаныр, то фактически собственники банка существенно не поменялись, лишь один из учредителей компании Елизавета Сидорова перестала контролировать 0,2% банка.

Доли в банке распределились следующим образом:
• 95,64% Сипахи Хактаныр, член Набсовета банка - до изменений контролировал 83,97% напрямую + 11,99% через Прокоммерц Холдинг
• 4,36% Елена Тарасова, зам. главного бухгалтера - до изменений 3,83%

В конце 2024 г. несколько миноритариев вышли из капитала банка. Зампредправления, начальник службы внутреннего аудита банка Екатерина Степанова передала 10,276% долей в собственность Прокоммерцбанка (Москва), свою долю 10,344% передала банку Елизавета Сидорова, гражданин Турции Туба Мутлу передал в собственность компании пакет 49,03%.

На видео, выложенным 12 лет назад на youtube, Сипахи Хактаныр рассказывает про свою жизнь, про Россию и бизнес в девяностых-нулевых. Хактаныр организовал открытие Финансбанка в России, дочерней структуры турецкого холдинга Fiba Group, который с 2007 г. известен под брендом Кредит Европа Банк.

📢 MarketOverview

⭐️ Топ-вкладов на 3 месяца с максимальной процентной ставкой
актуально на 06.04.25

Если не учитывать акционные вклады, то с прошлого топа ставка снизилась существенно - на 1-2%. В подборке учтены вклады от 21% годовых и сроком 3 месяца (±10 дней). Полную подборку НС и вкладов на 1, 2, 3, 6, 12 мес. с актуальными ставками вы сможете найти в нашем канале MarketOverview Premium: в первый месяц за подписку плата составит 100 руб, далее 1000 руб/мес.

💳30% ПСБ - "Народный вклад" строго 50к руб, новым и без вкладов/НС за последние 180 дней
Закажите бесплатную дебетовую карту с двумя бонусами: 500 руб сертификат Золотое Яблоко за траты от 1000 руб и в первые 30 дней кэшбек 25% на всё, максимум 1000 руб

💳25% МКБ - "МКБ. Преимущество t2" от 10к до 700к, для абонентов Т2, на первый вклад через ФУ, без промокодов
Бесплатная дебетовая карта МКБ по ссылке друга, активируйте и получите 500 баллов

💳24% МКБ - "Преимущество+" от 10к до 1 млн руб, на первый вклад через ФУ, без промокодов

💳22,5% БСПБ - "Выгодный старт" от 10к до 500к руб, для новых и 90 дней без продуктов, только в офисе, требуется открытие НС
💳22% Новикомбанк - "Капитал" от 10к, 22,2% от 1 млн руб, 22,4% "Премиум Капитал" от 3,5 млн руб, 22,5% от 10 млн руб, 22,7% от 100 млн руб
🔵22% Зираат - "Срочный" от 500к

🔵21,9% Пересвет - "Капитальный плюс" от 1,5 млн руб
🔵21,6% БЖФ Банк - "Специальный Хит" от 30к, на 550 дней - расторгнуть досрочно на 96й день с сохранением %
💳21,5% ВТБ - "ВТБ-Вклад MIXX" от 10к до 1 млн руб, подписка T2-Mixx (1й мес беспл, далее 300р/мес)
Заказать бесплатную карту можно по ссылке с доставкой
💳21,5% МКБ - "МКБ.Перспектива" от 10к до 3 млн руб при покупках от 10к/мес, 19,5% без трат
🔵21,5% НС Банк - "Дыхание весны" на 100 дней, от 50к до 5 млн руб, на новые деньги за последние 30 дней, 21,4% "Процветай" от 50к для всех
🔵21,5% БЖФ Банк - "Доходный" от 30к, выплата % ежемесячно
🔵21,5% Таврический - "Яркий" от 50к руб
🔵21,3% РосДорБанк - "ONLINE-стандартный" от 100к руб, 21,4% от 1,5 млн руб, 21,5% от 5 млн руб
🔵21,3% Таврический - "Максимум" от 50к руб
💳21,2% ББР Банк - "Яркая звезда" от 1 млн руб, онлайн
🔵21,1% БыстроБанк - "Щедрый плюс" от 10к, вклад на 1900 дней, расторгнуть досрочно на 91й день с сохранением %
🤩21% Энерготрансбанк - "Доход плюс Банки.ру" от 50к, через Банки ру
🔵21% НС Банк - "Выгодный союз" от 50к до 3 млн руб, через Банки ру
💳21% Русский Стандарт - "Новый доход" от 100к, без вкладов в банке
Реклама: ПAO «Промсвязьбанк» лицензия ЦБ РФ №3251, ПАО «Московский Кредитный Банк» лицензия ЦБ РФ №1978, ПАО Московская Биржа ИНН 7702077840, Банк ВТБ (ПАО) лицензия ЦБ РФ №1000

🪙 Tether и вызовы регулирования: адаптация к новым реалиям

За последние годы рынок стейблкоинов вырос в системную часть криптоинфраструктуры. Особенно - USDT, выпускаемый компанией Tether. Это крупнейший стейблкоин в мире, который обеспечивает ликвидность во многих сегментах рынка: от трейдинга до трансграничных переводов.

Рыночная капитализация USDT превышает $140 млрд. Но, как принято в нашем мире, чем крупнее актив, тем пристальнее внимание - особенно со стороны американских и европейских регуляторов.
И, судя по словам CEO Tether Паоло Ардоино, внимание усиливается: если регулирование в США ужесточится, компания готова запустить новый стейблкоин, полностью соответствующий требованиям американского законодательства. Это не замена USDT, а скорее альтернатива, рассчитанная на конкретную юрисдикцию.

Идея проста: сохранить присутствие на рынке США, даже если базовый продукт (USDT) окажется вне игры.

Что происходит в США?

В Штатах обсуждаются законы вроде STABLE Act и GENIUS Act, которые предполагают:
🔴 полное соблюдение банковского регулирования,
🔴 обязательные аудиты,
🔴 прозрачность резервов,
🔴 строгое соблюдение норм AML/KYC.

Для компаний, работающих вне США, это будет означать либо адаптацию, либо выход с рынка.

Какие выводы можно сделать?

1️⃣ Tether оказался в ситуации, где выбор прост: адаптироваться или постепенно терять рынок. Новый стейблкоин — это шаг навстречу правилам, но и сигнал: статус-кво для USDT закончился.
2️⃣ Для инвесторов это ещё один повод посмотреть на то, чем именно они пользуются как «стабильным активом».
3️⃣ Портфель, где USDT — просто «промежуточный шаг», может внезапно стать источником операционных рисков. Особенно если наступит момент, когда его ликвидность резко снизится — не по рыночным, а по юридическим причинам.

Раз в какое-то время полезно пересматривать даже самые «привычные» инструменты. Это не про панику. Это про порядок.

📢 MarketOverview

💳 ВТБ оценивает рынок сбережений в 55,5 трлн. рублей

Банк ВТБ оценивает прирост рублевых пассивов в первом квартале в +1,8 трлн. рублей:

По оценке ВТБ, общерыночный объем рублевых пассивов в первом квартале увеличился более чем на 1,8 трлн и достиг 55,5 трлн руб. Рост за три месяца - 3,5%. За аналогичный период прошлого года прирост составил 1,7 трлн руб.

До конца года общий объем рынка сбережений составит 65 трлн. рублей, а процентного дохода россияне смогут заработать 9+ трлн. рублей.

Жалко сегодня фьючерс MIX на нижней планке, так бы можно было помечтать "куда же пойдут все эти деньги с депозитов"😁

📢 MarketOverview

💳 Активы Московского кредитного банка выросли на 7,3% до 5 триллионов руб

В финансовой отчетности МКБ (CBOM) по МСФО за 2024 г. основным драйвером роста активов стало корпортивное кредитование, которое выросло на 15% до 2,5 трлн руб.

Физ. лица нарастили размещение в сберегательных продуктах банка на 30,2%, преодолев отметку в 1 трлн руб. А мы с вами знаем причину - МКБ в течение года не спускался с топовых позиций в наших подборках депозитов. В целом портфель клиентских остатков показал рост 11% до 3,17 трлн руб.

Количество активных розничных клиентов выросло на 12%, из которого стоит отметить увеличение количества клиентов премиального сегмента на 36%.

CIR (соотношение расходов к доходам) МКБ остается одним из лучших в секторе — 37%. А достаточность капитала (Н1.0) на комфортном уровне 11,8%.

📢 MarketOverview

Сегодня в чате возник вопрос, как распределены деньги на вкладах между вкладчиками. Для этого мы обратились к самым свежим данным от АСВ на 01.01.2025 г. (на фото - *.pdf). За прошедший год больше всех приросли категории вкладчиков с остатом свыше 1,4 млн руб - как по сумме от +32,6% до +42,1%, так и по количеству от +34,6% до +45%. Суммарно доля таких вкладчиков составила всего 2,7% от общего числа.

🔴 Предположим, чисто гипотетически, что "вкладчики от 10 млн" уже давно решили свой жилищный вопрос, а "вкладчики до 1,4 млн" не смогут решить свой жилищный вопрос в условиях недоступной ставки по ипотеке, пока она не упадет до приемлемого для обслуживания уровня. Получается, что в 2025 г. на рынок недвижимости сможемт выйти лишь небольшая прослойка вкладчиков "от 1,4 до 10 млн" - лишь 2,6% от общего количества.

Дисклеймер: АСВ считает вклады просто по штукам и объёмам. Если вкладчик имеет несколько вкладов в разных банках, АСВ посчитает это как несколько вкладчиков. Поэтому по данным отчета в российских банках держат деньги 280,7 млн вкладчиков, из которых 4,8 млн ИП. Население России на начало 2025 г. по данным Росстата - 146,028 млн человек.

С одной стороны, печально, что 95,5% вкладчиков имеют в банках "до 1 млн руб", с другой - по итогам прошлого года доля таких вкладчиков была еще больше 96,4%.

📢 MarketOverview

💳 Совкомбанк завершил присоединение Хоум Банка

С 7 апреля Хоум Банк прекратил существование и стал частью Совкомбанка. На протяжении последних 11 месяцев проходила интеграция бизнеса Хоума, а это 3 млн клиентов, кредитный портфель на 202 млрд руб и депозиты на 169 млрд руб. К команде Совкома присоединилось 3 тысячи сотрудников Хоума, в результате розница объединенного банка выросла на 84 тысячи POS-точки - всё это без затрат на органическое масштабирование, привлечение клиентов, выдачу кредитов и сбор депозитов. Напомню, что до этого Хоум был одним из лидеров товарного кредитования, теперь ниша за Совкомом.

Сделка прошла в два этапа: сначала 10% за кэш, затем 90% — через эмиссию 1,8 млрд акций. После регистрации допэмиссии в мае–июне 2025 общее число акций Совкомбанка вырастет с 20,7 до 22,5 млрд. Акционеры Хоум Банка взяли на себя полугодовой lock-up, в течение которого они не могут продавать акции.

Предправления Совкомбанка Дмитрий Гусев: "Приобретение Хоум Банка позволило нам укрепить лидирующие позиции на рынке розничного кредитования и стать абсолютными лидерами в POS-кредитовании. Мы получили значительное увеличение клиентской базы и кредитного портфеля, а также ценный опыт команды Хоум Банка. Уверен, что в долгосрочной перспективе синергия наших бизнесов продолжит приносить дополнительные выгоды как клиентам, так и акционерам банка"

📢 MarketOverview

🏦 Председатель Европейского Центрального Банка Кристин Лагард призвала к революции платежей, которая сломает зависимость Европы от американских и китайских платформ, таких как Visa, Mastercard, PayPal и Alipay. Глава ЕЦБ считает платежи должны быть "под нашим (европейским) контролем".

"Если вы сейчас об этом подумаете, то большая часть наших цифровых платежей — электронная коммерция или использование карты или телефона — вы всегда полагаетесь на неевропейскую инфраструктуру. Используете ли вы карту или телефон, обычно все проходит через Visa, MasterCard, PayPal, Alipay — откуда все это? Либо США, либо Китай; весь механизм инфраструктуры, который позволяет осуществлять платежи, кредитные и дебетовые, не является европейским решением" - глава ЕЦБ Кристин Лагард в интервью The Pat Kenny Show (полный выпуск)

Лучший комментарий по этому поводу: "Евросоюз срочно придумывает карту МИР и Систему быстрых платежей". Теперь надо придумать название для европейской карты.

📢 MarketOverview

🟥 Контейнерные перевозки РЖД в январе - марте 2025. Рост замедлился, структура изменилась.

За первый квартал 2025 года по сети РЖД перевезено 1,942 млн. контейнеров в ДФЭ (TEU). Это всего на 0,6% больше, чем в 1 квартале 2024 года. На первый взгляд может показаться, что особых изменений нет и есть все шансы, как минимум, повторить результат 2024 года, но если посмотреть на структуру, то появляются причины посмотреть внимательней.

Динамика по месяцам (к аналогичному месяцу 2024 года)

🟢 Январь - +9,8% (682,3 тыс. ДФЭ)
Всплеск за счёт активной отгрузки после новогоднего перерыва и частичного накопления грузов в декабре.
🔴 Февраль - –0,5% (646,6 тыс. ДФЭ)
Умеренное снижение. Особенно заметен спад в транзитных и экспортных направлениях.
🟢 Март - +0,3% (около 613 тыс. ДФЭ, исходя из квартальной базы)
Рост на уровне погрешности. На фоне спада экспортных и транзитных маршрутов выросли поставки внутри страны.

📦 Внутренние перевозки (-2,2%)
При росте общего объёма, внутренние контейнерные перевозки упали до 758,9 тыс. ДФЭ против 776,1 тыс. годом ранее (основное снижение пришлось на март). Вероятные причины - смещение спроса на другие логистические схемы и снижение сезонной активности в строительстве и промышленности.

📦 Внешние направления
Здесь нужно оговориться, что расчеты сделаны вручную, т.к. в релизе РЖД по итогам квартала этой информации нет. Есть некоторые допущения в расчетах по марту (соотношение экспорта/импорта/транзита аналогичное январю-февралю).

🔴 Экспорт - 538 тыс. ДФЭ (–1,5%)
Снижение четко прослеживается на фоне геополитики и падения спроса на российскую продукцию в Азии и Ближнем Востоке.
🟢 Импорт - 450 тыс. ДФЭ (+0,9%)
Умеренный рост. Структура импорта смещается в сторону комплектующих, оборудования, потребительских товаров.
🔴 Транзит - 195 тыс. ДФЭ (–2,3%)

📦 Что везли?
Несмотря на скромный рост количества контейнеров, общий вес перевезённых грузов вырос на 1,3% до 20,3 млн тонн.

Рост показали:
🟢 Продукты перемола +40%,
🟢 Цветные металлы +28,1%,
🟢 Зерно +26,5%,
🟢 Бумага+8,7%.

Падение:
🔴 Машины и оборудование –7,5%,
🔴 Автокомплектующие –9,4%,
🔴 Нефть и нефтепродукты –14,5%,
🔴 Строительные грузы –29,8%.

Строительные грузы просели почти на треть. Это заметный маркер замедления в секторе инфраструктурных проектов и жилищного строительства.

Основные выводы
1⃣ Количественно всё выглядит стабильно. Качественно - уже видим ухудшение доли загруженных контейнеров (71% в 1 квартале 2025 против 74% в среднем за 2024 г.)
2⃣ РЖД теряет в экспортных и транзитных потоках, а значит снижается рентабельность крупных коридоров, которые были рассчитаны на рост грузов в направлении Восток-Запад.
Я допускаю, что мои расчеты могут быть неточными, но вряд ли речь идет о существенных ошибках.
3⃣ Вес растёт быстрее объёма. Это косвенно указывает на то, что грузы стали «тяжелее» - больше сырья и меньше — сложной техники и потребительских товаров.

📢 MarketOverview

💳 Т-Банк с 8 апреля снижает ставку по своему флагманскому депозиту "СмартВклад" на 2 месяца до 19% годовых. По вкладам, оформленным сегодня 7 апреля, ставка 21% годовых. Если вы хотите зафиксировать для себя повышенную ставку, то необходимо сегодня (последний день) открыть вклад, выбрать галочку "непополняемый" и далее два варианта:

1️⃣ открыть сегодня, пополнить на всю сумму и ждать через 2 мес свои 21% годовых
2️⃣ не смотря на опцию "непополняемый", такие вклады можно пополнять первые 30 дней. Сегодня открываем вклад на минимальную сумму 50 тыс. руб, таким образом фиксируем ставку на весь срок депозита, далее пополняем в течение первых 30 дней. На все пополнения также будет начисляться процент по ставку 21%. Напомню, можно открыть до 8 вкладов.
Открыть вклад | релиз | ставки (pdf)

📢 MarketOverview

🤩 Новые инвесторы УК А-Капитал из БСПБ

Компания Барристер, ставшая в ноябре 2024 г. владельцем А-Капитала, передала 39,95% долей управляющей компании новым инвесторам. По данным Rusprofile, доли распределились следующим образом:
• 9,95% получил Дмитрий Шагардин, гендиректор А-Капитала
• 9,95% Владимир Реутов, бывший зампредправления банка Санкт-Петербург (БСПБ), совладелец ИФК Портовое, УК Верные Друзья и акционер БСПБ
• 6% Сергей Руссол - директор по инвестициям А-Капитал
• 5,05% Галина Холомеева, совладелец ИФК Портовое, председатель совета директоров Карелия Палп
• 5% Максим Осикин, до 2021 г. руководил клиникой Балтстар, принадлежащей главному владельцу БСПБ Александру Савельеву и его дочери Оксане Савельевой
• 4% Дмитрий Петров, экс-управляющий директор БСПБ Private, директор по продажам А-Капитал

В апреле 2023 г. БСПБ продал УК БСПБ-Капитал другому питерскому банку Александровский, который уже в мае того же года провел ребрендинг, сменив название на А-Капитал. Тогда продажу связывали с санкционными рисками, напомню, что в том году БСПБ попал в SDN-лист. В конце 2024 г. Александровский продал УК новому инвестору - компании Барристер, владельцем 99.99% долей которой являлся Андрей Колякин, в прошлом работавший на разных должностях в БСПБ.

📢 MarketOverview