📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]

Policy Watcher: 한국 금통위(2월): 아직 구체적인 것은 없다 2021.2.25(목)

- 기준금리 0.5% 동결. 물가전망 상향 및 완만한 경기회복 기대 인정했지만 내수중심 불확실성 언급. 현재 금리인상 검토할 단계 아니라는 정도 완화적 중립 스탠스

- 채권시장 주목하는 단순매입 관련해서 추경이 확정되지 않았기 때문에 구체적 내용 없었음. 3월까지 수급부담 확정되면 한은이 대응할 것이라는 의사 정도는 확인

- 국내 펀더멘탈 및 수급여건의 많은 불확실성에도 국내 시장금리 올라올 만큼 올라왔다는 인식도 증대. 아직 매수는 신중할 시점이나 논리에 대한 고민 커질 것


https://bit.ly/3bGL4BX

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.2.26(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -2.45%
DOW -1.75%
NASDAQ -3.52%

뉴욕증시는 국채금리 상승에 하락 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.2.26(금)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

[디지털전환 현황] BNK금융, 디지털 전문 연구 조직 설립
. BNK금융지주는 디지털금융 고도화와 연구개발(R&D) 역량 강화를 위해 ‘BNK디지털센터’를 개소. BNK디지털센터는 BNK의 디지털 경쟁력 강화를 위해 설립된 전문 연구 조직
https://bit.ly/3pTOpT5 (조선비즈)

[빅테크 현황] 네이버, ‘후불결제 서비스’ 전개… 해결과제 ‘산적’
. 네이버파이낸셜의 소액 후불결제 서비스는 월 최대 30만원 한도 내에서만 가능하며 오는 4월부터 이용 가능. 네이버파이낸셜은 개별 소비자 신용평가, 대안신용평가시스템(ACSS)를 활용해 신용도를 평가한다는 방침
https://bit.ly/3dOrhDg (시사위크)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3bDEj3z

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]

The Bond Monthly 3월: Rate Shock, 신중에 신중 2021.2.26(금)

대외) 미국금리 1.5%대로 급등하며 금융시장 혼란 야기, 펀더멘탈 적정 수준 고려할 때 미국금리 쏠림 구간 추정. 연말까지 1.7% 정도까지 상단 열어두고 대응

-미국 확장적 재정정책 시행과 원자재 가격상승으로 경기와 물가 공히 올라가는 것이 채권시장 부담이라고 하나 미국채10년 상승 속도 과도하다는 인식

-연준 완화적 스탠스 자체는 바뀌지 않았음에도 장기금리 상승에 대해 우려가 커 채권시장 불안. 연준 금리정상화 시점 앞당겨지는 등 우려

- 올해 미국채 중심 소버린 채권투자 신중할 필요. 현재 펀더멘탈 등 고려할 때 1% 중반정도면 적정으로 판단. 3월 FOMC까지 정책당국 시장안정 의지 확인 중요

국내) 국내 수급부담 대부분 소화하고 있지만 대외금리 상승부담 유입으로 약세심리 지속. 국고10년 2.0% 내외까지 채권투자는 신중에 신중을 기할 필요

- 국내 경기회복 방향성은 인정되나 불확실성 요인 남아있어 대외금리보다 민감도 낮은 편. 통화정책 기대가 미국보다 빨리 선회되더라도 선반영 폭 큰 편

- 4차 재난지원금 규모 확인 이후 한은 단순매입 등 조치 더해지면 국고10년 현 수준 9부 능선이라는 기존 전망 유지. 다만 타이밍은 1분기는 서둘지 말 것

- 대외대비 국내금리 선방을 기준으로 2분기 이후 캐리관점 듀레이션 베팅 등 채권투자 관심. 다만 내년까지 큰 틀의 금리상승 기조 고려, 하방 경직성 강할 것

https://bit.ly/3bHYYni

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2021.3.2(화)

[투자전략 이진우] Strategy Idea: 금리 Tantrum : 우리가 구분해야 할 것

- 금리 발작(Tantrum): 지금은 어디에 가까운가? 채권가격 조정기 vs. 급락기

- 긴축 발작으로 확산된다면? 1994년과 같은 '긴축' 경로만 아니면 된다. 이유는?

- 높아진 금리 레벨, 밸류에이션 디스카운트, 스타일 변화를 야기할까? 이분법 접근 경계해야

https://vo.la/8bZPf

[채권전략 윤여삼] 오늘의 차트: 미 헤지펀드 국채선물 포지션의 손바뀜

[자동차 김준성] 칼럼의 재해석: 뜨거워지는 자율주행 시장, 바이두(Baidu)에 주목해야 하는 이유

https://vo.la/A6lBs


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.3.2(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +2.38%
DOW +1.95%
NASDAQ +3.01%

뉴욕 증시는 국채금리 안정 및 추가부양책 하원 통과에 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 주간 경제脈 2021.3.2(화)

<미국 금리는 왜 오르는가?>

- 2월 중순 이후 미국 10년물 국채금리 상승 동인은 기대인플레이션보다는 실질금리. 실질금리 상승은 다시 1) 실질 기간프리미엄(수급부담, 시장 불확실성)과 2) 정책금리 인상 조기화 기대로 분해 가능

- 2)는 미국경제 호전 기대에 기반한 것이나, 연준 조기 정상화로 연결될 가능성 낮음. 이에 따른 상승분은 되돌려질 소지. 1)은 국채발행 물량 증가 소화 여부 중요. 민간이 어렵다면 연준의 대응 필요. 그러한 관점에서 3월 FOMC에서 장기물 편입비중 안정화 혹은 이에 준하는 소통 현실화되는지 여부 주시

https://bit.ly/302BnIt

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2021.3.3(수)

[투자전략RA 박범지] Strategy Idea: SPAC의 역설: 주가상승은 악재

- 2020년 비상장기업의 우회상장 수단인 SPAC(기업인수목적회사)의 IPO 급증과 주가의 이상 급등 현상. 배경은 코로나19 이후 금융시장의 환경 변화

- SPAC의 역설: 대상기업과 합병 이전 SPAC의 주가 상승은 SPAC의 협상력과 효율적 기업결합 가능성을 낮게 하는 요인. CCIV와 NIKOLA의 사례

- 원금보전추구형 중장기 투자라는 SPAC 구조의 본질에 집중할 필요. 과열은 SPAC의 역설로 인해 자연스럽게 해소될 것

https://bit.ly/2PhQDir

[경제분석RA 황수욱] 오늘의 차트: 자금시장 교란에 대한 우려

[섬유/의복RA 정은수] 칼럼의 재해석: 쿠팡(CPNG US)

https://bit.ly/3uNe7w6


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.3.3(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.81%
DOW -0.46%
NASDAQ -1.69%

뉴욕증시는 국채 금리 안정에도 기술주 줌시의 차익매물에 하락 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.3.3(수)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

[디지털전환 현황] "빅테크 맞서야"…은행 앱으로 음식배달도 미술품투자도 되네
. 마이데이터 사업 본허가를 받은 KB국민·신한·우리·NH농협은행 등은 자산관리 서비스를 특화하거나 비금융서비스를 제시하는 등 경쟁우위를 점하기 위한 다양한 시도중
http://asq.kr/FNdbGfdCoPSPzN (머니투데이)

[디지털전환 현황] 우리은행, '적과의 동침' 속에서도 금융 혁신
. 우리은행은 네이버파이낸셜과 ‘소상공인 포용적 금융지원’협약을 체결. 소상공인 지원을 위한 금융과 플랫폼 기술을 결합한 디지털 융복합 상품 개발과 플랫폼 금융서비스 제공 등에 적극 협력할 전망
http://asq.kr/Rzgkll4dTAnNp (글로벌이코노믹)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: http://asq.kr/ZIkwzCJNDZRFk

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2021.3.4(목)

[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 국내 경기여건은 어떠한가?

- 수출과 설비투자가 주도하는 회복. 한국 GDP 올해 3.0%, 내년 2.5% 성장전망 유지

- 백신 등 여건에 따라 가변적이나 민간소비 회복세가 더딜 위험 우려

- 물가상승 압력은 기존 전망보다 높아질 것: 2021~22년 CPI 1.3%와 1.5%로 상향 조정

https://bit.ly/3kJCmH5

[투자전략 RA 박범지] 오늘의 차트: '메타버스(Metaverse)'로 향하는 길이 열리다

[반도체/디스플레이 RA 홍석현] 칼럼의 재해석: 무선 전력 전송 기술 개발

https://bit.ly/3842g2X

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.3.4(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -1.31%
DOW -0.39%
NASDAQ -2.70%

뉴욕증시는 미국채 금리 상승하며 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.3.4(목)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

[디지털전환 이슈] 은행들, '머신러닝' 기반 대출심사모델 도입 속도
. 국민은행은 최근 '머신러닝(ML) 기반 기업여신 자동심사 지원시스템(Bics)' 구축을 위한 사전작업에 들어감. 기업대출 관련 심사 데이터를 더 효율적으로 관리하고 유효성을 검증하겠다는 방침
https://bit.ly/3kHOFDA (뉴스토마토)

[디지털전환 현황] 핀테크 업계 디지털 보험회사 허용…보험업계에 디지털 혁신 도입
. 금융당국이 보험산업에도 디지털 혁신을 추진한다. 핀테크 업계 등의 ‘디지털 보험회사’ 진출을 허가하고, 비대면·디지털 금융환경에 맞게 규제도 손질할 예정
https://bit.ly/3uUvE5R (국제신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: http://asq.kr/QVu9eDMyODFYKK

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.3.5(금)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

[인슈어테크 현황] SK플래닛-오렌지라이프, ‘빅데이터 기반 보험 상품 추천 서비스’ 업무 제휴
. SK플래닛이 ‘오렌지라이프’와 빅데이터와 챗봇을 활용한 보험 상품 추천 서비스를 본격화하는 업무협약을 맺었다고 밝힘. 고객 대상 빅데이터를 활용하여 필요로 하는 헬스케어 서비스와 맞춤형 보험 상품을 제공
https://bit.ly/3kLFRg4 (g밸리뉴스)

[인공지능 현황] 살 주식을 AI가 찍어준다, 투자기관들 줄줄이 도입
. AI가 투자 종목을 추천해 주는 ‘로보어드바이저’ 이용이 크게 늘어남. 주요 로보어드바이저 회사의 운용 금액은 지난해 1조원을 돌파하면서 1년 새 수탁액이 4배 이상 증가
https://bit.ly/30d6AIX (조선일보)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3sOIyQJ

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Quant Spot Issue 2021.3.5(금)

□ 정기변경 예정일: '21.3.12(금)

□ 대형주 지수 분류 종목(총 12종목)

- 중형주 -> 대형주 : 대웅, 녹십자, HMM, 신풍제약, 동서, 두산중공업, 키움증권, 만도, SK케미칼, 듀산퓨얼셀

- 신규 편입(신규 상장 등): SK바이오팜, 빅히트


□ 중형주 지수 분류 종목(총 38종목)

- 대형주 -> 중형주 : 하이트진로, DL, 현대해상, KCC, 신세계, 오뚜기, 메리츠증권, 팬오션, 제일기획, 포스코인터내셔널, BGF리테일

- 소형주 -> 중형주 : 동화약품, 한화손해보험, 삼성제약, 삼부토건, 대림건설, 미원상사, 에이프로젠제약, 코오롱글로벌, SGC에너지, 율촌화학, 진원생명과학, 신성이엔지, 교보증권, 유나이티드제약, SK렌터가, 해성디에스, 현대일레트릭, 효성중공업, 현대에너지솔루션, 케이씨씨글라스

- 신규 편입(신규 상장 등): 교촌에프앤비, 제이알글로벌리츠, 대덕전자, 티와이홀딩스, DL이앤씨


□ 소형주 지수 분류 종목(총 33종목)

- 중형주 -> 소형주 : 동성제약, 고려제강, 롯데푸드, 한국쉘석유, 금호산업, 송원산업, 삼진제약, 화승인더, AK홀딩스, 에이프로젠, KIC, 대덕, 대교, 남해화학, 신도리코, SBS, LG헬로비전, 스카이라이프, 농심홀딩스, 이월드, 이리츠코크렙, 웅진씽크빅, JW홀딩스, 아이마켓코리아, 현대퓨처넷, 한솔제지, 하나제약, 신한알파리츠

- 신규 편입(신규 상장 등): 에이플러스에셋, 이지스밸류리츠, NH프라임리츠, 이지스레지던스리츠, 코람코에너지리츠, 미래에셋맵스리츠

https://bit.ly/2MNJd5H

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📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: 채권시장 스트레스 테스트 2021.3.8(월)

- 통화정책 당국, 금융시장과 밀당을 통한 스트레스 테스트 진행

- 국내 채권시장 대외금리 눈치보기 지속 중


https://bit.ly/3qrg523

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*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 주간 경제脈 2021.3.8(월)

<중국 2021년 전인대: 정책 기조는 성장 지원에 방점>

- 중국의 공식 재정적자 목표가 3.2%로 역사적 마지노선 3%를 2년 연속 하회. 통합재정적자비율 7.8%로 작년(8.5%)보다 낮지만 19년(7.7%)보다 높아 추가 회복에 방점이 찍히는 모습

- M2/총사회융자 증가율 기준이 되는 명목 GDP성장률은 9.8%(vs 1월 M2 9.4%). 신용정책도 부동산으로의 유입 억제하는 가운데, 제조업 투자, 친환경, 중소기업 대출확대 예고하고 있음. 따라서 중립적

- 올해 거시정책은 회복의 불완전성이라는 도전과제를 기반으로 구성. 사회정책에서도 COVID-19 억제가 최우선 순위임

https://cutt.ly/JzdwUL8

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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy