Рецессия может переломить медвежий тренд
Цены на золото в марте 2022 г. на фоне вспышки геополитической напряженности поднимались выше 2000 долл./унц., но быстро скорректировались вниз. Котировки до начала ноября развивали среднесрочное снижение, которое приостановили у минимумов с марта 2020 г. Драгоценный металл не пользовался спросом, несмотря на разгар мировой инфляции и геополитическую напряженность. Экономические факторы в 2023 г., однако, могут увеличить привлекательность золота. Велес research.

Китай запускает фьючерсы на промышленный кремний
Гуанчжоуская фьючерсная биржа (GFEX) запустила фьючерсы на промышленный кремний. Новый фьючерсный контракт GFEX считается первым в мире на промышленный кремний. Аналитики полагают, что китайское преимущество в наличии огромного рынка кремния поможет больше влиять на ценообразование на международных рынках.

Биржа сосредоточится на разработке четырех видов продуктов, и первым будет экологически чистое развитие, включающее новые энергетические металлы, такие как литий, поликремний и редкоземельные элементы.

Несмотря на рост и местами дефицитность commodities, объем инвестиций сокращается

Нынешняя динамика на товарных и сырьевых рынках пока вписывается в паттерны долгосрочных бычьих трендов прошлых циклов

Goldman: суперцикл на товарных рынках может длиться десятилетиями

Crescat: глобальная добыча золота падает

Один из читателей задал вопрос: «Есть ли какое-то преимущество в том, что зарубежные предприятия продаются российскому бизнесу? Я задал встречный: «А какие есть недостатки в этом, чтобы сомневаться в наличии преимуществ?». И человек ответил, что ему кажется, что это на самом деле хорошо, но как только кто-то уходит, то все пишут про каменный век, а позитивная информация нигде не обсуждается. В связи с эти мне захотелось немного компенсировать дисбаланс мнений. Интеррос Владимира Потанина выкупила Росбанк из оценки примерно в 20% капитала — это как купить рубль за двадцать копеек, если ты умеешь управлять банком. А недавно господин Потанин завершил процесс передачи 47.5% акций Росбанка своему благотворительному фонду, сформировав огромный эндаумент и на долгие годы обеспеспечив финансирование своих социальных программ. Теперь почти половина дивидендных выплат от Росбанка будет идти на благотворительность в Россию, а не в Société Générale в Париж.

Германия возрождает уголь

Согласно данным, собранным Bloomberg, крупнейшая экономика Европы сжигает уголь для производства электроэнергии самыми быстрыми темпами как минимум за 6 лет. Германия также может стать одной из немногих стран, которые в следующем году увеличат импорт угля.

Uniper SE заявило, что продлит коммерческую эксплуатацию двух своих угольных электростанций в Германии как минимум до марта 2024 года в целях экономии природного газа в предстоящие зимы.

Во всем мире уголь, сильно загрязняющий окружающую среду, возвращается. Двуличие Запада в отношении климатической повестки явно проявилось, как только рост цен на сырье и энергию спровоцировал угрозу возникновения экономического кризиса. При этом Германия все еще пытается сбалансировать краткосрочный приоритет укрепления энергетической безопасности с долгосрочной целью достижения нулевого уровня выбросов к 2045 году.

Германия планирует постепенно отказаться от использования угля к 2038 году, но правящая коалиция настаивает на еще более ранней цели — на 2030 год. Хотя, чтобы пережить нынешний кризис, страна уже вернула в эксплуатацию некоторые электростанции, которые были отключены.

🔌Не менее 10 гигаватт мощности угольных электростанций введено в Германии, говорится в отчете МЭА. По оценкам Bloomberg, этого достаточно для питания около 5 миллионов домов.

По данным федерального статистического управления Destatis, в настоящее время Германия производит более трети своей электроэнергии на угольных электростанциях, что на 13,3% выше, чем годом ранее.

У возрождения угля в Германии есть две основные причины: отказ от дорогого природного газа и растущий спрос на электроэнергию со стороны Франции, где из-за проблем на ядерных реакторах.

Крупнейшие золотодобывающие рудники мира. С большим отрывом впереди всех идет шахта в штате Невада — почти 116 тонн в год.

На втором месте Узбекистан — его важнейшим активом является рудник Мурунтау, чьи обширные золотые залежи были открыты советскими геологами в 1958 году. Сейчас там располагается самый большой карьер для добычи золота в мире — некоторое время Узбекистан был крупнейшим экспортером драгоценного метала.

На третьем месте Олимпиадинское месторождение в Красноярском крае РФ. Золото там добывается в тяжелейших условиях. Мешает шахтерам все — горы, морозы, пустая порода.

Возможно, именно олимпиадинские золотые слитки потом без лишнего шума и пыли тоннами улетают в Лондон, Цюрих и другие города с гостеприимно распахнутыми сейфами подземных хранилищ. За последние два года, только по официальным данным, из России вывозилось почти все добытое золото.

Много золота добывается в Австралии, экваториальной Африке и жаркой Юго-Восточной Азии и Мексике.

Минпромторг Департамент Металлургии совместно с бизнес сообществом планируют реформирование работы Комитета по стандартизации отрасли «Строительные материалы и изделия».

Учитывая актуальность поднимаемых вопросов для функционирования всего строительного рынка, очень важно уже сейчас на старте бизнесу включиться в обсуждение и попытаться донести свою позицию до чиновников богоспасаемого Министерства.

На следующей неделе Ассоциация ПСМ ЕАЭС в своём официальном ТГ-канале приводит мероприятие для выработки согласованной позиции производителей, приглашая к участию всех заинтересованных.
Подробности в письме.

https://m.youtube.com/watch?v=B1yLbCeEcy4 #посмотреть Смотрибельный сюжет с горняками Яковлевского ГОКа. ☝️ У работника кстати наикрутейшие защитные гибридные очки американской компании 3М*, которая к сожалению ушла с рынка.
*3М -лидер в производстве СИЗ, многие знают их по респираторам.

Россия в ТОП-3 производителей алюминия

🔥 Более 3,07 млрд руб составило вознаграждение членов СДЕЛАТЬ «Металлоинвеста»

Компания заработала в 2021 году 303 млрд рублей чистой прибыли.

Как именно распределено вознаграждение между директорами в «Металлоинвесте» — неизвестно, но обычно для членов СД устанавливают базовое вознаграждение, дополнительное вознаграждение выплачивается за участие в комитетах (например, комитет по аудиту или стратегии) и исполнение функций председателя комитета, отдельная ставка предусмотрена для председателя СД плюс премии, в зависимости от результатов работы. Поэтому разброс между доходами отдельных директоров может быть как минимальным (например, в НЛМК — от 14,9 млн рублей до 19,6 млн рублей), так и отличаться в разы (в металлургической группе Evraz — от $68 000 до $780 000).

Есть предположение, что в сумму вознаграждения СД УК «Металлоинвест» могут быть включены премии или бонусы за работу ключевых топ-менеджеров группы USM, в которой консолидированы проекты Алишера Усманова и его партнеров.

The Economist - Holiday Double Issue, December 24th, 2022/January 06, 2023

💡Есть идея — в акциях «Северстали». Аналитики БКС включи их в число десяти самых перспективных в 2023 году. Потенциал роста — 43%. На этой неделе YouTube-канал БКС Live провел большой эфир с представителем компании: обсудили ее планы и ответили на вопросы инвесторов. Получилось подробно и откровенно.

Смотреть: https://youtu.be/ZufaJqBcfms

⛏ Reuters пишет, что в новом укладе главными критическими ресурсами будут металлы и минералы вместо ископаемого топлива. И здесь позиции западного блока еще более шатки, зато царит Китай.

Китай сегодня добывает 64% графита, 60% редкоземельных металлов, 13% лития и 8% меди. Еще длиннее рычаг Китая в переработке (см. илл.)

Россия занимает существенную долю (11%) лишь в производстве никеля из промышленного цветмета.

Европа импортирует от 75% до 100% по всем основным группам металлов, а доля США в производстве лития составляет всего 2%. Reuters видит три способа избавления от зависимости: инвестиции в дружественные страны (они же колонии), собственное производство (сопряжено с эко-протестами) и вторичная переработка (очень дорого).

Ожидаем жесточайшей схватки за контроль над странами третьего мира, обладающими крупнейшими залежами: Конго (кобальт), Зимбабве (литий), Чили и Перу (медь), Мьянма (редкоземельные металлы).

Интересно, что в 1908 лидерами по добыче угля и выработке чугуна были США, Великобритания и Германия. За прошедшее столетие эти страны «грязные» отрасли по сути перевели в свои «колонии».
Полный скан справочника

А вот Великобритания как была мировым «распорядителем» золота, так и осталась.

Запасы никеля, цинка и меди остаются на крайне низких уровнях

Акции Полюса и грамм золота

В прошлой реальности при текущих котировках золота(~4 т.р.\грамм) акции Полюса стоили около 12 т.р. (апсайд 50%!), но здесь есть одно но:

При кажущейся дешевизне акций Полюса важно помнить о себестоимости добычи, которая с учетом всем известных событий выросла по всему сектору, поэтому рост цены золота к своим прошлым значениям еще не гарантирует возврата прошлой прибыли.