Развитые страны пытаются заключить сделки по прекращению использования угля до COP27

Готовясь к следующему раунду глобальных климатических переговоров в ноябре, чиновники из развитых стран пытаются консолидировать ряд многомиллиардных проектов, чтобы помочь бедным странам отказаться от угля. Перед прошлогодним саммитом COP26 Великобритания, США и Европейский союз обязались выделить 8,5 млрд. долларов (8,1 млрд. евро) на поддержание отказа Южной Африки от ископаемых видов топлива. Данная сделка стала моделью для декарбонизации других стран, включая Индию, Индонезию и Вьетнам. Есть надежда, что соглашения с этими странами могут быть достигнуты до COP27, и что к тому времени детали соглашения по Южной Африке будут окончательно доработаны.

https://www.luxtimes.lu/en/world/rich-nations-scramble-to-seal-coal-transition-deals-before-cop27-626fd0f7de135b92364eeb21?utm_source=en_daily&utm_medium=email&utm_content=newsLink&utm_campaign=dailyNewsletter

ГК «Петропавловск» уведомила держателей облигаций о наступлении «случая дефолта»

ГК «Петропавловск» (Petropavlovsk plc) уведомила держателей облигаций о наступлении «случая дефолта» из-за проблем с выплатами Газпромбанку из-за санкций.

В сообщении компании говорится, что Газпромбанк потребовал немедленно погасить задолженности на общую сумму около $288 млн. Однако сейчас золотодобывающая компания испытывает трудности с проведением операций с Газпромбанком, поскольку он внесен в санкционный список Великобритании.

Вместе с тем, сама ГК «Петропавловск» зарегистрирована в Великобритании, поэтому не может проводить любые операции с российскими организациями, попавшими под санкции.

«В связи с указанными обстоятельствами Группа выслала уведомления о наступлении случая дефолта соответствующим доверителям, как того требуют условия трастовых соглашений», - пояснили в пресс-релизе ГК «Петропавловск».

Недавняя новость, что Китай столкнулся с трудностями при наращивании мощности своей угольной добычи - из запланированных 300 млн т удаётся добавить только 100 млн т - трактовалась наблюдателями в первую очередь в том контексте, что открывается дополнительное окно спроса на российский уголь (а спрос, как ожидалось, мог снизиться как раз из-за этого ранее запланированного наращивания в КНР). Также проводятся параллели с недавней отменой импортной пошлины для угля из РФ в КНР.

Тем не менее, думаю, что задача по увеличению объёмов добычи угля в КНР была поставлена не для того, чтобы снизить импорт (напомню, объёмы импорта очень невелики по сравнению с общей добычей и потреблением), а именно из-за глобального дефицита всех энергоресурсов и газа в частности.

При снижении импорта российского газа в ЕС, пока это газ остаётся заперт в РФ, соответственно мировая экономика в любом случае недополучает эти объёмы. Быстро заменить их можно углём — в теории. Но на практике, как мы видим, даже это сделать не так просто. Поэтому наблюдение за угольной отраслью сейчас важно.

С учётом того, что 2 тонны угля = примерно 1 тыс. кубов газа, недобор 200 млн т угля эквивалентен 100 млрд кубометров газа. Такой счёт очень примерный, всё-таки замещение возможно далеко не везде, и тем не менее.

Конечно, сейчас появляются нехорошие риски со стороны спроса — рецессионные признаки на западе и новые ковид-ограничения в КНР, это так. Но при прочих равных новые ограничения глобального предложения по углю приведут к дополнительному напряжению на всех энергетических рынках.

Коранавирусный кризис сказочно обогатил американские корпорации.
Анализ документов Комиссии по ценным бумагам и биржам для 100 крупнейших корпораций США показал, что их чистая прибыль выросла в среднем на 49%. Это увеличение произошло из-за того, что компании обременяли клиентов более высокими ценами, и все, кроме десяти, выполняли масштабные программы обратного выкупа акций или увеличивали дивиденды, чтобы обогатить инвесторов.

Эти выводы согласуются с последними данными Министерства торговли США, которые показывают, что прибыль корпораций выросла на 35% за последний год и находится на самом высоком уровне с 1950 года. Тем временем инфляция выросла до 8,5% в годовом исчислении в марте.
А среди двух чемпионов по прибыли мы видим сталелитейную и продовольственную компанию, что хорошо отражает главный тренд года – сырьевой суперцикл.

Канадские калийные залежи привлекают все больший интерес глобальных инвесторов с тех пор, как санкции и торговые ограничения подняли цены на удобрения.

Министр энергетики и ресурсов канадской провинции Саскачеван Бронвин Эйр отмечает возобновление интереса к калийным ресурсам провинции в результате скачка цен в 3 раза по сравнению с допандемийным уровнем.

По словам госпожи министра, Саскачеван располагает примерно 1,1 млрд тонн оксида калия – достаточно, чтобы обеспечить мир в течение нескольких сотен лет. Насчет нескольких сотен лет, пожалуй, это преувеличение, но запасы в самом деле большие.

В настоящее время используется лишь малая их часть. Работающие в регионе компании Nutrien (крупнейший в мире производитель), Mosaic и K+S Potash Canada в прошлом году произвели рекордные 14,2 млн тонн калийных удобрений. Это сопоставимо с суммарным производством России и Белоруссии.

Заместить российско-белорусскую долю на рынке возможно. Очевидно, этот процесс потребует времени, но желающих поучаствовать в этом немало. Помимо традиционных игроков, перечисленных выше, на рынок удобрений стали заходить горнорудные тяжеловесы.
В частности, BHP недавно начала $5,7-миллиардный проект в Саскачеване, который должен стать крупнейшим в мире калийным рудником.

Когда все это заработает, цены должны вернуться в разумные рамки, а фермеры по всему миру вздохнуть свободнее.

https://www.kommersant.ru/doc/5340200
Сталелитейщики жалуются на ценообразование «Русала» и УГМК
Компании черной металлургии обратились в Минпромторг с просьбой повлиять на производителей цветных металлов, которые поставляют свою продукцию сталелитейщикам по ценам с учетом экспортных котировок и курса доллара. Производители стали утверждают, что сами не используют внешние индикаторы при поставках в РФ. В «Русале» заверили, что зафиксировали цены для российских потребителей и даже снизят стоимость металла в мае. Эксперты отмечают, что доля поставок на внутренний рынок у цветных металлургов невысока и они могут уменьшить цены без особого ущерба для себя.

https://www.kommersant.ru/doc/5340170
Производители удобрений предлагают индексировать их на инфляцию
Химические компании, которые с мая прошлого года держат цены на удобрения для внутреннего рынка, предлагают правительству их индексировать хотя бы раз в полгода. Также они просят правительство решить вопрос с более равномерным потреблением удобрений в течение года. Большинство предыдущих инициатив по налоговым послаблениям и финансовой поддержке производителей удобрений министерства не поддержали. Эксперты считают, что сектору может помочь отмена экспортных квот и снижение НДПИ на сырье.

❗️Основатель холдинга USM предприниматель Алишер Усманов подал иск в Европейский суд, опротестовав свое внесение в список санкций.

⚡️ Минпромторг поддержал предложение «Русской стали» об ограничении максимального уровня платежей по НДПИ и акцизу на сталь 131 млрд руб. Минфин выступает против, обосновывая это достаточной рентабельностью отрасли.

Акции Русала с утра в Гонконге 🇭🇰 дорожают на 1,39% до 3,66 гонконгских долларов. По «новому дивному курсу» за гонконгский доллар дают 8,45 рублей. Получается, гонконгские инвесторы оценивают Русал в 30,93 рублей. А не Московской бирже его акции стоят 65,27 рублей. Как так?

У этого парадокса есть несколько возможных объяснений:
1. Акции Русала на Московской бирже стоят в 2,11 раз дороже потому что рынок закрыт на выход для нерезидентов и поэтому на Московской, но не Гонконгской бирже, и на Гонконгской бирже вышли все, кто хотел, и Московскую ждёт похожая динамика.
2. Курс рубля к гонконгскому доллару завышен в 2,11 раз, и справедливый курс HKD равен 17,83 рубля. Кросс-курс доллара США в этом случае будет 140 (при курсе Мосбиржи в 66,3).
Фактор низкой ликвидности стоит отбросить, потому что среднедневной оборот в бумаге составляет 50-100 млн HKD — это лишь на треть ниже, чем у акций самой Гонконгской биржи.

Независимый член совета директоров #НЛМК Евгения Завалишина приняла решение о выходе из состава совета директоров.

Евгения Завалишина ранее возглавляла "Яндекс.Деньги", является сооснователем стартапа Mechanica AI в Нидерландах, а также преподает в Singularity University Benelux. В НЛМК она возглавляла Комитет по цифровому развитию, была член Комитета по аудиту.

Только вчера мы поругали уральских металлургов за непрозрачность, как сегодня они пруфнули наши слова по всем фронтам.

РМК Игоря Алтушкина удалила с официальных сайтов информацию о руководстве, акционерах и членах советов директоров. Теперь такую информацию можно получить только по запросу, а мы наслышаны, как РМК реагирует на входящие запросы. Шанс получить вежливый ответ есть разве что у госструктур. Также перестал работать раздел о правлении на сайте Уральского банка реконструкции и развития, который аффилирован с РМК.

Аналогично испарились списки топ-менеджеров и владельцев с сайта УГМК Искандара Махмудова, сын которого уже больше года успешно трансформирует УГМК в прозрачную и социально ответственную компанию. Пока у Джохи получается так себе, хотя СМИ пестрят цифрами, сколько якобы удалось сэкономить.

Как по нам, так страна должна знать героев в лицо.
#GизESG во всей красе.

#ЕВРАЗ плс (LSE: EVR) опубликовал Отчет об устойчивом развитии за год, закончившийся 31 декабря 2021 года («Отчет об устойчивом развитии компании 2021») на сайте компании: https://www.evraz.com/en/sustainability/data-center/sustainability-reports/
В отчете представлены достижения ЕВРАЗа и выделены области для улучшения. Качественная и количественная информация о Компании раскрыта в соответствии со Стандартами по отчетности в области устойчивого развития, подготовленными Глобальной инициативой по отчетности (GRI SRS).
ООО «ЦАТР — аудиторские услуги» (ранее — ООО «Эрнст энд Янг») провел независимую проверку раскрытой в отчете информации в соответствии с Международным стандартом заданий, обеспечивающих уверенность 3000 (пересмотренный) (МСЗОУ 3000).

​​Новый мост через Амур увеличит экспорт через погранпереходы на 40% к 2023-24 гг.
На Амуре завершили строительство первого трансграничного ЖД моста через Амур в районе села Нижнеленинское. На текущий момент объем перевозок по нему на экспорт ожидается в районе 5 млн т в год, при этом заявляется о максимальной мощности до 12 млн т в экспортном направлении, которая будет достигнута в течение ближайших лет, после завершения реконструкции участка Биробиджан – Ленинск.

В настоящее время суммарная пропускная мощность всех ж/д погранпереходов в Китай составляет около 30 млн т в год, половина которой приходится на Забайкальск. Ввод нового моста потенциально расширит возможности по сухопутному экспорту продукции в Китай на 40%.

Кимкано-Сутарский #ГОК, один из первоначальных инициаторов проекта, добывает 2,6-2,7 млн т железорудного концентрата в год. Учитывая его местонахождение в Еврейской АО, он будет приоритетным пользователем нового пограничного перехода. То есть незаполненными местными грузами остаются примерно 2 млн т мощностей на первом этапе и около 9 млн т в ближайшей перспективе.

Кимкано-Сутарский ГОК – второй проект компании «Петропавловск - Черная Металлургия» на Дальнем Востоке. Предприятие создано на базе Кимканского и Сутарского железорудных месторождений, расположенных рядом от станции Известковая в Облученском районе Еврейской автономной области.
ЦЭП ГПБ.

Великобритания ввела санкции против металлургической компании #Evraz. Ее крупнейший акционер — Роман Абрамович

«Металлургическая и горнодобывающая компания работает в отраслях, имеющих стратегическое значение для правительства России. Evraz производит 28% от всех железнодорожных колес и 97% рельсов в России», — сообщает британский МИД. Активы Evraz в Великобритании будут заморожены.

Абрамович владеет 28,64% акциями Evraz, а его бизнес-партнер Александр Абрамов — 19,32%.

В марте Великобритания ввела санкции против Абрамовича, после чего он передал управление клубом «Челси»

Уровень смертности на единицу произведённой энергии по всем источникам энергии, включая смертность, вызванную авариями и загрязнением окружающей среды. Согласно этой методологии, ядерная энергия (АЭС) является одним из самых безопасных источников энергии в мире – наряду с основными видами ВИЭ: солнечными и ветряными фермами, а также ГЭС.

Относительно неплохие показатели и у газа – во всяком случае лучше, чем у энергии от биомассы, которую тоже активно развивают как часть ВИЭ (от биоэтанола до биогаза).

Очень плохо по безопасности труда у угля. И это факт подтверждается Российской статистикой.

Взрывной рост цен на цветные металлы: поднимет ли он экономику России?

Для справки, к перспективным металлам относятся: алюминий, кобальт, медь, литий, никель, серебро и цинк. Именно они играют решающую роль при переходе к «зеленой» экономике с возобновляемой энергией.

👉Ну так вот, а теперь про Россию. Сырья у нас действительно много и есть потенциал наращивать объёмы его добычи. Цены тоже растут.

Но сейчас предприятия по разработке месторождений оказались в сложном положении. Из-за санкций, введенных западными странами за последние 2 месяца, они не могут получить критически важное иностранное оборудование. Кроме того, им не хватает средств, которые должны были предоставить российские банки, также столкнувшиеся с ограничениями.

И даже если добыча начнётся в этом году, как и планировали некоторые крупные игроки, неясно, кто решится покупать их продукцию. Иностранные компании, даже китайские, сторонятся поставок из России. Поэтому в ближайшее время какой-либо резкий рост выручки в этой сфере остаётся под вопросом.

Цены на нержавеющую сталь в Азии достигли многолетнего максимума — MEPS

Как сообщает аналитическое агентство MEPS International Ltd., cредние цены MEPS Asia на горячекатаный и холоднокатаный рулон марки 304 в апреле находятся на самом высоком уровне с августа 2008 года. В последние месяцы темпы роста ускорились, в основном за счет роста стоимости никеля. Ожидается, что в следующем месяце средние цены сделок с нержавеющей сталью в Азии, по оценке MEPS, немного увеличатся в долларовом выражении. Движения внутренних цен будут различаться по всему региону. Сталелитейщики будут стремиться возместить свои растущие затраты на вводимые ресурсы, но с переменным успехом. По мере увеличения разрыва между местными и международными ценами экспортные возможности, вероятно, расширятся. Это должно помочь смягчить растущее давление избыточного предложения в регионе в ближайшие месяцы.

О ситуации на мировом рынке урана

Все мы прекрасно помним российско-американское соглашение о переработке и поставке урана, которое было подписано в феврале 1993 года премьер-министром Виктором Черномырдиным и вице-президентом Альбертом Гором. Россия обязалась в течение 20 лет поставлять в США низкообогащенный уран (НОУ), полученный из 500 т высокообогащенного урана (ВОУ). Американцы же обязались принять, разместить на рынке, оплатить работу разделения и природный урановый компонент НОУ. Первая поставка низкообогащенного урана в США была произведена в мае 1995 года, а последняя — 14 ноября 2013 года. Всего в рамках сделки Гора-Черномырдина было вывезено 14446 т НОУ. Это значительно превышает объем всего произведенного урана в США за всю историю.

Между РФ и США было также заключено соглашение по переработке части оружейного плутония в топливо для ядерных электростанций. На момент его заключения в РФ было 125 тонн плутония, в США — 100 тонн. Предполагалась переработка 34 тонн с каждой стороны. Российская сторона выполнила свою часть соглашения, а США в нарушение договоренностей изменили технологию и сохранили возможность «восстановления» переработанного плутония в оружейный, в связи с чем Россия вышла из соглашения.
Ситуация привела к огромным финансовым потерям, примерно в 8 трлн долларов. Россия уступила свои позиции на рынке урана на десятилетия.

Санкции пока не коснулись поставок урана из России. США и далее хотят получать это сырьё. Если поставки прекратятся, всю атомную энергетику США через год придётся остановить. Последствия будут катастрофичными для Штатов. Energy Information Administration (EIA), сообщает, что по итогам 2020 года около 90% используемого в Штатах урана приходится на импорт. Из них 47% - на поставки из Казахстана, России и Узбекистана. Для американских АЭС было закуплено 48,9 млн. фунтов закиси-окиси урана U3O8. Из этого объема США самостоятельно произвели только 5 млн. фунтов.

Рынок урана в США контролируется двумя крупными группами поставщиков. Канада и Австралия поставляют 34%. Россия и Казахстан 38,6%. В госкорпорации «Казатомпром» контрольные пакеты урановых рудников Казахстана принадлежат «Росатому». Обогащение казахского урана производится на российских заводах.

Из 440 энергоблоков мира в США находятся 93. А единственное коммерческое предприятие по обогащению урана в Нью-Мексико введено в эксплуатацию в 2010 году. Принадлежит оно компании Urenco со штаб-квартирой в Великобритании. Большую часть переработанного для промышленного использования урана в США поставляет именно Urenco. Оперативно нарастить добычу и обогащение урана невозможно.

Официально разведанных запасов урана в Америке всего 1% от мировых, хотя часть запасов может быть не "задекларирована". Перспектива введения санкций на поставки урана может отрезать ЕС и США от ядерного топлива из России.

Топлива для АЭС в США хватит примерно на год. А что дальше? Только неконтролируемый рост стоимости урана на «свободном» рынке. На долю «Росатома» приходится 35% мирового производства обогащенного урана. 55 американских АЭС суммарной мощностью 95,5 ГВт вырабатывают 19,7% электроэнергии в США. Компенсировать этот объем нечем, поскольку в США нет резервных мощностей. На время, необходимое для наращивания добычи и обогащения, АЭС все равно придется закрыть. А остановить столько реакторов одновременно и безопасно — очень непростая задача.

Поскольку сейчас против России ведется полномасштабная экономическая война, необходимо рассматривать все возможности для защиты, в том числе и прекращение поставок урана в США и ЕС. Конечно для России это будет означать потерю большого рынка. Но не стоит повторять ошибок Черномырдина ради краткосрочной выгоды. Сформируется новый рынок на более выгодных для России условиях, среди потенциальных участников которого можно рассматривать Индию, Китай и Иран.