📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.2.2(목)
<2월 FOMC: 인플레가 생각보다 빠르게 둔화된다면?>
- 연준은 2월 FOMC에서 FFR 25bp 인상. 파월 의장은 현재가 디스인플레이션 초입이며, 향후 입수되는 데이터에 따라 종착점이 가변적일 수 있음을 언급
- 우리는 올해 1분기 중 서비스 인플레 압력 둔화가 가세하며 핵심물가가 빠르게 안정화될 것으로 봄. 이에 힘입어 3월이 마지막 금리인상이 될 것. 연준 예상보다 빠른 물가안정이 인하 고려 조건임을 감안한다면, 연말 25bp 인하 가능성도 커진 것
(자료) https://bit.ly/3WUZRyb
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
이승훈의 경제脈_2023.2.2(목)
<2월 FOMC: 인플레가 생각보다 빠르게 둔화된다면?>
- 연준은 2월 FOMC에서 FFR 25bp 인상. 파월 의장은 현재가 디스인플레이션 초입이며, 향후 입수되는 데이터에 따라 종착점이 가변적일 수 있음을 언급
- 우리는 올해 1분기 중 서비스 인플레 압력 둔화가 가세하며 핵심물가가 빠르게 안정화될 것으로 봄. 이에 힘입어 3월이 마지막 금리인상이 될 것. 연준 예상보다 빠른 물가안정이 인하 고려 조건임을 감안한다면, 연말 25bp 인하 가능성도 커진 것
(자료) https://bit.ly/3WUZRyb
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 23.2.3(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 1.47%
DOW -0.11%
NASDAQ 3.25%
뉴욕증시는 기술주 및 메타 플랫폼즈 강세에 상승마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 23.2.3(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 1.47%
DOW -0.11%
NASDAQ 3.25%
뉴욕증시는 기술주 및 메타 플랫폼즈 강세에 상승마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 남아있는 밸류에이션 부담_2023.2.3(금)
- FOMC, ECB, BOE: 경기 전망 눈높이 상향, 완화적 발언으로 큰 폭의 조정 리스크는 지나간 것으로 판단
- S&P500 12MF PER은 최근 5년 평균에 근접. EPS 하향 이어지는 가운데 밸류에이션 부담은 추가 상승 속도 조절 시사
- 미국 실적과 상관성 높은 실물지표 하향 지속. 신규주문 중심으로 하락하며 하향 추세 지속
- 오늘 밤 발표되는 ISM 서비스업지수 기준선(50) 하회 지속 여부(이전 49.6), 고용은 임금 상승률 둔화 지속 확인이 중요
(자료) https://bit.ly/3RxW8ph
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM.C] 남아있는 밸류에이션 부담_2023.2.3(금)
- FOMC, ECB, BOE: 경기 전망 눈높이 상향, 완화적 발언으로 큰 폭의 조정 리스크는 지나간 것으로 판단
- S&P500 12MF PER은 최근 5년 평균에 근접. EPS 하향 이어지는 가운데 밸류에이션 부담은 추가 상승 속도 조절 시사
- 미국 실적과 상관성 높은 실물지표 하향 지속. 신규주문 중심으로 하락하며 하향 추세 지속
- 오늘 밤 발표되는 ISM 서비스업지수 기준선(50) 하회 지속 여부(이전 49.6), 고용은 임금 상승률 둔화 지속 확인이 중요
(자료) https://bit.ly/3RxW8ph
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.2.6(월)
<미국 1월 고용과 ISM 서비스업 서프라이즈의 시사점>
- 취업자수 대폭 증가에도 시간당 임금상승률 둔화 흐름 이어지고 있음은 노동공급의 확충을 시사. 주당 임금상승률 확대가 추세적이지 않고 시간당 임금을 자극하지만 않는다면, 디스인플레이션에 기반한 3월 인상 이후 중단 call은 유효
- ISM 서비스업 서프라이즈는 연초 들어 소비가 서비스 중심으로 재차 증가하였음을 재확인. 미국 리세션 우려에 기반한 조기 인하 기대 되돌림은 자연스러운 현상
(자료) https://bit.ly/3HyyKmZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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이승훈의 경제脈_2023.2.6(월)
<미국 1월 고용과 ISM 서비스업 서프라이즈의 시사점>
- 취업자수 대폭 증가에도 시간당 임금상승률 둔화 흐름 이어지고 있음은 노동공급의 확충을 시사. 주당 임금상승률 확대가 추세적이지 않고 시간당 임금을 자극하지만 않는다면, 디스인플레이션에 기반한 3월 인상 이후 중단 call은 유효
- ISM 서비스업 서프라이즈는 연초 들어 소비가 서비스 중심으로 재차 증가하였음을 재확인. 미국 리세션 우려에 기반한 조기 인하 기대 되돌림은 자연스러운 현상
(자료) https://bit.ly/3HyyKmZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 단기과열 식히기, 재정비 시간 2023.2.6(월)
- 예상보다 양호한 미국경기, 일단 글로벌금리 하락 주춤해질 것
- 대외금리 반등으로 국내 과열양상 식겠지만 대비가 필요
(자료) https://bit.ly/3HZl0TJ
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: 단기과열 식히기, 재정비 시간 2023.2.6(월)
- 예상보다 양호한 미국경기, 일단 글로벌금리 하락 주춤해질 것
- 대외금리 반등으로 국내 과열양상 식겠지만 대비가 필요
(자료) https://bit.ly/3HZl0TJ
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 23.2.6(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -1.04%
DOW -0.38%
NASDAQ -1.59%
뉴욕증시는 고용지표, ISM서비스업 지수 서프라이즈 속 차익실현 매물 출회하며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 23.2.6(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -1.04%
DOW -0.38%
NASDAQ -1.59%
뉴욕증시는 고용지표, ISM서비스업 지수 서프라이즈 속 차익실현 매물 출회하며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.2.7(화)
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 중국증시 추가 상승의 조건
- 연초 중국 경제 성장률 전망치 평균 5.1%까지 상향. 홍콩증시 3개월간 50% 급등으로 화답
- 중국증시 추가 상승에는 경기 서프라이즈 필요. 과거 경험상 중국 경기 서프라이즈는 구경제에서 출현. 이미 높아진 경기 회복 눈높이에서 추후 개선폭을 좌우하는 변수는 부동산 경기
- 연초 부동산 경기는 여전히 부진하나 연간 완만한 개선 기대 가능. 예상보다 개선 속도가 빠를 경우 중국 주식시장의 기폭제로 사용될 가능성이 높아 관찰 필요
https://bit.ly/3HHjQuK
[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 1월 외국인 순유입_지분율은 아직 저점수준
[운송/기계/조선 RA 오정하] 칼럼의 재해석: 중국, 아시아 항공업 회복의 열쇠
https://bit.ly/3JLxYWp
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 중국증시 추가 상승의 조건
- 연초 중국 경제 성장률 전망치 평균 5.1%까지 상향. 홍콩증시 3개월간 50% 급등으로 화답
- 중국증시 추가 상승에는 경기 서프라이즈 필요. 과거 경험상 중국 경기 서프라이즈는 구경제에서 출현. 이미 높아진 경기 회복 눈높이에서 추후 개선폭을 좌우하는 변수는 부동산 경기
- 연초 부동산 경기는 여전히 부진하나 연간 완만한 개선 기대 가능. 예상보다 개선 속도가 빠를 경우 중국 주식시장의 기폭제로 사용될 가능성이 높아 관찰 필요
https://bit.ly/3HHjQuK
[퀀트/ETF RA 최병욱] 오늘의 차트: 1월 외국인 순유입_지분율은 아직 저점수준
[운송/기계/조선 RA 오정하] 칼럼의 재해석: 중국, 아시아 항공업 회복의 열쇠
https://bit.ly/3JLxYWp
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.7(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.61%
DOW -0.10%
NASDAQ -1.00%
뉴욕증시는 연준의 긴축 장기화 우려에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.7(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.61%
DOW -0.10%
NASDAQ -1.00%
뉴욕증시는 연준의 긴축 장기화 우려에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.2.8(수)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 금리와 나스닥, 그리고 재고
- 2023년 연초 예상보다 강한 위험 선호, 연준 통화긴축 우려 완화와 금리하락의 기여
- 예상보다 양호한 미국 경제지표 영향 금리하락 주춤해지면서 위험선호 되돌림. 심각한 침체우려 덜었다고 하나 경기둔화 국면 유지, 남아있는 거시경제비용 부담 및 재고 이슈 주목
- 연내 과도한 인하기대 경계해야 하나 금리 하향안정 기조의 변화 걱정할 정도는 아냐
https://bit.ly/3lk5lWn
[음식료RA 이성우] 칼럼의 재해석: 식품업체, 원가 부담 완화 국면 진입
https://bit.ly/3Yv5YdS
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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2023.2.8(수)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 금리와 나스닥, 그리고 재고
- 2023년 연초 예상보다 강한 위험 선호, 연준 통화긴축 우려 완화와 금리하락의 기여
- 예상보다 양호한 미국 경제지표 영향 금리하락 주춤해지면서 위험선호 되돌림. 심각한 침체우려 덜었다고 하나 경기둔화 국면 유지, 남아있는 거시경제비용 부담 및 재고 이슈 주목
- 연내 과도한 인하기대 경계해야 하나 금리 하향안정 기조의 변화 걱정할 정도는 아냐
https://bit.ly/3lk5lWn
[음식료RA 이성우] 칼럼의 재해석: 식품업체, 원가 부담 완화 국면 진입
https://bit.ly/3Yv5YdS
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.8(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.29%
DOW +0.78%
NASDAQ +1.90%
뉴욕증시는 파월 의장 발언 소화하며 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.8(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.29%
DOW +0.78%
NASDAQ +1.90%
뉴욕증시는 파월 의장 발언 소화하며 상승 마감
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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.2.9(목)
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 유로존의 겨울나기 (feat. 리세션 피하기)
- 유로존 4Q GDP +0.1% QoQ vs 가스 감축 필요한 국가들은 역성장
- 그럼에도 선방할 수 있었던 비결은 1) 온난한 날씨와 2) 에너지 믹스의 개선 덕분
- 1분기에도 가스가 경기 발목 잡을 가능성 낮아. 단 경기가 버티며 ECB 긴축 강화 요인 발생
- 2023년 유로존 GDP 성장률 전망을 0.2%에서 0.6%로 상향. 2024년 전망은 하향
https://bit.ly/3I9cO3v
[투자전략 이진우] 오늘의 차트: FTSE100 신고점 경신 배경
[유틸리티/건설 문경원] 칼럼의 재해석: 영국의 신규 원전 건설 가속화
https://bit.ly/3DUzTUZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 유로존의 겨울나기 (feat. 리세션 피하기)
- 유로존 4Q GDP +0.1% QoQ vs 가스 감축 필요한 국가들은 역성장
- 그럼에도 선방할 수 있었던 비결은 1) 온난한 날씨와 2) 에너지 믹스의 개선 덕분
- 1분기에도 가스가 경기 발목 잡을 가능성 낮아. 단 경기가 버티며 ECB 긴축 강화 요인 발생
- 2023년 유로존 GDP 성장률 전망을 0.2%에서 0.6%로 상향. 2024년 전망은 하향
https://bit.ly/3I9cO3v
[투자전략 이진우] 오늘의 차트: FTSE100 신고점 경신 배경
[유틸리티/건설 문경원] 칼럼의 재해석: 영국의 신규 원전 건설 가속화
https://bit.ly/3DUzTUZ
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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.9(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.11%
DOW -0.61%
NASDAQ -1.68%
뉴욕증시는 실적 경계감과 연준 긴축 우려가 지속되며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.9(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.11%
DOW -0.61%
NASDAQ -1.68%
뉴욕증시는 실적 경계감과 연준 긴축 우려가 지속되며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.10(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.88%
DOW -0.73%
NASDAQ -1.02%
뉴욕증시는 트레이딩 장세 속 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.10(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.88%
DOW -0.73%
NASDAQ -1.02%
뉴욕증시는 트레이딩 장세 속 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 정책기대 되돌림+리세션 우려 완화=조정_2023.2.10(금)
- 주요 연준 위원들의 매파적 발언으로 통화정책 기대 상향, 미국증시 고밸류에이션 가운데 주가 조정 명분이 되었음
- 지난주 발표된 경제지표 호조는 단기적으로 주가조정 요인이 되었으나, 침체 우려를 덜어주었다는 점에 주목
- 단기에 조정이 이어질 가능성. 다만 긴축 우려를 추가적으로 반영할 경우 트레이딩 기회로 활용할 수 있다는 생각
- 다음주 미시건대 서베이, CPI, 소매판매, 주택시장 지표 등 주요 지표 발표에 주목
(자료) https://bit.ly/3HSJJb2
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM.C] 정책기대 되돌림+리세션 우려 완화=조정_2023.2.10(금)
- 주요 연준 위원들의 매파적 발언으로 통화정책 기대 상향, 미국증시 고밸류에이션 가운데 주가 조정 명분이 되었음
- 지난주 발표된 경제지표 호조는 단기적으로 주가조정 요인이 되었으나, 침체 우려를 덜어주었다는 점에 주목
- 단기에 조정이 이어질 가능성. 다만 긴축 우려를 추가적으로 반영할 경우 트레이딩 기회로 활용할 수 있다는 생각
- 다음주 미시건대 서베이, CPI, 소매판매, 주택시장 지표 등 주요 지표 발표에 주목
(자료) https://bit.ly/3HSJJb2
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 시황 이종빈]
이종빈의 Market at a glance_2023.2.13(월)
안녕하세요, 메리츠증권 이종빈 연구원 입니다.
글로벌 매크로 상황은 그간 많이 앞서왔던 기대와 실제 간의 괴리를 소화 중인 기간으로 판단합니다.
고용지표 이후의 원자재 – 금리, 외환 간 움직임으로 미루어 보면 경제지표 호조가 오히려 경기 비관론을 유발했습니다.
다만, 국내증시는 최근 글로벌 매크로 상황과는 다소 독립적인 모습을 띄고 있습니다.
외국인 매수세는 유지되고 있고 성과도 여타 증시 대비 아웃퍼폼 하고 있는 양상입니다.
순환적인 이슈보다는 구조적인 이슈가 더 큰 영향을 미치고 있다는 의미입니다.
동기간 외국인 수급이 집중된 업종은 2차전지, 반도체, 기계(친환경, 방산) 등 구조적 성장 업종으로 일컬어지는 업종들입니다.
반대로 시클리컬/소프트웨어/호텔,레저 등은 테마성을 지닌 업종들은 매도세를 나타냈습니다.
구조적인 성장 업종에 대한 의구심을 지금은 가질 시기는 아니라는 것입니다.
당분간 유럽/중국의 경기 회복 여부, 미국의 경기침체 논란 등 순환적 이유로 순환매 성격의 시장이 계속될 개연성이 큽니다.
때문에 저희는 업종 선택의 폭을 늘리는 베타적인 전략의 승산이 크다고 봅니다.
다만 중장기적인 주도주의 관점에선 매크로 이슈가 계속되는 한 경기라는 이슈와 무관한 구조적 성장 업종들이 증시의 중심을 잡아줄 가능성이 크다고 생각됩니다.
자세한 내용은 첨부파일 참고 부탁드립니다.
보고서: https://bit.ly/3K3iwFw
감사합니다.
이종빈의 Market at a glance_2023.2.13(월)
안녕하세요, 메리츠증권 이종빈 연구원 입니다.
글로벌 매크로 상황은 그간 많이 앞서왔던 기대와 실제 간의 괴리를 소화 중인 기간으로 판단합니다.
고용지표 이후의 원자재 – 금리, 외환 간 움직임으로 미루어 보면 경제지표 호조가 오히려 경기 비관론을 유발했습니다.
다만, 국내증시는 최근 글로벌 매크로 상황과는 다소 독립적인 모습을 띄고 있습니다.
외국인 매수세는 유지되고 있고 성과도 여타 증시 대비 아웃퍼폼 하고 있는 양상입니다.
순환적인 이슈보다는 구조적인 이슈가 더 큰 영향을 미치고 있다는 의미입니다.
동기간 외국인 수급이 집중된 업종은 2차전지, 반도체, 기계(친환경, 방산) 등 구조적 성장 업종으로 일컬어지는 업종들입니다.
반대로 시클리컬/소프트웨어/호텔,레저 등은 테마성을 지닌 업종들은 매도세를 나타냈습니다.
구조적인 성장 업종에 대한 의구심을 지금은 가질 시기는 아니라는 것입니다.
당분간 유럽/중국의 경기 회복 여부, 미국의 경기침체 논란 등 순환적 이유로 순환매 성격의 시장이 계속될 개연성이 큽니다.
때문에 저희는 업종 선택의 폭을 늘리는 베타적인 전략의 승산이 크다고 봅니다.
다만 중장기적인 주도주의 관점에선 매크로 이슈가 계속되는 한 경기라는 이슈와 무관한 구조적 성장 업종들이 증시의 중심을 잡아줄 가능성이 크다고 생각됩니다.
자세한 내용은 첨부파일 참고 부탁드립니다.
보고서: https://bit.ly/3K3iwFw
감사합니다.