Гвинея, где активы Дерипаски и Мордашова настолько бедная страна, что по вечерам прилежные студенты съезжаются к аэропорту Конакри — это одно из немногих освещенных общественных мест в стране, и можно бесплатно учиться ночью. Это Вам не Череповец и Красноярск 😟

Интересное понимание того, как устроена российская экономика, продемонстрировал вчера министр финансов Антон Силуанов. Уйдя за пределы своих привычных рассуждений о том, как поплатятся Америка с Европой за свою поддержку экономики, он решил проявить свои знания и в технологиях промышленности.

Недовольство министра вызвало то, как у нас устроена #металлургия. Ну вот как тут промолчать. «Хорошо живут 💵 Рентный доход – добыл руду, продал». Дальше даже раскрыл подробности: «У них работает трактор на карьере – собирает эту руду и продает ее на экспорт». Вот так, ни убавить, ни прибавить. Причем это он говорил не только про черную металлургию, но и про цветную, сам уточнил 🤦🏼‍♂️

Что тут мне сказать? Многое становится понятно, как принимаются решения. Видимо, из личных соображений о справедливости, не более того. Потому что если взять даже статистику, то мы увидим, что добыча железных руд в прошлом году составила 100 млн тонн. Экспорт таких руд составил 25,7 млн тонн, а импорт – 8,0 млн тонн. Куда же делись еще более 82 млн тонн? И это только по железным рудам. Что же касается других руд, то там экспорта вообще не видно, хотя импорт в статистику попадает.

Так что если мы что и экспортируем, то не сами руды, а продукты их переработки в виде металлов. Да еще и на конкурентном рынке. А то, что много металлов экспортируется в относительно простом виде, это проблема не столько металлургов, сколько направленности экономической политики, которая ориентирована на все, что угодно, но только не на повышение степени переработки металлопродукции внутри страны. Оригинальный способ запустить инвестиционный рост – отбирать деньги у тех, кто все же еще инвестирует, несмотря ни на что. Хотя где политика нашего Минфина и где инвестиционный рост…

#Baosteel и Aramco подписали пакт о саудовском заводе по производству стального листа

китайская (Baosteel) подписала первоначальный договор с компанией Amarco, крупнейшим в мире производителем сырой нефти Саудовской Аравией. Aramco изучает строительство завода по производству стального листа в Саудовской Аравии.
      В заявке на Шанхайскую фондовую биржу Baosteel сообщила, что обе компании планируют провести технико-экономическое обоснование строительства завода по производству толстых стальных листов, которые широко используются в строительной отрасли.
      В прошлом году Aramco подписала аналогичное соглашение с южнокорейским сталелитейным гигантом #Posco.
      Предполагаемое сотрудничество «соответствует« Перспективе 2030 » Саудовской Аравии и инициативе правительства Китая « Один пояс, один путь »», - сказал Baosteel.
      «Перспектива 2030» Саудовской Аравии - это план по диверсификации экономики ближневосточного королевства, не связанной с нефтью, а «Один пояс, один путь» - это 🇨🇳 проект.
Интересная попытка диверсификации нефтяной компании.

Как отрасль переживает высокие цены на #уголь и риски снижения его потребления
Российские производители энергетического угля в этом году вернулись к прибыли благодаря высоким экспортным ценам. Однако угроза декарбонизации и решения властей многих стран вытеснить уголь из энергобаланса создают риски для спроса. В этой ситуации компаниям предстоит решить, следует ли им инвестировать в развитие добычи или, наоборот, продать активы на пике. В России дополнительную сложность создают планы правительства повысить налоговую нагрузку на экспортеров, если те не наращивают инвестиции. “Ъ” разбирался, какие стратегии выбирают производители угля в России и мире.
https://www.kommersant.ru/doc/4978074

#СУЭК может купить ТГК-14 для своего угля
10 сентября должен закрыться очередной сбор заявок на покупку акций ТГК-14, где около 90% принадлежат Ржд и их же НПФ «Благосостояние». Хотя это самая маленькая и дешевая из всех ТГК, у владельцев уже не первый год не выходит продать ее из-за низкого качества актива. Основным претендентом источники “Ъ” называют структуры СУЭК Андрея Мельниченко, консолидирующей угольные энергоактивы и заинтересованной в гарантированном сбыте своей продукции, который обеспечивает энергетика.
https://www.kommersant.ru/doc/4978112

#Мечел разморозил железорудный проект в Якутии
по освоению Сиваглинского месторождения железной руды в Якутии. Группа уже приступила к разработке проектно-сметной и разрешительной документации, к эксплуатации намерена приступить в IV квартале 2022 г. Инвестиции в проект до конца 2022 г. составят около 2 млрд руб. До конца 2022 г. компания намерена добыть 300 000–400 000 т руды, а с 2023 г. годовая добыча составит порядка 1 млн т. Запуск месторождения позволит повысить самообеспеченность компании железорудным сырьем до 60% (с нынешних 40–50%). Руды Сиваглинского месторождения являются «практически готовой товарной продукцией».
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2021/09/09/886046-mechel-yakutii

Акционеры #РУСАЛ проголосовали против выплаты дивидендов за 1 полугодие 2021 года

Акционеры "РУСАЛа" в ходе внеочередного общего собрания акционеров, которое состоялось 9 сентября, проголосовали против выплаты дивидендов по итогам 1 полугодия 2021 года, а также против досрочного прекращения полномочий совета директоров компании.

⚡️ Запасы металлов и полезных ископаемых Афганистана. 🇦🇫

Вот из-за этого и вся заварушка. Китай планирует под себя эту ресурсную базу подмять. Хотя РФ, Индия и Пакистан не оставляют надежд.

Сергей Иванов считает, что из-за отказа мира от угля надо подумать о будущем шахтеров

"Будущему угля я не завидую, как топливу… Сейчас пик в азиатских странах, а с Европой все понятно - лет через десять угля вообще не будет в Европе. В США, может быть, чуть-чуть подольше. В азиатских странах… они, может быть, будут последними потребителями"

"Что будут делать наши шахтеры и наши владельцы угольных шахт? Не знаю. Думать надо"

Если налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для металлургов будет увеличиваться, то можно сделать вычет при переходе на «зеленую» экономику.

Об этом сообщил председатель фонда «Сколково» Аркадий Дворкович.
«Мне кажется, необходимо сфокусироваться на трех элементах, которые будут способствовать „зеленому“ переходу. Первое — это налоговое стимулирование. Если сейчас НДПИ для металлургии будет повышаться, почему бы не сделать одновременно вычет при внедрении „зеленых“ технологий?

#НЛМК отстает от корзины цен на сталь.

Приближается низкий сезон в российской стальной отрасли. Согласно данным Bloomberg и оценкам АТОНа, на рынке предполагают, что ралли в ценах на сталь будет временным.

НЛМК предлагает инвесторам почти полную вертикальную интеграцию в железорудном цикле при отсутствии собственных мощностей по добыче кокса. Но цены на железную руду на фоне ожидаемого затоваривания этого рынка обвалились, в то время как углю пророчат стабильные перспективы. Это нивелирует преимущества компании Лисина.

Кроме того, НЛМК, ориентированный на экспорт слябов в США и ЕС, может болезненно воспринять недавно введенную 15%-ную пошлину на экспорт металлов.

При этом НЛМК опередил динамику индексов ММВБ – РТС и Металлы и добыча, т.к. ралли в ценах на сталь опередило динамику корзины цен на металлы.

2900 долл за тонну алюминия мир не видел со времен сырьевого ралли 2008 года. #Алюминий очень долго находился в узком коридоре 2000 долл за тонну +- 40%, и сильно отстал в приросте стоимости от - меди или никеля. Главным сдерживающим фактором было системное перепроизводство этого металла в Китае. При этом алюминий позиционировался не как сырьевой передел, а как производное от электроэнергии, доля которой в себестоимости производства доходит до 30%
В производственной цепочке из 4-5 тонн бокситов (до 100 долл за тонну) получается 2 тонны глинозема (около 250 долл), из которого производят тонну алюминия. Доля сырья в структуре себестоимости действительно не велика - в пределах 25%.
Кроме Гвинеи поставщики бокситов это и Австралия, и Бразилия, и Индонезия и даже Вьетнам. Поэтому даже если поставки из Гвинеи прекратятся, то в моменте действительно возникнет дефицит, но он быстро разрешится увеличением добычи этого сырья в АТР: Китае, Вьетнаме, Индонезии. Возить оттуда на переработку в Китай или Индию ближе.

Цена урана выросла до максимума с 2014г. благодаря запуску канадского инвестиционного траста Sprott, который скупает уран с рынка, тем самым создавая дефицит.
*аналогичной деятельностью занимается британский инвестфонд Yellow Cake

#FeSi и #SiMn.Из-за проблем с нехваткой электроэнергии в Китае ограничения на производство будут введены в отраслях с высоким энергопотреблением (включая ферросплавы). объем производства в сентябре не должен превышать 50% от среднемесячного объема производства производителя в первом полугодии этого года.

С 2021 года Китай ввел меры по ограничению потребления энергии производителями феррохрома в попытке ограничить выбросы углекислого газа в соответствии с 14-м пятилетним планом страны (FYP). Этот план включает в себя различные правила, в том числе общенациональный призыв закрыть все печи мощностью менее 25 МВА (за исключением печей с сертификатом благородного сплава), а также преобразовать все открытые или полузакрытые печи в полностью закрытые печи.

Бизнес грозит финансово обескровить российскую электроэнергетику.

Общенациональная энергосистема не способна обеспечить доступ к электроэнергии, которая отвечает вызовам современной экономической политики. Поэтому иностранные (IKEA, Leroy Merlin, Nestle Russia, Procter & Gamble) и российские (Сбербанк, СИБУР, НОВАТЭК, "Фосагро", "Полюс", "Щекиноазот") потребители заключают свободные двусторонние договоры с генераторами возобновляемой энергии и покупают международные зеленые сертификаты I-REC.

Распространенной практикой становится вывод из энергосистемы части потребления (НЛМК с проектом ПГУ на вторичных ресурсах, НОВАТЭК с проектом ВИЭ в Сабетте). Ежегодно промышленники вводят около 500 МВт собственной генерации, что приводит к росту цен для оставшихся потребителей на 0,5-0,7%.

Такими темпами российская электроэнергетика сядет на шею тех потребителей, которым безразличны международные финансовые рынки и зеленые требования запада. А платежеспособность таких потребителей, как правило, невысока.

Цены на урановый концентрат выросли до максимума с 2014 г. – инвесторы ожидают роста атомной энергетики на фоне отказа от ископаемых видов топлива.
У #Росатом отличное будущее вырисовывается ft.com

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.3% Люди гибнут за металл

📈Русал +6.1% Сокращение производства в Китае и переворот в Гвинее, толкает цены на алюминий вверх. Citigroup ожидает, что средняя цена алюминия в текущем году составит $2475 за тонну, а в 2022 году — $3010 за тонну. В ближайшие три месяцы стоимость металла может подняться до $2900 за тонну, а в течение 6-12 месяцев — до $3100 за тонну, ожидают эксперты Citi🤑

📈ММК +3.8% Инвесторы ждут включения акций в индекс MCSI, Илья Питерский ожидает приток в $220 млн. Цена на рулонную сталь в США продолжает бить рекорды, с начал года цены вросли на 95%.Сталевары воспользовались возможностью экспортировать как можно больше металла перед введением повышенной пошлины. Объем экспорта в июле вырос более чем в 2 раза относительно предыдущих месяцев. «Атон» считает, что ММК является крупнейшим бенефициаром обвала цен на железную руду (китайский бенчмарк недавно упал с $223/т до $139/т)🚀

📈Алроса +2.5% За восемь месяцев 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции «АЛРОСА» выросли в 2,4 раза, составив $2,976 млрд, в том числе алмазного сырья — $2,844 млрд💪