📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Shorts: 미국채 입찰, 부담을 줄여가는 과정 2023.11.8(수)
- 미국 장기금리 상승부담은 펀더멘탈 뿐만 통화정책과 재정(미국채 공급) 변화도 유발
- 우려한 것보다 미국채 수급여건 개선기대가 유입되면, 헷지펀드 매도포지션 청산으로 미국금리 하향안정 압력 높아질 전망
(자료) https://tinyurl.com/4jr2rsw8
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Shorts: 미국채 입찰, 부담을 줄여가는 과정 2023.11.8(수)
- 미국 장기금리 상승부담은 펀더멘탈 뿐만 통화정책과 재정(미국채 공급) 변화도 유발
- 우려한 것보다 미국채 수급여건 개선기대가 유입되면, 헷지펀드 매도포지션 청산으로 미국금리 하향안정 압력 높아질 전망
(자료) https://tinyurl.com/4jr2rsw8
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231108 (수) 마감 시황
천국 지옥 다음은 종목장
1. 외국인은 어제 장마감 후 시간외매매로 삼성전자 주식과 KODEX200 ETF 등을 5,120억원 순매수한 것으로 보도됨. 수급이 얇아진 상황에서 장중에 매수해 비싸게 사기보다 장외에서 저렴하게 담아가는 방식 선택. KOSPI 대형주 위주로 가져갔다는 것은 현재 지수가 바닥에 가깝다는 판단 때문일 수 있으나, 향후 적정 레벨에서 주식을 팔거나(Long-Sell) 지수선물매도를 통해 수익을 확정지을 가능성 농후. 이미 오늘부터 외국인 삼성전자 현물 순매도 전환
2. 공매도 전면 금지 시행 첫날의 급등, 다음날의 급락, 이후는 돌아가면서 테마 종목장. 다만 숫자 등의 명분은 필요. 전일 실적이 좋았던 게임주가 첫 번째 주자. 크래프톤(+10.6%), 위메이드(+19.3%)를 비롯해 업종 내 전반적 상승(넥슨게임즈 +4.9%, 네오위즈 +6.5%, 컴투스 +6.5%, 액토즈소프트 상한가 등). 시총이 작은 계열사 & 지주사 상승폭이 더욱 큰 테마장의 전형(위메이드맥스 +16.7%, 위메이드플레이 상한가, 네오위즈홀딩스 +11.0%, 컴투스홀딩스 +21.8%). 위메이드는 미르4 · 미르M 중국 서비스사와의 퍼블리싱 계약 마무리 단계이며, 각각 2024년 2분기 · 4분기 내 중국 판호 발급 예상된다고 밝힘
3. 클래시스(+9.2%) 호실적은 미용기기 상승 견인(제이시스메디칼 +4.3%, 원텍 +6.0%, 비올 +7.5%). 파마리서치(+5.4%)는 리쥬란이 톡신과 달리 의료기기로 국가 출하 승인이 필요 없으며 불법 판매에 오히려 선제적 대응 중이라는 설명에 반등. 알테오젠은 간담회 진행 당일 정보가 보수적으로 공유되며 주가 변동성 확대(저가 -25.8% → 종가 -7.2% → 시간외 +3.2% → 0%)
4. 뭘해도 안되던 CJ ENM(+13%) 장중 호실적 발표. 계열사인 스튜디오드래곤(+4.8%) 턴어라운드 확인에 제작사 전반 상승(래몽래인 +7.8%, 위지윅스튜디오 +5.9%, 덱스터 +5.7% 등). 한국 만화/웹툰/웹소설 플랫폼(픽코마, 라인 망가, 네이버 웹툰, 카카오페이지)이 전 세계 도서 카테고리 앱 매출 상위권에 랭크되며 콘텐츠 관련주도 상승(디앤씨미디어 +15.1%, 키다리스튜디오 +10.1% 등). 삼성전자 모바일경험(MX) 사업부가 첫 XR 기기(프로젝트명 '무한') 생산시점을 2024년 12월로 확정하고 초도 출하량을 3만대로 잡았다는 기사도 나옴
5. 낙폭과대주 바닥잡기 활발. 한국전력(+2.3%)은 유가 하락과 11/9부터 산업용 전기료 인상 뉴스에 상승. 10월 해외단체여행 비용이 13년만에 가장 큰 폭으로 올랐다는 기사에 하나투어 상승(+6.5%). 쿠팡 실적 부진과 대형마트 의무휴업 폐지 가능성에 이마트(+7.5%) 마저 반등
6. 기존 주도주의 강세도 여전. HD현대일렉트릭(+2.6%) 사우디에서 822억원 규모 전력기기 수주 공시, 수주잔고 4억 달러 돌파. 장중 셀온이 나왔지만 역사적 신고가 경신. HD현대일렉트릭은 12월 KOSPI 200 정기변경 편입 예상후보이기도 함. 기존 KOSPI 200, KOSDAQ 150 종목만 공매도가 가능했을 때는 편입이 매도의 근거가 될 수도 있었지만 상황이 달라짐. 지수에 편입된다는 건 최근 주가가 좋았다는 증거 = 생존자 편향(survivorship bias) 오류. KOSDAQ 150에는 파두(대형주 특례조건), 루닛, 신성델타테크, 원텍, 아이센스, 엠로 등 편입 가능
7. 빈집이다 싶으면 명분만 생기면 한 번씩 튀는 장. 지수는 막혀있지만 종목장은 활발. 어느때보다 실적과 일정 매매에 집중. 내일 에코프로머티리얼즈 공모청약 시작, 카카오/롯데케미칼/엔씨소프트 실적 발표, 루닛 무상증자 권리락일
(자료) https://tinyurl.com/4bmvjnsu
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231108 (수) 마감 시황
천국 지옥 다음은 종목장
1. 외국인은 어제 장마감 후 시간외매매로 삼성전자 주식과 KODEX200 ETF 등을 5,120억원 순매수한 것으로 보도됨. 수급이 얇아진 상황에서 장중에 매수해 비싸게 사기보다 장외에서 저렴하게 담아가는 방식 선택. KOSPI 대형주 위주로 가져갔다는 것은 현재 지수가 바닥에 가깝다는 판단 때문일 수 있으나, 향후 적정 레벨에서 주식을 팔거나(Long-Sell) 지수선물매도를 통해 수익을 확정지을 가능성 농후. 이미 오늘부터 외국인 삼성전자 현물 순매도 전환
2. 공매도 전면 금지 시행 첫날의 급등, 다음날의 급락, 이후는 돌아가면서 테마 종목장. 다만 숫자 등의 명분은 필요. 전일 실적이 좋았던 게임주가 첫 번째 주자. 크래프톤(+10.6%), 위메이드(+19.3%)를 비롯해 업종 내 전반적 상승(넥슨게임즈 +4.9%, 네오위즈 +6.5%, 컴투스 +6.5%, 액토즈소프트 상한가 등). 시총이 작은 계열사 & 지주사 상승폭이 더욱 큰 테마장의 전형(위메이드맥스 +16.7%, 위메이드플레이 상한가, 네오위즈홀딩스 +11.0%, 컴투스홀딩스 +21.8%). 위메이드는 미르4 · 미르M 중국 서비스사와의 퍼블리싱 계약 마무리 단계이며, 각각 2024년 2분기 · 4분기 내 중국 판호 발급 예상된다고 밝힘
3. 클래시스(+9.2%) 호실적은 미용기기 상승 견인(제이시스메디칼 +4.3%, 원텍 +6.0%, 비올 +7.5%). 파마리서치(+5.4%)는 리쥬란이 톡신과 달리 의료기기로 국가 출하 승인이 필요 없으며 불법 판매에 오히려 선제적 대응 중이라는 설명에 반등. 알테오젠은 간담회 진행 당일 정보가 보수적으로 공유되며 주가 변동성 확대(저가 -25.8% → 종가 -7.2% → 시간외 +3.2% → 0%)
4. 뭘해도 안되던 CJ ENM(+13%) 장중 호실적 발표. 계열사인 스튜디오드래곤(+4.8%) 턴어라운드 확인에 제작사 전반 상승(래몽래인 +7.8%, 위지윅스튜디오 +5.9%, 덱스터 +5.7% 등). 한국 만화/웹툰/웹소설 플랫폼(픽코마, 라인 망가, 네이버 웹툰, 카카오페이지)이 전 세계 도서 카테고리 앱 매출 상위권에 랭크되며 콘텐츠 관련주도 상승(디앤씨미디어 +15.1%, 키다리스튜디오 +10.1% 등). 삼성전자 모바일경험(MX) 사업부가 첫 XR 기기(프로젝트명 '무한') 생산시점을 2024년 12월로 확정하고 초도 출하량을 3만대로 잡았다는 기사도 나옴
5. 낙폭과대주 바닥잡기 활발. 한국전력(+2.3%)은 유가 하락과 11/9부터 산업용 전기료 인상 뉴스에 상승. 10월 해외단체여행 비용이 13년만에 가장 큰 폭으로 올랐다는 기사에 하나투어 상승(+6.5%). 쿠팡 실적 부진과 대형마트 의무휴업 폐지 가능성에 이마트(+7.5%) 마저 반등
6. 기존 주도주의 강세도 여전. HD현대일렉트릭(+2.6%) 사우디에서 822억원 규모 전력기기 수주 공시, 수주잔고 4억 달러 돌파. 장중 셀온이 나왔지만 역사적 신고가 경신. HD현대일렉트릭은 12월 KOSPI 200 정기변경 편입 예상후보이기도 함. 기존 KOSPI 200, KOSDAQ 150 종목만 공매도가 가능했을 때는 편입이 매도의 근거가 될 수도 있었지만 상황이 달라짐. 지수에 편입된다는 건 최근 주가가 좋았다는 증거 = 생존자 편향(survivorship bias) 오류. KOSDAQ 150에는 파두(대형주 특례조건), 루닛, 신성델타테크, 원텍, 아이센스, 엠로 등 편입 가능
7. 빈집이다 싶으면 명분만 생기면 한 번씩 튀는 장. 지수는 막혀있지만 종목장은 활발. 어느때보다 실적과 일정 매매에 집중. 내일 에코프로머티리얼즈 공모청약 시작, 카카오/롯데케미칼/엔씨소프트 실적 발표, 루닛 무상증자 권리락일
(자료) https://tinyurl.com/4bmvjnsu
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.9(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.10%
DOW -0.12%
NASDAQ +0.08%
뉴욕증시는 10년물 국채 입찰, 차익실현 압력 소화하며 혼조세 마감
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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.11.9(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.10%
DOW -0.12%
NASDAQ +0.08%
뉴욕증시는 10년물 국채 입찰, 차익실현 압력 소화하며 혼조세 마감
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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.11.9(목)
[채권전략 윤여삼] 2024년 전망 시리즈 2 채권전략(해설판): "TOY Story"
- 물가가 아닌 뜨거운 미국경제, 글로벌 금리 상승 주도. 그렇지만 재정의 높은 성장기여도 부담, 높아진 정부&가계&기업 부채의 위험성을 자극. 고금리 장기화 부메랑 우려 증대
- 2024년 경기침체 우려 높지 않으나 물가 하향안정 경로 유지, 주요국 통화긴축 마무리되며 소폭이나마 인하로 돌아설 전망. 미국채 높은 수급부담 극복하면서, 금리안정 흐름 이어갈 것
- 국내금리 경기와 통화정책, 수급부담 높지 않아 대외금리 민감도 낮춰 갈 전망
(자료) https://tinyurl.com/ypcr4dk3
[음식료/유통 김정욱] 칼럼의 재해석: 할로윈 시즌 캔디 가격 상승
(자료) https://tinyurl.com/mva7vxur
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[채권전략 윤여삼] 2024년 전망 시리즈 2 채권전략(해설판): "TOY Story"
- 물가가 아닌 뜨거운 미국경제, 글로벌 금리 상승 주도. 그렇지만 재정의 높은 성장기여도 부담, 높아진 정부&가계&기업 부채의 위험성을 자극. 고금리 장기화 부메랑 우려 증대
- 2024년 경기침체 우려 높지 않으나 물가 하향안정 경로 유지, 주요국 통화긴축 마무리되며 소폭이나마 인하로 돌아설 전망. 미국채 높은 수급부담 극복하면서, 금리안정 흐름 이어갈 것
- 국내금리 경기와 통화정책, 수급부담 높지 않아 대외금리 민감도 낮춰 갈 전망
(자료) https://tinyurl.com/ypcr4dk3
[음식료/유통 김정욱] 칼럼의 재해석: 할로윈 시즌 캔디 가격 상승
(자료) https://tinyurl.com/mva7vxur
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📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 미국채 입찰 결과에 직전과 상반된 반응
2023.11.9 (목)
전일 400억 달러 규모 미국채 10년물 입찰 진행. 응찰률은 2.45배로 직전 6개월 평균(2.49배)를 하회. 직전 10월 응찰률이 2.50배였던 것과 비교해도 응찰률은 소폭 하락함. 그런데 결과만 놓고 보면 시장은 양호하다는 평가. 이번 입찰 결과에 반응한 미국채 10년 금리는 오히려 안정
직전과 비교해보면 10월 입찰에서는 당일 금리가 전일대비 하락 마감하기는 했지만 입찰 결과에 대해서는 금리가 상승하는 반응을 보였음. 10월 입찰에서는 응찰률 결과가 직전 6개월 평균(2.49배)을 소폭 상회하는 수준에 그쳤고, 8, 9월 대비 응찰률이 하락했기 때문
11월 1일 미국 4분기 재무부 채권 발행계획 발표 이후 금리의 수급 민감도가 안정된 것으로 해석. 8월 초 3분기 발행계획 발표 이후 수급부담이 커진 상황에서 주식시장도 미국 장기채 입찰 결과에 관심을 갖기 시작하는 등 민감도가 높았음. 그런데 11월 채권발행 계획에서 장기채 수급 우려를 덜어낸 이후 채권 입찰에 대한 금리 방향도 달라짐
미국채 10년물 금리는 전일 4.50%를 하회하며 마감. 8월 이후 주식시장이 금리 민감도를 높이며 조정되었던 만큼, 최근 금리 안정이 S&P500의 8거래일 연속 상승 랠리를 지지해주는 모습
(자료) https://tinyurl.com/yp94rkmb
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[Meritz DM] 미국채 입찰 결과에 직전과 상반된 반응
2023.11.9 (목)
전일 400억 달러 규모 미국채 10년물 입찰 진행. 응찰률은 2.45배로 직전 6개월 평균(2.49배)를 하회. 직전 10월 응찰률이 2.50배였던 것과 비교해도 응찰률은 소폭 하락함. 그런데 결과만 놓고 보면 시장은 양호하다는 평가. 이번 입찰 결과에 반응한 미국채 10년 금리는 오히려 안정
직전과 비교해보면 10월 입찰에서는 당일 금리가 전일대비 하락 마감하기는 했지만 입찰 결과에 대해서는 금리가 상승하는 반응을 보였음. 10월 입찰에서는 응찰률 결과가 직전 6개월 평균(2.49배)을 소폭 상회하는 수준에 그쳤고, 8, 9월 대비 응찰률이 하락했기 때문
11월 1일 미국 4분기 재무부 채권 발행계획 발표 이후 금리의 수급 민감도가 안정된 것으로 해석. 8월 초 3분기 발행계획 발표 이후 수급부담이 커진 상황에서 주식시장도 미국 장기채 입찰 결과에 관심을 갖기 시작하는 등 민감도가 높았음. 그런데 11월 채권발행 계획에서 장기채 수급 우려를 덜어낸 이후 채권 입찰에 대한 금리 방향도 달라짐
미국채 10년물 금리는 전일 4.50%를 하회하며 마감. 8월 이후 주식시장이 금리 민감도를 높이며 조정되었던 만큼, 최근 금리 안정이 S&P500의 8거래일 연속 상승 랠리를 지지해주는 모습
(자료) https://tinyurl.com/yp94rkmb
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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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The Bond Shorts: 외국인은 2023년 미국채를 샀다 2023.11.9(목)
- 중국과 일본 주도 외국인이 미국채를 팔아서 미국 채권시장이 불안하다는 우려는 2022년 이야기
- 2023년 외국인 미국채 보유비중을 유지할 정도로 외국인들은 미국채를 다시 매수하고 있다는 것이 팩트
(자료) https://tinyurl.com/486we39d
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Shorts: 외국인은 2023년 미국채를 샀다 2023.11.9(목)
- 중국과 일본 주도 외국인이 미국채를 팔아서 미국 채권시장이 불안하다는 우려는 2022년 이야기
- 2023년 외국인 미국채 보유비중을 유지할 정도로 외국인들은 미국채를 다시 매수하고 있다는 것이 팩트
(자료) https://tinyurl.com/486we39d
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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20231109 (목) 마감 시황
파두파두 괴담만
1. 외국인 KOSPI 대형주 선호로 KOSPI 200 +0.4% > KOSPI +0.2% > KOSDAQ -1.0%. 2차전지는 첫 날 급등 후 3일 연속 하락. 월요일 가중평균가격은 LG에너지솔루션 474,142원, 에코프로 777,604원, 에코프로비엠 283,280원으로 이날 매수한 사람들이 평균적으로 현재 손실구간이라는 뜻. 오늘 마감된 에코프로머티리얼즈 일반 청약 경쟁률은 70대 1로 부진(증거금 3.7조원). 유동성공급자(LP)의 예외적 공매도 자제 등 무리한 요구 지속될 가능성
2. 52주 신고가(시총순): 삼양식품(+3.9%, 불닭 수출 호조, 중국 물류 자회사 설립), 한세실업(+4.6%, 의류 OEM·ODM, 마진 개선), HDC현대산업개발(+5.3%, 서울·수도권 자체 사업부지 사업성 부각), DI동일(+1.0%, 지배구조 부각, 자사주 매입), 클리오(+3.9%, 화장품, 창사 이래 최고 실적), 액토즈소프트(상한가, 미르4 중국 판호 기대), 시공테크(+1.8%, 부산 EXPO), 아진엑스텍(+12.7%, 삼성전자에 산업용 로봇 납품), 화승코퍼레이션(+7.8%, 파동에너지극한제어연구단 스텔스 물질 개발에 관련주 화승소재, 최대주주인 화승코퍼레이션 부각), 모두투어리츠(+9.0%, 자산매각에 따른 특별 배당)
3. 반면 지난 8월 상장한 파두는 3분기 연결기준 매출 3억 2,100만원/영업손실 -148억원, 2분기 매출 5,900만원/영업손실 -152억원 기록. 동네 편의점만도 못한 매출에 오늘 하한가. 국내 최초 팹리스 유니콘으로 기술특례상장 했었기에 충격. 파두 매출은 SSD 컨트롤러(SK하이닉스 등에 공급)와 SSD 모듈(Meta 등에 납품)에서 발생하는데 2, 3분기 SSD 모듈 매출만 발생. 즉 SK하이닉스향 공급을 아예 하지 못한 것으로 추정
4. 어제 한국 게임주의 전반적인 상승에 이어 미국 Roblox(+11.8%)까지 실적 호조로 급등. 오늘 네오위즈(-1.2%), 넷마블(-0.6%) 실적은 시장 예상치를 넘어서지 못하고 펄어비스(-8.4%)는 실적도 실적이지만 붉은 사막 출시 일정이 또다시 연기되며 하락. 다만 위믹스 원화 상장(어제 오후 5시 고팍스 신규 상장) 이슈로 위메이드(+8.9%)는 강세 지속. 국내 거래량이 90%인 김치코인 특성상 원화 상장은 강력한 호재. 8일과 9일 이스탄불에서 열리는 Binance Blockchain Week(BBW)에 위믹스 재단이 참여. Binance는 글로벌 최대 가상자산 거래소인만큼 위믹스 상장 논의에 대한 기대감 증가. 위메이드는 16일 부산에서 개막하는 G-STAR에도 메인스폰서로 참여 예정. 한편 송치형 두나무 의장의 비트코인 사기 의혹 무죄가 확정되며 한화투자증권(+10.6%), 우리기술투자(+6.7%) 등 상승
5. 카카오(+3.8%)는 에스엠 인수 덕분에 연결 기준 매출 2.2조원, 영업이익 1,403억원, 별도 기준 매출 6,556억원, 영업이익 1,354억원으로 QoQ, YoY 대비 개선되는 모습. 롯데케미칼(+0.2%)은 장 마감 후 6개 분기 만의 흑자 전환 공시. 루닛(+5.7%)은 무상증자 권리락 착시효과에 상승(권리락일에는 증자되는 주식수에 비래해 주가가 인위적으로 하향 조정됨. 이 때 주가가 떨어진 것 같은 착시현상 때문에 매수세가 몰리면서 반짝 급등)
6. 삼성물산(+4.0%)은 7일 영국계 자산운용사 CLIM(City of London Investment Management, 삼성물산 지분 0.48% 보유)이 2015년 제일모직과의 합병 이후 주식이 내재가치 대비 60% 이상 낮은 가격에 거래되고 있다며, 보통주 1주당 4,500원, 우선주 4,550원의 배당(vs. 회사 제시 2,300원)과 5,000억원 규모의 자사주 매입을 요구하며 최근 주가 상승
7. 다음주 금요일(11/17) 에코프로머티리얼즈 상장 전후로 2차전지 급등락 지속될 위험. 다음주 월요일(11/13) 에코프로머티리얼즈 납입 및 환불일에는 배정을 받지 못한 3.65조원의 증거금이 다른 종목으로 유입될 가능성. 어쨌든 실적시즌에서 주가는 정방향으로 반응 중. 주말 중국 광군절, APEC 정상회의 기대
(자료) https://tinyurl.com/47zamab3
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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231109 (목) 마감 시황
파두파두 괴담만
1. 외국인 KOSPI 대형주 선호로 KOSPI 200 +0.4% > KOSPI +0.2% > KOSDAQ -1.0%. 2차전지는 첫 날 급등 후 3일 연속 하락. 월요일 가중평균가격은 LG에너지솔루션 474,142원, 에코프로 777,604원, 에코프로비엠 283,280원으로 이날 매수한 사람들이 평균적으로 현재 손실구간이라는 뜻. 오늘 마감된 에코프로머티리얼즈 일반 청약 경쟁률은 70대 1로 부진(증거금 3.7조원). 유동성공급자(LP)의 예외적 공매도 자제 등 무리한 요구 지속될 가능성
2. 52주 신고가(시총순): 삼양식품(+3.9%, 불닭 수출 호조, 중국 물류 자회사 설립), 한세실업(+4.6%, 의류 OEM·ODM, 마진 개선), HDC현대산업개발(+5.3%, 서울·수도권 자체 사업부지 사업성 부각), DI동일(+1.0%, 지배구조 부각, 자사주 매입), 클리오(+3.9%, 화장품, 창사 이래 최고 실적), 액토즈소프트(상한가, 미르4 중국 판호 기대), 시공테크(+1.8%, 부산 EXPO), 아진엑스텍(+12.7%, 삼성전자에 산업용 로봇 납품), 화승코퍼레이션(+7.8%, 파동에너지극한제어연구단 스텔스 물질 개발에 관련주 화승소재, 최대주주인 화승코퍼레이션 부각), 모두투어리츠(+9.0%, 자산매각에 따른 특별 배당)
3. 반면 지난 8월 상장한 파두는 3분기 연결기준 매출 3억 2,100만원/영업손실 -148억원, 2분기 매출 5,900만원/영업손실 -152억원 기록. 동네 편의점만도 못한 매출에 오늘 하한가. 국내 최초 팹리스 유니콘으로 기술특례상장 했었기에 충격. 파두 매출은 SSD 컨트롤러(SK하이닉스 등에 공급)와 SSD 모듈(Meta 등에 납품)에서 발생하는데 2, 3분기 SSD 모듈 매출만 발생. 즉 SK하이닉스향 공급을 아예 하지 못한 것으로 추정
4. 어제 한국 게임주의 전반적인 상승에 이어 미국 Roblox(+11.8%)까지 실적 호조로 급등. 오늘 네오위즈(-1.2%), 넷마블(-0.6%) 실적은 시장 예상치를 넘어서지 못하고 펄어비스(-8.4%)는 실적도 실적이지만 붉은 사막 출시 일정이 또다시 연기되며 하락. 다만 위믹스 원화 상장(어제 오후 5시 고팍스 신규 상장) 이슈로 위메이드(+8.9%)는 강세 지속. 국내 거래량이 90%인 김치코인 특성상 원화 상장은 강력한 호재. 8일과 9일 이스탄불에서 열리는 Binance Blockchain Week(BBW)에 위믹스 재단이 참여. Binance는 글로벌 최대 가상자산 거래소인만큼 위믹스 상장 논의에 대한 기대감 증가. 위메이드는 16일 부산에서 개막하는 G-STAR에도 메인스폰서로 참여 예정. 한편 송치형 두나무 의장의 비트코인 사기 의혹 무죄가 확정되며 한화투자증권(+10.6%), 우리기술투자(+6.7%) 등 상승
5. 카카오(+3.8%)는 에스엠 인수 덕분에 연결 기준 매출 2.2조원, 영업이익 1,403억원, 별도 기준 매출 6,556억원, 영업이익 1,354억원으로 QoQ, YoY 대비 개선되는 모습. 롯데케미칼(+0.2%)은 장 마감 후 6개 분기 만의 흑자 전환 공시. 루닛(+5.7%)은 무상증자 권리락 착시효과에 상승(권리락일에는 증자되는 주식수에 비래해 주가가 인위적으로 하향 조정됨. 이 때 주가가 떨어진 것 같은 착시현상 때문에 매수세가 몰리면서 반짝 급등)
6. 삼성물산(+4.0%)은 7일 영국계 자산운용사 CLIM(City of London Investment Management, 삼성물산 지분 0.48% 보유)이 2015년 제일모직과의 합병 이후 주식이 내재가치 대비 60% 이상 낮은 가격에 거래되고 있다며, 보통주 1주당 4,500원, 우선주 4,550원의 배당(vs. 회사 제시 2,300원)과 5,000억원 규모의 자사주 매입을 요구하며 최근 주가 상승
7. 다음주 금요일(11/17) 에코프로머티리얼즈 상장 전후로 2차전지 급등락 지속될 위험. 다음주 월요일(11/13) 에코프로머티리얼즈 납입 및 환불일에는 배정을 받지 못한 3.65조원의 증거금이 다른 종목으로 유입될 가능성. 어쨌든 실적시즌에서 주가는 정방향으로 반응 중. 주말 중국 광군절, APEC 정상회의 기대
(자료) https://tinyurl.com/47zamab3
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.10(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.81%
DOW -0.65%
NASDAQ -0.94%
뉴욕증시는 파월 의장의 매파적 발언에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.11.10(금)
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S&P500 -0.81%
DOW -0.65%
NASDAQ -0.94%
뉴욕증시는 파월 의장의 매파적 발언에 하락 마감
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📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Shorts: 미국채 30년은 왜 인기가 없었을까? 2023.11.10(금)
- 미국채 5%대 부담을 확인한 이후 단기간 50bp 가까이 급락한 금리여건도 부담
- 실물경제 둔화가 좀 더 뒷받침된 이후에 미국채10년 4.5% 이하를 탐색할 것. 그 과정에서 미국채 유동성 지수 추가위축 여부가 톤조절 게이지
(자료) https://tinyurl.com/4a4chcvm
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Shorts: 미국채 30년은 왜 인기가 없었을까? 2023.11.10(금)
- 미국채 5%대 부담을 확인한 이후 단기간 50bp 가까이 급락한 금리여건도 부담
- 실물경제 둔화가 좀 더 뒷받침된 이후에 미국채10년 4.5% 이하를 탐색할 것. 그 과정에서 미국채 유동성 지수 추가위축 여부가 톤조절 게이지
(자료) https://tinyurl.com/4a4chcvm
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📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 여전히 금리가 제 1 변수
2023.11.10 (금)
S&P500은 8거래일 연속 상승 이후 하락. 상승 랠리 종료된 배경은 1) 미국 장기채 수급 우려 재부각, 2) 파월의장 발언. 다만 전일 미국채 10년 금리가 13bp나 상승했음에도 불구하고 S&P500, NASDAQ 공히 -1% 이내에서 하락하는 등 주식시장 움직임은 금리 변동성 대비 크지 않았음
전일 금리 변동 유발한 원인은 30년물 입찰 결과. 응찰률은 2.24배를 기록했는데, 직전(2.35배), 최근 6개월 평균(2.40배)을 큰 폭으로 하회하는 수준 기록, 장기채 수급 우려가 재부각되어 10년물 금리에도 영향. 전고점을 넘지 않는 금리 수준이어서 주식시장 민감도가 크지 않았던 것으로 보이나, 수급 문제는 계속 관심 필요할 듯
뒤이어 있었던 파월의장 연설은 매파적 스탠스가 새롭게 강화되었다기보다 기존 입장을 고수하면서 균형을 잡는 스탠스였다고 봄. 주요 내용으로는 1) (인플레 둔화) 진전에는 만족하지만 2%까지 낮추는 과정은 갈 길이 멀다고 예상, 2) 노동시장 균형과 인플레 완화의 추가 진전을 저해할 수 있는 위험성에 주의를 기울이고 있으며, 통화정책의 대응을 필요로 할 수 있음. 3) (2% 인플레 기조를) 달성했다고 확신하지 못함, 4) 정책을 더 강화하는 것이 적절하다면 주저하지 않을 것. 아직 안심할 수 없고 보고 판단할건데, 추가 긴축이 필요하면 실행하겠다는 원론적인 이야기
(자료) https://tinyurl.com/yc6ksprc
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
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[Meritz DM] 여전히 금리가 제 1 변수
2023.11.10 (금)
S&P500은 8거래일 연속 상승 이후 하락. 상승 랠리 종료된 배경은 1) 미국 장기채 수급 우려 재부각, 2) 파월의장 발언. 다만 전일 미국채 10년 금리가 13bp나 상승했음에도 불구하고 S&P500, NASDAQ 공히 -1% 이내에서 하락하는 등 주식시장 움직임은 금리 변동성 대비 크지 않았음
전일 금리 변동 유발한 원인은 30년물 입찰 결과. 응찰률은 2.24배를 기록했는데, 직전(2.35배), 최근 6개월 평균(2.40배)을 큰 폭으로 하회하는 수준 기록, 장기채 수급 우려가 재부각되어 10년물 금리에도 영향. 전고점을 넘지 않는 금리 수준이어서 주식시장 민감도가 크지 않았던 것으로 보이나, 수급 문제는 계속 관심 필요할 듯
뒤이어 있었던 파월의장 연설은 매파적 스탠스가 새롭게 강화되었다기보다 기존 입장을 고수하면서 균형을 잡는 스탠스였다고 봄. 주요 내용으로는 1) (인플레 둔화) 진전에는 만족하지만 2%까지 낮추는 과정은 갈 길이 멀다고 예상, 2) 노동시장 균형과 인플레 완화의 추가 진전을 저해할 수 있는 위험성에 주의를 기울이고 있으며, 통화정책의 대응을 필요로 할 수 있음. 3) (2% 인플레 기조를) 달성했다고 확신하지 못함, 4) 정책을 더 강화하는 것이 적절하다면 주저하지 않을 것. 아직 안심할 수 없고 보고 판단할건데, 추가 긴축이 필요하면 실행하겠다는 원론적인 이야기
(자료) https://tinyurl.com/yc6ksprc
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231110 (금) 마감 시황
원화 채굴 하느라 코인을 소홀히 한 죄
1. 월요일 하루 반짝하고 화~금 내내 흘러내린 한 주. 외국인의 KOSPI 대형주 선호로 KOSPI는 월요일 시가보다는 높게, KOSDAQ은 낮게 마감. 오늘 외국인 순매수 Top 3 종목은 삼성전자(+0.3%), 한미반도체(+7.8%), SK하이닉스(+1.95%)
2. 한미반도체 52주 신고가 경신. (a) Nvidia 중국향 신규 3종 반도체칩 11/16 정식 출시 예정. (b) 하이닉스 2024년 Capex 10조원 편성(올해 추정치 6~7조원), 특히 HBM 증설에 투자를 집중한다는 보도. 현금창출력이 개선돼 내부 자금으로 충분히 투자를 감당할 수 있다는 계산(9월 말 기준 현금성 자산 8.5조원). (c) 일본 정부 역시 자국 및 해외 반도체기업의 연구개발과 생산 투자를 지원하는 데 2조엔(약 17.4조원)의 예산을 추가 편성한다는 계획
(d) 이번 달 TIGER AI반도체핵심공정 ETF, KODEX AI반도체핵심장비 ETF 등 AI 반도체 ETF 상장을 앞두고 중소형주 시세 견조(이수페타시스 +4.4%, 하나마이크론 +5.2%, 주성엔지니어링 +3.8%, 이오테크닉스 +2.7%, ISC +4.1%, HPSP +2.4%). 한편 한미반도체와 곽동신 부회장은 올 3월 HPSP 지분 보유 목적을 경영 참여에서 단순 투자로 바꾸고 지속적인 차익 실현 중, 10/16 -53만주, 10/26일 55만주에 이어 오늘 11/6 40.4만주 시간외 블록딜 매각 공시(지분율 3월 공시 19.49% → 현재 13.48%). 참고로 곽동신 부회장(최대주주)은 한미반도체 주식을 장내매수 중인데 특별관계자의 장내 주식 매도로 지분율 약간 감소(5월 공시 55.20% → 현재 54.95%)
3. [오늘 특징주]
- HD현대일렉트릭(+1.7%): 신고가 경신 / 변압기(효성중공업 +4.5%, 제룡전기 +6.1%)
- 와이지엔터테인먼트(+5.6%): 베이비몬스터 11/27 데뷔 공시
- 롯데지주(+4.1%): 배당주 & 500억원 자사주 취득(현재 시총 3조 581억원)
- 루닛(+7.1%): 미국 바이든의 Cancer Moonshot 민관 협의체 CancerX 암 정복 첫 공식 프로젝트 참여
- 브이티(+2.3%): 호실적에 어제 시간외 +4.6%
- LIG넥스원(+5.8%): 폴란드 정부가 우리 측에 24조원 금융 지원 요청 → 수출입은행의 수출금융 대출 한도 확대 법안(15조→30조)의 국회 처리 지연으로 K-방산의 폴란드 2차 수출 걸림돌 → 5대 시중은행(KB, NH, 신한, 우리, 하나)이 폴란드 정부에 최대 10조 원을 대출해줘 해결하기로 결정, 정부 올해 안에 폴란드향 30조원 계약 체결 목표)
- 롯데케미칼(-8.6%): 6개 분기만의 흑자 전환에도 수익성 개선이 유가 상승에 따른 재고평가손실 감소 덕분이고 석유화학 업황의 개선이 불확실하다는 혹평에 하락
4. 어제 미국 30년물 국채 경매 응찰률이 2021년 12월 이후 가장 낮게, 발행금리는 4.769%로 시장금리(WI)보다 5.3bp 높게 형성되고 파월 의장의 매파적 발언도 추가되자 금리 반등. 미 국채 10년물 금리는 커다란 사건이 없는 한 당분간 전저점 4.3%~전고점 5%대 사이를 오갈 것으로 보임. 이 밴드의 하단에서는 주식 비중을 줄이고 상단에서는 주식 비중을 늘리는 식으로 트레이딩 가능
5. 더 중요한 변화는 비트코인 시총이 Tesla를 넘어섰다는 소식. Blackrock이 이더리움 현물 ETF 승인 신청을 했다는 소식에 이더리움도 뒤늦게 급등. 주식의 매력도는 떨어지고 하드웨어보다 소프트웨어가 우세할 가능성. 한국에서는 SK하이닉스 vs. LG에너지솔루션, 미국에서는 Apple($2.84조) vs. Microsoft($2.68조)의 시총 순위 대결
[전세계 자산 시가총액 순위]
(1) 금 $12.95조
(2) Apple $2.834조
(3) Microsoft $2.680조
(4) 사우디 Aramco $2.162조
(5) Alphabet(Google) $1.638조
(6) Amazon $1.452조
(7) 은 $1.281조
(8) Nvidia $1.159조
(9) Meta(Facebook) $0.824조
(10) Berkshire Hathaway $0.758조
★(11) 비트코인 $0.716조
(12) Tesla $0.668조
(13) Eli Lilly $0.561조
(자료) https://tinyurl.com/3smr3wxz
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20231110 (금) 마감 시황
원화 채굴 하느라 코인을 소홀히 한 죄
1. 월요일 하루 반짝하고 화~금 내내 흘러내린 한 주. 외국인의 KOSPI 대형주 선호로 KOSPI는 월요일 시가보다는 높게, KOSDAQ은 낮게 마감. 오늘 외국인 순매수 Top 3 종목은 삼성전자(+0.3%), 한미반도체(+7.8%), SK하이닉스(+1.95%)
2. 한미반도체 52주 신고가 경신. (a) Nvidia 중국향 신규 3종 반도체칩 11/16 정식 출시 예정. (b) 하이닉스 2024년 Capex 10조원 편성(올해 추정치 6~7조원), 특히 HBM 증설에 투자를 집중한다는 보도. 현금창출력이 개선돼 내부 자금으로 충분히 투자를 감당할 수 있다는 계산(9월 말 기준 현금성 자산 8.5조원). (c) 일본 정부 역시 자국 및 해외 반도체기업의 연구개발과 생산 투자를 지원하는 데 2조엔(약 17.4조원)의 예산을 추가 편성한다는 계획
(d) 이번 달 TIGER AI반도체핵심공정 ETF, KODEX AI반도체핵심장비 ETF 등 AI 반도체 ETF 상장을 앞두고 중소형주 시세 견조(이수페타시스 +4.4%, 하나마이크론 +5.2%, 주성엔지니어링 +3.8%, 이오테크닉스 +2.7%, ISC +4.1%, HPSP +2.4%). 한편 한미반도체와 곽동신 부회장은 올 3월 HPSP 지분 보유 목적을 경영 참여에서 단순 투자로 바꾸고 지속적인 차익 실현 중, 10/16 -53만주, 10/26일 55만주에 이어 오늘 11/6 40.4만주 시간외 블록딜 매각 공시(지분율 3월 공시 19.49% → 현재 13.48%). 참고로 곽동신 부회장(최대주주)은 한미반도체 주식을 장내매수 중인데 특별관계자의 장내 주식 매도로 지분율 약간 감소(5월 공시 55.20% → 현재 54.95%)
3. [오늘 특징주]
- HD현대일렉트릭(+1.7%): 신고가 경신 / 변압기(효성중공업 +4.5%, 제룡전기 +6.1%)
- 와이지엔터테인먼트(+5.6%): 베이비몬스터 11/27 데뷔 공시
- 롯데지주(+4.1%): 배당주 & 500억원 자사주 취득(현재 시총 3조 581억원)
- 루닛(+7.1%): 미국 바이든의 Cancer Moonshot 민관 협의체 CancerX 암 정복 첫 공식 프로젝트 참여
- 브이티(+2.3%): 호실적에 어제 시간외 +4.6%
- LIG넥스원(+5.8%): 폴란드 정부가 우리 측에 24조원 금융 지원 요청 → 수출입은행의 수출금융 대출 한도 확대 법안(15조→30조)의 국회 처리 지연으로 K-방산의 폴란드 2차 수출 걸림돌 → 5대 시중은행(KB, NH, 신한, 우리, 하나)이 폴란드 정부에 최대 10조 원을 대출해줘 해결하기로 결정, 정부 올해 안에 폴란드향 30조원 계약 체결 목표)
- 롯데케미칼(-8.6%): 6개 분기만의 흑자 전환에도 수익성 개선이 유가 상승에 따른 재고평가손실 감소 덕분이고 석유화학 업황의 개선이 불확실하다는 혹평에 하락
4. 어제 미국 30년물 국채 경매 응찰률이 2021년 12월 이후 가장 낮게, 발행금리는 4.769%로 시장금리(WI)보다 5.3bp 높게 형성되고 파월 의장의 매파적 발언도 추가되자 금리 반등. 미 국채 10년물 금리는 커다란 사건이 없는 한 당분간 전저점 4.3%~전고점 5%대 사이를 오갈 것으로 보임. 이 밴드의 하단에서는 주식 비중을 줄이고 상단에서는 주식 비중을 늘리는 식으로 트레이딩 가능
5. 더 중요한 변화는 비트코인 시총이 Tesla를 넘어섰다는 소식. Blackrock이 이더리움 현물 ETF 승인 신청을 했다는 소식에 이더리움도 뒤늦게 급등. 주식의 매력도는 떨어지고 하드웨어보다 소프트웨어가 우세할 가능성. 한국에서는 SK하이닉스 vs. LG에너지솔루션, 미국에서는 Apple($2.84조) vs. Microsoft($2.68조)의 시총 순위 대결
[전세계 자산 시가총액 순위]
(1) 금 $12.95조
(2) Apple $2.834조
(3) Microsoft $2.680조
(4) 사우디 Aramco $2.162조
(5) Alphabet(Google) $1.638조
(6) Amazon $1.452조
(7) 은 $1.281조
(8) Nvidia $1.159조
(9) Meta(Facebook) $0.824조
(10) Berkshire Hathaway $0.758조
★(11) 비트코인 $0.716조
(12) Tesla $0.668조
(13) Eli Lilly $0.561조
(자료) https://tinyurl.com/3smr3wxz
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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2023.11.13(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.56%
DOW +1.15%
NASDAQ +2.05%
뉴욕 증시는 재차 반등하며 일제히 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2023.11.13(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.56%
DOW +1.15%
NASDAQ +2.05%
뉴욕 증시는 재차 반등하며 일제히 상승
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The Bond Weekly: 방향은 맞지만 확인의 시간이 필요 2023.11.13(월)
- 연준의 완화적인 스탠스, 높아진 장기금리의 긴축효과에 기인. 최근 긴축적인 금융환경 여건 재차 완화되고 있어 9월 FOMC 이전 수준의 금리 레벨은 부담스러운 영역
- 10월 소매판매, 물가 모두 둔화세 이어갈 것. 다만 소비는 소득여건(임금&부채증가세) 악화에도 높아진 소비성향이, 물가는 경직적인 서비스 물가가 부담 요인
- 공급물량 부담은 재정증권 중심 발행&줄어들 지출 반영하며 금리 상승 견인력 낮아질 것. 미국채 금리 11월 상단을 낮추는 박스권 흐름 예상
(자료) https://tinyurl.com/bdzbtejf
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*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: 방향은 맞지만 확인의 시간이 필요 2023.11.13(월)
- 연준의 완화적인 스탠스, 높아진 장기금리의 긴축효과에 기인. 최근 긴축적인 금융환경 여건 재차 완화되고 있어 9월 FOMC 이전 수준의 금리 레벨은 부담스러운 영역
- 10월 소매판매, 물가 모두 둔화세 이어갈 것. 다만 소비는 소득여건(임금&부채증가세) 악화에도 높아진 소비성향이, 물가는 경직적인 서비스 물가가 부담 요인
- 공급물량 부담은 재정증권 중심 발행&줄어들 지출 반영하며 금리 상승 견인력 낮아질 것. 미국채 금리 11월 상단을 낮추는 박스권 흐름 예상
(자료) https://tinyurl.com/bdzbtejf
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 미국 신용등급전망 강등의 주식시장 영향력 평가
2023.11.13 (월)
11월 10일 Moody’s는 미국 국가 신용등급전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 강등. 금리 상승과 의회 내 정치적 양극화에 따른 비용을 이유로 설명. 신용등급전망 하향은 미국의 신용등급이 중장기적으로 조정될 가능성이 있음을 의미, 6개월 내 등급 리뷰 의무가 있는 부정적 관찰대상 지정보다는 낮은 단계의 warning으로 평가(2011년 S&P의 미국 신용등급 평가: 4/18 신용등급전망 부정적으로 하향 → 7/14 부정적 관찰대상 지정 → 8/5 신용등급 강등)
이번에 신용등급전망 강등 당일 주가 반응도 없었지만(오히려 상승), 이번 조치로 주식시장이 받는 영향력은 크지 않을 것으로 평가. 과거 S&P500 흐름 비교시 신용등급전망 하향이나 부정적 관찰대상 지정의 경우 주가 추세에 영향을 미치지 못했음. 반면 신용등급이 강등된 경우 2011년에는 2개월간 약 -20%, 2023년에는 3개월간 -10% 지수 조정 이후 반등
미국 신용등급 전망 추가 악화 여부에는 11월 17일 기한인 임시 예산안 합의 중요. 11월 11일 미국 공화당은 협상력을 높이기 위해 부처별 예산 소진 시기를 차등(1/19 or 2/2)한 2단계의 새로운 임시 예산안 제안. 여전히 공화당 강경파와 민주당의 반대에 의한 셧다운 현실화를 우려하는 시각 존재. 다만 공화당 강경파의 지지를 받고 선출된 새 하원의장이 단기 임시예산안을 지지하는 인물임을 고려할 필요. 그리고 대선 앞둔 상황에서 공화당이 제안하면 민주당이 합의해주지 않는 것이 실익이 있을지 의문
(자료) https://tinyurl.com/yc5kjd6h
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 미국 신용등급전망 강등의 주식시장 영향력 평가
2023.11.13 (월)
11월 10일 Moody’s는 미국 국가 신용등급전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 강등. 금리 상승과 의회 내 정치적 양극화에 따른 비용을 이유로 설명. 신용등급전망 하향은 미국의 신용등급이 중장기적으로 조정될 가능성이 있음을 의미, 6개월 내 등급 리뷰 의무가 있는 부정적 관찰대상 지정보다는 낮은 단계의 warning으로 평가(2011년 S&P의 미국 신용등급 평가: 4/18 신용등급전망 부정적으로 하향 → 7/14 부정적 관찰대상 지정 → 8/5 신용등급 강등)
이번에 신용등급전망 강등 당일 주가 반응도 없었지만(오히려 상승), 이번 조치로 주식시장이 받는 영향력은 크지 않을 것으로 평가. 과거 S&P500 흐름 비교시 신용등급전망 하향이나 부정적 관찰대상 지정의 경우 주가 추세에 영향을 미치지 못했음. 반면 신용등급이 강등된 경우 2011년에는 2개월간 약 -20%, 2023년에는 3개월간 -10% 지수 조정 이후 반등
미국 신용등급 전망 추가 악화 여부에는 11월 17일 기한인 임시 예산안 합의 중요. 11월 11일 미국 공화당은 협상력을 높이기 위해 부처별 예산 소진 시기를 차등(1/19 or 2/2)한 2단계의 새로운 임시 예산안 제안. 여전히 공화당 강경파와 민주당의 반대에 의한 셧다운 현실화를 우려하는 시각 존재. 다만 공화당 강경파의 지지를 받고 선출된 새 하원의장이 단기 임시예산안을 지지하는 인물임을 고려할 필요. 그리고 대선 앞둔 상황에서 공화당이 제안하면 민주당이 합의해주지 않는 것이 실익이 있을지 의문
(자료) https://tinyurl.com/yc5kjd6h
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📮[메리츠증권 투자전략팀 이정연, 박수연, 최병욱]
ESG 투자격변기 Vol.7 2023.11.13(월)
<ESG lash>
- 매크로 비용이 높아지면서 친환경 투자 위축
- 친환경 ETF 위주로 ESG ETF 수익률 및 자금순유입 저조
- 국내 주식시장에서느 지배구조 및 주주가치 환원에 대한 인식 부족이 문제
- 모자회사 복수상장에 따른 PER 오버밸류 효과 10%. 주주환원율 20% 이상 종목 관심
(요약본) https://tinyurl.com/23cv37w5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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ESG 투자격변기 Vol.7 2023.11.13(월)
<ESG lash>
- 매크로 비용이 높아지면서 친환경 투자 위축
- 친환경 ETF 위주로 ESG ETF 수익률 및 자금순유입 저조
- 국내 주식시장에서느 지배구조 및 주주가치 환원에 대한 인식 부족이 문제
- 모자회사 복수상장에 따른 PER 오버밸류 효과 10%. 주주환원율 20% 이상 종목 관심
(요약본) https://tinyurl.com/23cv37w5
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📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Shorts: 미국 CPI, 근원하락 지연에도 안정 기조는 유지 2023.11.13(월)
- 미국 헤드라인이 3%를 향해 내려와도 근원물가가 4%대에서 정체된 상황에 우려 목소리 더해질 수 있음
- 그럼에도 주거비 안정기조를 믿는다면 2024년 전반적 물가의 안정기조를 의심할 단계 아니라는 판단
(자료) https://tinyurl.com/5em8mmwp
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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The Bond Shorts: 미국 CPI, 근원하락 지연에도 안정 기조는 유지 2023.11.13(월)
- 미국 헤드라인이 3%를 향해 내려와도 근원물가가 4%대에서 정체된 상황에 우려 목소리 더해질 수 있음
- 그럼에도 주거비 안정기조를 믿는다면 2024년 전반적 물가의 안정기조를 의심할 단계 아니라는 판단
(자료) https://tinyurl.com/5em8mmwp
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231113 (월) 마감 시황
과거가 남긴 우울 미래가 보낸 불안
1. 금요일 미국 증시 강세와 월요일 동시간대 아시아 증시 보합에도 KOSDAQ만은 낙폭 확대되며 공매도 전면 금지 시행 전날 종가를 하회. 반면 외국인 한국 시장 순매도+반도체 Long 지속으로 SK하이닉스(+1.0%) 52주 신고가 경신/삼성SDI(-0.7%) 52주 신저가 경신. 1년 전 대비 주가는 하이닉스 +45%, 삼성SDI -45%
2. 지난주 파두의 아픈 기억으로 인해 한미반도체 3분기 실적 발표 후 시간외 하한가, 오늘 종가 -12.8%. 1주당 420원 배당 공시(배당기준일 2024년 3월 7일)와 곽동신 부회장의 50,000주 @61,436원 장내 매수 공시에도 반등 실패. 당연히 지난 분기라해도 실적 쇼크가 났으니 이제까지의 밸류에이션에 의문을 표시할 수 있으나, 10/4 SK하이닉스향 HBM 제조용 TC본더 발주 공시가 나왔고 계약기간이 2023년 9월 27일~2024년 4월 21일인 점을 감안하면 동사는 12개월 Trailng 보다 Forward가 중요한 시점. 즉 낙관적 장이었으면 무시되었을 지난 실적도 문제시 되는 장. '우울한 사람의 시선은 과거에 머문다'라는 문장을 생각하면 한국 시장은 우울증 상태
3. 한국콜마(-4.8%/화장품 ODM), 제룡전기(-7.2%/변압기)도 주도주 테마에 속했으나 실적 발표 후 급락한 종목. 장 마감 후 ISC(-13.3%), 이오테크닉스(-4.6%)도 실망스런 3분기 성적 발표. 에스엠(-6.99%)은 에스파 초동 판매량 부진으로 하락하며 JYP Ent.(-5.6%), 와이지엔터테인먼트(-6.7%)까지 동반 조정. 반면 한국전력(+5.4%)은 10개 분기 만에 흑자전환하며 주가 상승. STX는 리튬광산 개발 및 정광트레이딩을 위해서 페루, 브라질 현지 파트너사와 3자 협약을 체결했다는 보도에 상한가. 엔켐(+7.0%), SKC(+2.1%), 세방전지(+5.1%) 등 눌려있던 종목 반등. 막판에는 LK-99 미국 저명 학술지 등재 기사(현재 삭제)에 초전도체 테마 급등
4. 최근 주도주라고 할만한 종목이 급락하며 수급 '찬집' 종목에 대한 회피 심리 발동, 오히려 '빈집' 종목은 한 번씩 튀는 상황. 이번주 MSCI 리뷰(금양, 포스코DX 편입 예상)와 에코프로머티리얼즈 상장, 미국 셧다운 리스크(하원의장, 부처별로 나뉜 2단계 임시예산안 제안에 호응 저조 / Moody's 미국 신용등급 전망 '안정적' → '부정적' 하향 조정)로 인해 높은 변동성 유지될 전망. NASDAQ 반등에 AI 주도력 지속되나 수급이 꼬인 한국 시장으로 파급되지 않고 있음. "기분이 우울하면 과거에 사는 것이고, 불안하면 미래에 사는 것이며, 마음이 평화롭다면 지금 이 순간을 살고 있는 것이다." - 노자. 현재 괜찮은 종목 위주로 압축되는 경향
* 이번주 일정
- 11/13(월) 에코프로머티리얼즈 배정/납입/환불일
- 11/14(화) 한화오션 실권주 일반 공모(11/13~14), 삼성 개발자 컨퍼런스(14~15), ★미국 CPI
- 11/15(수) ★MSCI 반기 리뷰(현지 14일/한국시간 15일 개장전), ★미중 정상회담(APEC 15~17), 중국 소매판매/산업생산/고정자산투자/실업률, 미국 PPI/소매판매
- 11/16(목) 수능일, ★Nvidia 중국용 반도체 3종 출시 예정, ★G-STAR(16~19) 미국 산업생산
- 11/17(금) ★에코프로머티리얼즈 상장, 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법 개정안 시행, FTSE 분기 리뷰, ★미국 연방정부 임시예산안 만료, 미국 옵션 만기일
(자료) https://tinyurl.com/mtwrspkv
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231113 (월) 마감 시황
과거가 남긴 우울 미래가 보낸 불안
1. 금요일 미국 증시 강세와 월요일 동시간대 아시아 증시 보합에도 KOSDAQ만은 낙폭 확대되며 공매도 전면 금지 시행 전날 종가를 하회. 반면 외국인 한국 시장 순매도+반도체 Long 지속으로 SK하이닉스(+1.0%) 52주 신고가 경신/삼성SDI(-0.7%) 52주 신저가 경신. 1년 전 대비 주가는 하이닉스 +45%, 삼성SDI -45%
2. 지난주 파두의 아픈 기억으로 인해 한미반도체 3분기 실적 발표 후 시간외 하한가, 오늘 종가 -12.8%. 1주당 420원 배당 공시(배당기준일 2024년 3월 7일)와 곽동신 부회장의 50,000주 @61,436원 장내 매수 공시에도 반등 실패. 당연히 지난 분기라해도 실적 쇼크가 났으니 이제까지의 밸류에이션에 의문을 표시할 수 있으나, 10/4 SK하이닉스향 HBM 제조용 TC본더 발주 공시가 나왔고 계약기간이 2023년 9월 27일~2024년 4월 21일인 점을 감안하면 동사는 12개월 Trailng 보다 Forward가 중요한 시점. 즉 낙관적 장이었으면 무시되었을 지난 실적도 문제시 되는 장. '우울한 사람의 시선은 과거에 머문다'라는 문장을 생각하면 한국 시장은 우울증 상태
3. 한국콜마(-4.8%/화장품 ODM), 제룡전기(-7.2%/변압기)도 주도주 테마에 속했으나 실적 발표 후 급락한 종목. 장 마감 후 ISC(-13.3%), 이오테크닉스(-4.6%)도 실망스런 3분기 성적 발표. 에스엠(-6.99%)은 에스파 초동 판매량 부진으로 하락하며 JYP Ent.(-5.6%), 와이지엔터테인먼트(-6.7%)까지 동반 조정. 반면 한국전력(+5.4%)은 10개 분기 만에 흑자전환하며 주가 상승. STX는 리튬광산 개발 및 정광트레이딩을 위해서 페루, 브라질 현지 파트너사와 3자 협약을 체결했다는 보도에 상한가. 엔켐(+7.0%), SKC(+2.1%), 세방전지(+5.1%) 등 눌려있던 종목 반등. 막판에는 LK-99 미국 저명 학술지 등재 기사(현재 삭제)에 초전도체 테마 급등
4. 최근 주도주라고 할만한 종목이 급락하며 수급 '찬집' 종목에 대한 회피 심리 발동, 오히려 '빈집' 종목은 한 번씩 튀는 상황. 이번주 MSCI 리뷰(금양, 포스코DX 편입 예상)와 에코프로머티리얼즈 상장, 미국 셧다운 리스크(하원의장, 부처별로 나뉜 2단계 임시예산안 제안에 호응 저조 / Moody's 미국 신용등급 전망 '안정적' → '부정적' 하향 조정)로 인해 높은 변동성 유지될 전망. NASDAQ 반등에 AI 주도력 지속되나 수급이 꼬인 한국 시장으로 파급되지 않고 있음. "기분이 우울하면 과거에 사는 것이고, 불안하면 미래에 사는 것이며, 마음이 평화롭다면 지금 이 순간을 살고 있는 것이다." - 노자. 현재 괜찮은 종목 위주로 압축되는 경향
* 이번주 일정
- 11/13(월) 에코프로머티리얼즈 배정/납입/환불일
- 11/14(화) 한화오션 실권주 일반 공모(11/13~14), 삼성 개발자 컨퍼런스(14~15), ★미국 CPI
- 11/15(수) ★MSCI 반기 리뷰(현지 14일/한국시간 15일 개장전), ★미중 정상회담(APEC 15~17), 중국 소매판매/산업생산/고정자산투자/실업률, 미국 PPI/소매판매
- 11/16(목) 수능일, ★Nvidia 중국용 반도체 3종 출시 예정, ★G-STAR(16~19) 미국 산업생산
- 11/17(금) ★에코프로머티리얼즈 상장, 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법 개정안 시행, FTSE 분기 리뷰, ★미국 연방정부 임시예산안 만료, 미국 옵션 만기일
(자료) https://tinyurl.com/mtwrspkv
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.11.14(화)
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 2024년 전망 시리즈 3 경제전망(해설판): Offbeat
- 2023년 재정과 통화정책의 엇박자가 금리인상에도 불구하고 미국 경제성장세 강화로 귀결
- 2024년에 볼 수 있는 세계 경제의 4가지 Offbeat(엇박자): 1) 세계 경기 둔화와 한국 경기회복, 2) 미국 소비모멘텀 둔화와 투자 약진, 3) 중국 부동산 하방 위험과 제조업 지지, 4) 한국 수출주도 경기회복과 한국은행 금리인하의 양립
https://tinyurl.com/mwrk3m2k
[투자전략/시황 RA 이상현] 칼럼의 재해석: "젤다의 전설" 실사판 영화화 계획 발표
https://tinyurl.com/4c6jkdf5
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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 2024년 전망 시리즈 3 경제전망(해설판): Offbeat
- 2023년 재정과 통화정책의 엇박자가 금리인상에도 불구하고 미국 경제성장세 강화로 귀결
- 2024년에 볼 수 있는 세계 경제의 4가지 Offbeat(엇박자): 1) 세계 경기 둔화와 한국 경기회복, 2) 미국 소비모멘텀 둔화와 투자 약진, 3) 중국 부동산 하방 위험과 제조업 지지, 4) 한국 수출주도 경기회복과 한국은행 금리인하의 양립
https://tinyurl.com/mwrk3m2k
[투자전략/시황 RA 이상현] 칼럼의 재해석: "젤다의 전설" 실사판 영화화 계획 발표
https://tinyurl.com/4c6jkdf5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy