📮[메리츠증권 경제분석 이승훈/글로벌 투자전략 황수욱]
주간 경제脈 2021.7.19(월)

<미국 경기회복, 아직 많이 남았다>

- 일부 투자자는 미국 GDP성장률의 2Q peak-out(QoQ, YoY)를 경기회복 자체에 대한 의구심으로 투영. 우리는 미국 경기회복이 아직 많이 남았다는 입장

- 최근 산업생산 감소나 가동률 하락은 자동차 전장 쇼티지 때문이며, 이 영향 제외시 개선 중. 소매판매는 경제활동 재개와 항상소득 증가로 의복, 가전 중심 개선. 소득이 뒷받침되기에 향후 대면서비스 소비만 회복하는 그림이 아닐 가능성

- 물가상승률은 수 개월 내 peak-out. 인플레이션 공포에 따른 소비심리 악화도 수 개월 내 진정될 것으로 예상

https://bit.ly/3rgMQky

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.7.20(화)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[디지털전환 이슈] 자이낸스 시대…MZ세대가 금융판 흔든다
. 카카오뱅크 가입자는 지난달 1671만 명. 이 중 65%는 디지털에 익숙한 MZ세대. 이들이 주로 이용하는 금융플랫폼업체 3~4개가 데카콘기업(기업가치 100억달러 이상 비상장사)으로 성장
https://bit.ly/3z9uzrY

[ESG 현황] 中탄소배출권 거래소 출범…재생에너지株 수혜 기대감
. 중국 탄소배출권(CEA) 거래 시장이 본격 통합 출범. 2011년부터 베이징, 톈진, 상하이, 후베이 등 지역에서 시범 사업 실시 이후 올해 상하이에서 통합 출범한 것
https://bit.ly/2UV09uL

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3BjnDum

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.7.20(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -1.59%
DOW -2.09%
NASDAQ -1.06%

뉴욕증시는 델타변이 확산 및 경기회복 둔화 우려로 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 글로벌전략-선진국 황수욱]
📮[메리츠증권 ETF/Passive 이정연]
📮[메리츠증권 유틸리티/철강 문경원]

▶어깨동무 2021 #4
Green Commodity
2021.7.20(화)

(Report 요약) https://bit.ly/2UsTsA7

안녕하세요, 메리츠증권 황수욱, 이정연, 문경원입니다. 4월 기후정상회담과 7월 유럽 'Fit for 55' 이후 친환경 투자에 대한 관심이 뜨겁습니다. '탄소중립' 이라는 키워드에 '법제화에 따른 강제성'이 결합된 상황에서, 산업 내에서의 변화도 어느 때보다 가속화될 전망입니다.

이러한 변화는 원자재 시장에서 가장 먼저 나타날 것으로 봅니다. 기후변화 대응 과정에서 가장 가파르게 마주할 변화는 '에너지 전환'이기 때문입니다. 철도와 자동차의 발명이 석탄과 석유에 미쳤던 영향처럼, 에너지 전환은 원자재 수요 구조를 뒤바꿀 것입니다. 그럼에도 불구하고, 최근 친환경 투자가 원자재 시장에 미치는 영향에 대한 보고서는 찾아보기 힘듭니다.

저희는 에너지 전환으로 인해 원자재 시장에 두 개의 투자 기회가 생겼다고 생각합니다.
1) 이제는 탄소배출권도 원자재의 일종으로 바라봐야 합니다. 특히 환경 규제에 대한 단기 대응 관점에서 탄소배출권에 주목해볼만 합니다. 인프라가 미비한 상황에서 제조업 경기(탄소 수요)가 회복된다면, 공급이 비탄력적인 탄소배출권 시장의 특성 상 가격은 우상향할 가능성이 높습니다.
2) 광물에 주목해야 합니다. 전기차, 재생에너지, ESS, 전력인프라, 수소 등 에너지 전환을 위한 투자는 대부분 광물을 필요로 합니다. 에너지 전환으로 인해 향후 20년 간 니켈, 구리, 리튬, 코발트, 희토류의 수요는 0.5~11배 급증할 전망입니다. 반면, 원가 상승 및 ESG 이슈 등으로 공급 증가는 제한적일 전망입니다.

해당 투자 아이디어에 걸맞는 1)탄소배출권 및 광물 관련 ETF, 2)해외광산 업체, 3)국내 비철금속 관련 주식들, 4)철강 산업 내에서의 영향에 대한 분석 내용도 함께 담았습니다. 업무에 참고하시길 바랍니다.

(Report 요약) https://bit.ly/2UsTsA7


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.7.21(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.52%
DOW +1.62%
NASDAQ +1.57%

뉴욕증시는 실적 발표 앞두고 일제히 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2021.7.21(수)

[Passive/ETF 이정연] Strategy Idea: Green Commodity(해설판): 이제는 탄소배출권도 ‘원자재’

- 각국 정부의 탄소배출권 거래제 도입에 따라 탄소의 ‘비용화’ 가속화

- 탄소배출 저감 인프라 미비 + 제조업 경기 확장 지속 + 비탄력적인 탄소배출권 공급인 상황

- 따라서, 탄소중립 가속화의 단기 대응 관점에서 탄소배출권에 주목

https://bit.ly/3eXmpeT

[투자전략 이진우] 오늘의 차트: Zoom Video Communications – 중장기 성장동력을 찾아서

[반도체RA 홍석현] 칼럼의 재해석: 생물학과 기술의 만남: 디지털 바이오센서

https://bit.ly/36OW7Xv

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.7.22(목)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅데이터 이슈] '1000兆 허브' 보험·증권사, 마이데이터 출격
. 은행과 카드사, 빅테크에 이어 또 하나의 마이데이터 핵심 진영으로 보험 및 증권업계가 데이터 소사이어티 사업 준비에 나섬. 보험·증권사는 전통 금융과 차별화하는 마이데이터 핵심 주축으로 부상할 전망
https://bit.ly/3ixiIgF

[ESG 현황] SRI채권 신규 상장금액 1년새 48% 증가
. 한국거래소가 운영 중인 사회책임투자(SRI)채권 전용 세그먼트가 개설 이후 신규상장 금액은 72조3000억원으로 개설 전보다 48% 증가. 상장 종목 역시 62% 늘어난 504개, 상장 기관은 571% 많아진 94개를 기록
https://bit.ly/3roOoJj

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3iy0prF

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2021.7.22(목)

[채권분석 윤여삼] Strategy Idea: Inflation이 두렵지 않은 채권시장

- 미국 물가 예상보다 고공행진 이어가고 있지만 미국채10년 금리는 급락하며 아이러니

- 래리 서머스와 래리 핑크 같은 구루(guru)들의 인플레경고에도 채권시장은 1)COVID 반동요인과 2)구조적 수요견인 부재로 현재 물가상승은 일시적 요인이 지배적인 것으로 판단

- 미국 물가관련 외형적 크기보다는 내부적 지속성 요인이 명확하지 않은 채 연준의 통화정책 정상화기대만 자극하는 수준에 그칠 경우 일드커브는 평탄해지며 장기채권 매수기회

https://bit.ly/3eITIlE


[Passive/ETF 이정연] 오늘의 차트: 액티브를 넘어 액티비즘: ESG 행동주의 ETF ‘VOTE’

[정유/화학 노우호] 칼럼의 재해석: EU, 운송용 연료 탄소 저감 목표치 상향

https://bit.ly/3rqGmzy


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.7.22(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.82%
DOW +0.83%
NASDAQ +0.92%

뉴욕증시는 기업 실적 호조 속 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.7.23(금)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅테크 이슈] 네이버와 손잡는 은행들…'적과의 동침' 선언(종합)
. 우리은행은 은행권 최초로 네이버파이낸셜과 협업해 ‘우리은행 네이버 스마트스토어 대출’을 출시. 네이버 대표 온라인 판매채널인 스마트스토어에 입점한 사업기간 6개월 이상 개인사업자 전용 대출 상품
https://bit.ly/2V0zsF4

[ESG 현황] 탄소중립 속도 내는 EU…국내 탄소배출권 가격 더 오를까
. 유럽연합(EU)이 탄소국경조정제도(CBAM)를 도입하면서 국내 탄소배출권 가격도 직접적인 영향권에 놓이게 됨. 유럽에 주로 수출하는 국내 기업들이 부담해야 하는 탄소배출 비용이 대폭 증가하기 때문
https://bit.ly/3x95cp3

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3kKgVrg

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.7.23(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.20%
DOW +0.07%
NASDAQ +0.36%

뉴욕증시는 경기지표 부진 및 실적 발표 기대 속 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 중국 최설화]
최설화의 Real China 2021.7.23(금)

<헝다 리스크의 나비효과(feat. 성장주)>

- 중국 대형 부동산 개발기업 헝다의 신용 위험 상승, 주식 및 채권가격 급락

- 정부의 규제 정책 여파로 부동산 개발기업 디폴트 상승, 하반기에도 변동성 지속

- 단, 시스템 리스크로의 전이 가능성은 제한적. 헝다그룹 파산 가능성이 낮고, 개별 디폴트 이슈에 국한되며 지준율 인하 조치 수반. 앞으로 추가 지준율 인하 가능성 상승

- 이런 환경은 오히려 성장주 vs 시크리컬의 차별화 강화 요인으로 작용

https://bit.ly/2Va43Ag

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📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2021.7.26(월)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅테크 이슈] 은행권, 인터넷뱅크 공습에 위기감…개인대출 뺏길라
. 은행권이 카카오뱅크와 케이뱅크 등 인터넷전문은행의 공습에 위기감을 드러냄. 이들 인터넷은행들이 소매(리테일)금융 시장을 중심으로 빠른 속도로 성장하며 위협하고 있기 때문
https://bit.ly/3zwsB5a

[ESG 현황] 4대 금융지주 회장들의 ESG 성과 전쟁…뚜렷한 E·S 갈길 먼 G
. 국내 4대 금융지주의 ESG(환경·사회·지배구조) 경영 성과 보고서 발간. 환경·사회 분야에서 펼쳐진 행보 대비 지배구조 분야는 구체적인 실적수치와 목표 등이 비교적 적은 것으로 드러남
https://bit.ly/36Zkjqb

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3BFWPEH

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.7.26(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.01%
DOW +0.68%
NASDAQ +1.04%

뉴욕증시는 기업 실적이 대체로 호조를 보이며 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: Paradox, 금리하향 압력 2021.7.26(월)

- 아직 하단 탐색중인 미국금리, 7월 FOMC 큰 영향 없을 것

- 국내 통화정책 부담에도 공급우려 완화되며 장기물 강세지속

https://bit.ly/2V9GR58


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈/글로벌 투자전략 황수욱]
주간 경제脈 2021.7.26(월)

<16개 그림으로 보는 미국 주택시장>

- 최근 주택매매건수 위축에도 가격만 급등하는 것은 매물 부족 때문. 단기적으로는 가격조정 이루어져야 매매 개선될 것

- 과거 매매건수 정체는 주택건설 지표 부진을 수반. 그러나 현재 미착공 물량을 많이 판매해 놓은 상태이기에 이들 주택이 지어질 필요성 높음; 주거용 투자는 늘어날 가능성 큼

- 주택가격이 많이 올라 시장은 과열이지만, 버블이 터질 가능성이 낮은 이유는 1) 고신용자 중심 모기지 구조, 2) 가계 원리금 상환비율 역사적 저점이기 때문

https://bit.ly/3rx3PPI

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy