📮 [메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 매크로 환경도 통화정책 정상화 속도 가속 지지 2022.1.10(월)

- 미국 경제 상황은 통화정책 정상화 속도 가속화에 걸림돌이 되기 어려움

- FOMC 의사록 공개 이후 연준 위원들의 긴축 속도를 앞당긴다는 취지의 의사소통 이어짐

- 원자재 시장에서는 지정학적 리스크와 함께 가격 압력 발생 중

https://bit.ly/3GdDQTI

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: 알았지만 빨리 맞은 매는 아프다 2022.1.10(월)

- 예상을 앞서간 연준의 정상화 의지, 채권시장 부담 누증

- 국내 채권시장, 안팎의 악재 속에 다시 상단 테스트


https://bit.ly/3t7DieB


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 글로벌 산업-테마 정은수]

[Global Investment Themes Weekly]
한주의 테마를 한눈에, '테마'스터
2022.1.10(월)

▶ Weekly Top 10 Trends
: 지난주 미국 증시는 S&P 500 -1.9%, 나스닥 -4.5% 기록. 수익률 상위 업종은 1) 미디어, 2) 에너지, 3) 은행

수익률 Top 3 종목:
1) Discovery: 워너 미디어와의 합병 마무리로 동사 자체 OTT 서비스 성장 기대감 반영

2) Viper Energy Partners: 미국 로컬 중류사업 영위 업체. 국제유가 상승으로 실적 기대감 상승(4Q21 탑라인 +70% YoY)

3) Murphy Oil: 미국 로컬 정유 및 천연가스 업체. 국제유가 상승 및 카자흐스탄 사태 기인 천연가스 가격 급등 수렴

▶ Weekly Top 10 Stocks
: 1) 미국 주간 수익률, 2) 로빈후드 인기, 3) 레딧 언급, 4) 해외 순매수

▶ 메리츠 글로벌 테마 따라잡기
: #1 메타버스, 거부할 수 없는 세계
: #2 공정 자동화 & 리오프닝

자세한 내용은 하기 링크를 참고 부탁드립니다. 감사합니다.

자료: https://bit.ly/3r5j1DG

* 메리츠 투자전략팀 글로벌 산업-테마 채널: https://news.1rj.ru/str/globalthemesjj

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.10(월)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅데이터 이슈] 마이데이터 시작했는데…금융권, 데이터 활용 고민에 ‘수심’(이투데이)
. 금융회사들은 마이데이터 사업을 통해 축적될 데이터로 새로운 서비스를 선보여야 하나 데이터 활용 방안에 관한 고민이 깊어짐. 마이데이터 서비스가 시작됐으나 새로운 트렌드로 꼽을 만한 서비스는 없다는 평이 지배적
https://bit.ly/3zIG1wq

[ESG 현황] 대기업 총수 '미등기임원' 계열사들 공개될까...공정위도 "ESG"(머니투데이)
. 올해 공정위 연간 업무계획에 처음 ESG라는 용어가 등장. 얼핏 보기에 공정위와 큰 연관성이 없어 보이는 ESG이지만 책임 경영을 강화한다는 차원에서 ESG 중 G를 강화하는 것이 공정위의 목표
https://bit.ly/3t7y6r7

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3fn5PVz

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.1.10(월)

<Special edition: '22년 연준 B/S 축소에 대한 생각>

#1 12월 FOMC 의사록을 계기로 연내 B/S 축소 기정 사실화

- 의사록에서는, 연준 보유자산 절대규모와 GDP 대비 비율이 크게 팽창해있으며, 과거대비 양호한 경제환경/노동시장, 높은 인플레 압력 등을 고려시 '17~19년 case보다 이른 시점에, 빠른 속도로 B/S 축소를 해야함을 주장

- 첫번째 금리인상으로부터 머지 않은 시점이라는 언급을 고려한다면 '22년 9월 B/S 축소 개시 가능성 높으며, 기본 시나리오는 3년간 보유채권 규모를 GDP 대비 20% 수준으로 보내는 것임. 이를 단순 계산하면 25년 말까지 2.8조 달러 축소


#2 금융시장이 감내할 만한 수준인가

- Fed는 인위적인 MBS 매각 없이 소기의 성과를 달성할 수 있음
* '22.4Q부터 3년간 국채는 만기도래 재투자 없이 2.3조 달러 축소 가능
* MBS는 '17~19년 당시 사례에 full runoff 가정해도 0.7조 달러 축소 가능
* 초반에 유예기간 두고, Monthly cap 설정하면 '25년 말 2.8조 달러 축소 가능

- 금융시장이 감내할 수 있다고 보는 이유는:
* RRP 잔액 1.8조 달러: 단기자금시장의 사실상 잉여유동성
* SRF의 존재: Repo 거래시 담보로 잡을 수 있는 국채만 1.4조, 합계 3.2조 달러

- Top-down 관점에서 제한적 실물충격 내지는 위험선호 유지될 조건
* Financial stress 진정/실질금리 (-) 유지
* 통화승수 증가와 완화적 대출태도 기반한 신용창조 경로 작동

https://bit.ly/3JVbTSV

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
주간 펀더멘탈 모니터 2022.1.10(월)

안녕하세요 메리츠증권 퀀트 강봉주입니다.

본 자료는 국가별, 업종별 주간 수익률 동향, Valuation, Earnings 등 펀더멘탈 데이터를 총정리한 파일입니다. 데이터 기준일은 2022/1/7입니다.

본 자료는 퀀트 관점에서 Data 업체(톰슨 로이터, 와이즈에프엔)의 Rawdata 조정을 통해 신뢰도, 최신성 등 데이터 퀄리티를 극대화한 자료입니다.

목차에 관해서는 첨부드린 파일 첫 장에 요약돼 있습니다.

글로벌은 MSCI 지수 기준으로 World, 선진, 신흥, 유럽, 아시아(일본 제외)의 5개 지역(region)과 한국, 미국, 일본, 대만 등 10개 국가 입니다

한국은 코스피 종목에서 컨센서스 시계열이 존재하는 약 300종목(KOSPI 시총 비중 80% 이상)으로 구성한 데이터입니다.

감사합니다.

자료: https://bit.ly/32VrS32

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.11(화)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅테크 이슈] 대세 NFT 발행·타은행 대출나선 은행권… 빅테크와 달라야 산다(디지털타임스)
. 은행의 디지털 전환 가속화 흐름에 빅·핀테크와 은행권의 경쟁 본격화. 생활금융 데이터확보 면에서 빅테크에 뒤처졌다는 평을 받았던 은행은 NFT 발행, 부동산 관련 상품 등 다양한 분야로 사업영역을 확장
https://bit.ly/3FcgnkM

[ESG 현황] 쏟아지는 ESG 정책…기업 부담 확 늘었다(한경ESG)
. 정부는 지난해 10월 발표한 국가 온실가스 감축목표 이행을 위해서 올해부터 탄소중립을 목표로 다양한 ESG정책을 시행할 예정. 산업·에너지 등 5개 분야 탄소배출 저감 지원이 새로 시행하는 정책들의 공통된 목표
https://bit.ly/3JS3i3H

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3tfbhSb

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.1.11(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.14%
DOW -0.45%
NASDAQ +0.05%

뉴욕증시는 장중 금리 크게 상승한 가운데 저가매수세 유입되며 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.1.11(화)

[투자전략 이진우] Strategy Idea: 유동성 논란, 어떻게 봐야 할까?

- 유동성 논란에 대한 이분법적인 접근은 지양

- '17년~'18년의 경험: 연준의 자산정상화 발표는 '17년 6월, 주가 조정 본격화는 '18년 10월

- 경기 · 유동성 환경의 급격한 변화 없다면 '유동성 논란'은 Style 변화를 연장시킬 가능성

https://bit.ly/3G9mK9H

[채권전략RA 임제혁] 오늘의 차트: 미국채 금리 상승에도 양호한 신흥국 통화가치

[인터넷/게임 김동희] 칼럼의 재해석: 클라우드 컴퓨팅 시장, 본격적인 흐름의 시작

https://bit.ly/3K0tfOe

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 중국 최설화]

중국 상무부, 1/11부터 미국산 화학제품에 반덤핑 부과

- 중국 상무부는 미국산 화학제품의 덤핑으로 중국 내 기업이 실질적인 손해를 받고 있다고 판단하여,

- 1월 11일부터 미국산 에틸렌 글리콜, 프로필렌 글리콜 등 화학제품에 대해 반덤핑세를 부과한다고 발표

- 반덤핑 세율은 아래 참고, 향후 5년간 부과
* 다우 캐미칼 57.4%
* 기타 기업 65.3%

https://bit.ly/3r4hyxA

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 한편 번역에 오류가 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.12(수)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅데이터 이슈] 연말정산 시즌…은행권 "우리 인증서 쓰세요" 빅테크에 도전장(뉴스원)
. 은행권이 공인인증서 폐지로 무주공산이 된 ‘인증 시장’에서 빅테크에 도전장을 내밈. 전자인증서 시장은 수수료 수익뿐 아니라 다양한 서비스를 접목할 수 있어서 빅테크·핀테크 및 은행권 참전에 경쟁에 불이 붙음
https://bit.ly/3HS4Toa

[ESG 현황] ESG 잘하면 성과도 좋네…뭉칫돈 몰렸다(한경ESG)
. 지난해 ESG 필요성에 대한 사회적 요구가 높아지면서 ESG 평가가 좋은 기업의 성적도 우수. 지난 한 해 MSCI ACWI ESG 리더스 지수 상승률은 15.7%로 MSCI ACWI 스탠더드 지수 13.95%에 비해 1.75% 아웃퍼폼
https://bit.ly/33t8H0l

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3toEri9

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.1.12(수)

[Passive/ETF 이정연] Strategy Idea: 2022년 테마형 ETF 투자 선별적 접근 : 눈에 보이는 ‘신산업’, 바텀피싱 ‘친환경’

- 2021년 3월 이후 글로벌 테마형 ETF 시장 자금 유입 정체. 성과 부진이 원인

- 지난해 주가 선방한 테마형 ETF 공통적인 특징: 펀더멘탈 개선이 가시화된 신산업 ETF

- 기반기술보다 기술을 바탕으로 한 대상 시장과 제품관련 신산업 ETF 주목

- 친환경 ETF는 상승 재료 유입, 이익 성장 유효하나 단기 트레이딩 접근 방식 필요

https://bit.ly/3K0cCCz

[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 2022년 원자재 가격 변동성이 여전히 높을 이유는?

[주식전략RA 이종빈] 칼럼의 재해석: 금리의 변화, 과거와 미래

https://bit.ly/33dwvFv

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.1.12(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.92%
DOW +0.51%
NASDAQ +1.41%

뉴욕증시는 파월 의장의 언급에 조기 긴축 우려 일부 완화되며 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

중국, 12월 물가 압력 완화

(% YoY)
- CPI 1.5% (컨센 1.7%, 11월 2.3%)
- PPI 10.3% (컨센 11.3%, 11월 12.9%)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.13(목)

1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련

[빅테크 이슈] 토스 "MZ공략" vs 카카오페이 "대중화"(파이낸셜뉴스)
. 온라인 플랫폼을 기반으로 성장한 토스증권, 카카오페이증권 등 신생 증권사의 전체 가입자 수가 1000만명을 넘어섬. 양 증권사 모두 투자 접근성을 높이는 데 주력했으나 연령별 소구 전략에서는 차이를 보임
https://bit.ly/3fkfA6M

[ESG 현황] ESG 바람에 자사주 처분 나선 대기업 ↑…SKT·네이버·SK하이닉스 '톱3'(아이뉴스24)
. 지난해 국내 상장사의 자사주 처분 규모가 4조5천억원을 넘어 2년 새 3배 이상 증가한 것으로 나타남. 특히 주주가치 제고를 위한 '주식소각'과 임직원 보상을 위한 '보상' 목적의 자사주 처분이 큰 폭으로 증가
https://bit.ly/3zT0uyn

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3K6kpP1

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.1.13(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 0.28%
DOW 0.11%
NASDAQ 0.23%

뉴욕증시는 소비자물가지수 시장 예상치 부합하며 소폭 상승 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.1.13(목)

[경제분석 이승훈] Strategy Idea: '22년 Fed B/S 축소에 대한 생각 (해설)

- 인위적인 자산매각 없이도 3년간 필요자산 축소액 2.8조 달러를 줄일 수 있다는 판단

- RRP 잔액 1.8조 + SRF 담보물인 은행 보유국채 1.46조 > 2.8조 달러. 금융시장 감내할 수준

- 위험선호 지속될 요인은 광의톻화의 지속 팽창. 신용창조 경로 작동 고려시 M2는 계속 증가

https://bit.ly/3nkvylE

[투자전략 이진우] 오늘의 차트: 인도네시아 보크사이트 수출 중단의 배경과 시사점

[건설RA 최보규] 칼럼의 재해석: 공간의 효율성에 대한 고민: 셀프 스토리지

https://bit.ly/3qiC0vs

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy