Но имеем то что имеем, прошлую прибыль не получили, а к будущей есть вопросы. С июня ценник, судя по данным Санкт-Петербургской биржи (та которая замораживает рыбу, а не акции) уже не такой впечатляющий. В прошлом данные цен с нее соответствовали итоговым ценам самой Распадской с небольшой погрешностью, и если предполагать, что себестоимость осталась на уровне 1-ого полугодия — то сверхмаржи здесь уже нет совсем!
А теперь рассуждают, где бы взять еще 100 млрд пошлинами с не самых высоких цен. Но, справедливости разговоры о снижении НДПИ также на повестке.
Нет уверенности, что в условиях дефицита— это будут делать. Например, рассуждая о НДПИ и НДД замминистра финансов Алексей Сазанов сказал в четверг, что «на счету каждый рубль».
Если рассуждать о каком-то разовом изъятии — то угольщики за последние полтора года заработали много. СУЭК заработал около 200 млрд рублей, Распадская 115 млрд — это около 30% добычи. На сколько корректно делать разовое изъятие перед низким циклом — другой вопрос. На мой взгляд, это так себе затея.
Во вновь открывшейся охоте на деньги компаний с хорошей конъюнктурой немного удивился примерно никакой реакции рынка.
Когда узнал, что государство хочет от тебя денег:
Нет уверенности, что в условиях дефицита— это будут делать. Например, рассуждая о НДПИ и НДД замминистра финансов Алексей Сазанов сказал в четверг, что «на счету каждый рубль».
Если рассуждать о каком-то разовом изъятии — то угольщики за последние полтора года заработали много. СУЭК заработал около 200 млрд рублей, Распадская 115 млрд — это около 30% добычи. На сколько корректно делать разовое изъятие перед низким циклом — другой вопрос. На мой взгляд, это так себе затея.
Во вновь открывшейся охоте на деньги компаний с хорошей конъюнктурой немного удивился примерно никакой реакции рынка.
Когда узнал, что государство хочет от тебя денег:
😁4👍1
Юж. Кузбасс понятно — это не совсем рыночная история, но Распадская также никак не отреагировала. За неделю котировки снизились аж на 3,8%.
Видимо лучше ждать в стороне. Смущает и желание получить допналоги, которые могут надстроиться в неподходящий момент цикла. И крепкий курс с высокой себестоимостью добычи. И снижение добычи, хотя здесь в августе уже ситуация улучшилась. И скрытие отчетов компаний и прекращение обычной дивидендной политики.
Видимо лучше ждать в стороне. Смущает и желание получить допналоги, которые могут надстроиться в неподходящий момент цикла. И крепкий курс с высокой себестоимостью добычи. И снижение добычи, хотя здесь в августе уже ситуация улучшилась. И скрытие отчетов компаний и прекращение обычной дивидендной политики.
Как вывести «Норильский никель» из-под угрозы западных санкций и одновременно сохранить личный контроль над корпорацией.
В ситуации, когда:
а) сам г-н Потанин оказался под британскими санкциями;
б) некоторые влиятельные представители отнюдь не против забрать (национализировать) «Норильский никель» себе – ну типа по случаю чрезвычайно-мобилизационной ситуации в стране.
План г-на Потанина называется «Народный капитализм».
Не пропустите.
В ситуации, когда:
а) сам г-н Потанин оказался под британскими санкциями;
б) некоторые влиятельные представители отнюдь не против забрать (национализировать) «Норильский никель» себе – ну типа по случаю чрезвычайно-мобилизационной ситуации в стране.
План г-на Потанина называется «Народный капитализм».
Не пропустите.
Telegram
РБК
❗️Идею «народного капитализма», как рассказывает миллиардер Владимир Потанин, он вынашивал четыре года. Суть – «превращение» работников компаний в их бенефициаров. Этот процесс компания реализует и в Росбанке, и в главном активе бизнесмена – «Норникеле».…
😁7
Bloomberg: Бельгия и Индия продолжают скупать алмазы из России вопреки западным санкциям, введенным против российской «Алросы».
Установлено, что покупкой драгоценных камней на «сотни миллионов долларов» заключают около 10 компаний. Среди них индийские Kiran Gems и Shree Ramkrishna Exports Pvt.
После огранки и полировки российские алмазы направляются в Китай, Японию и Индию — это 30% мирового спроса на бриллианты. Отследить их передвижения невозможно, поэтому камни из России спокойно уходят на западные рынки.
Европейские бренды просили основного конкурента «Алросы», британскую De Beers, увеличить продажи поставщикам, но покрыть возникшие потребности компания не смогла.
США, Евросоюз и Великобритания в марте ввели санкции против алмазно-бриллиантовой отрасли России, после чего европейские банки отказались финансировать сделки по покупке продукции «Алросы». Но индийские банки продолжили проводить операции в других валютах — в первую очередь в евро и рупиях.
Установлено, что покупкой драгоценных камней на «сотни миллионов долларов» заключают около 10 компаний. Среди них индийские Kiran Gems и Shree Ramkrishna Exports Pvt.
После огранки и полировки российские алмазы направляются в Китай, Японию и Индию — это 30% мирового спроса на бриллианты. Отследить их передвижения невозможно, поэтому камни из России спокойно уходят на западные рынки.
Европейские бренды просили основного конкурента «Алросы», британскую De Beers, увеличить продажи поставщикам, но покрыть возникшие потребности компания не смогла.
США, Евросоюз и Великобритания в марте ввели санкции против алмазно-бриллиантовой отрасли России, после чего европейские банки отказались финансировать сделки по покупке продукции «Алросы». Но индийские банки продолжили проводить операции в других валютах — в первую очередь в евро и рупиях.
👍2
Металл и Минерал
Bloomberg: Бельгия и Индия продолжают скупать алмазы из России вопреки западным санкциям, введенным против российской «Алросы». Установлено, что покупкой драгоценных камней на «сотни миллионов долларов» заключают около 10 компаний. Среди них индийские Kiran…
⬆️⬆️⬆️
В продолжение темы бессмысленности антиалмазных санкций:
1. Алмазы - это товар очень высокой концентрации цены на единицу массы и логистика физического перемещения больших дорогих партий из-за этого очень проста.
2. Огромное колличество оценочных характеристик делают практически невозможным (или не нужно дорогим) отслеживание происхождения партии камней.
3. Сертификат Кимберлийского процесса может быть легко переоформлен на втором-третьем колене перепродажи алмазов.
4. Существенная интегрированность Алросы в мировой алмазопровод (25% мирового производства ювелирных алмазов).
5. Большая важностью алмазного бизнеса для экономики Бельгии и регионообразующая для Сурата в Индии.
6. Возможность контроля антироссийских алмазных санкций только в сфере долларовых расчетов.
7. Здоровая циничность хай-лухари сегмента бизнеса, которым на самом деле плевать на происхождение алмазов.
Это краткие, но основные тезисы, которые объясняют почему торговля алмазами была и будет глобальной, несмотря на санкции, а не глупое некомпетентное блеяние Блумберга.
https://news.1rj.ru/str/bablonauts/1197
В продолжение темы бессмысленности антиалмазных санкций:
1. Алмазы - это товар очень высокой концентрации цены на единицу массы и логистика физического перемещения больших дорогих партий из-за этого очень проста.
2. Огромное колличество оценочных характеристик делают практически невозможным (или не нужно дорогим) отслеживание происхождения партии камней.
3. Сертификат Кимберлийского процесса может быть легко переоформлен на втором-третьем колене перепродажи алмазов.
4. Существенная интегрированность Алросы в мировой алмазопровод (25% мирового производства ювелирных алмазов).
5. Большая важностью алмазного бизнеса для экономики Бельгии и регионообразующая для Сурата в Индии.
6. Возможность контроля антироссийских алмазных санкций только в сфере долларовых расчетов.
7. Здоровая циничность хай-лухари сегмента бизнеса, которым на самом деле плевать на происхождение алмазов.
Это краткие, но основные тезисы, которые объясняют почему торговля алмазами была и будет глобальной, несмотря на санкции, а не глупое некомпетентное блеяние Блумберга.
https://news.1rj.ru/str/bablonauts/1197
👍4
20220908 Итог металлургия.pdf
90.4 KB
На прошлой неделе наконец-то вышел долгожданный перечень поручений по итогам августовского совещания у президента по металлургии.
Взятая лоббистами отрасли сорокадневная пауза не прошла даром и итоговые решения оказались чуть лучше, чем ожидалось. Чуть, но не намного.
Из ключевого: цена отсечения по средней экспортной цене сляба устанавливается на уровне 30 тысяч (что даже близко не позволяет металлургам обеспечить рентабельность, необходимую для ремонтов и поддержания производства). При этом указанная планка будет применяться с 1 августа.
В дополнение предпринята неуклюжая попытка сделать абсолютно линейный и корявый механизм чуть более гибким, введя регулярную корректировку цены отсечения на коэффициент-дефлятор.
По остальным же решениям, которых так ждали металлурги (вопрос с ростом цен на сырье и дороговизной транспортировки), остаётся только надеяться на лучшее: поручения есть, но выбранные формулировки не дают поводов для особого оптимизма относительно перспектив их выполнения.
Взятая лоббистами отрасли сорокадневная пауза не прошла даром и итоговые решения оказались чуть лучше, чем ожидалось. Чуть, но не намного.
Из ключевого: цена отсечения по средней экспортной цене сляба устанавливается на уровне 30 тысяч (что даже близко не позволяет металлургам обеспечить рентабельность, необходимую для ремонтов и поддержания производства). При этом указанная планка будет применяться с 1 августа.
В дополнение предпринята неуклюжая попытка сделать абсолютно линейный и корявый механизм чуть более гибким, введя регулярную корректировку цены отсечения на коэффициент-дефлятор.
По остальным же решениям, которых так ждали металлурги (вопрос с ростом цен на сырье и дороговизной транспортировки), остаётся только надеяться на лучшее: поручения есть, но выбранные формулировки не дают поводов для особого оптимизма относительно перспектив их выполнения.
👍3
Экспортные цены на российский #уголь на рынке АТР будут покрывать затраты добывающих компаний даже в самых неблагоприятных вариантах развития ситуации в этом регионе на горизонте до 2035 года - прогноз
Коммерсантъ
Углю дорога на восток
Эксперты оценили спрос на уголь из РФ в случае войны за Тайвань
👍4
battery-metals-market-outlook-080622.en.ru.pdf
1.6 MB
Исследование S&P - рынок металлов для аккумуляторных батарей. Продажи электробатарей выросли на ключевых рынках и в первом квартале выросли на 96% в годовом исчислении. Это произошло, несмотря на слабость общего рынка автомобилей из-за продолжающейся нехватки компьютерных чипов. Более широкий автомобильный рынок и рынок PEV столкнутся с еще более сильными препятствиями до конца этого года из-за нехватки поставок и производственных потерь из-за логистических сложностей и карантина из-за COVID-19 в ключевых производственных центрах в Шанхае и Чанчуне.
#Серебро получает шанс на рост цен, так как возрастает его роль в «зелёной энергетике»
Фотоэлектрические системы должны побить рекорды по установке в 2022 году, поскольку российско-украинский конфликт высветил необходимость более быстрого перехода на чистую энергию.
Например, Европа решила обеспечить энергетический суверенитет, сократив свою зависимость от российского ископаемого топлива к 2027 году на фоне резкого роста цен на электроэнергию, при этом к 2025 году совокупная цель по развертыванию солнечной энергетики составит 320 ГВт, отмечают авторы доклада.
«Мы уже видели, как по крайней мере 24 страны достигли масштаба новой годовой мощности 1 ГВт, при этом ожидается, что глобальная фотоэлектрическая мощность впервые превысит 200 ГВт в 2022 году», - Metals Focus.
Согласно статистике Metals Focus, количество серебра, используемого в производстве солнечных элементов, в этом году превысит 3900 т (126 млн. унций), что на 15% больше, чем в прошлом году. Для сравнения, на сектор солнечных станций будет приходиться почти 25% общего промышленного спроса на серебро (прогноз на 533 млн. унций на этот год).
Фотоэлектрические системы должны побить рекорды по установке в 2022 году, поскольку российско-украинский конфликт высветил необходимость более быстрого перехода на чистую энергию.
Например, Европа решила обеспечить энергетический суверенитет, сократив свою зависимость от российского ископаемого топлива к 2027 году на фоне резкого роста цен на электроэнергию, при этом к 2025 году совокупная цель по развертыванию солнечной энергетики составит 320 ГВт, отмечают авторы доклада.
«Мы уже видели, как по крайней мере 24 страны достигли масштаба новой годовой мощности 1 ГВт, при этом ожидается, что глобальная фотоэлектрическая мощность впервые превысит 200 ГВт в 2022 году», - Metals Focus.
Согласно статистике Metals Focus, количество серебра, используемого в производстве солнечных элементов, в этом году превысит 3900 т (126 млн. унций), что на 15% больше, чем в прошлом году. Для сравнения, на сектор солнечных станций будет приходиться почти 25% общего промышленного спроса на серебро (прогноз на 533 млн. унций на этот год).
Kitco
Silver demand for solar panels is expected to grow by 15% in 2022
A roundup of all the mining news in the precious metals sector with a variety of company news, mining sector analysis, newsletter writer insights and executive interviews.
👍1
Стратегии перемен.pdf
4.2 MB
Стратегии, представленные в этой книге, помогут руководителю быстро и эффективно преобра зовать свою организацию в условиях нестабильности и неопределенности.
Перемены — это основа современной реальности. На сегодняшний день задача руководителя не может сводиться лишь к постепенному развитию своей компании, жизненно важно создавать организации, способные быстро адаптироваться к условиям постоянно меняющейся среды.
Перемены — это основа современной реальности. На сегодняшний день задача руководителя не может сводиться лишь к постепенному развитию своей компании, жизненно важно создавать организации, способные быстро адаптироваться к условиям постоянно меняющейся среды.
👍2
CRU недавно опубликовал Отчет о затратах на #никель за 2022 год – затраты на никель в год стремительного роста инфляции. Этот ежегодный отчет охватывает все аспекты траектории затрат на никель - сейчас и в среднесрочной перспективе. В то время как маржа производителей кажется нетронутой, история побочных продуктов кобальта, текущих возможностей воспроизведения и цен на ЛБМ больше не находится на рекордно высоком уровне — внимание к себестоимости может вернуться.
Cебестоимость на никель в этом году вырастут по всем продуктам. В ближайшее время появятся дополнительные операционные расходы или отложенный капитал. Сдвиг кривой затрат в этом году тесно связан с вводом новых мощностей NPI. Когда большая часть предложения никеля продается со скидкой, затраты на реализацию в среднем сильно возрастают. Премии и скидки, безусловно, было значительным фактором увеличения затрат. Значительное увеличение затрат на реализацию почти сводит на нет увеличение затрат по другим сегментам площадок. Кроме того, некоторые затраты без учета инфляции являются просто задержкой, которая сравняется с кривой затрат в следующем году или даже в последующих кварталах этого года. Горнодобывающие и перерабатывающие компании накопили достаточное количество запасов по более низкой цене (например, кокса), но в будущем они столкнутся со скачками цен.
Ясно, что инфляция влияет на никель, денежная себестоимость находится на восходящей траектории с 2020 года, при этом самое большое видимое изменение в годовом исчислении произошло в прошлом году.
Cебестоимость на никель в этом году вырастут по всем продуктам. В ближайшее время появятся дополнительные операционные расходы или отложенный капитал. Сдвиг кривой затрат в этом году тесно связан с вводом новых мощностей NPI. Когда большая часть предложения никеля продается со скидкой, затраты на реализацию в среднем сильно возрастают. Премии и скидки, безусловно, было значительным фактором увеличения затрат. Значительное увеличение затрат на реализацию почти сводит на нет увеличение затрат по другим сегментам площадок. Кроме того, некоторые затраты без учета инфляции являются просто задержкой, которая сравняется с кривой затрат в следующем году или даже в последующих кварталах этого года. Горнодобывающие и перерабатывающие компании накопили достаточное количество запасов по более низкой цене (например, кокса), но в будущем они столкнутся со скачками цен.
Ясно, что инфляция влияет на никель, денежная себестоимость находится на восходящей траектории с 2020 года, при этом самое большое видимое изменение в годовом исчислении произошло в прошлом году.
Crugroup
Nickel costs in the year of soaring inflation
CRU has recently published Nickel Cost Report 2022– Nickel costs in the year of soaring inflation. This yearly report covers all aspects of nickel costs trajectory now, and in the midterm future. While the producers’ margins seem intact, the story of cobalt…
👍1
Перспективы экспорта угля в Азиатско-Тихоокеанский регион.
ИПЕМ подготовил прогноз изменения цен на энергетический уголь в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) до 2035 года в зависимости от трех возможных сценариев развития ситуации на этом динамично развивающемся рынке. По оценке аналитиков института, даже при кризисном сценарии — разворачивании вооруженного конфликта вокруг Тайваня — рыночная конъюнктура в регионе позволит российским угольщикам и дальше наращивать поставки в восточном направлении.
Предварительные результаты моделирования показывают, что к
2035 году даже при самом неблагоприятном развитии событий рост
цен на энергетический уголь в регионе будет опережающим по
сравнению с ростом издержек российских производителей
ИПЕМ подготовил прогноз изменения цен на энергетический уголь в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) до 2035 года в зависимости от трех возможных сценариев развития ситуации на этом динамично развивающемся рынке. По оценке аналитиков института, даже при кризисном сценарии — разворачивании вооруженного конфликта вокруг Тайваня — рыночная конъюнктура в регионе позволит российским угольщикам и дальше наращивать поставки в восточном направлении.
Предварительные результаты моделирования показывают, что к
2035 году даже при самом неблагоприятном развитии событий рост
цен на энергетический уголь в регионе будет опережающим по
сравнению с ростом издержек российских производителей
👍2