​🎢Invest News Day

📈 Вчера Детский Мир (DSKY) объявили о запуске обратного выкупа акций (buyback) с очень хорошими, на мой. взгляд, условиями:
🔹 Выкуп будет осуществлен с открытого рынка
🔹 Объем выкупа составит 3,5 млрд. рублей, что составляет 4,7 - 4,8% от текущей капитализации, что достаточно много, учитывая следующий пункт
🔹 Срок выкупа - до 9 августа 2022 года

Мнение:
-Вспоминая, что дивиденды за 9 месяцев 2021 года составили 60% от чистой прибыли по РСБУ можно смело предположить, что решение об этом выкупе было принято давно
-Отличная бумага для портфеля и возможные дивиденды около 10%

Summary market
08.02.2022 открытие 98,3 RUB
08.02.2022 мах 103,46 RUB +5,25%
08.02.2022 закрытие 102,14 RUB +3,91%

@MarketOverview

Импорт новых легковых автомобилей в 2021 году можно смело называть рекордным, ведь результат допандемийного 2019 года превзошли сразу на 12%, достигнув 338,9 тысяч единиц📈
Пока результтат 2015 года (349,9 тысяч единиц) остается максимальным, но, даже с учетом текущего дефицита автомобилей, в 2022 году есть все шансы преодолеть эту отметку за счет роста популярности китайских брендов (которых проблемы с теми же чипами коснулись в меньшей мере).

@MarketOverview

Пока ЦБ и Минфин "меряются" концепциями и подходами по поводу оборота криптовалют в России, в реальном мире перешли от слов к делу:
▪️3 февраля ЦБ включил в реестр первую компанию-оператор информационных систем - ООО Атомайз;
▪️4 февраля Росбанк стал первым партнером Атомайза, согласно правительственной Концепции законодательного регулирования оборота цифровых валют банк будет проводить идентификацию клиентов и денежные переводы

@MarketOverview

​🎢Invest News Day

📈 Несмотря на то, что рост производства алюминия в 2021 году у РУСАЛа (RUAL) достаточно символический (+0,2% до 3,76 млн. тонн), а объем реализованного алюминия (и сплавов) и вовсе показал снижение до 3,9 млн. тонн (-0,5%), год можно с уверенностью назвать успешным! Чего стоит одна средняя цена реализации в 2 553 долларов за тонну и, возможно вас эта цифра не удивляет спустя год, но к средней цене реализации 2020 года это +41%🚀

Мнение:
-Давно и уверенно в бумагах РУСАЛа и то, чего стоит ждать (продолжающийся дефицит алюминия в мире, рост средней цены, запуск Тайшетского алюминиевого завода) еще впереди

Summary market
09.02.2022 открытие 76,78 RUB
09.02.2022 мах 80,45 RUB +4,78%
09.02.2022 закрытие 79,405 RUB +3,42%

@MarketOverview

Лучшая сводная таблица федеральных округов России (кстати, материал от Центра Развития ВШЭ носит чудесное название с употреблением фразы "Где в России жить хорошо?").
Наиболее важным и объемным является последний столбец с индексом социально-экономического стресса, который представляет собой сумму потребительской инфляции и прироста безработицы в годовом выражении.
Из позитивного стоит отметить прирост реальных доходов населения за 3 квартала на 4,7% и динамика снижения уровня безработицы на 1,9% до 4,3% г/г, но все эти плюсы меркнут на фоне неприличного ускорения инфляции до 8,5% (и это официальные данные).🤔
Я крайне рекомендую почитать полный материал с детальным разбором до регионов.

@MarketOverview

⚡️АФК Система (МТС Банк) отказалась от покупки Хоум Кредит Банка:
- не смогли договориться о цене;
- АФК сомневался о вхождении на рынок Казахстана - там работает дочка ХКФ, которая является частью российского бизнеса;

Ранее мы разбирали потенциальных покупателей ХКФ, список отказавшихся: группа Регион-Россиум (МКБ и ряд дочерних банков), Альфа-Банк, АФК Система (МТС Банк), ОТП Банк

В нашем списке остаётся "темная лошадка" - СОГАЗ - VK. До продажи холдинга VK (бывший Mail Ru) Согазу представители Усманова вели переговоры о покупке банка c совладельцем Home Credit Group Иржи Шмейцем

@MarketOverview

⚡️ЦБ отозвал лицензию Консервативного коммерческого банка (Астрахань, ККБ, 164-е место по активам) и ввёл временную администрацию.
причины: нарушение регулирующего банковскую деятельность законодательства, нарушение закона о Легализации, неоднократное применение регулятором мер надзорного реагирования, в том числе ограничение отдельных видов операций

ККБ был расчетным банком Webmoney, внутри банка не проводилась работа по изучению экономического смысла операций клиентов с непрозрачными источником происхождения средств. В деятельности Webmoney были высокие риски проведения операций для нелегального игорного бизнеса и нелегальных финансовых компаний.

В начале декабря 2020 ККБ получил предписание от ЦБ ограничить операции пополнения и перевода электронных кошельков на 6 месяцев: под запрет попали операции пополнения, обмена и перевода по P и R-кошелькам WebMoney

@MarketOverview

⚡️ЦБ отозвал лицензию НКО Единая Расчетная Палата (Московская обл., ЕРП, 337-е место по активам)

причины:нарушение регулирующего банковскую деятельность законодательства, неоднократное применение регулятором мер надзорного реагирования, в том числе ограничение отдельных видов операций

ЕРП обслуживало Webmoney и банк ККБ (лицензия отозвана сегодня) для идентификации клиентов. В начале 2020 г. для повышения статуса WMP-кошелька от клиента требовался визит в офис Мегафона с паспортом, к концу года процесс автоматизировался - все идентификации проходили через "Мобильный ID" от Мегафона https://mobileid.nkoerp.ru/ERP_Pay.asp

@MarketOverview

​🎢Invest News Day

📈 У ФосАгро (PHOR) все просто) Рост показателей рассчитывается не в процентах, а «разах», например EBITDA вырос более чем в 2 раза до 191,8 млрд. рублей, а чистая прибыль в 7,6 раз до 129,7 млрд. рублей🚀
Закономерно имеем 2 рекорда - исторически самые высокие дивиденды за 4 квартал (390 рублей) и историческую стоимость акций (более 6000 рублей).

Мнение:
-Не стоит забывать, что огромный вклад в результат (и я сейчас скорее про низкий результат 2020 года от которого «отталкиваются» в отчете) вносит курсовая разница, а это «палка о двух концах»

Summary market
10.02.2022 открытие 5 884,0 RUB
10.02.2022 мах 6 008,0 RUB +2,11%
10.02.2022 закрытие 5 908,0 RUB +0,41%

@MarketOverview

C 11 февраля 2022 года все операции c P и R-кошельками WebMoney больше недоступны из-за отзыва расчетного банка и Гаранта - банка ККБ (лицензия отозвана сегодня)

❗️WebMoney не согласен с Банком России:
- банк ККБ никогда не был причастен к обслуживанию "теневого" игорного бизнеса, нелегальных участников финансового рынка;
- ЦБ формально подошел к отзыву лицензию;
- предписания ЦБ надуманны и не связаны с фактической деятельностью банка

Webmoney обязуется вернуть все деньги владельцам рублевых кошельков

@MarketOverview

⚡️Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 1 п.п. до 9,5%: впервые за последние 5 лет - с весны 2017 г.

Причины - релиз:
▪️инфляция выше прогноза - баланс рисков еще больше сместился в сторону проинфляционных;
▪️расширение спрос опережает наращивание предложения;
▪️рост экономической активности на фоне ограниченности трудовых ресурсов, в том числе из-за коронавируса;
▪️проинфляционная конъюнктура на мировом рынке;
Инфляция в январе выросла до 8,7%, в декабре было 8,4%. 4 февраля инфляция составила 8,8%. Цель по инфляции сдвинулась: 5-6% к концу 2022 г, 4% - к середине 2023 г.

Ранее в декабре 2021 г. ЦБ повысил ключевую ставку на 1 п.п. до 8,5%

@MarketOverview

UPD: ЦБ повысил прогноз по ставке в 2023 г. Могут повысить ещё!

📢Banking news

🔻РНКБ Банк (Крым) привлечен к субсидиарной ответственности за банкротство застройщика ООО Анапский проект и недострой ЖК Парковый в Анапе. Судами двух инстанций установлено, что реальное руководство осуществлялось Крайинвестбанком (присоединен к РНКБ в 2020). Гендиректор Анапского проекта Юрий Ганночка подтвердил, что застройщик управлялся Крайинвестбанком, так как принадлежал через ряд фирм банку. В цепочке застройщик-банк использовалось около 50 компаний, зарегистрированных в одном месте, которые контролировались сотрудниками Крайинвестбанка.
Размер штрафа пока не определен
🔸До конца марта Квант Мобайл Банк (Москва) решит вопрос по присоединению к Азиатско-Тихоокеанскому Банку (Благовещенск) - вопрос вынесен на общее собрание акционеров. Как мы и прогнозировали, перед покупки АТБ компания Pioneer Capital Invest переоформила на себя контрольный пакет Квант Мобайл Банк, чтобы организовать объединение активов.
🔸Эксперт РА понизил прогноз по рейтингу Синко-Банка со стабильного до негативного, рейтинг подтвержден на уровне ruB.
причина: сжатие бизнеса выдачи кредитов юр. лицам
🔸Чистая прибыль банка ВТБ по итогам января 2022 упала в 11 раз до 1,3 млрд руб (в январе 2021 - 14,5 млрд руб).
причины: снижение комиссионного дохода, валютная переоценка и переоценка фондового рынка
🔹Эксперт РА повысил прогноз по рейтингу Бест Эффортс Банка (Москва) со стабильного до позитивного, рейтинг подтвержден на уровне ruA-
причина: в 2022 агентство ожидает усиление интеграции бизнеса в СПБ Биржу
СПБ Биржа владеет 73,73% акций банка, который использует для учета и хранения ценных бумаг. В 2021 году я поучаствовал в ралли на акциях Бест Эффортс Банка (ALBK) - импульсивная покупка принесла +100%, но повторить вы уже не сможете. Акции банка убрали с торгов на бирже в конце 2021 - не знаю, что сейчас делают миноритарии, которые проигнорировали эту новость и выкуп.
🔹Озон банк (Москва, бывш. Оней Банк) за два месяца привлек около 1 млн клиентов физ. лиц, к концу 2022 г. ожидается увеличение в 7 раз. Только им открывались не классические счета физ. лиц, а электронные кошельки. Каждый пользователь маркетплейса Озон может создать кошелек, пройдя процедуру упрощенной верификации, по счету будут установлены ограничения: нельзя потратить больше 60 тыс. руб за одну операцию и больше 200 тыс. руб в месяц.
Важнее кол-ва клиентов является параметр кол-во активных клиентов

@MarketOverview

📢Banking news

🔻В Сбербанке произошел кратковременный сбой, начиная с 10 февраля блокировались карты нескольких сотен клиентов. Отличительной чертой ряда клиентов было то, что все когда-то проходили процедуру банкротства. Блокировалась карта как дистанционный канал, деньги со счёта можно было снять в офисе с паспортом. Сбер признал факт сбоя и обещал всё исправить.
🔻ЦБ выдал новую порцию штрафов за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП): 2 банку ФК Открытие, по одному Альфа-Банку и Райффайзенбанку; размер штрафа - 30-50 тыс. руб.
🔸С приходом Александра Пахомова на пост предправления Почта Банка начала обновляться команда банка:
- на должность советника предправления был назначен Евгений Мотовилов, а позже после согласования ЦБ он войдет в состав правления и будет отвечать за корпоративный бизнес. Мотовилов - человек из ВТБ, работал в дочерних банках - Возрождение и Запсибкомбанк;
- новым директором по персоналу стала Елена Логинова, до этого она работала директором департамента по работе с персоналом и блока "Корпоративные службы" банка Ренессанс Кредит
Прежний руководитель департемента Юлия Бородай покинула банк. Пока мой прогноз сбывается: ВТБ обновляет топ-менеджмент и будет присоединять Почта Банк.
🔸Банк Приморье (Владивосток) по собственному желанию покидает член правления, главный бухгалтер Ангелина Ковтанюк, начавшая карьеру в банке с 2004 г.
🔸Банк ВТБ продал долю 24,99% в компании ООО Холдинг МСС - концессионере Западного Скоростного Диаметра в Санкт-Петербурге (платная дорога). Покупатель - суверенный фонд Катара Qatar Investment Authority, по совместительству с 2020 г. держит 2,35% акций ВТБ.

@MarketOverview

Распределение долей на рынке управления ЗПИФ на недвижимость среди розничных и квалифицированных инвесторов.
Топ-3 УК от банковских групп: Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк

@MarketOverview

​​🏦Credit Suisse избавился от кредитов сверхбогатых клиентов : в первую очередь олигархи из России

Крупный швейцарский банк Credit Suisse секьюритизировал портфель кредитов на яхты и частные самолеты своих сверхбогатых клиентов. Сумма проданных займов - $2 млрд.

▪️Покупатель - формально независимое подразделение CS. Такая практика продажи встречается в случаях недостаточной надежности активов и высоких рисков. После приобретения займов компания-посредник привлекает финансирование для банка путем выпуска ценных бумаг (чаще всего облигаций).

Проданный портфель займов включает в себя ещё и ссуды сверхбогатым клиентам под залог акций и облигаций. Фирма-посредник уже выпустила ценные бумаги на сумму 80 миллионов долларов на бирже Нормандских островов (TISE).

🛥CS начал серьезно кредитовать яхты в 2014 году и быстро расширил свой бизнес. В 2021 году сумма открытых кредитов превысила $1 млрд. В 2017 и 2018 годах Credit Suisse столкнулся с 12 дефолтами по кредитам на яхты и самолеты, треть из них была связана с санкциями США в отношении российских олигархов.

В 2022 году существует высокий риск введения новых пакетов санкций в отношении российских олигархов и членов их семей. Им могут запретить иностранные активы и ограничить въезд в ряд государств. США уже заручились поддержкой британских властей в вопросе таких ограничений, поэтому неудивительно, что банк CS стремится себя обезопасить заранее.

@MarketOverview

​🎢Invest News Day

📉 По предварительным данным (в которых, к слову, сомневаться нет причин), выручка Нижнекамскнефтехим (NKNCp) за 2021 год составила 255 млрд. рублей (+72% против 147,8 млрд. рублей в 2020 году). И эти классные результаты на росте производства всего на 11% и здесь «выходит на сцену» эффект от объединения с СИБУРом.

Мнение:
-Подождем конечно официальных данных, но присмотреться к потенциально мощной дивидендной истории стоит уже сейчас

Summary market
14.02.2022 открытие 101,0 RUB
14.02.2022 мах 103,0 RUB +1,98%
14.02.2022 закрытие 101,6 RUB +0,59%

@MarketOverview

Наконец данные от ЦБ по грандиозным распродажам на вторичном рынке акций в январе 2022 года.
Ожидаемо в основном избавлялись от акций нерезиденты, причем сумма продаж (111,1 млрд. рублей) была "откуплена" в основном физическими лицами (98,1 млрд. рублей)🙋🏻‍♂️

@MarketOverview

Объем выпущенных субординированных облигаций в 2021 году составил 489 млрд. рублей, что больше, чем за предыдущие 3 года вместе (395 млрд. рублей)😳
Основная масса субордов номинирована в долларах (52%) и рублях (42%).
Причем, если вы подумали, что я буду причитать по поводу их опасности для инвесторов, то нет😊
На текущий момент регулирование покупки субородов физлицами адекватно (доступны квалам и времена, когда их продавали "а-ля вклад в Трасте" уже позади), но позиция регулирования нормами "Базель III", на мой взгляд, не без изъяна, ведь суборды (в т.ч. бессрочные) могут быть включены в состав добавочного капитала банков🤔
Как итог - на начало 2022 года доля субордов в среднем занимает 16% в капиталах системно значимых кредитных организаций России.

@MarketOverview