Зашли случайно на сайт Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ). Программа этого года поражает воображение. Там и импортоопережение (это не опечатка), и финансовый ЗОЖ, и музеефикация городов, и новая нормальность. А еще везде окна возможностей, а также новые грани. Но больше всего тронула тема "Когда уголь станет зеленым?"
Вот действительно, ну когда уже?
Если он продаётся за зелёные баксы, он уже «Зеленый»?

По прогнозам Объединённого исследовательского центра ЕС, таковы риски нестабильности поставок различных видов сырья для ключевых технологий в Евросоюзе. Включая редкоземельные металлы и минералы.

Великобритания ввела новые торговые санкции в отношении России и Белоруссии. Британские власти решили ввести повышенные пошлины на импорт ряда товаров, в том числе платину и палладий.

Объем торговли этими товарами до войны составлял 1,4 миллиарда фунтов стерлингов в год. Великобритания введет дополнительный 35-процентный импортный тариф.

С праздником! Идём в бессмертном полку. Миру-Мир!

Как менялись цены на металлы в 2021 году. ВИЭ, электромобили и энергопереход сказываются на спросе. Обычную же железную руду ждёт падение спроса.

О ситуации на мировом рынке урана

Все мы прекрасно помним российско-американское соглашение о переработке и поставке урана, которое было подписано в феврале 1993 года премьер-министром Виктором Черномырдиным и вице-президентом Альбертом Гором. Россия обязалась в течение 20 лет поставлять в США низкообогащенный уран (НОУ), полученный из 500 т высокообогащенного урана (ВОУ). Американцы же обязались принять, разместить на рынке, оплатить работу разделения и природный урановый компонент НОУ. Первая поставка низкообогащенного урана в США была произведена в мае 1995 года, а последняя — 14 ноября 2013 года. Всего в рамках сделки Гора-Черномырдина было вывезено 14446 т НОУ. Это значительно превышает объем всего произведенного урана в США за всю историю.

Между РФ и США было также заключено соглашение по переработке части оружейного плутония в топливо для ядерных электростанций. На момент его заключения в РФ было 125 тонн плутония, в США — 100 тонн. Предполагалась переработка 34 тонн с каждой стороны. Российская сторона выполнила свою часть соглашения, а США в нарушение договоренностей изменили технологию и сохранили возможность «восстановления» переработанного плутония в оружейный, в связи с чем Россия вышла из соглашения.
Ситуация привела к огромным финансовым потерям, примерно в 8 трлн долларов. Россия уступила свои позиции на рынке урана на десятилетия.

Санкции пока не коснулись поставок урана из России. США и далее хотят получать это сырьё. Если поставки прекратятся, всю атомную энергетику США через год придётся остановить. Последствия будут катастрофичными для Штатов. Energy Information Administration (EIA), сообщает, что по итогам 2020 года около 90% используемого в Штатах урана приходится на импорт. Из них 47% - на поставки из Казахстана, России и Узбекистана. Для американских АЭС было закуплено 48,9 млн. фунтов закиси-окиси урана U3O8. Из этого объема США самостоятельно произвели только 5 млн. фунтов.

Рынок урана в США контролируется двумя крупными группами поставщиков. Канада и Австралия поставляют 34%. Россия и Казахстан 38,6%. В госкорпорации «Казатомпром» контрольные пакеты урановых рудников Казахстана принадлежат «Росатому». Обогащение казахского урана производится на российских заводах.

Из 440 энергоблоков мира в США находятся 93. А единственное коммерческое предприятие по обогащению урана в Нью-Мексико введено в эксплуатацию в 2010 году. Принадлежит оно компании Urenco со штаб-квартирой в Великобритании. Большую часть переработанного для промышленного использования урана в США поставляет именно Urenco. Оперативно нарастить добычу и обогащение урана невозможно.

Официально разведанных запасов урана в Америке всего 1% от мировых, хотя часть запасов может быть не "задекларирована". Перспектива введения санкций на поставки урана может отрезать ЕС и США от ядерного топлива из России.

Топлива для АЭС в США хватит примерно на год. А что дальше? Только неконтролируемый рост стоимости урана на «свободном» рынке. На долю «Росатома» приходится 35% мирового производства обогащенного урана. 55 американских АЭС суммарной мощностью 95,5 ГВт вырабатывают 19,7% электроэнергии в США. Компенсировать этот объем нечем, поскольку в США нет резервных мощностей. На время, необходимое для наращивания добычи и обогащения, АЭС все равно придется закрыть. А остановить столько реакторов одновременно и безопасно — очень непростая задача.

Поскольку сейчас против России ведется полномасштабная экономическая война, необходимо рассматривать все возможности для защиты, в том числе и прекращение поставок урана в США и ЕС. Конечно для России это будет означать потерю большого рынка. Но не стоит повторять ошибок Черномырдина ради краткосрочной выгоды. Сформируется новый рынок на более выгодных для России условиях, среди потенциальных участников которого можно рассматривать Индию, Китай и Иран.

В Банке Англии сейчас хранится 5560 тонн золота из золотых запасов других стран. Эти страны ещё и доплачивают Банку Англии за услуги хранения и сертификации.

Например, вот как выглядят места хранения золотого запаса Нидерландов, отчитывается их ЦБ: «В нашем собственном хранилище находятся 15 тыс. золотых слитков на сумму 10 млрд. евро, что составляет 31% всего золотого запаса. Ещё 31% находится в Нью-Йорке, а 38% хранятся в хранилищах ЦБ Канады и Великобритании в Оттаве и Лондоне».

На диаграмме можно посмотреть географию хранения золотого запаса ЦБ Дании. Как мы видим, 97,5% этого золота сейчас физически хранится в Лондоне.
Крупные страны, вроде Франции и Турции, потихоньку репатриируют своё золото из Нью-Йорка, Оттавы и Лондона, а небольшие – вроде упомянутых здесь Нидерландов и Дании – никак не решатся на это.

В Дании ещё и скандал – оказалось, что «отсутствуют индивидуальные серийные номера на слитках» (и золото ли это?)

Anglo American запустила на руднике ЮАР 300-тонный самосвал на водороде
Водород для грузовика будут производить на месте, используя электролизер, запитанный от комплекса солнечных батарей
Глобальная горнодобывающая компания Anglo American запустила в эксплуатацию крупнейший в мире карьерный самосвал на водороде грузоподъемностью 300 т на своем платиновом руднике в Могалаквене, Южной Африке. Об этом сообщает arsTechnica.
Ранее данный самосвал был моделью Komatsu 930E, в котором 16-цилиндровый дизельный мотор служил генератором для питания электрических тяговых двигателей. Компания First Mode модернизировала машину, установив вместо дизеля восемь 100-кВт модулей топливных элементов Ballard и литийионный аккумуляторный блок WAE мощностью 1,1 МВт.
Пиковая мощность электродвигателей составляет 2 МВт, что равно 2682 л. с. Этого достаточно чтобы обеспечить перевозку заявленных 300 т груза. При полной загрузке грузовик и его полезная нагрузка превышают вес в 510 т.
Необходимый для питания водород Anglo American решила производить на месте. Для этого был установлен электролизер мощностью 3,5-МВт, который питается от комплекса солнечных батарей на 100 МВт. Производительность системы достигает 1 т водорода в день.

Без инвестиций невозможен рост экономики.

Инвестиции в России стагнируют 15 лет, нет вообще никакого прогресса. Импульс роста был с 1999 по 2008, когда инвестиции в основной капитал утроились, с 2004 по 2008 выросли на 70%, с 2008 по 2021 выросли … на ноль процентов! 2022 может быть весьма драматическим для частных инвестиций, если только государство не предпримет меры, выходящие за привычную парадигму управления.

Стандартные механизмы управления привели к 15 потерянным годам. Нужен иной подход.

Валовое накопление основного капитала представляет собой вложение резидентными в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве.

Включает следующие компоненты:
▪️приобретение, за вычетом выбытия, новых и существующих основных фондов;
▪️затраты на крупные улучшения произведенных материальных активов;
▪️затраты на улучшение непроизведенных материальных активов;
▪️расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы.

Санкции на сталь: нет худа без добра

15 марта в рамках 4-го пакета санкций ЕС запретил импорт российской продукции из стали. В основном, ограничения коснулись плоского и сортового проката. Под санкции попало 4,2 млн тонн (9,3% от общего импорта стали в ЕС) стоимостью $3,6 млрд (в ценах 2021 г.). Также до ЕС вряд ли доберется украинская сталь (более 4 млн тоyy). В общей сложности ЕС может недополучить в 2022 г. более 20% от всего импорта стали.

Сейчас экономика ЕС переживает не лучшие времена. Падение спроса на сталь в машиностроении, строительстве и автомобилестроении смягчают последствия дефицита стали. Но что будет после «украинского кризиса»? ЕС обладает приличными запасами производственных мощностей – более 25%, но внутреннее производство обходится дороже импорта. С начала 2021 г. цены на коксующийся уголь выросли в 2,6 раза, на чугун – на 47%, металлолом – на 35%. К тому же, и цены на выбросы CO2 в ЕС близки к максимуму: 90 евро/т CO2. При этом Worldsteel прогнозирует падение потребления стали всего на 2,1 млн тонн (-1,3%). Ну-с, желаем удачи!

А что с Россией? Для справки: внутреннее потребление в 2021 г. составило 50 млн тонн. К 4,2 млн тонн санкционной стали добавится профицит в 8,8 млн тонн (по прогнозам того же Worldstreel) из-за падения внутреннего спроса. И автомобильная отрасль тут не при чем: ее доля менее 2%. Тянуть вниз внутренний спрос будет строительная отрасль, на которую приходится 69% всего потребления стали. Впрочем, с обновлением условий льготной ипотеки драматического падения потребления стали не ожидается.

И всё же перенаправить более 13 млн тонн стали – задача не из легких, но выход есть. Китай (53% мирового производства) проводит реструктуризацию сталелитейной отрасли. Если коротко, то производство стали ограничивается – для перехода от количественной к качественной модели развития. Это значит, что после преодоления очередной волны Covid-19 китайский экспорт стали неминуемо начнет снижаться. У России появится окно возможностей, чтобы занять экспортные рынки Китая, в первую очередь, в странах ASEAN-5: Таиланде, Вьетнаме, Индонезии, Малайзии и Филиппинах, причем средние цены на сталь на этих рынках сопоставимы с европейскими. Еще один вариант – страны Ближнего востока, в которых наблюдается экономический бум, спасибо нефтяным котировкам. Главное, что это платежеспособные страны с растущим спросом на сталь, тогда как спрос в ЕС стагнирует уже более 10 лет.

Россия – лидер по уровню себестоимости производства стали благодаря вертикальной интеграции, дешевым электроэнергии и рабочей силе. Это значит, что Россия уже традиционно может предлагать дисконты: даже при дисконте 40% ($500+/т за плоский прокат) России будет выгодно экспортировать сталь. С таким предложением для России открыты любые направления сбыта при условии отсутствия санкций и свободного рынка. Транспортировка (включая ж/д тарифы) даже с учетом грабительских ставок фрахта составит менее 20% от рыночной цены.

Что мы имеем в итоге? Российские экспортеры в любом случае найдут рынки сбыта стали, это вопрос времени. У таких товаров, как сталь, нефть, зерно покупатель будет всегда, вопрос, за какую цену страны готовы закрыть глаза на «мировое неодобрение».

Импорт готовой стали за четыре месяца упал на 14,7%, 🇨🇳 верен принципам декарбонизации.
Китай в январе-апреле сократил экспорт готовой металлопродукции на 29,2% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года – до 18,16 млн т
В апреле страна экспортировала 4,98 млн т готовой стали, что на 37,6% меньше по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. Однако по сравнению с мартом отгрузки стали остались на том же уровне.
Импорт металлопродукции в Китай за апрель снизился на 18,3% к апрелю 2021 года – до 956 тыс. т. За первые четыре месяца импорт сократился на 14,7%, до 4,17 млн т.
Китай – крупнейший производитель стали в мире. По итогам 2021 года китайские металлурги снизили производство стали на 3% по сравнению с 2020 годом – до 1,03 млрд т.
В 2022 году китайские власти намерены продолжать программу по сокращению производства стали после снижения производства почти на 30 млн т в 2021 году. Контроль производства стали является частью усилий Китая для достижения цели по сокращению выбросов углерода в стране.

Россия и Индия обсуждают нестандартный способ торговли в обход санкций. Россия предложила Индии возобновить практику представления «бумажных аккредитивов», стремясь обеспечить бесперебойный экспорт из Индии с помощью механизма государственного долга в рупиях.
В ближайшие две недели должны пройти первые крупные отгрузки угля по этой схеме и в национальных валютах.

«Росатом» объявил о планах совместно с «Норникелем» осваивать Колмозерское месторождение лития в Мурманской области.
На него приходится почти 26% всех запасов лития в России.

Литий называют «второй нефтью» из-за огромной востребованностью электромобилями (литий – основной компонент для аккумуляторов).
Цены на литий за последние два года выросли почти на 450%, и это не предел. В мире всего три страны контролируют добычу лития – Чили, Аргентина и Австралия, на которые приходится почти 70% производства.

Это в прямом смысле необходимое импортозамещение. В середине апреля Минпромторг заявил о вероятном дефиците лития в стране из-за того, что прежние поставщики металла — Чили и Аргентина — объявили о прекращении поставок в страну. России литий жизненно необходим ещё и потому, что металл задействован в процессе производства ядерной энергии на АЭС. Не будет лития, будут нарушены производственные цепочки. А то, что останется после использования на АЭС, уже пойдёт на экспорт для аккумуляторной отрасли.

Мурманская область, в которой расположено Колмозерское месторождение, вообще может стать центром редкометалльной промышленности России, поскольку здесь находится единственное действующее горно-обогатительное предприятие по производству танталового, ниобиевого и редкоземельного сырья «Севредмет», и на его базе организуется химико-металлургическое производства этих металлов.

Цены на карбонат лития сейчас держатся выше $70 тыс. за тонну (в прошлом году были $13 тыс.). На Колмозерском месторождении можно ежегодно добывать до 50 тыс. тонн карбоната лития – это на $3,5 млрд.
С таким объёмом добычи лития Россия может выйти на третье место в мире. Также Росатом планирует построить в Калининграде первый в России завод по производству уже литий-ионных аккумуляторов.

Вышли данные по Продажам автотранспорта. Падение под 80%. Это крайне негативные новости для российских металлургов.

И это не «продажи автомобилей» снизились.

Это доходы людей (и зарплатные ожидания) снизились
Это цены выросли
Это производство сложной техники сократилось
Это импорт уменьшился
Это кредиты не дают
Это потребление сокращается
Это экономика начала тормозить

«Продажи автомобилей» - это производная от вышеперечисленных факторов.
Изменение возможностей людей по покупке автомобилей - очень «быстрый» индикатор происходящего. https://aebrus.ru/upload/iblock/51b/RUS-Car-Sales-in-April-2022.pdf