ВЫПЛАВКА СТАЛИ В РОССИИ ВНОВЬ ПОШЛА ВНИЗ

По данным WSA глобальное производство стали в сентябре: 151.7 млн тонн (3.7% гг), что заметно лучше показателей августа (-3.0% гг) и июля (-6.5% гг). Выпуск стали по итогам 9 мес: 1 405 млн тонн (-4.3% гг).

Сентябрьский выпуск стали в РФ: 5.7 млн тонн (-6.8% гг) vs 5.9 млн тонн (-5.5% гг) в августе. С начала года – 54.6 млн тонн (-6.0% гг).

Как мы отмечали ранее, сталевары в РФ в июле-августе немного пришли в себя благодаря оживлению внутреннего спроса (стройка, автопром, ВПК). Но мы предупреждали, что это оживление носит временный характер, и в 4-м кв обвал в отрасли усилится. Как видим, уже в сентябре негативные тенденции вернулись.

Акции российских металлургов после публикации операционных данных за 3-й кв немного отжались от дна. Но перспектив дальнейшего роста в этих бумагах мы не видим.

Облигационные запасы меди в Китае упали почти до нуля.
Китайские компании использовали металл в качестве залога для дешёвого финансирования. Особенно это было выгодно в период роста цен на металл – хранящаяся на складе #медь росла в цене, а кредит под её залог можно было получить по ставке всего 2%, т.к. это был низкорисковый вид финансирования.
Сейчас облигационные запасы меди в Китае составляют всего 30 тыс. тонн – на пике в 2011-12 годах это количество достигало 1 млн. тонн.

Это явление говорит и об уверенности китайских компаний в том, что рынок меди останется очень волатильным, а также о том, что китайское правительство продолжает прикрывать лазейки альтернативного классическому банковскому финансированию (ранее это сказалось в резком росте преград финансирования компаний через IPO и облигации)

🇨🇳 Динамика импорта

Согласно данным китайской таможни, импорт коксующегося угля из России подскочил до 2,5 млн тонн в сентябре с примерно 900 тыщ тонн в том же месяце прошлого года и 1,9 млн тонн в августе этого года. 

Импорт угля, включая энергетический и коксующийся, увеличился на 20% по сравнению с прошлым годом и составил почти 7 млн ​​тонн.
Импорт меди удвоился до 39 578 тонн.
Импорт никеля упал на 60% до 3363 тонн.
Импорт алюминия вырос в 4,5 раза до 45 666 тонн.
Импорт палладия упал на 57% до 265 кг.

Чистая прибыль "Мечела" по итогам января - сентября 2022 года по РСБУ составила 2,1 млрд руб. против 820,5 млн руб. убытка годом ранее

Выручка выросла в 1,4 раза, до 21,3 млрд руб.

Валовая прибыль и прибыль от продаж также увеличились в 1,4 раза, до 21,2 млрд руб. и 19,3 млрд руб соответственно

Топ-5 стран по выплавке стали на 1989 год
Если в нынешнее время Китай является абсолютным лидером, выплавляя почти 1 млрд тонн стали ежегодно, то к концу 80-х годов он занимал только 4-е место.

В то время долгие годы лидировал СССР, производя более 150 млн стали в год. Следом за ним шли Япония и США, а пятое место стабильно занимала ФРГ.
В 2021 Россия выплавила стали на 76 млн т.

Во время разрухи, которая была вызвана гражданской войной начала ХХ века, молодая Советская Россия сильно нуждалась в иностранной валюте. Одним из самых первых продуктов экспорта Советского Союза была марганцевая Чиатурская руда . В начале 30-х годов был построен Зестафонский ферросплавный завод, на котором из чиатурской руды получали ферромарганец . В настоящее время грузинский рудник принадлежит Georgian Manganese Holding, дочерней компании британской компании Stemcor Основным потребителем марганца является черная металлургия, она расходует в среднем 8-9 килограмм марганца на 1 тону выплавляемой стали. Введение до 12-13 % марганца в сталь, сильно упрочняет сталь, делает её твёрдой и сопротивляющейся износу и ударам (такая сталь потом используется для изготовления броневых элементов для тех же танков).

📝 Контакты Департамента металлургии и материалов Минпромторга России касательно разъяснения процедуры включения организаций в сводный реестр организаций оборонно-промышленного комплекса
-Хвастунова Анфиса Романовна
DMiM@minprom.gov.ru, +7(495)547-88-88 (доб. 21850)

Власти ЮАР отказались арестовать яхту находящегося под санкциями российского олигарха Алексея Мордашова. До чего забавно всё стало. В Европе, где всегда говорили про право и неприкосновенность частной собственности, теперь экспроприируют. А в ЮАР, где у власти изначально марксистский АНК, отказываются.

Мировое производство стали пошло на взлет

В сентябре 2022 г. мировое производство стали выросло на 1,4% м/м, до 152 млн т. Это выше показателя того же месяца прошлого года на 3,7%. Из-за всплеска цен на сырье с начала года производство отстает на 4,2%.

В сентябре хорошо поработали металлурги Азии и Ближнего Востока. Остальные регионы оказались в минусе.

Китай нарастил производство на 3,7% м/м и почти на 18% г/г. Хороших показателей помогла добиться низкая база 2021 г. В его второй половине производство стали в стране резко упало вследствие энергетического кризиса и требований правительства по сокращению выпуска.

Китайский «локомотив» по итогам года поможет мировой металлургии сократить отставание от показателей прошлого года до 3%.

Российские металлурги в сентябре снизили производство на 6,8% г/г, а с начала года – на 6%. Выплавка сократилась с 5,9 млн т в августе до 5,7 млн т. в сентябре. Вероятно, после летнего восстановления снизилась динамика инвестиций строительстве и машиностроении.
@macroresearch

На днях Reuters сообщил, что несколько крупнейших ассоциаций промышленников и металлургов Европы (FACE, BWA, Amafond, Assofond) сделали совместное заявление, в котором предостерегли власти ЕС от введения каких-либо санкций или заградительных тарифов в отношении российских производителей алюминия. Причина появления такого заявления крайне проста: производство алюминия — одно из самых энергозатратных и на фоне бушующего энергетического кризиса производство алюминия в ЕС только к сентябрю упало более чем на 1 млн тонн (в 2021 году было всего произведено 7,5 млн тонн), при этом около 25% от выпавших объемов производства, возможно, никогда не будут восстановлены.

Так как энергокризис пока не сбавляет обороты, то производство может продолжить своё падение. При этом возникший катастрофический дефицит алюминия в Европе, будет крайне сложно покрыть без российских поставок. А если власти ЕС примут решение об отказе от импорта и других металлов из России, то еще больше европейских производств могут оказаться на грани банкротства.

Казалось бы, ну еврочиновники убивают европромку, эка невидаль. Но у этого действия есть прямые бенефициары, на которых в совместном заявлении и указывают промышленники :
«те, кто призывают к принятию мер против российского металла, либо являются его основными конкурентами, либо пользуются вариантами поставок, недоступными для подавляющего большинства членов европейской алюминиевой промышленности».

А кто громче всех призывает к эмбарго на российский алюминий? Внезапно, но крупнейший американский производитель алюминия Alcoa. Как говорится, ничего личного, просто бизнес. Но зато как похорошеет Европа без промышленности. Основной удар от энергокризиса в алюминии получат производители🇪🇺ЕС. Резкое сокращение производства у:
🇳🇴Norsk Hydro (OSE:NHY). Завод Slovalco (Словакия) закрыт с сентября.
🇳🇱Aluminum Delfzijl Cooperatie. Завод в Делфзейле (Голландия) закрыт с сентября.
🇫🇷Aluminum Dunkerque. Завод в Дюнкерке (Франция) закрыт с октября.

Зелёная Энергетика победила в 🇨🇱 Чили
Впервые ветряная и солнечная энергия опередили #уголь в выработке энергии.

​​В мире слишком много ненужного железа
С 50-х глобальный выпуск стали вырос на порядок, достигнув 1.8 млрд тонн. Оборот индустрии ~$400 млрд, в ней заняты 8 млн людей. Уже в этом веке потребление стали в мире выросло на треть, если перевести ее в Эйфелевы башни, то можно было бы строить по 550 штук ежедневно по всей планете.

Современная сталь это не средневековая смесь железа и углерода. На сегодня разработано ~3500 марок, причем ¾ из них - за последние 20 лет. Игры с пропорциями и примесями позволяют задавать точные характеристики прочности сплава, плотности, веса и пр. под любые технологические заказы и вполне соответствовать требованиям капризного прогресса.

Рынок
Относительно недавно большая часть стали шла из США, Японии и ЕС. Но с началом большой китайской стройки, для своих нужд они открыли десятки крупных центров выплавки мирового уровня, причем процесс стали поддерживать. На сегодня там 55% всего производства и 6 из 10 крупнейших фабрик. В одной провинции Хэбэй больше, чем во всем США.

Локальные производства весьма разнятся по используемым технологиям. Где-то есть преимущество наличия ресурсов, как в Китае и Индии, где местные руда и кокс сильно снижают себестоимость. И если для Пекина металлургия - сервисный сектор, то для Мумбая - один из экономических драйверов. В США не только крупные кластеры, но и огромный внутренний рынок сбыта. ЕС культурно плавит лом и там роль играет цена на электричество. У РФ есть доменные печи, газ из которых электричество генерирует.

Цены
Хотя рост спроса на сталь в перспективе постоянный, на деле он эластичный и колеблется вместе с заказами в отдельных отраслях, в основном строительстве и автопроме. Выплавка наоборот инертна: домны всегда должны работать. В 2010-м Запад продавил переход Японии и Китая на спотовые цены. И при ослаблении внутреннего спроса, оттуда на экспорт идут такие объемы, что биржевые цены стали крайне волатильны.

Кризис
Металлургию, обычно работающую с минимальной маржой и большими долгами, после каждого перенасыщения изрядно трясло. И тут наступили 2020-е. Пандемия принесла резкое падение цен от остановки спроса. За этим последовал рост, поскольку предложение восстанавливалось с опозданием. В 21-м стремительно подорожавшая сталь дала рекордные выручки металлургам, а в этом - снова пошла вниз.

Ожидание глобальной рецессии, рост %ставок и замедление активности покупателей с начала года обрушили цены на 35%, а себестоимость из-за дорогого сырья, энергии и логистики выросла почти на 50%. Выплавка снизилась в большинстве стран мира в целом на 5.5%, а компенсировать затраты повышением цен не дает запас избыточных мощностей в мире, заставляя производителей работать в убыток.

РФ
РФ входит в топ-5 как по производству, так и экспорту чистой стали (плюс прокат). Но крепкий рубль, дорогая логистика, потеря западных рынков и стагнация на внутреннем нивелируют естественные преимущества по ресурсам и развитому сектору. Выплавка падает на -7%, а недозагрузка мощностей к концу года может превысить 10 млн тонн. Куда ситуация пойдет дальше неясно: с одной стороны, эффект санкций уже отработан. С другой, выпадают $3-7 млрд (это пока неточно) экспортных доходов, которые жалко.

Прогноз
Текущий кризис в отрасли будет продолжаться до тех пор, пока не начнется восстановление мирового строительного сектора, который потребляет половину всей стали. Здесь все очень туманно минимум до середины 23-го. С другой стороны, металлурги в РФ режут издержки и ищут новых покупателей по всему миру. Западные - обсуждают переход на водородную металлургию, повышение квот на СО2 и прочую ересь. С такими исходными есть шанс, что РФ на грядущем обновлении рынка поднимется в иерархии на место повыше.

Разыгрываем эксклюзив из Магнитогороска среди подписчиков канала

При поддержке Voge Team
*****
Победители: Cherezyuk

#уголь В сентябре 2022 года добыто 35,6 миллиона тонн угля всех сортов, что на 1,5% меньше, чем в сентябре 2021 года, но на 2,3% больше, чем в августе 2022 года — Росстат

Россия сократила производство золота на 1,3% с начала года

Производство золота за 9 месяцев 2022 года в годовом выражении сократилось на 1,3%, следует из данных Росстата.

В сентябре объёмы выпуска драгметалла увеличились на 1,9% по сравнению с показателем сентября 2021 года.

В то же время выпуск первичного алюминия с начала года увеличился на 15,4%, в сентябре рост составил 25,9%!!!

За январь-сентябрь на 2,9% снизился объём выплавки чугуна, до 38,82 млн т. В сентябре Россия выпустила 4,2 млн т чугуна (-1,9%).

Выпуск нелегированной стали в сентябре сократился на 8,6%, до 4,43 млн т, а за январь-сентябрь — до 42,37 млн т (-8,9%).

Производств легированной стали в сентябре уменьшилось на 3,7%, до 1,2 млн т, за 9 месяцев показатель вырос до 12 млн т (+5,1%).

Привет внедрившим недавно дорогущий SAP4Hana на Северстали;)
Прекрасная история по поводу того, что бывает, когда ты 20 лет инвестируешь в рынок и людей, а потом пытаешься этих самых людей с этого самого рынка увезти.
Reuters узнал, что SAP отложил свой окончательный уход с российского рынка в связи с несколькими сложностями.

Во-первых, после того как SAP отключил в России свои облачные сервисы и радостно собрался закрыть присустствие, оказалось, что у компании есть контракты на сервисное обслуживание огромного количества софта, которое они тут за двадцать лет напродавали. И размер этих контрактов (и соответственно, неустойки по ним) такого размера, что их лучше исполнить.

Но и это еще не все. Дело в том, что в связи с этими контрактами, а также с новыми постановлениями российского правительства в отношении иностранных компаний, уходящих из России, в случае ухода с невыполнением обязательств должностные лица компании могут подвергнуться уголовному преследованию.

Единственный приличный выход из положения – переуступить права на исполнение контрактов какому-нибудь местному юридическому лицу. Но такое лицо пока на горизонте не нарисовалось – то ли по той причине, что ни один саповский партнер не обладает ресурсами для исполнения всех обязательств, то ли потому что не договорились по условиям (а на кону там весьма приличные деньги), то ли просто потому, что юридически это очень сложная сделка и ее структурирование занимает безумное время.

Все это заставляет SAP держать в России группу сотрудников, которые обеспечивают соблюдение контрактов, проведение транзакций и обслуживание всех этих попыток договориться. Это «кадрированный» штат, называемый по английски элегантными термином skeleton staff.

Но забавная ситуация состоит в том, что раз уж у компании есть в России юрлицо и возможность найма (а заодно и, например, аккредитация в Минцифры, полученная еще в те времена, когда об уходе никто особо не задумывался), то фактически никто не мешает компании вести переговоры о передаче своих обязательств ровно до тех пор, пока эта самая передача не потеряет свою актуальность.

А skeleton staff на то и skeleton, что в случае необходимости в дополнение к нему можно быстро нанять обратно всех, кого недавно выставляли на аукцион, а впридачу к ним и всех остальных, кого нужно будет нанять, чтобы быстро восстановить деятельность в России.
Кстати, той же самой тактики придерживается пока и IKEA, которая тоже ищет покупателя, тоже делает это крайне медленно и тоже оставила в России skeleton staff.