📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.4.20(목)

[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 부채한도 협상 난항이 유동성 우려로 이어질 수 있는 연결고리

- 부채한도 협상 과정 난항에 따른 불확실성이 단기채 수요 변동성을 야기함

- RRP와 단기채에 주로 투자하는 MMF 자금의 RRP로 쏠림 심화, 시중 유동성 축소 유발

- 금리 인상 영향으로 당분간 MMF 시장 규모 확장될 가능성 고려시 주식시장에는 부정적

https://bit.ly/40rTvYW

[음식료/유통 RA 이성우] 칼럼의 재해석: 불안한 원당 가격 상승

https://bit.ly/43EsILQ

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 4월 미국 증시가 예상보다 선방했던 이유_2023.4.21(금)

- 4월 중순까지 S&P500이 예상보다 선전했던 배경 중 하나는 SVB 대응 위해 풀었던 유동성 효과도 있었다는 생각

- 1Q23 실적 발표 진행되는 가운데 실적 시즌 초반 발표된 대형 은행주 중심의 서프라이즈도 실적에 대한 기대감으로 작용

- BTFP 중심으로 유동성 공급되며 늘어난 연준 총자산 및 지준금은 다시 감소 중, 여기에 후행한 증시 지지력 약화 고려

- 대형은행 실적 기대 상회는 3월 이미 상당부분 낮아진 눈높이에 기인. 시즌 초반 실적 기대 분위기가 이어지긴 어려움

(자료) https://bit.ly/3LhmSJj

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.4.21(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.60%
DOW -0.33%
NASDAQ -0.80%

뉴욕증시는 테슬라 분기 실적이 예상을 하회함에 따라 대형기술주 중심으로 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.4.24(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.09%
DOW +0.07%
NASDAQ +0.11%

뉴욕증시는 1분기 기업 실적 발표 속 PMI 지표 호조 등에 소폭 상승

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 잠재된 위험, 안전자산의 역할 2023.4.24(월)

- 미국 경기선방에도 부채한도 협상의 잠재적 위험 고조


- 국내 채권시장 주변 여건 대외보다 강세 지지 환경


(자료) https://bit.ly/44abE0L

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.4.25(화)

[주식시황 이종빈] 수익률곡선(Yield Curve)의 힌트

- 수익률 곡선은 단기/장기금리의 힘에 따라 4가지 움직임을 보이며 각각 다른 의미를 내포

- 경기에 대한 의견 엇갈리는 상황. 쉽게 전망 경로에 대한 확신 가지기 어려워

- 방향성은 수익률곡선에서 가장 먼저 나타날 것. 이 움직임에 따른 지수 스타일 대응 필요

https://bit.ly/440OObv

[건설/유틸리티 RA 윤동준] 칼럼의 재해석: 비(非)희토류 영구 자석의 시대가 오는가

https://bit.ly/443impd

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.4.25(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.09%
DOW +0.20%
NASDAQ -0.29%

뉴욕증시는 빅테크 실적 발표를 앞두고 혼조세 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.4.26(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -1.58%
DOW -1.02%
NASDAQ -1.98%

뉴욕증시는 은행권 불안 및 실적 우려에 하락

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.4.26(수)

<한국 1Q GDP: 앞으로 6개월이 고비>

- 한국 1Q23 GDP는 민간소비, 재고 증가 영향으로 0.3% QoQ/0.8% YoY 성장

- 올해 한국 GDP 성장률 전망 1.1%로 하향 조정: 미국 투자사이클/한국 수출 회복 지연

- 건설투자와 민간소비가 대외여건 악화 상쇄해주기 어려울 것

- 하반기 중 정부 세입추경 및 4분기 한국은행 금리인하 개시 예상

(자료) https://bit.ly/3HeYxBh

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.4.26(수)

[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 中 양호한 경제지표와 체감 경기의 괴리

- 중국 출장에서 확인한 중국 경제지표 서프라이즈와 체감 경기 간의 온도차

- 중국 국민들의 소비심리 회복의 2가지 장애: 1) 가처분소득의 느린 증가 및 경기회복 지속성에 대한 의구심, 2) 정책 우선순위 변화에 따른 단기 제한적 낙수효과

- 주식투자 아이디어: 1) 중국증시 단기 변동성 확대, 2) 명품 소비주, 3) 중장기 기술주

https://bit.ly/3L9kPFH

[화장품/섬유의복 하누리] 칼럼의 재해석: H&M과 쉬인을 따돌리는 자라

https://bit.ly/3Hex1E8

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.4.27(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.38%
DOW -0.68%
NASDAQ +0.47%

뉴욕증시는 퍼스트리퍼블릭발 은행권 위기 재점화에 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.4.27(목)

[투자전략 이진우] 공급망에 '균형잡기'는 없다

- 20년만에 바뀔 한국 수출 최대 고객: 중국 → 미국

- 공급망 혼란은 유독 우리에게만 가혹한 것인가? 글로벌 무역 블록화, 분절화 가속화

- 산업별 공급망 기상도: 자동차 & 부품 & 2차전지 미국 쏠림 강화. IT는 변화 모색 중

https://bit.ly/3Ld1Z0n

[제약/바이오 RA 김지원] 칼럼의 재해석: Mifepristone 소송이 제약 업계에 미치는 영향

https://bit.ly/3VbSOlN

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 23.4.28(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P 500 +1.96%
DOW +1.57%
NASDAQ +2.43%

뉴욕 증시는 빅테크 호실적 발표에 상승마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]

The Bond Monthly 5월: 역전, 탐욕이 아닌 안전의 역할 2023.4.28(금)

대외) 미국채10년 3.5% 중심 ±30bp 레인지 전망은 2분기 중 유지. 하반기 미국 경기둔화 압력 확대 및 통화완화 기대 본격화 시점 미국채10년 3.0% 전망

- SVB 파산 이후 일시적 확산된 금융불안은 상업용 부동산 및 부채한도 협상 등의 추가적인 불확실성 요인이 더해져 안전자산으로 채권 역할 지지

- 미국 고물가 압력은 점차 완화되는 방향이나 남아있는 견고한 고용과 소비여건 기반 5월 연준 추가인상 압력 유지. 다만 기업활동 중심의 위축세는 유지될 것

- 달러약세 반영된 통화정책 전환 기대는 6월 FOMC 이후 공고해질 것. 미래 장단기금리차 반영된 연방금리 기대치 연착륙 기반 내년까지 3% 중반까지 하향


국내) 대외보다 경기와 물가부담이 높지 않은 상황에서 국내 추가 금리인상 가능성 낮아지고, 부동산 구조조정 진행 이후 완화기대 전환 강화될 전망

- 올해 주요국 성장률 전망이 상향조정되는 것 대비 한국은 수출 부진에 부동산 구조조정을 기반으로 내수 부담까지 거론되면서 하향압력 높아져

- 국내 통화긴축 실질적 마무리 판단, 남은 물가부담 해소 과정에서 긴축기조는 유지하겠으나 3분기 내수경기 위축 심화될 경우 추경과 함께 금리인하 거론될 것

- 한은총재 발언대로 ‘단기금리와 기준금리 역전’이 과도한 인하기대만을 반영한 것이 아닌 채권수급 및 안전자산으로 역할까지 녹였다는 부분 고려해야


(자료) https://bit.ly/44cfYfW


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy