Мировые цены на услуги по переработке урана, последнее десятилетие находившиеся на минимумах, приближаются к рекордным историческим значениям. Котировки растут с весны из-за желания западных компаний уйти от поставок из России, а также на фоне обсуждений ограничений на импорт российского урана. При этом Казатомпром рассматривает транспортировку урановой продукции на мировые рынки через Транскаспийский международный транспортный маршрут в качестве альтернативы традиционному маршруту через порт Санкт-Петербурга в рамках работы по снижению логистических рисков. Его доля почти треть мировой первичной добычи урана.

Осень – прекрасная пора, чтобы вспомнить о традициях, встретиться в камерной обстановке и пообщаться о насущных вопросах в кулуарной атмосфере.

После долгого перерыва возобновляется проведение встреч Горного Клуба МАЙНЕКС в Москве.

9-я встреча пройдет 22 ноября совместно с давними партнерами #MINEX компанией CMT Consulting (в прошлом SRK Consulting), и будет посвящена вопросам внедрения и применения наилучших решений в области ИТ, автоматизации и цифровизации, доступных для российской горной отрасли. Подробная информация и регистрационная форма доступны по ссылке https://2022.minexrussia.com/gornyj-klub-majneks/

Прибыль бразильской #Vale SA в 3 квартале упала почти на 20%, но все же превзошла прогнозы аналитиков, поскольку компенсировала резкое снижение цен на железную руду, Итоговая прибыль была увеличена благодаря колебания валютных курсов, которые маскировали слабые продажи и растущие затраты. Бразильский курс песо снизился на 15% к доллару. Инфляция 7,6%.

Выручка упала на 19,5%, отстав от ожиданий рынка. Между тем, себестоимость продукции выросла на 15,1%. За 3 квартал Vale реализовала среднюю цену в размере $92,6 за тонну железной руды по сравнению с $127,2 vs 2021 года.

#Glencore продолжит закупать алюминий у «Русала» в 2023, пока лишь 10% его текущей клиентской базы ищут альтернативные поставки. Русал уже продал 76% своего алюминия и продукции с добавленной стоимостью на следующий год. #Русал в апреле 2020 года заключил долгосрочный контракт на поставку Glencore 6,9 млн тонн алюминия. Из них 344 760 тонн должны были быть поставлены в 2020 году и около 1,6 миллиона тонн в год в период с 2021 по 2024 год.

📉Цена на железную руду достигла самого низкого уровня с 2020 года из-за опасений по поводу мирового спроса на сталь Уровень достиг $82,45 за тонну в Сингапуре, что является самым низким показателем с мая 2020 года. Цены упали более чем на 50% с пика в марте. Мрачные экономические перспективы и проблемы на рынке недвижимости Китая не сулят ничего хорошего. Надежды на то, что недавно завершившийся съезд Коммунистической партии принесет смягчение политики президента Си по обузданию долга по недвижимости, исчезли. Инвесторы массово бегут из вложений в активы Китая.

💨Три лебедя в тумане над Лондонской биржей металлов (LME)

Производственный сектор Европы уже сокращается, и США с Китаем вполне могут покатиться за ними в тартарары́.Прогнозы спроса сокращены. Спрос на Цинк сократится на 1,9% в этом году. Хотя ранее ожидали роста на 1,6%.
По никелю прогноз спроса пересмотрен с 8,6% в мае до 4,2%, что отражает снижение производства нержавеющей стали.

Индекс LME, прошел путь от бума к спаду за два раза быстрее, упав на 29%.
Три черных лебедя пришли:
1. Русский металл – взять или оставить? Красные линии фронта нарисованы.
Немецкий Aurubis, штатовский Alcoa, норвежская Hydro призывают забанить Российские компании.
Однако потребители алюминия Европы умоляют оставить поставки Русала - иначе им грозит закрытие. Такого дешевого сырья им не найти.
без Норникеля тоже не выжить - он является крупным поставщиком редкого металла класса I. Как и сорта меди из РФ, что составляет почти 4% мирового.
Запрет LME на поставки российского металла явно будет иметь значительные последствия как для LME, так и для ценообразования на физическом рынке.
2. Проблемы переделов - плавильного завода, низкие запасы, рост цен на энергию
Вторая странность заключается в том, что спад цен происходит в то время, когда предложение ряда металлов все еще ограничено.

Влияние на цену алюминия было смягчено спадом спроса и агрессивным наращиванием производства в Китае.
Тем не менее, алюминиевые заводы сталкиваются с ограничениями, особенно из-за проблем с засухой по миру.
Производители цинка и свинца страдают от роста цен на энрегию, Канадская CEZ приостановила производство.

Медь меньше всего пострадала от энергетического кризиса, и существует широкий консенсус аналитиков, что мировой рынок перейдет от дефицита предложения к профициту в 155 000 тонн в следующем году.

Головоломка низкой спотовой цены и низких запасов, похоже, будет продолжаться некоторое время, и она станет более острой, если LME ограничит поставки российского металла.

3. Зеленый переход одурманил Китай и Европу
Спрос по меди кажется аномальным, учитывая проблемы в секторе недвижимости - основы китайского спроса на медь.
Тем не менее, использование меди в Китае, в настоящее время находит дополнительный драйвер в виде гос инвестиций в технологию зеленого перехода.

Происходят структурные изменения спроса, как пример в никеле. Хотя использование в батареях электромобилей все еще невелико по сравнению с сектором нержавейки, оно растет быстрее и играет все более важную роль в структуре мирового спроса.

Как бы не писали в российских СМИ, высокие цены на энергию лишь только ускорят зеленый переход, поскольку Европа стремится уменьшить свою зависимость от российского ископаемого топлива.
Это означает еще больше гос финансирования для возобновляемых генерирующих мощностей и субсидий на электромобили, что ускоряет как график энергетического перехода, так и использование металлов, необходимых для его достижения.

Туманный прогноз
Миру понадобится гораздо больше металла, если он хочет достичь своих целей по сокращению выбросов углерода. К сожалению, текущие цены слишком низки, чтобы стимулировать прирост инвестиций в новые шахты и мощности плавильных заводов.

❓Это серьезная головоломка, которая может быть добавлена к взрывной смеси медвежьих цен, существующих сбоев в поставках, потенциальных сбоев в поставках из России и, в некоторых случаях, критически низких запасов.

Россия не может увеличить экспорт коксующегося угля в Индию из-за длительного времени в пути, снижения спроса на сталь, долгосрочных контрактов страны с австралийскими поставщиками и опасения санкций со стороны западных стран. При этом Индия остается перспективным рынком металлургического сырья: к 2030 году страна намерена удвоить мощности по производству стали, что приведет к увеличению потребности в коксующемся угле - Ъ

Дерипаска в своем телеграм-канале: "Пока мы не снизим ставку до 5% и не проведём программу количественного смягчения для обеспечения ипотеки и инвестиций на 20-25 трлн рублей — мы не сможем запустить экономический рост"

Дерипаска со словами «терять уже нечего» предложил снизить ключевую ставку хотя бы до 5% и ослабить курс рубля. Он считает, что бизнесмены и население не будут брать дорогие кредиты, а иностранных инвесторов «даже из самых дружественных государств» нельзя привлечь в нашу страну из-за высокого курса рубля, который делает неконкурентоспособным любое производство. ЦБ сохранит ставку на 7,5%. Как и 16 декабря ставку снижать не будут. ▪️Ставка наоборот начнет расти по некоторым кредитам в связи с ухудшением экономической ситуации в РФ в следующем году

🏆 Выиграл приз от канала Cherezyuk, поздравляем! Пишем в приват для отправки Вам подарка 🎁

Минфин потратит все запланированные на текущий год 44 млрд рублей на приобретение драгметаллов для Госфонда к концу текущего года. Согласно пояснительной записке к проекту федерального бюджета, в следующем году планируется направить 51,5 миллиарда рублей на покупку драгоценных металлов и драгоценных камней в Государственный фонд России, а в 2024 и 2025 годах — 38,9 миллиарда рублей.

Белорусский металлургический завод (#БМЗ) на фоне санкций переориентировал экспорт металлопродукции на новые. Выросли поставки в РФ, Африку, страны СНГ и Юго-Восточной Азии.
Отмечается, что завод получил большой заказ на поставку в 2023 году бесшовных труб в Башкортостан на $9,7 млн. В январе-сентябре БМЗ поставил в этот регион продукции на $6,8 млн.
Белорусский метзавод в 2022 получил $170 млн чистой прибыли от реализации металлопродукции, что в 1,5 раза больше vs 2021 года.
В 2021 обьем БМЗ 2 млн т металлопродукции в 53 страны. Доля Евросоюза была 45%.

#Полезно ОГРАНИЧЕНИЯ НА ОПЕРАЦИИ РЕЗИДЕНТОВ
C ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИНЫМИ АКТИВАМИ

#Норникель за 9 мес. 2022 г.
Выручка ↑ +1%
Себестоимость продаж ↑ +29%
Прибыль от продаж ↓ -26%
Чистая прибыль ↓ -8%
Результаты не впечатляют. Катастрофы нет, но надо признать, что аварийный 2021 г. оказался лучше. Особенно настораживает рост себестоимости на треть при практически неизменной выручке.
Как и для другие экспортеры, ГМК страдает от сильного рубля, который заметно бьет по рентабельности.