📮[메리츠증권 투자전략팀 최설화, 황수욱, 이정연] 2022.7.5(화)
안녕하세요, 메리츠증권에서 미국, 중국 및 ETF를 담당하는 황수욱, 최설화, 이정연입니다.
저희는 'Meritz Global Catch Mind'라는 제목으로 매달 월간보고서를 발간할 예정입니다.
이 자료를 통해 매월 핵심 이슈에 대한 저희 생각과 글로벌 시장 전망 및 투자전략을 업데이트 드리고자 합니다.
업무에 도움 되시길 바라며, 세미나가 필요하시면 연락주시기 바랍니다.
=====================
[7월호: 에너지 안보와 각국의 셈법]
- 에너지 시장 교란은 여전히 글로벌 주식시장의 핵심 팩터. 따라서 7월에는 유가 및 에너지 안보에 관한 이벤트에 주목할 필요
- 미국은 고유가를 해결하기 위해 중동 방문예정. 다만 사우디 증산 여력에 대한 의구심과 이란과의 비우호적인 관계로 원유 공급문제는 단기 해소가 어려울 전망
- 유럽은 에너지 문제를 석탄 등 화석연료로 대응하고 있지만 러시아 공급 중단 시 사실상 위기. 제조업 뿐만 아니라 ECB 통화정책에도 불리해 관련 리스크 부각
- 중국은 고유가에도 물가 압력이 크지 않지만, 중장기 에너지 안보전략이 글로벌 리더십 충돌, 지정학적 리스크로 연결되며 고유가의 장기화를 초래할 수 있음
- 따라서 7월에도 미국의 중동 방문이 유가의 변곡점으로 작용할 가능성이 낮고 글로벌 주식시장의 변동성 확대 예상. 다만 이런 위기 속에 1) 미국의 유럽향 LNG 수요 증가 관련 미드스트림과 2) 비철금속 가격 하락에 따른 글로벌 친환경 발전 인프라 가속화 등의 구조적 기회에 주목 필요
(자료) https://bit.ly/3aeDPUZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
안녕하세요, 메리츠증권에서 미국, 중국 및 ETF를 담당하는 황수욱, 최설화, 이정연입니다.
저희는 'Meritz Global Catch Mind'라는 제목으로 매달 월간보고서를 발간할 예정입니다.
이 자료를 통해 매월 핵심 이슈에 대한 저희 생각과 글로벌 시장 전망 및 투자전략을 업데이트 드리고자 합니다.
업무에 도움 되시길 바라며, 세미나가 필요하시면 연락주시기 바랍니다.
=====================
[7월호: 에너지 안보와 각국의 셈법]
- 에너지 시장 교란은 여전히 글로벌 주식시장의 핵심 팩터. 따라서 7월에는 유가 및 에너지 안보에 관한 이벤트에 주목할 필요
- 미국은 고유가를 해결하기 위해 중동 방문예정. 다만 사우디 증산 여력에 대한 의구심과 이란과의 비우호적인 관계로 원유 공급문제는 단기 해소가 어려울 전망
- 유럽은 에너지 문제를 석탄 등 화석연료로 대응하고 있지만 러시아 공급 중단 시 사실상 위기. 제조업 뿐만 아니라 ECB 통화정책에도 불리해 관련 리스크 부각
- 중국은 고유가에도 물가 압력이 크지 않지만, 중장기 에너지 안보전략이 글로벌 리더십 충돌, 지정학적 리스크로 연결되며 고유가의 장기화를 초래할 수 있음
- 따라서 7월에도 미국의 중동 방문이 유가의 변곡점으로 작용할 가능성이 낮고 글로벌 주식시장의 변동성 확대 예상. 다만 이런 위기 속에 1) 미국의 유럽향 LNG 수요 증가 관련 미드스트림과 2) 비철금속 가격 하락에 따른 글로벌 친환경 발전 인프라 가속화 등의 구조적 기회에 주목 필요
(자료) https://bit.ly/3aeDPUZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.5(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
STOXX50 +0.12%
FTSE100 +0.89%
뉴욕증시는 독립기념일로 인해 휴장. 유럽증시는 경기둔화 우려 지속되며 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.7.5(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
STOXX50 +0.12%
FTSE100 +0.89%
뉴욕증시는 독립기념일로 인해 휴장. 유럽증시는 경기둔화 우려 지속되며 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.7.5(화)
[퀀트/ETF 이정연] Strategy Idea: 에너지 안보 시대 ETF 투자전략
- 에너지 시장 교란은 여전히 글로벌 주식시장의 핵심 팩터
- 미국: 유럽의 러시아산 PNG 대체로 미국산 LNG 반사수혜 기대. LNG 미드스트림 종목 ETF
- 중국: 탈세계화 기조에서 에너지 안보 전략은 ‘친환경’. 중국 비중 높은 친환경 ETF 선별
https://bit.ly/3OKsEm2
[투자전략RA 권경호] 오늘의 차트: 경기침체 우려를 반영해나가는 금융시장, 스타일의 변화로 이어질까?
[통신/미디어 정지수] 칼럼의 재해석: SpaceX와 DISH Network, 주파수 갈등 재점화
https://bit.ly/3R8ZIFT
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[퀀트/ETF 이정연] Strategy Idea: 에너지 안보 시대 ETF 투자전략
- 에너지 시장 교란은 여전히 글로벌 주식시장의 핵심 팩터
- 미국: 유럽의 러시아산 PNG 대체로 미국산 LNG 반사수혜 기대. LNG 미드스트림 종목 ETF
- 중국: 탈세계화 기조에서 에너지 안보 전략은 ‘친환경’. 중국 비중 높은 친환경 ETF 선별
https://bit.ly/3OKsEm2
[투자전략RA 권경호] 오늘의 차트: 경기침체 우려를 반영해나가는 금융시장, 스타일의 변화로 이어질까?
[통신/미디어 정지수] 칼럼의 재해석: SpaceX와 DISH Network, 주파수 갈등 재점화
https://bit.ly/3R8ZIFT
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.6(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.16%
DOW -0.42%
NASDAQ +1.75%
뉴욕증시는 경기침체 우려, 휴전 합의 기대 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.7.6(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.16%
DOW -0.42%
NASDAQ +1.75%
뉴욕증시는 경기침체 우려, 휴전 합의 기대 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.7.6(수)
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 달러 강세 완화의 어려움 가중
- 주요국 중앙은행 스탠스 차별화와 경기하강 위험 증대가 달러 강세를 가중시키고 있음
- 유로존의 취약성: 유로존의 분절화 우려와 에너지 가격 급등에 따른 독일/이탈리아 위험 부상
- 주요국 정책금리 전망 하향 조정될 정도로 경기하강 우려가 커지고 있음
- 당분간 달러 강세 연장에 무게. 원화도 상단을 열어놓고 불확실성 완화 여부 주시해야 할 것
https://bit.ly/3yKbiQy
[퀀트/ETF RA 최병욱] 칼럼의 재해석: 밤의 증시, 야간수익률 추종 ETF 출시
https://bit.ly/3NKq8eb
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 달러 강세 완화의 어려움 가중
- 주요국 중앙은행 스탠스 차별화와 경기하강 위험 증대가 달러 강세를 가중시키고 있음
- 유로존의 취약성: 유로존의 분절화 우려와 에너지 가격 급등에 따른 독일/이탈리아 위험 부상
- 주요국 정책금리 전망 하향 조정될 정도로 경기하강 우려가 커지고 있음
- 당분간 달러 강세 연장에 무게. 원화도 상단을 열어놓고 불확실성 완화 여부 주시해야 할 것
https://bit.ly/3yKbiQy
[퀀트/ETF RA 최병욱] 칼럼의 재해석: 밤의 증시, 야간수익률 추종 ETF 출시
https://bit.ly/3NKq8eb
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 주식시황 이종빈]
이종빈의 Market at a glance_2022.7.6(수)
<원자재 가격 하락과 6월 CPI>
- 경기: 생산자, 소비자 경기 악화 신호. Atlanta GDPNow -2.1%
- 물가: 에너지, 곡물가 경기침체 반영중. 원유재고 늘어난다면 변곡점일 가능성
- Credit: 미국 High Yield(선순위) 금융채 스프레드 650bp 돌파...2차 임계점 700bp
(자료) https://bit.ly/3ymKWTp
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
이종빈의 Market at a glance_2022.7.6(수)
<원자재 가격 하락과 6월 CPI>
- 경기: 생산자, 소비자 경기 악화 신호. Atlanta GDPNow -2.1%
- 물가: 에너지, 곡물가 경기침체 반영중. 원유재고 늘어난다면 변곡점일 가능성
- Credit: 미국 High Yield(선순위) 금융채 스프레드 650bp 돌파...2차 임계점 700bp
(자료) https://bit.ly/3ymKWTp
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.7(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 0.36%
DOW 0.23%
NASDAQ 0.35%
뉴욕증시는 금리 인상 의지 재확인 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.7.7(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 0.36%
DOW 0.23%
NASDAQ 0.35%
뉴욕증시는 금리 인상 의지 재확인 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2022.7.7(목)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: High yield 700bp, 위기의 유럽
-러-우 전쟁의 직접적 타격이 큰 유럽경제, 하이일드 스프레드 670bp로 위기국면 근접
-유럽 경제전망은 아직 비관적 수준은 아니지만 높은 물가부담으로 소비심리 위축된데다 생산자물가 부담이 시차를 두고 기업활동에도 제약될 것. 국가마다 사정이 달라 정치&정책적 통합이 어려운 유럽 현실은 분열(fragmentation) 위험까지 거론되고 있어
-유럽 저신용채권, 은행주 주가, PIGS 국가 스프레드 주목하며 당분간 위험관리 필요
https://bit.ly/3OQgS9K
[경제/글로벌RA 박수연] 오늘의 차트: 경기침체가 오더라도 실업률은 낮을 수 있다
[채권전략RA 임제혁] 칼럼의 재해석: 미국 회사채 시장 여건 검토하기- 연준 Corporate Bond Market Distress Index
https://bit.ly/3yt2GN4
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
2022.7.7(목)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: High yield 700bp, 위기의 유럽
-러-우 전쟁의 직접적 타격이 큰 유럽경제, 하이일드 스프레드 670bp로 위기국면 근접
-유럽 경제전망은 아직 비관적 수준은 아니지만 높은 물가부담으로 소비심리 위축된데다 생산자물가 부담이 시차를 두고 기업활동에도 제약될 것. 국가마다 사정이 달라 정치&정책적 통합이 어려운 유럽 현실은 분열(fragmentation) 위험까지 거론되고 있어
-유럽 저신용채권, 은행주 주가, PIGS 국가 스프레드 주목하며 당분간 위험관리 필요
https://bit.ly/3OQgS9K
[경제/글로벌RA 박수연] 오늘의 차트: 경기침체가 오더라도 실업률은 낮을 수 있다
[채권전략RA 임제혁] 칼럼의 재해석: 미국 회사채 시장 여건 검토하기- 연준 Corporate Bond Market Distress Index
https://bit.ly/3yt2GN4
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.8(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.50%
DOW +1.12%
NASDAQ +2.28%
뉴욕증시는 에너지, 반도체 업종 상승 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.7.8(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.50%
DOW +1.12%
NASDAQ +2.28%
뉴욕증시는 에너지, 반도체 업종 상승 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 주가 추세 전환을 기대하기는 이른 시점_2022.7.11(월)
- 추세 전환의 조건 중 달성된 것은 아직 없음. 지난주 주가 흐름은 단기 반등일 가능성에 무게. 아직은 보수적 대응이 적절하다는 견해
- 에너지 가격 상승 지속, 경기침체 및 통화정책 분절화 문제 심화. 미국과 통화정책 긴축 속도 차이 유발, 강달러 연장시킬 요인
(자료) https://bit.ly/3OZfkKG
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM.C] 주가 추세 전환을 기대하기는 이른 시점_2022.7.11(월)
- 추세 전환의 조건 중 달성된 것은 아직 없음. 지난주 주가 흐름은 단기 반등일 가능성에 무게. 아직은 보수적 대응이 적절하다는 견해
- 에너지 가격 상승 지속, 경기침체 및 통화정책 분절화 문제 심화. 미국과 통화정책 긴축 속도 차이 유발, 강달러 연장시킬 요인
(자료) https://bit.ly/3OZfkKG
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: Big Step, 부담만큼의 선반영 2022.7.11(월)
- 미국 펀더멘탈 아직 양호, 그럼에도 정책기대 상당부분 소화
- 7월 금통위 50bp 인상 전망하나 그만큼 부담도 늘어날 것
https://bit.ly/3Pfvr6l
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
The Bond Weekly: Big Step, 부담만큼의 선반영 2022.7.11(월)
- 미국 펀더멘탈 아직 양호, 그럼에도 정책기대 상당부분 소화
- 7월 금통위 50bp 인상 전망하나 그만큼 부담도 늘어날 것
https://bit.ly/3Pfvr6l
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.7.11(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.08%
DOW -0.15%
NASDAQ +0.12%
뉴욕증시는 견조한 고용지표에 긴축우려 확대되며 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.7.11(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.08%
DOW -0.15%
NASDAQ +0.12%
뉴욕증시는 견조한 고용지표에 긴축우려 확대되며 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
<중국증시 급락 코멘트: 차익실현>
- 상해종합지수가 장중 1.7% 급락하며 최근 2주만에 3,300p를 하회했고 홍콩증시도 3% 넘게 급락했습니다.
- 금일 중화권 주식시장의 조정에는 크리티컬한 악재는 없습니다.
- 시장에서 걱정하는 완다상업부동산의 분식회계 및 달러채 디폴트는 정확한 팩트를 아직 확인할 수 없으며 완다달러채 가격도 7월 초 대비 6% 하락에 그쳤습니다.
- 플랫폼 벌금 부과도 과거 사건에 대한 판정이고, 알리바바, 텐센트의 벌금액도 모두 1억원으로 작은 규모입니다.
- 저희는 금일 시장 조정은 1) 2분기 상장사들의 잠정 실적 발표와 중국/마카오의 코로나19 재확산으로 부분 봉쇄에 돌입한 것에 따른 차익실현 욕구로 판단합니다.
- 하락 업종이 본토에서는 그동안 많이 올랐던 비철금속(-4.2%), 자동차(-3.4%), IT(-2.7%)인 점, 홍콩에서도 플랫폼 중심이라는 점이 이를 반증합니다.
- 한편 저평가 매력도 약화되었습니다. 지난 2개월(5~6월)의 상승으로 7/8일 기준 상해종합지수의 12개월 예상 PER는 12.1배로 5년 평균인 12.8배까지 거의 올라왔습니다.
- 추가 정책 모멘텀이 부재한 상황에서 당분간 중국시장은 잠정 실적에 따라 숨고르기 흐름을 보일 것으로 예상합니다. 물론 점진적인 경기 회복이 진행되면서 3~4월과 같은 급락 가능성은 낮다고 판단합니다.
- 앞으로는 상장사들의 잠정 실적과 7월 말에 있을 정치국회의(3분기 정책 기조 결정) 확인이 필요합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
<중국증시 급락 코멘트: 차익실현>
- 상해종합지수가 장중 1.7% 급락하며 최근 2주만에 3,300p를 하회했고 홍콩증시도 3% 넘게 급락했습니다.
- 금일 중화권 주식시장의 조정에는 크리티컬한 악재는 없습니다.
- 시장에서 걱정하는 완다상업부동산의 분식회계 및 달러채 디폴트는 정확한 팩트를 아직 확인할 수 없으며 완다달러채 가격도 7월 초 대비 6% 하락에 그쳤습니다.
- 플랫폼 벌금 부과도 과거 사건에 대한 판정이고, 알리바바, 텐센트의 벌금액도 모두 1억원으로 작은 규모입니다.
- 저희는 금일 시장 조정은 1) 2분기 상장사들의 잠정 실적 발표와 중국/마카오의 코로나19 재확산으로 부분 봉쇄에 돌입한 것에 따른 차익실현 욕구로 판단합니다.
- 하락 업종이 본토에서는 그동안 많이 올랐던 비철금속(-4.2%), 자동차(-3.4%), IT(-2.7%)인 점, 홍콩에서도 플랫폼 중심이라는 점이 이를 반증합니다.
- 한편 저평가 매력도 약화되었습니다. 지난 2개월(5~6월)의 상승으로 7/8일 기준 상해종합지수의 12개월 예상 PER는 12.1배로 5년 평균인 12.8배까지 거의 올라왔습니다.
- 추가 정책 모멘텀이 부재한 상황에서 당분간 중국시장은 잠정 실적에 따라 숨고르기 흐름을 보일 것으로 예상합니다. 물론 점진적인 경기 회복이 진행되면서 3~4월과 같은 급락 가능성은 낮다고 판단합니다.
- 앞으로는 상장사들의 잠정 실적과 7월 말에 있을 정치국회의(3분기 정책 기조 결정) 확인이 필요합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.7.12(화)
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 바이든 중동 순방 관전 포인트: 유가가 핵심일까?
- 7/13~16 바이든 중동 순방 예정. 미국의 위상 회복, 중동 관계 개선에 방점을 둘 것
- 사우디와 원유 관련 합의는 증산을 위해 노력하겠다는 일반적인 수준일 가능성
- 미국의 목표를 위해 중동에 무엇을 줄 수 있는가에 주목: 방위 산업과 인프라 기술
https://bit.ly/3yplqNi
[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 홀로 좋은 중국 증시, 발 맞춘 외국인 본토ETF 구매 허용
[엔터/레저RA 강하라] 칼럼의 재해석: 넷플릭스, 구독자 수 회복 계획 아시아에서 시작
https://bit.ly/3RtpswE
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 바이든 중동 순방 관전 포인트: 유가가 핵심일까?
- 7/13~16 바이든 중동 순방 예정. 미국의 위상 회복, 중동 관계 개선에 방점을 둘 것
- 사우디와 원유 관련 합의는 증산을 위해 노력하겠다는 일반적인 수준일 가능성
- 미국의 목표를 위해 중동에 무엇을 줄 수 있는가에 주목: 방위 산업과 인프라 기술
https://bit.ly/3yplqNi
[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 홀로 좋은 중국 증시, 발 맞춘 외국인 본토ETF 구매 허용
[엔터/레저RA 강하라] 칼럼의 재해석: 넷플릭스, 구독자 수 회복 계획 아시아에서 시작
https://bit.ly/3RtpswE
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy