📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.8.1(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.42%
DOW +0.97%
NASDAQ +1.88%

뉴욕증시는 빅테크 기업 호실적 발표에 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2022.8.2(화)

[주식시황 이종빈] 매크로 불확실성의 끝자락에서

- 매크로 악재 소화 중인 시장. 고민은 반등의 지속 여부와 주도 업종에 대한 판단일 것

- 이는 장기적 변수로 소화에 시간 소요. 잔존한 변동성 요인 속 상대적으로 편안한 업종은 구조적 성장성 담보한 업종

- 인플레 정점 이후 1차 반등 국면 대응은 경기둔화 대응 + 구조적 성장 업종: 유틸리티

https://bit.ly/3zM517x


[유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 사우디아라비아 신도시 계획: 네옴 시티

https://bit.ly/3StTqkW


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀 최설화, 황수욱, 이정연] 2022.8.2(화)

[Meritz Global Catch Mind 8월호: Immunity]

- 7월 중순 이후 침체우려, 물가, 전쟁, 전염병에 대한 면역 반응 나타나는 중. 추가 하방압력 크지 않다는 관점에서 미국 주식에 대한 점진적인 비중 확대 의견 제시

- 하반기전망에서 반등 트리거가 될 요인으로 통화정책 기조전환을 꼽았음. 긴축 앞당겨지며 7월 FOMC에서 중립금리 도달, 향후 정책 속도 조절 시사한 것이 핵심

- 유럽은 러시아 천연가스 공급문제 지속. 증시 반등 나타나고 있으나, 통화정책 분절화 및 에너지 난에 따른 경기 우려도 해소되지 않음. 보수적인 시각 유지

- 중국은 하반기 경기부양강도가 기대를 하회하지만, 완만한 경기 개선 추세 유효. 구조적 성장산업의 강세가 더 뚜렷해질 전망

- 8월 투자전략은 경기침체 신호에 방어 전략 대응 보단 수익 전략 대응으로의 역발상 투자 제시. 주식시장은 경기사이클을 선행적으로 반영하며 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 업종 성과 개선 진행중. 1) 시클리컬 업종 내 '견고한 수요 + 재고 restocking' 수혜로 경기소비재, 소재 업종 ETF, 2) 낙폭과대 성장 섹터 + 테마형 ETF

(자료) https://bit.ly/3Q8zFgL

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮][메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.8.2(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.28%
DOW -0.14%
NASDAQ -0.18%

뉴욕증시는 경기침체 우려 반영하며 소폭 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.8.2(화)

<Special Edition: 글로벌 수정 경제전망>

- 글로벌 경제전망 하향조정
* 2022~23년 글로벌 경제전망을 3.2%와 3.0%에서 3.1%와 2.5%로 하향
* 주요국 통화정책에 대한 견해는 다음과 같음

- 지역별 경제전망의 주요 내용
* 미국: 투자조정 vs. 완만한 소비신장
* 유로존: Reopening 수혜보다는 제조업 위축의 부정적 여파 우려
* 중국: 민간 자생력 부재 속 하반기 민간체력 키우는 정부정책 대응 강화
* 한국: 수출 경기둔화로 2.5% 성장에 그칠 것, 올해 한은은 2.75%까지 인상

- 한국 소비에 대한 견해
* 사업체노동력 조사에 따르면, 빈일자리수/실업자수 비율이 통계 집계 이후 최고치에 근접 중. 미스매치이지만 필요한 인력에 대한 임금상승 압력 존재
* 명목임금은 오르지만 실질임금 증가세는 주춤하고, 하반기에는 소비심리 악화와 판데믹 재유행 변수도 있어 당면한 소비사이클은 하강
* 단, 내년 2분기 이후 물가상승률이 둔화되는 가운데 임금이 경직적인 흐름을 유지한다면 소비신장세의 일시적 레벨업 기대 가능(내년 민간소비 전망 2.5%)

(자료) https://bit.ly/3QePcvB

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2022.8.3(수)

[주식전략 이진우] 베어마켓 랠리? '안도(Relif)' 랠리!

- 베어마켓 보다는 안도랠리 성격 강해. 경로는 V자 보다는 박스권을 높여가는 수순일 것

- 실적 전망이 결국 레벨 업의 Key. 올해 보다는 내년에 대한 걱정이 높아지고 있어

- 실적 하향 조정이 멈춘다면 대응은 오히려 편해진다. 성장 주도 업종에 집중할 것

https://bit.ly/3SlIhT7

[경제/글로벌 RA 박수연] 칼럼의 재해석: 조용히 힘들어하는 신흥국

https://bit.ly/3OVNFJM


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 중국 최설화]

안녕하세요, 낸시 펠로시의 대만 방문이 강행되었습니다. 앞으로 중국의 대응조치가 중요해질텐데, 경험적으로 예상되는 대응 조치 및 관련 영향을 정리했으니, 참고 바랍니다.
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<펠로시 대만 방문과 중국의 예상 대응조치>

- 낸시 펠로시 미국 하원의장, 중국 비난 속에서도 대만 방문 강행

- 중국, One China 정책에 대한 심각한 위반이라고 비난. 8/4~7일 점심 12시까지 대만 주변 해역과 상공에서 실탄 발사를 포함한 군사행동 개시

- 앞으로 중국은 대만 주변에 대한 군사적 위기감 조성 및 부분 경제제재를 단행 예상. 단 실물경기나 금융시장에 대한 충격은 제한적일 것

- 장기적으로는 대만, 미중 갈등 등 지정학적 리스크 상승이 홍콩증시의 디스카운트 요인으로 작용될 것에 염두

보고서: https://bit.ly/3ByB3Fm

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.8.4(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.56%
DOW +1.29%
NASDAQ +2.59%

뉴욕증시는 양호한 기업실적 발표 및 경제 지표에 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.8.4(목)

[퀀트/ETF 이정연] Strategy Idea: 미국, 한국 2Q22 실적시즌 중간점검: 매크로 우려에도 양호한 흐름 진행

- 인플레에 따른 기업마진 부담+경기둔화 우려 속, 2Q22 실적시즌 예상치를 웃돈 결과 발표중

- 에너지, 경기방어업종 실적 선방과 경기소비재 예상 외 선전 vs IT, 커뮤니케이션 예상치 하회

- 실적발표 이전부터 업종별 낙관/비관 실적 전망이 선반영됨에 따라 주가반응 차별적 진행

https://bit.ly/3zW9HaW

[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 블록체인 ETF 수익률 차별화, 아직은 안전을 추구할 때

[엔터/레저 이효진] 칼럼의 재해석: 영국 확률형 아이템 자율 규제 선택

https://bit.ly/3zVlKFn

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.8.5(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.08%
DOW -0.26%
NASDAQ +0.41%

뉴욕증시는 경기침체 우려 및 국제유가 하락에 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 좋기 때문에 안 좋아질 위험 2022.8.8(월)

- 유동성의 시소게임, 양호한 경제 -> 긴축 부담 -> 금융위축

- 국내금리 반등은 매수기회로 활용할 필요


(자료) https://bit.ly/3QqjlYJ


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.8.8(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.16%
DOW +0.23%
NASDAQ -0.50%

뉴욕증시는 미국 고용지표 호조로 연준 긴축 지속 우려 커지면서 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.8.8(월)

<미국 고용 점검: 과열 해소의 초입>

- 미국 7월 고용 현황: 매우 양호
* 비농업 취업자수 52.8만 명 증가(컨센서스: 25만). 5~6월 취업자수도 2.8만 명 상향 조정
* 실업률 3.5%로 6월 3.6%에 비해 추가 하락. 경제활동인구의 변화가 거의 없었던 가운데(전월대비 6.3천명 감소), 실업자가 24.2만 명 감소)
* 시간당 임금상승률은 전월대비 0.5%로 시장 예상치인 0.3%를 상회

- 과열 해소의 '초입'이라 보는 이유
* 비농업 취업자수에 비해 가계조사 상의 취업자수 증가폭이 작음
* 실업수당 청구건수자 월간 감원건수도 바닥을 통과
* 임금상승률도 완만히 둔화 중

- Fed 정책 경로에 대한 생각
* 7월 고용 서프라이즈로 금융시장에서는 9월 75bp 인상 가능성을 보다 높게 반영하고 있는 것으로 보임
* 그러나 1) 정책금리가 중립을 넘어서기 시작했고, 2) 금리상승에 민감한 내구재 소비와 투자를 중심으로 경기가 하강하고 있으며, 3) 노동시장이 과열의 정점을 통과한 점을 고려한다면, 금리인상 속도조절 가능성이 높은 편
* 9월 FOMC 전까지 확인 가능한 7~8월 물가지표의 향방도 6월 정점을 시사할 가능성 있음. 9월 50bp, 11~12월 25bp 인상; 연말 FFR 3.5% 도달 전망 유지


(자료) https://bit.ly/3P4MXtF

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 지금 실물지표 서프라이즈가 증시에 독일까?_2022.8.8(월)

- 경제지표 호조에 긴축 우려 부각되기도 했으나, 침체 우려 되돌리는 과정에서 지표 서프라이즈는 증시에 긍정적으로 작용할 것이라는 의견

- IRA 부양안 상원 첫 표결 통과. 8월 중 나머지 절차 진행, 최종통과 절차 진행되며 친환경 산업 주가 추가 모멘텀으로 작용할 가능성

(자료) https://bit.ly/3zBKm4U

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 중국 최설화]

<장 중 시황> 시장을 흔드는 3가지 이슈

중국 주식시장은 아래와 같은 3가지 호악재 속에서 3,200선에서 혼조 양상을 나타냄. 당분간 대내외 불안요인들이 진정되기까지 시장은 박스권 등락 예상.

1.하이난 락다운: 하이난 산야시는 확진자 발생에 8/7일부터 일시적 봉쇄 조치를 단행. 아직 봉쇄 해제일은 미정이지만 8/7일 신규 확진자가 최고치(413명)를 기록해 금주까지 봉쇄는 지속 예상.

단, 시안 등 기타 지역의 경험을 감안하면 하이난의 락다운 기간도 길지 않을 것으로 예상. 하이난에 최대 면세점을 갖고 있는 중국중면(CGDF)의 주가도 장 초반 6% 넘게 하락했다가 현재 -4.5%로 낙폭 축소

2.부동산 구제 방안 발표: 주말동안 3가지 구제 방안이 발표되며 철강, 기계 등 시크리컬 업종에 긍정적

세부적으로 1) 정저우시에서 100억 위안의 주택 건설 구제 기금을 설정했고, 2) 중국의 화룽 배드뱅크가 양광건설에 구제 MOU를 체결했으며, 3) 상해 국유자산관리위원회(SASAC)가 그린랜드(綠地集團)에 30억 위안의 자금 지급함.

이번 조치로 유동성 경색에 건설이 중단됐던 주택들의 시공이 빨라질 것이고, 이는 철강, 기계 등 산업에 유리. 단, 이번 구제의 핵심은 ‘주택 교부’이지, 디벨로퍼가 아니기에 중국 디벨로퍼의 신용리스크는 잔존

3.미국의 ‘반도체칩 과학법’ 사인: 외신에 따르면 바이든 대통령은 빠르면 금주 화요일에 ‘반도체칩 과학법’에 최종 사인할 예정

해당 법안의 주요 내용은 1)반도체 기반시설에 520억달러를 투자, 2) 미국에 투자하는 반도체 기업에 25% 세율 감면 우대를 제공하며, 3) 미국 상무부에서 100억달러의 지원금을 집행. 따라서 총 규모는 867억 달러

이 법안이 사인되면 중국의 반도체 굴기는 당연히 늦어질 수 밖에 없지만, 대신 국산화 진척이 더욱 빨라질 전망. 지난주부터 중국 주식시장에서 로컬 반도체 장비, 파운더리, 설계, 소재 기업의 주가 급등 배경

단, 11월 미국 중간선거를 앞두고 미중 갈등이 심화. 대외 불확실성의 상승은 증시의 추세적 상승에도 걸림돌로 작용 예상

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.8.9(화)

[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 수정 경제전망 각론: 미국 경제

- 2022~23년 미국 경제전망 1.8%와 1.3%: 소비보다는 투자 중심의 경기하강 가시화

- 인플레이션이 둔화, 노동시장 과열 완화, 경기하강 등은 연준의 금리인상 속도조절 유발 요인

- 달러화는 중기적으로 약세 시현 가능성 높아

https://bit.ly/3SzNOpd

[경제/글로벌RA 박수연] 오늘의 차트: 엇갈린 서비스업 서베이, 그 이유는?

[화장품/섬유의복 하누리] 칼럼의 재해석: 새로운 기회, 화장품 산업의 ESG

https://bit.ly/3zJPUKn

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy