Сегодня читаем отчет по устойчивому развитию уважаемой компании Уралкалий, который выполнен в эээ… неожиданном, но безусловно красивом почтово-марочном стиле. Логики такого решения мы не поняли, но дизайнер постарался от души.

Куда-то Пропал Люк Мане, уралкалиевский председатель комитета по устойчивому развитию, - в прошлые году документ открывал он. Новостей об его отставке вроде бы не было, коллеги, куда вы его дели?!

Ультрастранное решение: в самом отчете и в пресс-релизе его выход комментируют два разных директора по устойчивому развитию. Видимо произошли какие-то кадровые именения (в общем, понятно, какие), но выглядит дурацки. Причем цитата Елены Эскиной претендует на звание самой скучной дженерик ESG-цитатой века: «мы выпустили отчет и будем продолжать своевременно всех информировать, большое спасибо за внимание». Уау.

Сходу отчет хвастается рейтингами: Уркалкалий попал в S&P Yearbook (один из всего 4 российских компаний в составе этого большого документа, между прочим) - это правда огромный повод для гордости и компания – наш чемпоин ESG, но прогнозируем, что в следующем году в нем будет 0 российских компаний. Есть какое-то, знаете, наитие.

В остальном там подробно рассказывают нам, как развивается ESG-стратегия, как растут комитменты компании, что нет-зироу наступит в 2050м году. Довольно подробно раскрывается большущий кредит, привязанный к показателям устойчивого развития: оказалось, что первым КПЭ в нем идет безопасность, ничего себе!

С безопасностью сотрудников, кстати, там все нормально, LTIFR не падает, но и не растет (последние два года 0,07 – раньше был 0,11). Увы, один смертельный случай.

Очень нравится специальный вынос «Май - в состав Совета директоров вошла женщина», мы бы даже написали так – ЖЕНЩИНА. Кто эта прекрасная дама, нам узнать не удалось, потому что раздел СД на сайте закрыт и требует логин-пароль. А у нас такого нет!

Но в целом, - хороший отчет, очень красивый, полный, относительно интересный.

@nongreta

Литва расширяет список запрещённых к транзиту товаров в Калининград.
Список транзитных ограничений:
🔻17 июня – сталь и другие черные #металлы.
🔻10 июля – бетон, дерево, спирт, промышленные химикаты (нововведение).
🔻10 августа – #уголь и твердое топливо.
🔻5 декабря – российская нефть и нефтепродукты.

Известия сообщают https://news.1rj.ru/str/Metals_Mining/7476: в России планируют отменить акциз на сталь. Но не уточняют, кто планирует.

Законопроект готовит группа депутатов, аналогичные поправки они совсем недавно уже вносили к большому налоговому законопроекту, и эти поправки были отклонены.

Минфин тогда уже обозначило свою позицию - отмены не будет, возможна донастройка. А без согласия министерства бюджетный комитет и пальцем не пошевелит. Даже несмотря на разностороннюю поддержку, в том числе со стороны РСПП.
Борис Луцет, известный налоговый эксперт.

«Норникель» вошел в ТОП-10 крупнейших горнодобывающих компаний мира по показателям производительности, – сообщает аналитический портал mining.com

Компания продемонстрировала рост доходов на 23,2% во втором квартале 2022 г. по сравнению с первым. «Норникелю» удалось занять пятое место рейтинга, несмотря на высокую волатильность и падение цен на ключевые металлы в последние три месяца.

Обзор зарубежных санкций и мер поддержки на 10.07

Обзор санкций и мер поддержки

Главное звено энергетического перехода

За последние 250 лет Европа произвела больше 500 млрд тонн выбросов углекислого газа, США – 416 млрд тонн, а Китай, переживший технологический бум чуть позже остальных, – 235 млрд тонн. Объем выбросов продолжает расти.

Известный в мире горнопромышленник, совладелец Ivanhoe Mines Роберт Фридланд задается вопросом: что нужно изменить, чтобы с учетом такого наследия обеспечить «зеленое» будущее для наших детей?

Собраны главные тезисы:
Мы инвестируем в чистую ветряную энергию, но обновляем ветропарки раз в 15-20 лет. При этом ветрогенераторы не идут на переработку, а отправляются на захоронение.

Мы вкладываемся в цифровые и облачные технологии, потому что считаем их «чистыми». Но они лишь усиливают расход энергии, в то время как главным источником загрязнения остается ископаемое топливо.

Еще один популярный тренд – использование криптовалюты. На первый взгляд, это «зеленое» производство. По факту, в его основе — работа серверов, поглощающих киловаты энергии. Кроме того, дефицит криптовалюты был создан искуственно, в то время как ее востребованность все еще оспаривается экспертами.

#Медь дефицитна от природы и ее необходимость доказана высокой востребованностью среди предприятий, продукция которых действительно отвечает экологическим требованиям и обеспечивает энергетический переход.

☝️Данные: 7 пакет санкций будет представлен до 25 июля. В него войдут #цветные #металлы, личные санкции. Предельных газовых цен в нем нет. УГМК, РМК и НорНикель, товсь!

США становятся всё более значимым игроком на мировом рынке угля.
По итогам 2021 года общий экспорт американского угля оценивался в 77 млн. тонн, что на 23,2% больше, чем в 2020 году, сообщало управление энергетической информации США. Экспорт энергетического угля вырос на 48,7%, до 36 млн. тонн, а металлургического - на 6,5%, до 41 млн. тонн.
В 2022 году за счёт возросшего спроса в Европе и высоких мировых цен экспорт энергетического угля из США увеличится на 9-12 млн. тонн, до 45-48 млн. тонн. В значительной мере он заменит в Европе российский уголь, поставки которого сейчас под вопросом из-за санкций.

Топ-10 от Metallplace.ru

#Золото остается под давлением жесткой политики ФРС

С технической точки зрения фьючерсы на золото краткосрочно выглядят перепроданными, но среднесрочно обладают потенциалом развития нисходящего движения к минимуму 2021 года 1676 долл/унц, где расположена и нижняя полоса Боллинджера месячного графика. После достижения локального пика 2070 долл/унц в мае среднесрочный тренд по золоту сменился на нисходящий, а падение на данный момент сдерживает поддержка 1730 долл/унц. Ждать смены как минимум краткосрочных настроений по золоту стоит не раньше закрепления выше сопротивления 1800 долл/унц, пока же риски по драгоценному металлу преобладают понижательные. С фундаментальной точки зрения возобновить восходящий тренд золоту мешает жесткая политика ФРС, которая перевешивает фактор высокой глобальной инфляции и экономической неопределенности.
ВЕЛЕС_Капитал

Австралия ожидает снижения цен на руду в 2022 году до $115.
В 2023 и 2024 году стоимость руды опустится еще ниже – до $85/т и $70/т соответственно
Австралия прогнозирует снижение цен на железную руду к концу 2022 года до $115/т по сравнению со средней ценой в мае $120-140/т
После волатильного 2021 года эталонная спотовая цена на железную руду в 2022 году неуклонно росла, при этом среднемесячные цены до конца мая составляли $120-140/т
В отчете отмечается, что в 2023 и 2024 году базовая цена на руду прогнозируется на уровне $85/т и $70/т соответственно.
Экспортная выручка Австралии в 2022/2023 финансовом году сократится на 12,8% по сравнению с предыдущим годом – до 116 млрд австралийских долларов. Снижение показателя отражает ожидание более медленного падения цен в 2023 году. В 2023/2024 фингоду ожидается, что выручка австралийских горняков упадет до 85 млрд австралийских долларов.
Ожидается, что в 2022 году общий объем австралийского экспорта руды достигнет 894 млн т, что на 2,5% больше 2021 года. При этом, до 2024 года отгрузки сырья будут расти в среднем на 2,8% ежегодно, достигнув, таким образом, 950 млн т.
«Мировой рынок железной руды, как ожидается, останется относительно сбалансированным в течение 2022-2024 годов с ростом экспорта как из Австралии, так и из Бразилии. Тем не менее постоянные сбои в цепочках поставок и инфляционное давление представляют растущий риск для спроса на сталь в перспективе, что будет иметь негативные последствия для спроса на руду», – говорится в сообщении.
Goldman Sachs ожидает снижения цен на железную руду в третьем квартале 2022 года до $90/т. К концу года, как ожидает банк, стоимость руды немного восстановится – до $100/т.
В конце июня стоимость желруды на Даляньской товарной бирже упала до 7-месячного минимума – на 10,4%, до 736 юаней/т ($110/т). Рынок обеспокоен возможным переизбытком предложения стали в Китае из-за коронавирусных ограничений.

Спрос на лом черных металлов, который используется в производстве стали, в этом году может упасть на 30%, предупреждают переработчики

Цена на #серебро на мировом рынке упала до минимума за два года — Ведомости
Цена на серебро на мировом рынке упала до минимума за два года на фоне снижения спроса в промышленности и укрепления доллара, свидетельствуют данные торгов на товарной бирже Comex (США). 11 июля цена на серебро снижалась до $19,08 за тройскую унцию. В последний раз такой уровень цен, по данным биржи, фиксировался 12 июля 2020 г. Представитель «Полиметалла» пояснил «Ведомостям», что серебро – преимущественно промышленный металл и снижение его цены свидетельствует о нарастающих сложностях глобальной экономики. В бюджет компании на этот 2021 год заложена средняя стоимость серебра $20 за унцию, поэтому данное колебание для «Полиметалла» не критично.

MAXConference проводит XIII ежегодную конференцию «Железнодорожные перевозки горно-металлургических грузов».
Мероприятие состоится 29-30 сентября 2022 г. в LOTTE отеле (г. Москва, Новинский бул. 8, стр. 2).
До 29 июля действует специальная цена на участие в мероприятии! При регистрации от 2 представителей компании предусмотрена скидка.
Среди докладчиков и экспертов мероприятия:  
Генеральный директор, INFOLine-Аналитика
Директор по развитию бизнеса и консалтинговой практики, MMI
Заместитель генерального директора, Институт проблем естественных монополий
Исполнительный директор, Центр экономического прогнозирования Газпробанка
Вице-президент по логистике, Распадская угольная компания
Руководитель Департамента развития инфраструктуры, #СУЭК
Директор по железнодорожным перевозкам, #Новосталь-М
Начальник коммерческой службы центральной дирекции по управлению терминально-складским комплексом, Центральная дирекция по управлению терминально-складским комплексом филиал ОАО «РЖД»
Заместитель генерального директора по логистике, ОАО «МХК #Еврохим»
Директор по коммерции и производству, Первый промышленный оператор
Директор по логистике, КТК
Директор по внешней логистике, #НЛМК
Начальник управления, директор по логистике дивизиона «Российская сталь» и ресурсных предприятий, #Северсталь
Заместитель генерального директора по логистике, ООО «СГМК-Трейд»
Председатель Комитета по коммерческим и правовым вопросам, Ассоциация Морских Торговых Портов
Начальник Управления инвестиций и стратегического развития, Росморпорт
Директор по направлению аналитика и логистика, Морстройтехнология
Директор департамента по работе с ключевыми клиентами, FESCO
Руководитель железнодорожного департамента, GEFCO
Заместитель директора департамента транспорта и логистики, #Металлоинвест
Начальник управления по закупке логистических услуг дирекции по планированию производства и логистики «Российской стали», Северсталь
Заместитель директора по операционной деятельности Дирекции по логистике, #ЕВРАЗ
Зам. генерального директора по науке и продукту, ПАО «НПК ОВК»
Советник генерального директора, Алтайвагон
Начальник управления маркетинга и стратегического развития, УралВагонЗавод-Транс
Директор департамента стратегического развития и маркетинга, РМ Рейл
 
Ключевые темы конференции:
• Влияние политико-экономической ситуации и санкций на состояние металлургической и угольной отраслей 
• Видение рынка перевозок горно-металлургических грузов на ближайшую перспективу. Работа в новых условиях
• Южный и Дальневосточный полигоны: развитие железнодорожной инфраструктуры, технологические проблемы и  возможные решения
• Альтернативная экспортная логистика: порты, фрахт, суда.
• КРУГЛЫЙ СТОЛ. Эксплуатация подвижного состава: инновационные вагоны vs традиционные. Позиция вагоностроителей, угольщиков и металлургов. В чем эффективнее логистика?
Подробная информация: https://www.maxconf.ru/event/110/ ; info@maxconf.ru, тел: +7 (495) 775-07-40

#Сталь, #руда, #уголь - итоги 2кв. и полугодия

Сложившаяся внешняя ценовая конъюнктура для нашего горно-металлургического сектора:
▪️2кв22г.:
▫️Сталь: -25% г/г
▫️Руда: -36% г/г
▫️Кокс.уголь: +55% г/г
▪️первое полугодие:
▫️Сталь: -1% г/г
▫️Руда: -25% г/г
▫️Кокс.уголь: +78% г/г

Распаская и Мечел должны чувствовать себя весьма неплохо, вопрос объемов отгрузки и ценовых дисконтов остается открытым.

⚡#Petropavlovsk подает на банкротство, торги акциями и бондами приостанавливаются
перевод официального сообщения:
❗Компания запустила процедуру банкротства: Petropavlovsk PLC ("Petropavlovsk" или "Компания", а вместе с дочерними предприятиями - "Группа") сообщает, что совет директоров компании ("Совет директоров"), посоветовавшись, принял решение подать в суд заявление о выдаче административного приказа о назначении Аллистера Мэнсона, Тревора Биньона и Джо Роллса из Opus Business Advisory Group администраторами компании. Совет директоров будет добиваться рассмотрения заявления об административном управлении в Высоком суде Лондона в ближайшие дни. Когда станет известна дата слушания, будет сделано дополнительное объявление.

❗Делистинг акций и бондов на LSE и Мосбирже: в свете вышеизложенного Компания обратилась с просьбой приостановить листинг обыкновенных акций Компании из сегмента премиального листинга Официального списка и гарантированных конвертируемых 8,25% облигаций со сроком погашения в 2024 году, выпущенных Petropavlovsk 2010 ("Конвертируемые облигации"), из Официального списка, а также приостановить торги на Лондонской фондовой бирже. Также предлагается подать запрос о прекращении торгов обыкновенными акциями на Московской бирже в установленном порядке и о приостановке торгов гарантированными 8,125% облигациями на сумму 500 млн. долларов США со сроком погашения 2022 года, выпущенными Petropavlovsk 2016 Limited "Облигации") с рынка Irish Global Exchange.

❗Компания получило предложение о продаже активов: как было объявлено ранее, Компания привлекла консультантов для оказания помощи Совету директоров в изучении возможности продажи всех долей Компании в ее операционных дочерних компаниях. Компания получила предложение от одной стороны о приобретении и предложение от другой стороны, выражающей заинтересованность в приобретении этих дочерних компаний. Обсуждения с обеими сторонами продолжаются. Нет уверенности в том, что ни одна из сторон не приведет к продаже, и крайне маловероятно, что акционеры получат какую-либо прибыль, учитывая уровень задолженности Группы.

💡Капитализация Petropavlovsk сейчас примерно соответствует размеру долга в $201 млн. перед УГМК(основной претендент на покупку), видимо это максимум, что могут получить акционеры Petropavlovsk...

На Кузбассе выяснили, как крайне плохо обстоят дела с профессиональными болезнями на главном угольном регионе страны.

В прошлом году показатель профзаболеваемости составил 6,97 на 10 тыс. человек. Для понимания, в среднем по стране эта цифра меньше в девять раз. Худший по показателю город – Калтан, там это число превышает 53 человека. Совпадения быть не может, потому что именно на долю угольщиков приходится 80% профзаболеваний.

При этом основные патологии не связаны с угольной пылью. На первом месте – болезни от шума и вибрации, на втором – болезни от физических перегрузок, а только потом идут профзаболевания от воздействия угольной пыли и химических веществ.

Однако журналисты считают, что даже эти цифры могут быть значительно занижены. Во-первых, виноват ковид. Последние пару лет медресурсов не хватало, чтобы фиксировать все заболевания угольщиков. Во-вторых, данные могут занижаться из-за халатности медорганизаций.

Чаще всего патологии проявляются именно под конец трудовой жизни. Но ближе к пенсии мало кто из бывших шахтеров может позволить себе качественное лечение букета болезней. Поэтому и происходит-вышел на пенсию, пожил немного и в землю… для предприятий и проблем нет.

По курсу рубля в контексте обновленных данных ЦБ по платежному балансу.

#Экспорт за второй квартал 2022 + 20% г/г. Каким может быть экспорт в 3 и 4 квартале 2022?

Год назад в 3 квартале 2021 база отсчета была на более высоком уровне из-за относительно дорогого сырья. Например, цены на нефть в среднем за квартал были 73 долл, уголь – 170 долл, газ – 600 долл, алюминий – $ 2645 долл, медь – $ 9382 долл, никель – $ 19110 долл, золото – $ 1790, серебро - $ 24.3.

В июле 2022 сильно ниже медь почти на 20%, алюминий минус 10%, никель на уровне, золото минус 4%, серебро минус 20%. Нефть выше на 45%, уголь вдвое выше и газ втрое выше.

Но нужно понимать, что средний дисконт составляет около 20-30% на поставки сырья. Дисконт включает возросшие расходы на страхование, логистику, финансирование операций, плюс покрытие рисков покупателей из-за вторичных санкций.

Поэтому, руда и промышленные металлы уходят на экспорт в июле 2022 по ценам почти в половину от средних цен за 3 кв 2021 (обвал рыночных цен на 10-30% и дисконт 15-30%). Также необходимо учитывать снижение физических поставок по западному направлению, которое не компенсируется ростом азиатских поставок. С металлами хуже, с нефтью и газом пока лучше.

По нефти также дисконт, однако поставки удалось перераспределить по сырой нефти и примерно минус треть по нефтепродуктам. Уголь мы практически не будем поставлять в Европу к концу года, а поставки газа упали уже в 4 раза

Также следует учитывать, что разворот среднемесячных цен по нефти, газу и углю может произойти уже с июля из-за постепенного снижения спроса у основных потребителей – США, Европа, Япония и Китай.

За 3 квартал 2021 экспорт товаров и услуг из России был 146 млрд, в этом году может произойти сокращение на 25-30% г/г (падение цен на сырье, дисконты, снижение физических продаж). Поэтому от экспорта останется около 100-110 млрд в 3 квартале 2022. Экспорт держать будет нефтегаз.

При этом импорт продолжит рост на фоне оптимизации логистики, финансирования и выстраивания новых торговых контактов. Импорт может достичь 80-90 млрд за 3 квартал 2022. Все это в совокупности может существенно сократить положительное сальдо торгового баланса с 80 млрд до 20-30 млрд в 3 квартале 2022.

Как говорил на протяжении последних двух месяцев, разворотная формация по рублю будет формироваться в мае-июне. Не стоит ставить на укрепление рубля в 3 квартале и далее. Чудес не бывает на фоне разворота торговых потоков и поиска "дыр" в валютном контроле.
@ spydell_finance

"Газпром" и "Металлоинвест" - самые прибыльные компании в РФ в 2021 г - исследование

"Газпром", "Металлоинвест" и "Лукойл" возглавили рейтинг самых прибыльных компаний России в 2021 году, следует из анализа налоговой отчетности российских компаний за прошлый год, подготовленного специалистами проекта API "Контур.Фокуса" (сервис автоматической проверки контрагентов) для РИА Новости.

"Лидирует по размеру прибыли "Газпром" - 2 684 миллиарда рублей. На втором месте "Металлоинвест" (оказывает бизнес-услуги) - 693 миллиарда рублей. Третью строчку занял "Лукойл" с доходом в 636 миллиардов рублей. На 4 и 5 оказались компании: "Лебединский горно-обогатительный комбинат" с прибылью в 602 миллиарда рублей и "Ямал СПГ".