📮 [메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Spot DM.C] 국제유가 코멘트: 추가 오버슈팅 여지는 크지 않다 2022.1.19(수)
- 1월 18일 WTI는 전고점 상회하며 2014년 이후 최고치 기록, 추세 요인과 일시적 요인 복합 작용
- 일부 OPEC 국가 생산 차질 있으나, 나머지 국가의 유휴 생산시설 충분하고 미국 점진적 생산회복이 나타난다는 점에서 연말까지 우하향 안정화 가능성 높음
- 상반기 내 단기에서 핵심변수는 미국 전략비축유 방출. 가용한 비축유 충분하다는 점에서 상반기 중 90달러/배럴 이하에서 횡보하거나 안정화될 가능성에 무게
- 유가 영향 받는 미국 인플레이션의 경우(CPI 기준) 기존 전망대로 1분기 peak out 이후 하향 안정화된다는 견해 유지
https://bit.ly/3fBfjfE
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Spot DM.C] 국제유가 코멘트: 추가 오버슈팅 여지는 크지 않다 2022.1.19(수)
- 1월 18일 WTI는 전고점 상회하며 2014년 이후 최고치 기록, 추세 요인과 일시적 요인 복합 작용
- 일부 OPEC 국가 생산 차질 있으나, 나머지 국가의 유휴 생산시설 충분하고 미국 점진적 생산회복이 나타난다는 점에서 연말까지 우하향 안정화 가능성 높음
- 상반기 내 단기에서 핵심변수는 미국 전략비축유 방출. 가용한 비축유 충분하다는 점에서 상반기 중 90달러/배럴 이하에서 횡보하거나 안정화될 가능성에 무게
- 유가 영향 받는 미국 인플레이션의 경우(CPI 기준) 기존 전망대로 1분기 peak out 이후 하향 안정화된다는 견해 유지
https://bit.ly/3fBfjfE
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국, 최우대금리(LPR) 발표시간 15분 앞당겨
* 중국 인민은행이 매월 20일 발표하는 최우대금리(LPR) 발표시간을 현지시간 기준 9:30에서 9:15분으로 15분 앞당겼습니다.
* 내일(20일)부터 적용되며, 한국시간으로는 10시 15분에 발표됩니다.
* 내일의 관전포인트는 5년물 금리 인하폭입니다. 즉 10bp 그대로 인하할지, 5bp만 인하할지 입니다.
- 중국인민은행 공시 원문: https://bit.ly/3FBvapn
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 한편 번역에 오류가 있을 수 있음에 유의 바랍니다.
중국, 최우대금리(LPR) 발표시간 15분 앞당겨
* 중국 인민은행이 매월 20일 발표하는 최우대금리(LPR) 발표시간을 현지시간 기준 9:30에서 9:15분으로 15분 앞당겼습니다.
* 내일(20일)부터 적용되며, 한국시간으로는 10시 15분에 발표됩니다.
* 내일의 관전포인트는 5년물 금리 인하폭입니다. 즉 10bp 그대로 인하할지, 5bp만 인하할지 입니다.
- 중국인민은행 공시 원문: https://bit.ly/3FBvapn
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 한편 번역에 오류가 있을 수 있음에 유의 바랍니다.
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2022.1.20(목)
[채권분석 윤여삼] Strategy Idea: 너무 두려워진 정상화의 무게
- 지난해 연말대비 불과 3주 간에 글로벌 통화정책 정상화 무게(부담)가 예상보다 매우 커짐
- 통화정책 직접적 민감도가 높은 채권시장부터 약세가 심화되고 있으나 높아진 금리와 위축되는 유동성은 결국 위험자산 약세 압력을 자극. 미국보다 앞서 통화정책 정상화를 진행한 지역들의 여건을 점검하며 올해 높아진 변동성을 커버하는 대응이 필요
- 정책무게를 높인 인플레이션 압력을 낮추는 것을 확인하기 전까지 투자는 신중할 필요
https://bit.ly/3nBlNQj
[채권전략RA 임제혁] 오늘의 차트: 독일채 금리와 통화정책 정상화 기대
[운송 배기연] 칼럼의 재해석: 인도네시아 석탄 금수령, 언제까지 기다려야 할까
https://bit.ly/33tecfV
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
2022.1.20(목)
[채권분석 윤여삼] Strategy Idea: 너무 두려워진 정상화의 무게
- 지난해 연말대비 불과 3주 간에 글로벌 통화정책 정상화 무게(부담)가 예상보다 매우 커짐
- 통화정책 직접적 민감도가 높은 채권시장부터 약세가 심화되고 있으나 높아진 금리와 위축되는 유동성은 결국 위험자산 약세 압력을 자극. 미국보다 앞서 통화정책 정상화를 진행한 지역들의 여건을 점검하며 올해 높아진 변동성을 커버하는 대응이 필요
- 정책무게를 높인 인플레이션 압력을 낮추는 것을 확인하기 전까지 투자는 신중할 필요
https://bit.ly/3nBlNQj
[채권전략RA 임제혁] 오늘의 차트: 독일채 금리와 통화정책 정상화 기대
[운송 배기연] 칼럼의 재해석: 인도네시아 석탄 금수령, 언제까지 기다려야 할까
https://bit.ly/33tecfV
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.1.20(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.97%
DOW -0.96%
NASDAQ -1.15%
뉴욕증시는 전반적인 투자심리가 약화된 영향으로 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.1.20(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.97%
DOW -0.96%
NASDAQ -1.15%
뉴욕증시는 전반적인 투자심리가 약화된 영향으로 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.20(목)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[디지털전환 이슈] 마이데이터 사업이 가져온 변화…이통3사 금융권과 협업 가속화(이코노미스트)
. 통신사와 금융사의 데이터 동맹이 활발. KT는 신한은행과 4375억원 규모의 지분을 맞교환하는 협력을 맺는 등 마이데이터 사업이 올해 시행된 만큼 다양한 고객 데이터를 확보한 이종산업간 협력 기대
https://bit.ly/3tBDvaa
[ESG 현황] 그룹 현안으로 번진 ‘카카오페이’ 리스크(매일일보)
. 카카오페이 경영진 먹튀 사태, ‘카카오페이 리스크’가 카카오그룹 전반으로 부정적 영향이 확대되는 분위기. 카카오페이 임원 8명이 상장한지 불과 2개월 만에 878억원의 스톡옵션 물량 44만주를 매도한 사태가 발생
https://bit.ly/3AhpK1O
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://cutt.ly/rIIhoiC
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Bonjour Quant Daily 2022.1.20(목)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[디지털전환 이슈] 마이데이터 사업이 가져온 변화…이통3사 금융권과 협업 가속화(이코노미스트)
. 통신사와 금융사의 데이터 동맹이 활발. KT는 신한은행과 4375억원 규모의 지분을 맞교환하는 협력을 맺는 등 마이데이터 사업이 올해 시행된 만큼 다양한 고객 데이터를 확보한 이종산업간 협력 기대
https://bit.ly/3tBDvaa
[ESG 현황] 그룹 현안으로 번진 ‘카카오페이’ 리스크(매일일보)
. 카카오페이 경영진 먹튀 사태, ‘카카오페이 리스크’가 카카오그룹 전반으로 부정적 영향이 확대되는 분위기. 카카오페이 임원 8명이 상장한지 불과 2개월 만에 878억원의 스톡옵션 물량 44만주를 매도한 사태가 발생
https://bit.ly/3AhpK1O
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://cutt.ly/rIIhoiC
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
1월 중국 LPR: 비대칭적 인하
*중국이 예상대로 대출 기준금리를 내렸습니다만, 비대칭적으로 내렸습니다.
*1년물은 예상대로 10bp 내렸지만, 모기지금리 기준인 5년물은 5bp 인하했습니다.
*지난 12월 비대칭적인 인하의 정책 연속선으로, 부동산 시장에 대한 강력한 규제 완화 시그널이 중국 정책당국 입장에서 불편한 것으로 보입니다.
===========
-1년물 3.70% (예상 3.70%, 12월 3.80%)
-5년물 4.60% (예상 4.55%, 12월 4.65%)
출처: 인민은행, 블룸버그
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다
1월 중국 LPR: 비대칭적 인하
*중국이 예상대로 대출 기준금리를 내렸습니다만, 비대칭적으로 내렸습니다.
*1년물은 예상대로 10bp 내렸지만, 모기지금리 기준인 5년물은 5bp 인하했습니다.
*지난 12월 비대칭적인 인하의 정책 연속선으로, 부동산 시장에 대한 강력한 규제 완화 시그널이 중국 정책당국 입장에서 불편한 것으로 보입니다.
===========
-1년물 3.70% (예상 3.70%, 12월 3.80%)
-5년물 4.60% (예상 4.55%, 12월 4.65%)
출처: 인민은행, 블룸버그
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다
📮[메리츠증권 중국 최설화]
장중 중국시황: LPR 인하 이후 흐름
- 금일 오전 중화권 주식시장은 일제히 상승 마감한 가운데, 작년 하락폭이 컸던 홍콩시장과 본토 대형주(CSI300) 중심으로 급등함(12:30 기준 상해종합 +0.3%, CSI300 +1.1%, 항셍 +2.0%, 항셍테크 +2.8%)
- 업종별로는 본토시장에서 증권/보험(+2.3%), 농임어업(+2.3%), 은행(+2.3%), 음식료(+1.7%), 가전(+1.7%), 레저(+1.3%) 등 금융주와 소비재 중심으로 반등, 홍콩증시에서는 빅테크 급등
- 시장 강세 배경에는 1) 중국이 경기둔화 방어를 위해 LPR 금리를 1년물 10bp, 5년물 5bp 인하한데다가, 2) 부동산 규제 추가 완화 기대감이 부각되기 때문
- 로이터 통신에서는, 중국정부가 현재 건설사들의 계약금 에스크로 계좌 자금을 사용할 수 있는 정책 준비 중이라고 보도 (https://reut.rs/3qFAm7k)
- 관련 팩트는 아직 공식 확인되진 않지만, 중국 12월 수요 지표가 크게 부진해진데다가 연초 오미크론 급증으로 경기 우려가 큰 상황에서 부동산 정책의 정책 fine tuning은 충분히 나타날 수 있다고 판단. 따라서 로컬 부동산 채권가격 급등, 달러채 하이일드 스프레드도 직전 고점에서 소폭 하락
- 이러한 부동산 규제 완화는 중국의 경기 하방을 방어하는데 긍정적이라는 판단. 금일 중화권 주식시장에서 낙폭 과대주 중심으로 반등하는 것도 경기 하방에 대한 우려 완화로 판단. 중국의 선제적인 경기 안정화 정책으로 그동안 눌렸던 블루칩의 상대적 강세는 지속될 전망
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
장중 중국시황: LPR 인하 이후 흐름
- 금일 오전 중화권 주식시장은 일제히 상승 마감한 가운데, 작년 하락폭이 컸던 홍콩시장과 본토 대형주(CSI300) 중심으로 급등함(12:30 기준 상해종합 +0.3%, CSI300 +1.1%, 항셍 +2.0%, 항셍테크 +2.8%)
- 업종별로는 본토시장에서 증권/보험(+2.3%), 농임어업(+2.3%), 은행(+2.3%), 음식료(+1.7%), 가전(+1.7%), 레저(+1.3%) 등 금융주와 소비재 중심으로 반등, 홍콩증시에서는 빅테크 급등
- 시장 강세 배경에는 1) 중국이 경기둔화 방어를 위해 LPR 금리를 1년물 10bp, 5년물 5bp 인하한데다가, 2) 부동산 규제 추가 완화 기대감이 부각되기 때문
- 로이터 통신에서는, 중국정부가 현재 건설사들의 계약금 에스크로 계좌 자금을 사용할 수 있는 정책 준비 중이라고 보도 (https://reut.rs/3qFAm7k)
- 관련 팩트는 아직 공식 확인되진 않지만, 중국 12월 수요 지표가 크게 부진해진데다가 연초 오미크론 급증으로 경기 우려가 큰 상황에서 부동산 정책의 정책 fine tuning은 충분히 나타날 수 있다고 판단. 따라서 로컬 부동산 채권가격 급등, 달러채 하이일드 스프레드도 직전 고점에서 소폭 하락
- 이러한 부동산 규제 완화는 중국의 경기 하방을 방어하는데 긍정적이라는 판단. 금일 중화권 주식시장에서 낙폭 과대주 중심으로 반등하는 것도 경기 하방에 대한 우려 완화로 판단. 중국의 선제적인 경기 안정화 정책으로 그동안 눌렸던 블루칩의 상대적 강세는 지속될 전망
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.21(금)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[핀테크 이슈] 금감원장 "핀테크에 금융사 투자 촉진…출자 제한 등 개선"(연합뉴스)
. 금융감독원장은 금융회사의 핀테크 기업 투자를 촉진하기 위해 가칭 '핀테크 육성 지원법' 제정을 추진하겠다며 핀테크 기업 인수에 걸림돌이 되는 출자 대상 제한과 승인 절차 등을 개선하겠다고 밝힘
https://bit.ly/3qMswJe
[ESG 현황] 지배구조 문제로 번지는 '물적분할' 논란…'주주 보호' 난이도 올라간다(인베스트조선)
. LG화학의 배터리 사업 물적분할에서 시작된 주주 반발이 국내 기업의 지배구조 문제로 확산 중. 모자회사 동시 상장으로 인한 주가 하락이 아니라 주주를 보호하지 않는 기업 지배구조가 쟁점으로 부상
https://bit.ly/3fFfjvo
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://bit.ly/3AlfkOl
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Bonjour Quant Daily 2022.1.21(금)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[핀테크 이슈] 금감원장 "핀테크에 금융사 투자 촉진…출자 제한 등 개선"(연합뉴스)
. 금융감독원장은 금융회사의 핀테크 기업 투자를 촉진하기 위해 가칭 '핀테크 육성 지원법' 제정을 추진하겠다며 핀테크 기업 인수에 걸림돌이 되는 출자 대상 제한과 승인 절차 등을 개선하겠다고 밝힘
https://bit.ly/3qMswJe
[ESG 현황] 지배구조 문제로 번지는 '물적분할' 논란…'주주 보호' 난이도 올라간다(인베스트조선)
. LG화학의 배터리 사업 물적분할에서 시작된 주주 반발이 국내 기업의 지배구조 문제로 확산 중. 모자회사 동시 상장으로 인한 주가 하락이 아니라 주주를 보호하지 않는 기업 지배구조가 쟁점으로 부상
https://bit.ly/3fFfjvo
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://bit.ly/3AlfkOl
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2021.1.21(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.10%
DOW -0.89%
NASDAQ -1.30%
뉴욕증시는 전반적 투자심리 위축 지속되며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2021.1.21(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.10%
DOW -0.89%
NASDAQ -1.30%
뉴욕증시는 전반적 투자심리 위축 지속되며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.1.21(금)
<Special Edition (2) 중국경제: 현 주소와 향후 정책방향>
#1 중국 4Q GDP
- 중국 4Q GDP는 전년대비 4.0% 성장하며 시장 기대를 상회
* 민간소비와 총고정자본형성 부진을 정부부양, 대외여건 개선으로 일부 상쇄
- 현재의 문제점
* 부동산 개발업 위축이 투자 부진을 주도 → 구제해 주지 않을 것임
* 민간소비 제약요인 다수 발생: 고용부진, 오미크론, 주택 거래부진/가격하락
#2 정책대응 논점과 중국 '22년 성장률 전망
- 통화신용정책: 추가 완화
* 지준율은 기술적으로 6% 이하까지도 인하 가능하나, 모든 인하 여력을 올해 소진하지 않을 것. 상반기 중 100bp 내외 인하를 예상
* 금리인하 카드 열려 있음. 특히 부동산 가격 하락 심화시 5년물 LPR 추가인하
* 신용정책은 디레버리징 자제와 생산성 높은 제조업 중심 신용할당 지속
- 재정정책: 성장률 둔화 구간에서 조기집행으로 대응했던 경험 살릴 것
* 인프라는 친환경 인프라에 방점. 부동산 기여도 낮아졌던 구간에 인프라 의존도 커질 것. 단, 지방 특별채 발행 확대 실효성은 의문
- 2022년 중국 GDP성장률 전망 5.1%는 유지. 분기별로는 상반기 정책역량 집중 가능성을 고려하여 상반기 성장률 전망을 높이고 하반기를 하향 조정
* 정책 전반적으로 안정을 위한 미세조정의 성격이 짙다는 점에서 연간 성장률 전망의 상향 조정 요인은 되지 못함
https://bit.ly/3Ajz6tK
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
주간 경제脈 2022.1.21(금)
<Special Edition (2) 중국경제: 현 주소와 향후 정책방향>
#1 중국 4Q GDP
- 중국 4Q GDP는 전년대비 4.0% 성장하며 시장 기대를 상회
* 민간소비와 총고정자본형성 부진을 정부부양, 대외여건 개선으로 일부 상쇄
- 현재의 문제점
* 부동산 개발업 위축이 투자 부진을 주도 → 구제해 주지 않을 것임
* 민간소비 제약요인 다수 발생: 고용부진, 오미크론, 주택 거래부진/가격하락
#2 정책대응 논점과 중국 '22년 성장률 전망
- 통화신용정책: 추가 완화
* 지준율은 기술적으로 6% 이하까지도 인하 가능하나, 모든 인하 여력을 올해 소진하지 않을 것. 상반기 중 100bp 내외 인하를 예상
* 금리인하 카드 열려 있음. 특히 부동산 가격 하락 심화시 5년물 LPR 추가인하
* 신용정책은 디레버리징 자제와 생산성 높은 제조업 중심 신용할당 지속
- 재정정책: 성장률 둔화 구간에서 조기집행으로 대응했던 경험 살릴 것
* 인프라는 친환경 인프라에 방점. 부동산 기여도 낮아졌던 구간에 인프라 의존도 커질 것. 단, 지방 특별채 발행 확대 실효성은 의문
- 2022년 중국 GDP성장률 전망 5.1%는 유지. 분기별로는 상반기 정책역량 집중 가능성을 고려하여 상반기 성장률 전망을 높이고 하반기를 하향 조정
* 정책 전반적으로 안정을 위한 미세조정의 성격이 짙다는 점에서 연간 성장률 전망의 상향 조정 요인은 되지 못함
https://bit.ly/3Ajz6tK
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: 정상화 아닌 실패에 대한 두려움 2022.1.24(월)
- FOMC가 두려워진 시장, 밀당 없이 밀기만 할까?
- 국내 역시 통화정책이 정상화인지에 대한 고민 깊어져
https://bit.ly/3KC24de
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
The Bond Weekly: 정상화 아닌 실패에 대한 두려움 2022.1.24(월)
- FOMC가 두려워진 시장, 밀당 없이 밀기만 할까?
- 국내 역시 통화정책이 정상화인지에 대한 고민 깊어져
https://bit.ly/3KC24de
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 인플레이션 우려를 키우는 자원 무기화 2022.1.24(월)
- 미국과 러시아 사이 갈등 고조. 러시아가 원자재를 무기로 대치하면서 힘의 균형 유지, 최악의 상황은 면할 가능성
- 자원 무기화 확산 우려. 주요 원자재 수출국들의 무기화 움직임 포착 중
https://bit.ly/3fSfXWk
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM.C] 인플레이션 우려를 키우는 자원 무기화 2022.1.24(월)
- 미국과 러시아 사이 갈등 고조. 러시아가 원자재를 무기로 대치하면서 힘의 균형 유지, 최악의 상황은 면할 가능성
- 자원 무기화 확산 우려. 주요 원자재 수출국들의 무기화 움직임 포착 중
https://bit.ly/3fSfXWk
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.24(월)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[빅데이터 이슈] 한 달도 안됐는데…금융사들 마이데이터 선점에 사활 걸어(연합뉴스)
. 지난 5일부터 본격 서비스에 돌입한 마이데이터가 시행 초기부터 선점 경쟁이 치열하게 벌어지고 있음. 전체 회원의 40%가량을 빅테크가 차지, 카드와 은행이 30%씩을 나눠 가져 빅테크가 다소 앞서가는 양상
https://bit.ly/3FOx6Lj
[ESG 현황] 탄소중립 가속 페달…기업들 ESG 채권 더 늘린다(매일일보)
. 국내 발전사와 철강사 등이 환경·사회·지배구조(ESG) 관련 채권 발행을 주도하고 있음. 지난해 급증한 ESG 채권은 올 들어서도 가파른 증가세를 보임. 탄소중립 목표 연수가 1년 더 짧아진 올 들어 한층 가속화되는 양상
https://bit.ly/356EhBG
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://bit.ly/3Aon9D4
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Bonjour Quant Daily 2022.1.24(월)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[빅데이터 이슈] 한 달도 안됐는데…금융사들 마이데이터 선점에 사활 걸어(연합뉴스)
. 지난 5일부터 본격 서비스에 돌입한 마이데이터가 시행 초기부터 선점 경쟁이 치열하게 벌어지고 있음. 전체 회원의 40%가량을 빅테크가 차지, 카드와 은행이 30%씩을 나눠 가져 빅테크가 다소 앞서가는 양상
https://bit.ly/3FOx6Lj
[ESG 현황] 탄소중립 가속 페달…기업들 ESG 채권 더 늘린다(매일일보)
. 국내 발전사와 철강사 등이 환경·사회·지배구조(ESG) 관련 채권 발행을 주도하고 있음. 지난해 급증한 ESG 채권은 올 들어서도 가파른 증가세를 보임. 탄소중립 목표 연수가 1년 더 짧아진 올 들어 한층 가속화되는 양상
https://bit.ly/356EhBG
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://bit.ly/3Aon9D4
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
주간 펀더멘탈 모니터 2022.1.24(월)
안녕하세요 메리츠증권 퀀트 강봉주입니다.
본 자료는 국가별, 업종별 주간 수익률 동향, Valuation, Earnings 등 펀더멘탈 데이터를 총정리한 파일입니다. 데이터 기준일은 2022/1/21입니다.
본 자료는 퀀트 관점에서 Data 업체(톰슨 로이터, 와이즈에프엔)의 Rawdata 조정을 통해 신뢰도, 최신성 등 데이터 퀄리티를 극대화한 자료입니다.
목차에 관해서는 첨부드린 파일 첫 장에 요약돼 있습니다.
글로벌은 MSCI 지수 기준으로 World, 선진, 신흥, 유럽, 아시아(일본 제외)의 5개 지역(region)과 한국, 미국, 일본, 대만 등 10개 국가 입니다
한국은 코스피 종목에서 컨센서스 시계열이 존재하는 약 300종목(KOSPI 시총 비중 80% 이상)으로 구성한 데이터입니다.
감사합니다.
자료: https://bit.ly/3nRPXyO
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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주간 펀더멘탈 모니터 2022.1.24(월)
안녕하세요 메리츠증권 퀀트 강봉주입니다.
본 자료는 국가별, 업종별 주간 수익률 동향, Valuation, Earnings 등 펀더멘탈 데이터를 총정리한 파일입니다. 데이터 기준일은 2022/1/21입니다.
본 자료는 퀀트 관점에서 Data 업체(톰슨 로이터, 와이즈에프엔)의 Rawdata 조정을 통해 신뢰도, 최신성 등 데이터 퀄리티를 극대화한 자료입니다.
목차에 관해서는 첨부드린 파일 첫 장에 요약돼 있습니다.
글로벌은 MSCI 지수 기준으로 World, 선진, 신흥, 유럽, 아시아(일본 제외)의 5개 지역(region)과 한국, 미국, 일본, 대만 등 10개 국가 입니다
한국은 코스피 종목에서 컨센서스 시계열이 존재하는 약 300종목(KOSPI 시총 비중 80% 이상)으로 구성한 데이터입니다.
감사합니다.
자료: https://bit.ly/3nRPXyO
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 글로벌 산업-테마 정은수]
[Global Investment Themes Weekly]
한주의 테마를 한눈에, '테마'스터
2022.1.24(월)
▶ Weekly Top 10 Trends
: 지난주 미국 증시는 S&P 500 -5.7%, 나스닥 -7.6% 기록(YTD: -7.7%, -12.0%). 수익률 상위 업종: 1) 게임, 2) 에너지, 3) 금융
상승률 Top 3 종목:
1) Activision Blizzard: 마이크로소프트의 동사 인수($68.7bn) 발표 기인. '23년 6월 인수 마무리 예상
2) Take-two Interactive: 전 주 동사의 미국 게임사 'Zynga'의 인수 소식($12.7bn 밸류, 올해 6월 인수 완료)에 이어 마이크로소프트의 액티비전 블리자드 인수로 게임 업종 기대감 상승 기인
3) Stevanato Group: 동사는 의약품 유리병 제조 이탈리아 업체. 백신 관련 추가 수주 기대감 반영
국내 투자자 해외 순매수 Top 3 종목: 1) Tesla, 2) Microsoft, 3) Nvidia. 테크, 전기차 및 메타버스 관련 종목 순매수세 지속. AMD, Intel 등 Top 10 신규 진입
주요 검색 키워드는 Covid vaccine near me: 근처 코로나 백신 접종소 검색 상승. 부스터샷의 델타/오미크론향 효용성 입증 연구 결과가 연일 발표됨에 따름. 오미크론 발현지인 남아공은 확진자와 입원률 감소 지속에 4차 확산 종식 선언. 영국은 백신패스 및 마스크 의무화, 재택근무 조치 해제. 미국 또한 확진자 수 및 입원 증가율 둔화. 오미크론 초기 확산 국가 내 엔데믹 기대감 고조
주요 뉴스 키워드는 1) Bitcoin price: 금요일 비트코인 급락. 현재 약 $36k. 지난 11월 고점(약 $68k) 대비 절반 수준. 코인베이스(-13%) 및 비트코인 ETF 동반 하락 마감, 2) Microsoft: 동사의 액티비전 블리자드 인수($68.7bn) 발표 관련
▶ Weekly Top 10 Stocks
: 1) 미국 상승률/52주 신고가, 2) 레딧 언급, 3) 해외 순매수
▶ 메리츠 글로벌 테마 따라잡기
: #1 메타버스, 거부할 수 없는 세계
: #2 공정 자동화 & 리오프닝
자세한 내용은 하기 링크를 참고 부탁드립니다. 감사합니다.
자료: https://bit.ly/3KEyofx
* 메리츠 투자전략팀 글로벌 산업-테마 채널: https://news.1rj.ru/str/globalthemesjj
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
[Global Investment Themes Weekly]
한주의 테마를 한눈에, '테마'스터
2022.1.24(월)
▶ Weekly Top 10 Trends
: 지난주 미국 증시는 S&P 500 -5.7%, 나스닥 -7.6% 기록(YTD: -7.7%, -12.0%). 수익률 상위 업종: 1) 게임, 2) 에너지, 3) 금융
상승률 Top 3 종목:
1) Activision Blizzard: 마이크로소프트의 동사 인수($68.7bn) 발표 기인. '23년 6월 인수 마무리 예상
2) Take-two Interactive: 전 주 동사의 미국 게임사 'Zynga'의 인수 소식($12.7bn 밸류, 올해 6월 인수 완료)에 이어 마이크로소프트의 액티비전 블리자드 인수로 게임 업종 기대감 상승 기인
3) Stevanato Group: 동사는 의약품 유리병 제조 이탈리아 업체. 백신 관련 추가 수주 기대감 반영
국내 투자자 해외 순매수 Top 3 종목: 1) Tesla, 2) Microsoft, 3) Nvidia. 테크, 전기차 및 메타버스 관련 종목 순매수세 지속. AMD, Intel 등 Top 10 신규 진입
주요 검색 키워드는 Covid vaccine near me: 근처 코로나 백신 접종소 검색 상승. 부스터샷의 델타/오미크론향 효용성 입증 연구 결과가 연일 발표됨에 따름. 오미크론 발현지인 남아공은 확진자와 입원률 감소 지속에 4차 확산 종식 선언. 영국은 백신패스 및 마스크 의무화, 재택근무 조치 해제. 미국 또한 확진자 수 및 입원 증가율 둔화. 오미크론 초기 확산 국가 내 엔데믹 기대감 고조
주요 뉴스 키워드는 1) Bitcoin price: 금요일 비트코인 급락. 현재 약 $36k. 지난 11월 고점(약 $68k) 대비 절반 수준. 코인베이스(-13%) 및 비트코인 ETF 동반 하락 마감, 2) Microsoft: 동사의 액티비전 블리자드 인수($68.7bn) 발표 관련
▶ Weekly Top 10 Stocks
: 1) 미국 상승률/52주 신고가, 2) 레딧 언급, 3) 해외 순매수
▶ 메리츠 글로벌 테마 따라잡기
: #1 메타버스, 거부할 수 없는 세계
: #2 공정 자동화 & 리오프닝
자세한 내용은 하기 링크를 참고 부탁드립니다. 감사합니다.
자료: https://bit.ly/3KEyofx
* 메리츠 투자전략팀 글로벌 산업-테마 채널: https://news.1rj.ru/str/globalthemesjj
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.1.25(화)
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 중국, 이제 사도 될까?
- 올해 들어 미국 대비 중화권 주식시장의 상대강도 상승
- 상대적 투자 매력: 미중 통화정책 디커플링, 산업 규제 완화 및 저평가
- 단, 경기부양 강도, 위안화 방향, 빅테크 실적 등 내적 요인은 추가 모니터링이 필요
- 3월 양회까지 중국시장 트레이딩 Buy 전략 권고, 낙폭이 큰 홍콩시장 가격 매력 높음
https://bit.ly/3tU8Y7s
[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 필라델피아 연은 서베이 특별 질문: 2022년 투입가격 전망은?
[음식료 김정욱] 칼럼의 재해석: 감자튀김 실종사건
https://bit.ly/33FpM7L
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 중국, 이제 사도 될까?
- 올해 들어 미국 대비 중화권 주식시장의 상대강도 상승
- 상대적 투자 매력: 미중 통화정책 디커플링, 산업 규제 완화 및 저평가
- 단, 경기부양 강도, 위안화 방향, 빅테크 실적 등 내적 요인은 추가 모니터링이 필요
- 3월 양회까지 중국시장 트레이딩 Buy 전략 권고, 낙폭이 큰 홍콩시장 가격 매력 높음
https://bit.ly/3tU8Y7s
[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 필라델피아 연은 서베이 특별 질문: 2022년 투입가격 전망은?
[음식료 김정욱] 칼럼의 재해석: 감자튀김 실종사건
https://bit.ly/33FpM7L
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2022.1.25(화)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[빅테크 이슈] 빅테크격전지 ‘메타버스’··네이버VS카카오 주도권경쟁 막올랐다(뉴스웨이)
. 국내 IT기업들이 게임 산업에 투자 중. 게임이 차세대 성장동력으로 평가받는 이유는 ‘메타버스’와의 연계 가능성 때문. 네이버와 카카오 또한 메타버스를 ‘차세대 성장동력’으로 낙점, 관련 사업 진출에 한창
https://bit.ly/3FX31ck
[ESG 현황] 포스코 물적분할에 ESG평가기관 '갑론을박'(데일리임팩트)
. 포스코 지주회사 물적분할을 앞두고 국내 대표 ESG 평가기관 서스틴베스트와 한국기업지배구조원이 서로 반대되는 의견을 내놓은 가운데, 향후 주주들의 행동에 따라 ESG 평가에도 반영될 전망
https://bit.ly/35kzwol
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://bit.ly/3Avaxdt
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Bonjour Quant Daily 2022.1.25(화)
1. 퀀트뉴스: 디지털전환, 인공지능, 빅테크, ESG 관련
[빅테크 이슈] 빅테크격전지 ‘메타버스’··네이버VS카카오 주도권경쟁 막올랐다(뉴스웨이)
. 국내 IT기업들이 게임 산업에 투자 중. 게임이 차세대 성장동력으로 평가받는 이유는 ‘메타버스’와의 연계 가능성 때문. 네이버와 카카오 또한 메타버스를 ‘차세대 성장동력’으로 낙점, 관련 사업 진출에 한창
https://bit.ly/3FX31ck
[ESG 현황] 포스코 물적분할에 ESG평가기관 '갑론을박'(데일리임팩트)
. 포스코 지주회사 물적분할을 앞두고 국내 대표 ESG 평가기관 서스틴베스트와 한국기업지배구조원이 서로 반대되는 의견을 내놓은 가운데, 향후 주주들의 행동에 따라 ESG 평가에도 반영될 전망
https://bit.ly/35kzwol
2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등
3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝
자료: https://bit.ly/3Avaxdt
* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.1.25(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.28%
DOW +0.29%
NASDAQ +0.63%
뉴욕증시는 급락 이후 반발매수세에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.1.25(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.28%
DOW +0.29%
NASDAQ +0.63%
뉴욕증시는 급락 이후 반발매수세에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy