📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.2.8(수)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 금리와 나스닥, 그리고 재고
- 2023년 연초 예상보다 강한 위험 선호, 연준 통화긴축 우려 완화와 금리하락의 기여
- 예상보다 양호한 미국 경제지표 영향 금리하락 주춤해지면서 위험선호 되돌림. 심각한 침체우려 덜었다고 하나 경기둔화 국면 유지, 남아있는 거시경제비용 부담 및 재고 이슈 주목
- 연내 과도한 인하기대 경계해야 하나 금리 하향안정 기조의 변화 걱정할 정도는 아냐
https://bit.ly/3lk5lWn
[음식료RA 이성우] 칼럼의 재해석: 식품업체, 원가 부담 완화 국면 진입
https://bit.ly/3Yv5YdS
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
2023.2.8(수)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 금리와 나스닥, 그리고 재고
- 2023년 연초 예상보다 강한 위험 선호, 연준 통화긴축 우려 완화와 금리하락의 기여
- 예상보다 양호한 미국 경제지표 영향 금리하락 주춤해지면서 위험선호 되돌림. 심각한 침체우려 덜었다고 하나 경기둔화 국면 유지, 남아있는 거시경제비용 부담 및 재고 이슈 주목
- 연내 과도한 인하기대 경계해야 하나 금리 하향안정 기조의 변화 걱정할 정도는 아냐
https://bit.ly/3lk5lWn
[음식료RA 이성우] 칼럼의 재해석: 식품업체, 원가 부담 완화 국면 진입
https://bit.ly/3Yv5YdS
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.8(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.29%
DOW +0.78%
NASDAQ +1.90%
뉴욕증시는 파월 의장 발언 소화하며 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.8(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.29%
DOW +0.78%
NASDAQ +1.90%
뉴욕증시는 파월 의장 발언 소화하며 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.2.9(목)
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 유로존의 겨울나기 (feat. 리세션 피하기)
- 유로존 4Q GDP +0.1% QoQ vs 가스 감축 필요한 국가들은 역성장
- 그럼에도 선방할 수 있었던 비결은 1) 온난한 날씨와 2) 에너지 믹스의 개선 덕분
- 1분기에도 가스가 경기 발목 잡을 가능성 낮아. 단 경기가 버티며 ECB 긴축 강화 요인 발생
- 2023년 유로존 GDP 성장률 전망을 0.2%에서 0.6%로 상향. 2024년 전망은 하향
https://bit.ly/3I9cO3v
[투자전략 이진우] 오늘의 차트: FTSE100 신고점 경신 배경
[유틸리티/건설 문경원] 칼럼의 재해석: 영국의 신규 원전 건설 가속화
https://bit.ly/3DUzTUZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 유로존의 겨울나기 (feat. 리세션 피하기)
- 유로존 4Q GDP +0.1% QoQ vs 가스 감축 필요한 국가들은 역성장
- 그럼에도 선방할 수 있었던 비결은 1) 온난한 날씨와 2) 에너지 믹스의 개선 덕분
- 1분기에도 가스가 경기 발목 잡을 가능성 낮아. 단 경기가 버티며 ECB 긴축 강화 요인 발생
- 2023년 유로존 GDP 성장률 전망을 0.2%에서 0.6%로 상향. 2024년 전망은 하향
https://bit.ly/3I9cO3v
[투자전략 이진우] 오늘의 차트: FTSE100 신고점 경신 배경
[유틸리티/건설 문경원] 칼럼의 재해석: 영국의 신규 원전 건설 가속화
https://bit.ly/3DUzTUZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.9(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.11%
DOW -0.61%
NASDAQ -1.68%
뉴욕증시는 실적 경계감과 연준 긴축 우려가 지속되며 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2023.2.9(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.11%
DOW -0.61%
NASDAQ -1.68%
뉴욕증시는 실적 경계감과 연준 긴축 우려가 지속되며 하락 마감
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.10(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.88%
DOW -0.73%
NASDAQ -1.02%
뉴욕증시는 트레이딩 장세 속 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.10(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.88%
DOW -0.73%
NASDAQ -1.02%
뉴욕증시는 트레이딩 장세 속 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 정책기대 되돌림+리세션 우려 완화=조정_2023.2.10(금)
- 주요 연준 위원들의 매파적 발언으로 통화정책 기대 상향, 미국증시 고밸류에이션 가운데 주가 조정 명분이 되었음
- 지난주 발표된 경제지표 호조는 단기적으로 주가조정 요인이 되었으나, 침체 우려를 덜어주었다는 점에 주목
- 단기에 조정이 이어질 가능성. 다만 긴축 우려를 추가적으로 반영할 경우 트레이딩 기회로 활용할 수 있다는 생각
- 다음주 미시건대 서베이, CPI, 소매판매, 주택시장 지표 등 주요 지표 발표에 주목
(자료) https://bit.ly/3HSJJb2
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[Meritz Weekly DM.C] 정책기대 되돌림+리세션 우려 완화=조정_2023.2.10(금)
- 주요 연준 위원들의 매파적 발언으로 통화정책 기대 상향, 미국증시 고밸류에이션 가운데 주가 조정 명분이 되었음
- 지난주 발표된 경제지표 호조는 단기적으로 주가조정 요인이 되었으나, 침체 우려를 덜어주었다는 점에 주목
- 단기에 조정이 이어질 가능성. 다만 긴축 우려를 추가적으로 반영할 경우 트레이딩 기회로 활용할 수 있다는 생각
- 다음주 미시건대 서베이, CPI, 소매판매, 주택시장 지표 등 주요 지표 발표에 주목
(자료) https://bit.ly/3HSJJb2
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 시황 이종빈]
이종빈의 Market at a glance_2023.2.13(월)
안녕하세요, 메리츠증권 이종빈 연구원 입니다.
글로벌 매크로 상황은 그간 많이 앞서왔던 기대와 실제 간의 괴리를 소화 중인 기간으로 판단합니다.
고용지표 이후의 원자재 – 금리, 외환 간 움직임으로 미루어 보면 경제지표 호조가 오히려 경기 비관론을 유발했습니다.
다만, 국내증시는 최근 글로벌 매크로 상황과는 다소 독립적인 모습을 띄고 있습니다.
외국인 매수세는 유지되고 있고 성과도 여타 증시 대비 아웃퍼폼 하고 있는 양상입니다.
순환적인 이슈보다는 구조적인 이슈가 더 큰 영향을 미치고 있다는 의미입니다.
동기간 외국인 수급이 집중된 업종은 2차전지, 반도체, 기계(친환경, 방산) 등 구조적 성장 업종으로 일컬어지는 업종들입니다.
반대로 시클리컬/소프트웨어/호텔,레저 등은 테마성을 지닌 업종들은 매도세를 나타냈습니다.
구조적인 성장 업종에 대한 의구심을 지금은 가질 시기는 아니라는 것입니다.
당분간 유럽/중국의 경기 회복 여부, 미국의 경기침체 논란 등 순환적 이유로 순환매 성격의 시장이 계속될 개연성이 큽니다.
때문에 저희는 업종 선택의 폭을 늘리는 베타적인 전략의 승산이 크다고 봅니다.
다만 중장기적인 주도주의 관점에선 매크로 이슈가 계속되는 한 경기라는 이슈와 무관한 구조적 성장 업종들이 증시의 중심을 잡아줄 가능성이 크다고 생각됩니다.
자세한 내용은 첨부파일 참고 부탁드립니다.
보고서: https://bit.ly/3K3iwFw
감사합니다.
이종빈의 Market at a glance_2023.2.13(월)
안녕하세요, 메리츠증권 이종빈 연구원 입니다.
글로벌 매크로 상황은 그간 많이 앞서왔던 기대와 실제 간의 괴리를 소화 중인 기간으로 판단합니다.
고용지표 이후의 원자재 – 금리, 외환 간 움직임으로 미루어 보면 경제지표 호조가 오히려 경기 비관론을 유발했습니다.
다만, 국내증시는 최근 글로벌 매크로 상황과는 다소 독립적인 모습을 띄고 있습니다.
외국인 매수세는 유지되고 있고 성과도 여타 증시 대비 아웃퍼폼 하고 있는 양상입니다.
순환적인 이슈보다는 구조적인 이슈가 더 큰 영향을 미치고 있다는 의미입니다.
동기간 외국인 수급이 집중된 업종은 2차전지, 반도체, 기계(친환경, 방산) 등 구조적 성장 업종으로 일컬어지는 업종들입니다.
반대로 시클리컬/소프트웨어/호텔,레저 등은 테마성을 지닌 업종들은 매도세를 나타냈습니다.
구조적인 성장 업종에 대한 의구심을 지금은 가질 시기는 아니라는 것입니다.
당분간 유럽/중국의 경기 회복 여부, 미국의 경기침체 논란 등 순환적 이유로 순환매 성격의 시장이 계속될 개연성이 큽니다.
때문에 저희는 업종 선택의 폭을 늘리는 베타적인 전략의 승산이 크다고 봅니다.
다만 중장기적인 주도주의 관점에선 매크로 이슈가 계속되는 한 경기라는 이슈와 무관한 구조적 성장 업종들이 증시의 중심을 잡아줄 가능성이 크다고 생각됩니다.
자세한 내용은 첨부파일 참고 부탁드립니다.
보고서: https://bit.ly/3K3iwFw
감사합니다.
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 조정의 폭과 시간 연장 2023.2.13(월)
- 양호한 글로벌 경기여건에 대한 채권시장의 두려움
- 국내 투자심리 일부 약화, 역캐리 부담 해소 시도
(자료) https://bit.ly/3IjSkVR
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: 조정의 폭과 시간 연장 2023.2.13(월)
- 양호한 글로벌 경기여건에 대한 채권시장의 두려움
- 국내 투자심리 일부 약화, 역캐리 부담 해소 시도
(자료) https://bit.ly/3IjSkVR
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.13(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.22%
DOW +0.50%
NASDAQ -0.61%
뉴욕증시는 연준의 긴축 장기화 우려에 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.13(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.22%
DOW +0.50%
NASDAQ -0.61%
뉴욕증시는 연준의 긴축 장기화 우려에 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.14(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.14%
DOW +1.11%
NASDAQ +1.48%
뉴욕증시는 인플레이션 경계감에도 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.14(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.14%
DOW +1.11%
NASDAQ +1.48%
뉴욕증시는 인플레이션 경계감에도 상승 마감
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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.2.14(화)
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: BOJ 우에다 총재 임명의 역설
- BOJ를 중심으로 나타난 유동성 증가는 연초 이후 글로벌 증시 반등의 주요 배경 중 하나
- 12월 금리 목표 범위 확대 이후 나타난 정책 불확실성이 BOJ발 글로벌 유동성 확대를 유발
- 새 총재 임명으로 단기에 완화기조 안정되면 불확실성이 유발한 유동성 효과 둔화 가능성
https://bit.ly/3Yu2ngq
[경제/글로벌 RA 박수연] 오늘의 차트: 높은 인플레이션 국면, 통화량에도 주목하자
[금융 RA 김지원] 칼럼의 재해석: 미국 Medicare Advantage 요율, 과도한 실망은 불필요
https://bit.ly/3jSLDR4
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: BOJ 우에다 총재 임명의 역설
- BOJ를 중심으로 나타난 유동성 증가는 연초 이후 글로벌 증시 반등의 주요 배경 중 하나
- 12월 금리 목표 범위 확대 이후 나타난 정책 불확실성이 BOJ발 글로벌 유동성 확대를 유발
- 새 총재 임명으로 단기에 완화기조 안정되면 불확실성이 유발한 유동성 효과 둔화 가능성
https://bit.ly/3Yu2ngq
[경제/글로벌 RA 박수연] 오늘의 차트: 높은 인플레이션 국면, 통화량에도 주목하자
[금융 RA 김지원] 칼럼의 재해석: 미국 Medicare Advantage 요율, 과도한 실망은 불필요
https://bit.ly/3jSLDR4
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.2.15(수)
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 단기 시크리컬 업종에 주목하는 이유
- 3월 중국의 소문난 잔치 양회를 앞두고 시크리컬 업종에 주목하는 3가지 이유:
① 중국의 리오프닝 효과 미미 = 정부 주도의 부양 의지와 확장적 재정 기대감 강화
② 춘절 이후 본격적인 경기활동 재개, 재고 축적 및 가동률 상승에 따른 수요 증가
③ 지난 10년간 양회 직전 중국증시에서 경기부양 기대에 시크리컬 업종들이 상대적 강세
https://bit.ly/3IqwbF6
[은행 조아해] 칼럼의 재해석: ESG 바람 탄 주주행동주의
https://bit.ly/3xqKXWl
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 단기 시크리컬 업종에 주목하는 이유
- 3월 중국의 소문난 잔치 양회를 앞두고 시크리컬 업종에 주목하는 3가지 이유:
① 중국의 리오프닝 효과 미미 = 정부 주도의 부양 의지와 확장적 재정 기대감 강화
② 춘절 이후 본격적인 경기활동 재개, 재고 축적 및 가동률 상승에 따른 수요 증가
③ 지난 10년간 양회 직전 중국증시에서 경기부양 기대에 시크리컬 업종들이 상대적 강세
https://bit.ly/3IqwbF6
[은행 조아해] 칼럼의 재해석: ESG 바람 탄 주주행동주의
https://bit.ly/3xqKXWl
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.2.15(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.03%
DOW -0.48%
NASDAQ +0.57%
뉴욕증시는 인플레이션 지표 소화하며 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.2.15(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.03%
DOW -0.48%
NASDAQ +0.57%
뉴욕증시는 인플레이션 지표 소화하며 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 시황 이종빈]
이종빈의 Market at a glance_2023.2.15(수)
안녕하세요 메리츠증권 이종빈 연구원입니다.
전일 1월 미국 소비자물가 발표는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재했습니다.
1) ‘헤드라인 물가지표나 핵심물가 지표 YoY 기준 전월대비 둔화 추세를 보였다(Revision 영향이 없는 원지수 YoY)’
2) ‘헤드라인 물가지표는 1월 깜짝 반등한 휘발유 등 정제유 물가 때문이지 2월 에너지 가격은 다시 하락세로 접어들어 민감할 필요 없다'는 점은 긍정적이었지만
3) 주거비 상승과 주거비 제외 핵심 서비스물가 상승이 핵심! 서비스 물가 상승률의 반등을 이끌었다는 부분은 불편합니다.
주거비 제외 핵심 서비스 물가는 연준 위원들이 가장 주목하고있는 데이터이기도 합니다.
이는 임금과 연동되나 그 시차 관계가 주거비처럼 명확하지 않습니다. 원래 불확실성이 높다는 의미입니다.
그런데 주거비 지표도 불확실성이 커졌습니다.
통상 계약기간 등의 문제로 시장 가격이 소비자 물가에 반영되는 시간은 9개월 남짓입니다만, 이번 지표에선 이것이 확인되지 못했습니다.
주거비가 ‘래깅’의 이슈라면 추세 요인은 아닙니다.
다만 래깅이 얼마나 지연될지 모르는 상황에서 우리는 2월 물가를 한번 더 확인해야 하게 됐습니다.
2월 물가는 3월 FOMC 직전에 발표되는데 기대인플레이션과 Data dependent의 관점에서 래깅의 지연은 곧 통화정책 속도조절 기대의 지연이라고도 볼 수 있습니다.
1월 CPI 이벤트는 이미 바닥을 지난 지수의 추세를 건드릴 요인은 아직 아니지만 속도 조절 이슈는 될 수 있다 봅니다.
자세한 내용은 첨부파일 확인 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
https://bit.ly/3YC7UBN
이종빈의 Market at a glance_2023.2.15(수)
안녕하세요 메리츠증권 이종빈 연구원입니다.
전일 1월 미국 소비자물가 발표는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재했습니다.
1) ‘헤드라인 물가지표나 핵심물가 지표 YoY 기준 전월대비 둔화 추세를 보였다(Revision 영향이 없는 원지수 YoY)’
2) ‘헤드라인 물가지표는 1월 깜짝 반등한 휘발유 등 정제유 물가 때문이지 2월 에너지 가격은 다시 하락세로 접어들어 민감할 필요 없다'는 점은 긍정적이었지만
3) 주거비 상승과 주거비 제외 핵심 서비스물가 상승이 핵심! 서비스 물가 상승률의 반등을 이끌었다는 부분은 불편합니다.
주거비 제외 핵심 서비스 물가는 연준 위원들이 가장 주목하고있는 데이터이기도 합니다.
이는 임금과 연동되나 그 시차 관계가 주거비처럼 명확하지 않습니다. 원래 불확실성이 높다는 의미입니다.
그런데 주거비 지표도 불확실성이 커졌습니다.
통상 계약기간 등의 문제로 시장 가격이 소비자 물가에 반영되는 시간은 9개월 남짓입니다만, 이번 지표에선 이것이 확인되지 못했습니다.
주거비가 ‘래깅’의 이슈라면 추세 요인은 아닙니다.
다만 래깅이 얼마나 지연될지 모르는 상황에서 우리는 2월 물가를 한번 더 확인해야 하게 됐습니다.
2월 물가는 3월 FOMC 직전에 발표되는데 기대인플레이션과 Data dependent의 관점에서 래깅의 지연은 곧 통화정책 속도조절 기대의 지연이라고도 볼 수 있습니다.
1월 CPI 이벤트는 이미 바닥을 지난 지수의 추세를 건드릴 요인은 아직 아니지만 속도 조절 이슈는 될 수 있다 봅니다.
자세한 내용은 첨부파일 확인 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
https://bit.ly/3YC7UBN
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
2023.2.15(수)
Issue Comment: WGBI 편입 기대효과
- 정부 세법 개정&외환시장 개선을 통해 9월 WGBI 편입 전망
- 총 유입금액 70조원 추정, 월평균 3.8조원 예상
- 10년, 30년 장기채 중심으로 외국인 수급 개선 기대
(자료) https://bit.ly/3YAex7G
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
2023.2.15(수)
Issue Comment: WGBI 편입 기대효과
- 정부 세법 개정&외환시장 개선을 통해 9월 WGBI 편입 전망
- 총 유입금액 70조원 추정, 월평균 3.8조원 예상
- 10년, 30년 장기채 중심으로 외국인 수급 개선 기대
(자료) https://bit.ly/3YAex7G
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