📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.6.28(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.30%
DOW -0.20%
NASDAQ -0.72%

뉴욕증시는 양호한 경제지표 발표 속 소폭 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.6.28(화)

[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 외국인은 어떤 중국주식을 살까?

- 6월부터 외국인의 중국주식 매입 가속화 vs. 신흥국 내 Non-China 순매도와 대조적

- 낮은 인플레이션 부담에 따른 부양정책 발표 및 이에 따른 경기 회복 기대감 반영의 결과

- 외국인의 중국 A주 포트폴리오 변화: 전기차, 풍력/태양광, 소비재 업종으로 비중 확대

- 하반기 중국 성장주의 구조적 장세 지속될 전망, 단기 조정 시 성장주 매수 기회로 활용

https://bit.ly/3njXGVx

[경제/글로벌RA 박수연] 오늘의 차트: ECB, 사공이 많아서 힘들다

[운송RA 오정하] 칼럼의 재해석: 컨테이너 시장, 단기운임보다 비싸진 장기운임

https://bit.ly/3OqPVJD

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국 리오프닝 tracker(18), 2022.6.29(수)

<방역 규제 추가 완화>

중국 위생보건당국이 방역규정을 조정해, 해외 입국자의 격리기간을 기존 3주(14일 호텔+7일 자택)에서 10일(7일 호텔+3일 자택)으로 단축했습니다.

여전히 격리를 하지만, 제로 코로나 기조를 지키는 중국에서는 상당한 진보입니다. 30일 상하이 디즈니랜드 개장까지 예정되면서 여행 플랫폼, 카지노, 요식업 등 대표기업 주가가 급등했죠.

중국 국내 항공편도 방역 규제 완화와 더불어 6월초의 40%에서 현재 72%까지 회복했습니다. 게다가 국내 부동산 거래량, 영화관 관람자수도 개선세를 이어가고 있습니다.

중국 내 리오프닝 기대감이 강화되고 있고, 7~8월 여름 방학의 여행 수요까지 더해지며 추가 회복이 기대됩니다.

반면, 생산은 6월 초반에 비해 속도가 둔화됐습니다. 장마철과 고온기후에 따른 영향으로 판단됩니다. 5월 공업기업의 매출 증가율이 세전이익을 상회했습니다. 기업단에서 원자재 가격 급등 등 비용 상승의 영향이 여전함을 시사합니다.

보고서: https://bit.ly/3QXlZqb

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2022.6.29(수)

[주식시황 이종빈] Strategy Idea: What if, 경기침체가 온다면

- 1950년대 이후 10번의 경기침체 주가 경로 복기: 통화완화는 회복의 필요조건

- 반등을 주도한 업종: '낙폭과대' vs. '하락장에도 잘 버틴 업종' 중 잘 버틴 업종이었던적 많아

- 전략적 시사점: 여전히 주요 이슈는 물가 + 하락장에도 잘 버틴 업종 선별

https://bit.ly/3AbKk5l


[음식료/유통 RA 이성우] 칼럼의 재해석: 바이오 연료 생산 축소에 대한 논의

https://bit.ly/3ytgLLi


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.6.30(목)

[투자전략 이진우] 시장은 무엇을(어디까지) 반영하고 있나?

- 미국은 2018년~2019년 수준의 수익성 되돌림. 한국은 역대 최저 수준 ROE 반영 중

- KOSPI 레벨은 비관적 실적 감익 시나리오 감안해도 Deep Value. 관건은 ‘신용 Risk’ 여부

- 바닥 이후의 모습은? V자 회복 보다는 다중바닥 회복 패턴일 것. 정책 보다는 정치가 모멘텀

https://bit.ly/3nrhDtL

[퀀트/ETF RA 최병욱] 2022 코스피 이익 전망: 2분기는 소폭 3,4분기는 대폭 하향

[유틸리티 문경원] 원자력의 귀환, 인력난 해소 시급

https://bit.ly/3np375J

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.6.30(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.07%
DOW +0.27%
NASDAQ -0.03%

뉴욕증시는 변동성이 큰 가운데 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]

The Bond Monthly: 인플레 vs 경기침체, Golden time 2022.6.29(목)

대외) 인플레이션 부담 지속되며 연말 미국 연방금리 기대 3.5%까지 상향되었지만 경기침체 가능성 상충되며 미국채10년 3.0% 초반 등락 지속

- 유가 중심 공급물가 우려는 지속되고 있지만 경기침체 가능성 불거지면서 연말까지 연방금리 3.5%까지 인상도 쉽지 않을 수 있다는 가능성 제기

- 4분기 초까지 연준중심 주요국 중앙은행이 인플레통제력을 확보하지 못할 경우 중립금리 이상 통화긴축으로 실물경제 경착륙 우려 더욱 심화될 전망

- 서베이 기준 인플레기대 하향확인까지 채권투자 서두를 이유 없으나 시장거래 인플레기대 BEI는 최근 반락, 미국채10년 생각보다 고점 많이 높지 않을 가능성


국내) 7월 빅스텝 및 연말 기준금리 3.0%까지 인상 가능성에도 국내 또한 경기둔화 우려 유입 중 3분기 중 금리정점 확인 가능성 더욱 높아지고 있어

- 올해 들어 물가에 대한 전망이 지속적으로 큰 폭 상향조정 됨에 따라 채권시장 변동성 확대되었으나 물가상향 대비 경기하향 우려 높아지는 부분 점검

- 우리 역시 7월 물가안정을 위한 국내 빅스텝 가능성 인정하되 4분기에는 수출경기 탄력이 둔화될 경우 기준금리 2.75%에서 추가인상 신중해질 것으로 전망

- 2023년까지 기준금리 3.75% 내외를 프라이싱한 선도금리 하에 중장기금리 상승세는 과도한 영역으로 평가, 물가안정까지 무리하지 않되 점차 대비가 필요


https://bit.ly/3OvUAcZ

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.1(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.88%
DOW -0.82%
NASDAQ -1.33%

뉴욕증시는 경기둔화 우려 지속에 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.4(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.06%
DOW +1.05%
NASDAQ +0.90%

뉴욕증시는 부진한 경제지표 발표 속 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.7.4(월)

<한국 6월 수출입 실적의 시사점>

- 한국 6월 수출 5.4% 증가는 조업일수, 운송차질 등 일시적 영향의 결과. 이를 모두 고려하면 수출은 상반기 내내 잘 버텼음

- 앞으로가 문제. 선진국 제조업 업황의 빠른 둔화는 한국 수출증가율 둔화로 귀결

- 원화 강세 전환의 국내 조건은 무역적자 해소와 유가 하락. 7월 중순 미국-사우디 정상회담 결과가 OPEC의 추가 증산 이끌어낼 지가 중요

(자료) https://bit.ly/3OEWRmd

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀 최설화, 황수욱, 이정연] 2022.7.5(화)

안녕하세요, 메리츠증권에서 미국, 중국 및 ETF를 담당하는 황수욱, 최설화, 이정연입니다.

저희는 'Meritz Global Catch Mind'라는 제목으로 매달 월간보고서를 발간할 예정입니다.

이 자료를 통해 매월 핵심 이슈에 대한 저희 생각과 글로벌 시장 전망 및 투자전략을 업데이트 드리고자 합니다.

업무에 도움 되시길 바라며, 세미나가 필요하시면 연락주시기 바랍니다.
=====================

[7월호: 에너지 안보와 각국의 셈법]

- 에너지 시장 교란은 여전히 글로벌 주식시장의 핵심 팩터. 따라서 7월에는 유가 및 에너지 안보에 관한 이벤트에 주목할 필요

- 미국은 고유가를 해결하기 위해 중동 방문예정. 다만 사우디 증산 여력에 대한 의구심과 이란과의 비우호적인 관계로 원유 공급문제는 단기 해소가 어려울 전망

- 유럽은 에너지 문제를 석탄 등 화석연료로 대응하고 있지만 러시아 공급 중단 시 사실상 위기. 제조업 뿐만 아니라 ECB 통화정책에도 불리해 관련 리스크 부각

- 중국은 고유가에도 물가 압력이 크지 않지만, 중장기 에너지 안보전략이 글로벌 리더십 충돌, 지정학적 리스크로 연결되며 고유가의 장기화를 초래할 수 있음

- 따라서 7월에도 미국의 중동 방문이 유가의 변곡점으로 작용할 가능성이 낮고 글로벌 주식시장의 변동성 확대 예상. 다만 이런 위기 속에 1) 미국의 유럽향 LNG 수요 증가 관련 미드스트림과 2) 비철금속 가격 하락에 따른 글로벌 친환경 발전 인프라 가속화 등의 구조적 기회에 주목 필요

(자료) https://bit.ly/3aeDPUZ

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.5(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

STOXX50 +0.12%
FTSE100 +0.89%

뉴욕증시는 독립기념일로 인해 휴장. 유럽증시는 경기둔화 우려 지속되며 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.7.5(화)

[퀀트/ETF 이정연] Strategy Idea: 에너지 안보 시대 ETF 투자전략

- 에너지 시장 교란은 여전히 글로벌 주식시장의 핵심 팩터

- 미국: 유럽의 러시아산 PNG 대체로 미국산 LNG 반사수혜 기대. LNG 미드스트림 종목 ETF

- 중국: 탈세계화 기조에서 에너지 안보 전략은 ‘친환경’. 중국 비중 높은 친환경 ETF 선별

https://bit.ly/3OKsEm2

[투자전략RA 권경호] 오늘의 차트: 경기침체 우려를 반영해나가는 금융시장, 스타일의 변화로 이어질까?

[통신/미디어 정지수] 칼럼의 재해석: SpaceX와 DISH Network, 주파수 갈등 재점화

https://bit.ly/3R8ZIFT

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.6(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.16%
DOW -0.42%
NASDAQ +1.75%

뉴욕증시는 경기침체 우려, 휴전 합의 기대 속 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.7.6(수)

[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 달러 강세 완화의 어려움 가중

- 주요국 중앙은행 스탠스 차별화와 경기하강 위험 증대가 달러 강세를 가중시키고 있음

- 유로존의 취약성: 유로존의 분절화 우려와 에너지 가격 급등에 따른 독일/이탈리아 위험 부상

- 주요국 정책금리 전망 하향 조정될 정도로 경기하강 우려가 커지고 있음

- 당분간 달러 강세 연장에 무게. 원화도 상단을 열어놓고 불확실성 완화 여부 주시해야 할 것

https://bit.ly/3yKbiQy

[퀀트/ETF RA 최병욱] 칼럼의 재해석: 밤의 증시, 야간수익률 추종 ETF 출시

https://bit.ly/3NKq8eb

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy