📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.1.19(수)
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 일본은행 수익률곡선 목표제(YCC)에 대한 생각
- 일본은행은 1월 회의에서 10년물 상단 0.5%를 비롯한 현행 정책조합을 유지
- 시중은행 대상 유동성 공급 확대 및 금리인하 고려는 이들이 새로운 국채매수 주체임을 시사
- 우리의 기본 시나리오는 연말까지 현행 정책조합이 유지된다는 것임
https://bit.ly/3XjQLfJ
[채권전략 RA 임제혁] 오늘의 차트: 국고채 3년과 기준금리의 역전, 과도할까?
[자동차/타이어 RA 장재혁] 칼럼의 재해석: ESS가 리튬 공급부족에 미칠 영향은?
https://bit.ly/3GQQ7z5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 일본은행 수익률곡선 목표제(YCC)에 대한 생각
- 일본은행은 1월 회의에서 10년물 상단 0.5%를 비롯한 현행 정책조합을 유지
- 시중은행 대상 유동성 공급 확대 및 금리인하 고려는 이들이 새로운 국채매수 주체임을 시사
- 우리의 기본 시나리오는 연말까지 현행 정책조합이 유지된다는 것임
https://bit.ly/3XjQLfJ
[채권전략 RA 임제혁] 오늘의 차트: 국고채 3년과 기준금리의 역전, 과도할까?
[자동차/타이어 RA 장재혁] 칼럼의 재해석: ESS가 리튬 공급부족에 미칠 영향은?
https://bit.ly/3GQQ7z5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.1.20(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.76%
DOW -0.76%
NASDAQ -0.96%
뉴욕증시는 예상보다 강한 노동시장과 부채한도 우려에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.1.20(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.76%
DOW -0.76%
NASDAQ -0.96%
뉴욕증시는 예상보다 강한 노동시장과 부채한도 우려에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 시황 이종빈]
이종빈의 Market at a glance_2023.1.20(금)
안녕하세요, 메리츠증권 이종빈입니다.
미국 부채한도 협상이 난항입니다.
미국 재무부가 부채한도에 닿으면 재무부가 할 수 있는 조치는 특별조치와 연준에 예치한 현금을 소진하는 것인데 이러한 조치들을 모두 소진하는 시기를 X-date라 칭합니다.
즉, X-date 전에 의회는 부채 한도에 대한 협상을 마무리 지어야 합니다.
그리고 협상이 지연될수록 금융시장에 미칠 부담에 유의할 필요가 있습니다.
부채한도의 경중을 결정하는 요인은 결국 금융시장 유동성인데, X-date를 결정할 재무부의 현금 잔고도 결국 연준 대차대조표에 속하는 계정이기 때문입니다.
연준이 자산을 줄이고자 할 때, 다른 부채 계정인 은행 지준금 혹은 Reverse Repo 자금이 이를 받쳐주지 않는다면 대차대조표 상 현금 소진 속도는 빨라집니다.
때문에 지금 연준의 대차대조표 정상화와 높아지는 연준위원들의 매파적 발언의 빈도는 부담입니다.
다만 지출 삭감은 메디케어/사회 보장 부문에 제한될 가능성이 큽니다. 친환경 업종에 대한 연방정부 지출과 이권이 맞물리고 있는 주(State)의 공화당 하원의원도 많기 때문입니다.
감사합니다.
보고서: https://bit.ly/3D2Wm1M
이종빈의 Market at a glance_2023.1.20(금)
안녕하세요, 메리츠증권 이종빈입니다.
미국 부채한도 협상이 난항입니다.
미국 재무부가 부채한도에 닿으면 재무부가 할 수 있는 조치는 특별조치와 연준에 예치한 현금을 소진하는 것인데 이러한 조치들을 모두 소진하는 시기를 X-date라 칭합니다.
즉, X-date 전에 의회는 부채 한도에 대한 협상을 마무리 지어야 합니다.
그리고 협상이 지연될수록 금융시장에 미칠 부담에 유의할 필요가 있습니다.
부채한도의 경중을 결정하는 요인은 결국 금융시장 유동성인데, X-date를 결정할 재무부의 현금 잔고도 결국 연준 대차대조표에 속하는 계정이기 때문입니다.
연준이 자산을 줄이고자 할 때, 다른 부채 계정인 은행 지준금 혹은 Reverse Repo 자금이 이를 받쳐주지 않는다면 대차대조표 상 현금 소진 속도는 빨라집니다.
때문에 지금 연준의 대차대조표 정상화와 높아지는 연준위원들의 매파적 발언의 빈도는 부담입니다.
다만 지출 삭감은 메디케어/사회 보장 부문에 제한될 가능성이 큽니다. 친환경 업종에 대한 연방정부 지출과 이권이 맞물리고 있는 주(State)의 공화당 하원의원도 많기 때문입니다.
감사합니다.
보고서: https://bit.ly/3D2Wm1M
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 금리상승은 매수기회로 삼아야 2023.1.25(수)
- 미국 4분기 성장률 양호해도 둔화 기조는 인정될 것
- 국내 4분기 성장률 부진, 아직 일드확보가 유리한 구간
(자료) https://bit.ly/3D9gr6w
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: 금리상승은 매수기회로 삼아야 2023.1.25(수)
- 미국 4분기 성장률 양호해도 둔화 기조는 인정될 것
- 국내 4분기 성장률 부진, 아직 일드확보가 유리한 구간
(자료) https://bit.ly/3D9gr6w
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.01.25(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.07%
DOW +0.31%
NASDAQ -0.27%
뉴욕증시는 기업실적 발표 속 혼조세 보임
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.01.25(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.07%
DOW +0.31%
NASDAQ -0.27%
뉴욕증시는 기업실적 발표 속 혼조세 보임
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.1.25(수)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 한국 채권시장이 유독 강한 이유
- 아직 변동성은 높지만 2023년 안정적 흐름을 나타내고 있는 글로벌 채권시장. 그중 한국 채권시장 주요국대비 빠른 금리하락 속도 보이며 강세 두드러져
- 한국 채권시장 강세 배경에는 펀더멘탈 둔화 및 통화정책 기대 완화도 있으나, 수급적 요인이 주요하게 작동하면서 하향 안정기조 견인하고 있어
- 단기간 금리급락에도 아직 중립금리 수준 이상의 ‘저축이 유리한 구간’이라는 점 중요
https://bit.ly/3wxl4U4
[이차전지/석유화학RA 이지호] 칼럼의 재해석: 아직은 이른 리튬 공급부족의 해소
https://bit.ly/3R1EWs5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 한국 채권시장이 유독 강한 이유
- 아직 변동성은 높지만 2023년 안정적 흐름을 나타내고 있는 글로벌 채권시장. 그중 한국 채권시장 주요국대비 빠른 금리하락 속도 보이며 강세 두드러져
- 한국 채권시장 강세 배경에는 펀더멘탈 둔화 및 통화정책 기대 완화도 있으나, 수급적 요인이 주요하게 작동하면서 하향 안정기조 견인하고 있어
- 단기간 금리급락에도 아직 중립금리 수준 이상의 ‘저축이 유리한 구간’이라는 점 중요
https://bit.ly/3wxl4U4
[이차전지/석유화학RA 이지호] 칼럼의 재해석: 아직은 이른 리튬 공급부족의 해소
https://bit.ly/3R1EWs5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 경제지표 둔화 가운데 증시는 정책기대 반영_2023.1.25(수)
- 지난주 하락했던 미국 증시는 설 연휴간 반등. 경제지표 부진 가운데 미국 통화정책 slow down 기대 반영 중
- 지역 연은 1월 제조업지수는 ISM 제조업지수의 추가 하락 가능성 시사. 컨퍼런스보드 경기선행지수 하락폭 확대
- 지난주 발표된 미국 소매판매, 산업생산은 이번주 발표된 미국 4Q22 GDP 중 개인소비 부진 가능성을 시사
- 낙관적인 정책 기대가 2월 FOMC를 계기로 소화되면 주가는 추세 상승보다 조정될 가능성에 무게
(자료) https://bit.ly/3kEbyvR
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM.C] 경제지표 둔화 가운데 증시는 정책기대 반영_2023.1.25(수)
- 지난주 하락했던 미국 증시는 설 연휴간 반등. 경제지표 부진 가운데 미국 통화정책 slow down 기대 반영 중
- 지역 연은 1월 제조업지수는 ISM 제조업지수의 추가 하락 가능성 시사. 컨퍼런스보드 경기선행지수 하락폭 확대
- 지난주 발표된 미국 소매판매, 산업생산은 이번주 발표된 미국 4Q22 GDP 중 개인소비 부진 가능성을 시사
- 낙관적인 정책 기대가 2월 FOMC를 계기로 소화되면 주가는 추세 상승보다 조정될 가능성에 무게
(자료) https://bit.ly/3kEbyvR
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 23.1.26(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -0.02%
DOW 0.03%
NASDAQ -0.18%
뉴욕증시는 기업실적 발표 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 23.1.26(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -0.02%
DOW 0.03%
NASDAQ -0.18%
뉴욕증시는 기업실적 발표 속 혼조세 마감
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.1.26(목)
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 부채한도 협상이 정부선택 산업에 미친 영향
- 연초 이후 정부선택 관련 산업인 방위산업, 헬스케어 업종 주가 부진
- 부채한도 협상 과정 속 공화당의 예산 감축 요구가 부정적인 영향을 미친 것으로 분석
- 헬스케어는 리스크 남은 것으로 보이나, 방위산업은 매수 기회로 접근하자는 의견
https://bit.ly/3kzGTQe
[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 최근 유럽 증시 회복, 펀더멘탈 뒷받침
[화장품/섬유의복 하누리] 칼럼의 재해석: 칼을 대지 않는 미용 시술의 증가
https://bit.ly/3ZXVqFT
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[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 부채한도 협상이 정부선택 산업에 미친 영향
- 연초 이후 정부선택 관련 산업인 방위산업, 헬스케어 업종 주가 부진
- 부채한도 협상 과정 속 공화당의 예산 감축 요구가 부정적인 영향을 미친 것으로 분석
- 헬스케어는 리스크 남은 것으로 보이나, 방위산업은 매수 기회로 접근하자는 의견
https://bit.ly/3kzGTQe
[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 최근 유럽 증시 회복, 펀더멘탈 뒷받침
[화장품/섬유의복 하누리] 칼럼의 재해석: 칼을 대지 않는 미용 시술의 증가
https://bit.ly/3ZXVqFT
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.1.27(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.10%
DOW +0.61%
NASDAQ +1.76%
뉴욕증시는 미국 4Q GDP 및 테슬라 호실적에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.1.27(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.10%
DOW +0.61%
NASDAQ +1.76%
뉴욕증시는 미국 4Q GDP 및 테슬라 호실적에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Monthly 2월: Overtightening, 중립을 생각하다 2023.1.30(월)
대외) 미국 물가안정 기조 강화되며 연준의 통화정책 압력 낮아지고 있지만 non-US 정책변화 확인까지 미국채10년 3.2%은 하단 역할 수행
- 미국 12월 CPI 안정 이후 연간으로 추가안정 기대감 높아진 상황, 심각한 경기침체 우려도 덜어낸 가운데 연준 정책압력 게이지 낮아지고 있어
- BOJ와 ECB같은 통화정책 후행국가들의 긴축부담이 일부 남아있지만, 연준은 5.0% 내외 연방금리 인상 중단할 것이며 연내 인하기대는 더욱 강화될 전망
- 2월 FOMC 베이비스텝 이후 상반기 거시경제부담 덜어내면, 연준인사들 매파발언에도 미국채10년 3.3~3.7%레인지 등락이 당분간 이어질 것
국내) 국내 기준금리 인상 3.5%에서 마무리, 1분기 부동산 구조조정 과정에서 연내 금리인하 기대는 좀 더 확장되며 시장금리 하향안정 기조 이어갈 것
- 국내 관리물가 상승에도 수입물가 안정으로 인플레 부담 덜어내고, 둔화되는 경기여건 감안 시장금리 변동폭 지난해대비 큰 폭으로 안정될 전망
- 펀더멘탈 이외에도 역캐리 부담으로 우량 크레딧 중심 시장강세 과도하게 심화되었고, 공급물량이 줄어 투자자들 ‘금리반등은 기회 vs 금리하락 위험‘ 국면
- 기준금리보다 낮은 국고금리 여건 장기화 우려, 추가 금리인상 없는데다 2분기 부동산 구조조정 이후 추경실시로 공급부담 해소되는 시점까지 타이트한 여건 지속
(자료) https://bit.ly/3WNh6kY
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
The Bond Monthly 2월: Overtightening, 중립을 생각하다 2023.1.30(월)
대외) 미국 물가안정 기조 강화되며 연준의 통화정책 압력 낮아지고 있지만 non-US 정책변화 확인까지 미국채10년 3.2%은 하단 역할 수행
- 미국 12월 CPI 안정 이후 연간으로 추가안정 기대감 높아진 상황, 심각한 경기침체 우려도 덜어낸 가운데 연준 정책압력 게이지 낮아지고 있어
- BOJ와 ECB같은 통화정책 후행국가들의 긴축부담이 일부 남아있지만, 연준은 5.0% 내외 연방금리 인상 중단할 것이며 연내 인하기대는 더욱 강화될 전망
- 2월 FOMC 베이비스텝 이후 상반기 거시경제부담 덜어내면, 연준인사들 매파발언에도 미국채10년 3.3~3.7%레인지 등락이 당분간 이어질 것
국내) 국내 기준금리 인상 3.5%에서 마무리, 1분기 부동산 구조조정 과정에서 연내 금리인하 기대는 좀 더 확장되며 시장금리 하향안정 기조 이어갈 것
- 국내 관리물가 상승에도 수입물가 안정으로 인플레 부담 덜어내고, 둔화되는 경기여건 감안 시장금리 변동폭 지난해대비 큰 폭으로 안정될 전망
- 펀더멘탈 이외에도 역캐리 부담으로 우량 크레딧 중심 시장강세 과도하게 심화되었고, 공급물량이 줄어 투자자들 ‘금리반등은 기회 vs 금리하락 위험‘ 국면
- 기준금리보다 낮은 국고금리 여건 장기화 우려, 추가 금리인상 없는데다 2분기 부동산 구조조정 이후 추경실시로 공급부담 해소되는 시점까지 타이트한 여건 지속
(자료) https://bit.ly/3WNh6kY
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.1.30(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.25%
DOW +0.08%
NASDAQ +0.95%
뉴욕증시는 위험자산 선호 지속에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.1.30(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.25%
DOW +0.08%
NASDAQ +0.95%
뉴욕증시는 위험자산 선호 지속에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.1.30(월)
<2023년 한국 경제전망의 각론>
- 한국 4Q22 GDP는 수출과 소비 감소 영향으로 -0.4% QoQ, +1.4% YoY 성장
- 2023년 한국 GDP성장률 전망 1.4%. 수출 사이클에 연동되어 상저하고 흐름 예상
- 건설투자와 민간소비는 하반기가 상반기보다 전년대비 성장률이 부진할 것
- 소비자물가 3.3%에도 한은 추가 인상 없을 것. 원화는 연말 1,200원 예상
(자료) https://bit.ly/3wAmPAd
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
이승훈의 경제脈_2023.1.30(월)
<2023년 한국 경제전망의 각론>
- 한국 4Q22 GDP는 수출과 소비 감소 영향으로 -0.4% QoQ, +1.4% YoY 성장
- 2023년 한국 GDP성장률 전망 1.4%. 수출 사이클에 연동되어 상저하고 흐름 예상
- 건설투자와 민간소비는 하반기가 상반기보다 전년대비 성장률이 부진할 것
- 소비자물가 3.3%에도 한은 추가 인상 없을 것. 원화는 연말 1,200원 예상
(자료) https://bit.ly/3wAmPAd
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
최설화의 Real China, 2023.1.30(월)
<중국 춘절 소비: 서비스 > 재화>
- 올해 춘절 소비 특징: ① 서비스 소비 > 재화 소비, ② 고급 소비 > 일반 소비
- 2월부터 각 지방정부의 부양정책 속 자동차, 부동산 등 재화소비의 개선 여부에 주목 필요
- 예상보다 양호한 소비 지표, 3월 양회 기대 및 외국인 수급 증가에 중국 증시 강세 랠리 지속 예상
(보고서) https://bit.ly/3JoBKFh
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
최설화의 Real China, 2023.1.30(월)
<중국 춘절 소비: 서비스 > 재화>
- 올해 춘절 소비 특징: ① 서비스 소비 > 재화 소비, ② 고급 소비 > 일반 소비
- 2월부터 각 지방정부의 부양정책 속 자동차, 부동산 등 재화소비의 개선 여부에 주목 필요
- 예상보다 양호한 소비 지표, 3월 양회 기대 및 외국인 수급 증가에 중국 증시 강세 랠리 지속 예상
(보고서) https://bit.ly/3JoBKFh
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.1.31(화)
[퀀트/ETF 이정연] 시가총액 규모별 지수변경 이벤트 전략: 2월 이후 진입 타이밍
- 3, 9월 선물옵션만기일, 일평균 시가총액 기준으로 시총 규모별 지수 정기변경 진행
- 시가총액 규모별 지수 교체 수혜 그룹은 대형주에서 중형주 이동 종목군. 과거 기관수급 유입
으로 주가 차별화 이어지는 패턴 반복
- 대형주 -> 중형주 종목에 대한 정기변경일 T-20 시점 매수 후, 정기변경일 매도 전략 유효
https://bit.ly/3wK6Yix
[경제 RA 박수연] 오늘의 차트: 홍콩달러, 나홀로 절하세 재개
[통신/미디어/엔터 RA 김민영] 칼럼의 재해석: 2023년 AI시장 이슈 점검
https://bit.ly/3HFQTke
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[퀀트/ETF 이정연] 시가총액 규모별 지수변경 이벤트 전략: 2월 이후 진입 타이밍
- 3, 9월 선물옵션만기일, 일평균 시가총액 기준으로 시총 규모별 지수 정기변경 진행
- 시가총액 규모별 지수 교체 수혜 그룹은 대형주에서 중형주 이동 종목군. 과거 기관수급 유입
으로 주가 차별화 이어지는 패턴 반복
- 대형주 -> 중형주 종목에 대한 정기변경일 T-20 시점 매수 후, 정기변경일 매도 전략 유효
https://bit.ly/3wK6Yix
[경제 RA 박수연] 오늘의 차트: 홍콩달러, 나홀로 절하세 재개
[통신/미디어/엔터 RA 김민영] 칼럼의 재해석: 2023년 AI시장 이슈 점검
https://bit.ly/3HFQTke
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀 최설화, 황수욱] 2023.1.31(화)
[Meritz Global Catch Mind 2월호: 수급, 기대 > 펀더멘털]
- 연초 이후 글로벌 증시 반등 가운데 연준 금리인상 속도 조절을 넘어 금리 인하 타이밍까지 앞당길 것이라는 기대까지 반영하기 시작
- 침체 우려 덜며 작년 9월 증시 저점 하회할 가능성은 축소되었으나, 여전히 미국 경기는 하향 지속. 당장은 정책 기대가 상당부분 반영되었다는 의견
- 2월 미국 조정 가능성에 무게, 이 경우 반등 소외되었던 방산, 헬스케어 주목. 반면 2월 FOMC에서 시장 기대만큼 Dovish한 연준 확인시 추세 연장, 빅테크 선호
- 중국 리오프닝 이후의 소비 회복 강도는 시장의 주요 관심사. 전반 춘절 소비 안정적인 가운데 서비스 소비>재화 소비, 프리미엄 소비>일반 소비재 특성 뚜렷
- 3월 양회까지 정책 당국의 내수 살리기 정책 기대감이 이어지고, 외국인 자금도 역대 최대 강도로 유입되면서 주식시장 추가 상승을 견인할 전망
- 최근 홍콩 급등에 2월 본토시장 가격 매력도가 더 높은 상황. 여행 산업, 전기차, 가전/가구 산업을 선호하며 부동산 부양 서프라이즈 발표 시 시크리컬 업종에 유리
(자료) https://bit.ly/3Y8GbIl
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Global Catch Mind 2월호: 수급, 기대 > 펀더멘털]
- 연초 이후 글로벌 증시 반등 가운데 연준 금리인상 속도 조절을 넘어 금리 인하 타이밍까지 앞당길 것이라는 기대까지 반영하기 시작
- 침체 우려 덜며 작년 9월 증시 저점 하회할 가능성은 축소되었으나, 여전히 미국 경기는 하향 지속. 당장은 정책 기대가 상당부분 반영되었다는 의견
- 2월 미국 조정 가능성에 무게, 이 경우 반등 소외되었던 방산, 헬스케어 주목. 반면 2월 FOMC에서 시장 기대만큼 Dovish한 연준 확인시 추세 연장, 빅테크 선호
- 중국 리오프닝 이후의 소비 회복 강도는 시장의 주요 관심사. 전반 춘절 소비 안정적인 가운데 서비스 소비>재화 소비, 프리미엄 소비>일반 소비재 특성 뚜렷
- 3월 양회까지 정책 당국의 내수 살리기 정책 기대감이 이어지고, 외국인 자금도 역대 최대 강도로 유입되면서 주식시장 추가 상승을 견인할 전망
- 최근 홍콩 급등에 2월 본토시장 가격 매력도가 더 높은 상황. 여행 산업, 전기차, 가전/가구 산업을 선호하며 부동산 부양 서프라이즈 발표 시 시크리컬 업종에 유리
(자료) https://bit.ly/3Y8GbIl
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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