💨Три лебедя в тумане над Лондонской биржей металлов (LME)

Производственный сектор Европы уже сокращается, и США с Китаем вполне могут покатиться за ними в тартарары́.Прогнозы спроса сокращены. Спрос на Цинк сократится на 1,9% в этом году. Хотя ранее ожидали роста на 1,6%.
По никелю прогноз спроса пересмотрен с 8,6% в мае до 4,2%, что отражает снижение производства нержавеющей стали.

Индекс LME, прошел путь от бума к спаду за два раза быстрее, упав на 29%.
Три черных лебедя пришли:
1. Русский металл – взять или оставить? Красные линии фронта нарисованы.
Немецкий Aurubis, штатовский Alcoa, норвежская Hydro призывают забанить Российские компании.
Однако потребители алюминия Европы умоляют оставить поставки Русала - иначе им грозит закрытие. Такого дешевого сырья им не найти.
без Норникеля тоже не выжить - он является крупным поставщиком редкого металла класса I. Как и сорта меди из РФ, что составляет почти 4% мирового.
Запрет LME на поставки российского металла явно будет иметь значительные последствия как для LME, так и для ценообразования на физическом рынке.
2. Проблемы переделов - плавильного завода, низкие запасы, рост цен на энергию
Вторая странность заключается в том, что спад цен происходит в то время, когда предложение ряда металлов все еще ограничено.

Влияние на цену алюминия было смягчено спадом спроса и агрессивным наращиванием производства в Китае.
Тем не менее, алюминиевые заводы сталкиваются с ограничениями, особенно из-за проблем с засухой по миру.
Производители цинка и свинца страдают от роста цен на энрегию, Канадская CEZ приостановила производство.

Медь меньше всего пострадала от энергетического кризиса, и существует широкий консенсус аналитиков, что мировой рынок перейдет от дефицита предложения к профициту в 155 000 тонн в следующем году.

Головоломка низкой спотовой цены и низких запасов, похоже, будет продолжаться некоторое время, и она станет более острой, если LME ограничит поставки российского металла.

3. Зеленый переход одурманил Китай и Европу
Спрос по меди кажется аномальным, учитывая проблемы в секторе недвижимости - основы китайского спроса на медь.
Тем не менее, использование меди в Китае, в настоящее время находит дополнительный драйвер в виде гос инвестиций в технологию зеленого перехода.

Происходят структурные изменения спроса, как пример в никеле. Хотя использование в батареях электромобилей все еще невелико по сравнению с сектором нержавейки, оно растет быстрее и играет все более важную роль в структуре мирового спроса.

Как бы не писали в российских СМИ, высокие цены на энергию лишь только ускорят зеленый переход, поскольку Европа стремится уменьшить свою зависимость от российского ископаемого топлива.
Это означает еще больше гос финансирования для возобновляемых генерирующих мощностей и субсидий на электромобили, что ускоряет как график энергетического перехода, так и использование металлов, необходимых для его достижения.

Туманный прогноз
Миру понадобится гораздо больше металла, если он хочет достичь своих целей по сокращению выбросов углерода. К сожалению, текущие цены слишком низки, чтобы стимулировать прирост инвестиций в новые шахты и мощности плавильных заводов.

❓Это серьезная головоломка, которая может быть добавлена к взрывной смеси медвежьих цен, существующих сбоев в поставках, потенциальных сбоев в поставках из России и, в некоторых случаях, критически низких запасов.

Россия не может увеличить экспорт коксующегося угля в Индию из-за длительного времени в пути, снижения спроса на сталь, долгосрочных контрактов страны с австралийскими поставщиками и опасения санкций со стороны западных стран. При этом Индия остается перспективным рынком металлургического сырья: к 2030 году страна намерена удвоить мощности по производству стали, что приведет к увеличению потребности в коксующемся угле - Ъ

Дерипаска в своем телеграм-канале: "Пока мы не снизим ставку до 5% и не проведём программу количественного смягчения для обеспечения ипотеки и инвестиций на 20-25 трлн рублей — мы не сможем запустить экономический рост"

Дерипаска со словами «терять уже нечего» предложил снизить ключевую ставку хотя бы до 5% и ослабить курс рубля. Он считает, что бизнесмены и население не будут брать дорогие кредиты, а иностранных инвесторов «даже из самых дружественных государств» нельзя привлечь в нашу страну из-за высокого курса рубля, который делает неконкурентоспособным любое производство. ЦБ сохранит ставку на 7,5%. Как и 16 декабря ставку снижать не будут. ▪️Ставка наоборот начнет расти по некоторым кредитам в связи с ухудшением экономической ситуации в РФ в следующем году

🏆 Выиграл приз от канала Cherezyuk, поздравляем! Пишем в приват для отправки Вам подарка 🎁

Минфин потратит все запланированные на текущий год 44 млрд рублей на приобретение драгметаллов для Госфонда к концу текущего года. Согласно пояснительной записке к проекту федерального бюджета, в следующем году планируется направить 51,5 миллиарда рублей на покупку драгоценных металлов и драгоценных камней в Государственный фонд России, а в 2024 и 2025 годах — 38,9 миллиарда рублей.

Белорусский металлургический завод (#БМЗ) на фоне санкций переориентировал экспорт металлопродукции на новые. Выросли поставки в РФ, Африку, страны СНГ и Юго-Восточной Азии.
Отмечается, что завод получил большой заказ на поставку в 2023 году бесшовных труб в Башкортостан на $9,7 млн. В январе-сентябре БМЗ поставил в этот регион продукции на $6,8 млн.
Белорусский метзавод в 2022 получил $170 млн чистой прибыли от реализации металлопродукции, что в 1,5 раза больше vs 2021 года.
В 2021 обьем БМЗ 2 млн т металлопродукции в 53 страны. Доля Евросоюза была 45%.

#Полезно ОГРАНИЧЕНИЯ НА ОПЕРАЦИИ РЕЗИДЕНТОВ
C ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИНЫМИ АКТИВАМИ

#Норникель за 9 мес. 2022 г.
Выручка ↑ +1%
Себестоимость продаж ↑ +29%
Прибыль от продаж ↓ -26%
Чистая прибыль ↓ -8%
Результаты не впечатляют. Катастрофы нет, но надо признать, что аварийный 2021 г. оказался лучше. Особенно настораживает рост себестоимости на треть при практически неизменной выручке.
Как и для другие экспортеры, ГМК страдает от сильного рубля, который заметно бьет по рентабельности.

Цифровая трансформация средней российской компании с собственником из 90-х

​Уголь и ужас арахнофоба

Большие размеры существ 300 млн лет назад из — за лигнина.
Он был каркасом для предков современных растений, придавал им прочность и они могли достигать огромных размеров. Из него начали формироваться каменноугольные пласты: то что стало углем, который мы сейчас используем.

Разросшиеся леса ~350 млн. лет назад дали 35% концентрацию кислорода в атмосфере (сейчас ~21%), и именно это позволило насекомым достичь таких гигантских размеров. Чем крупнее насекомое, тем больше оно питается, тем сильнее эволюционируют растения чтобы выживать и тем самым они больше производили лигнина, получается такая смена поколений и эффект домино.

Энергия древнего Солнца запасалась в растениях в виде будущего каменного угля, т.е. умершие растения создавали пласты лигнина и так продолжалось до тех пор, пока резкое изменение климата не привело к сокращению лесов, массовому вымиранию животных и новому витку эволюции.

На видео внизу кусочек реконструированной древней жизни, хорошо что эти твари вымерли…

Все последние дни и прямо сейчас производители угля и минеральных удобрений ведут активную работу по изменению предстоящих фискальных параметров для своих отраслей. Подключены депутаты, сенаторы и РСПП. Но картина для этих лоббистских групп совершенно разная.

По угольщикам есть точки, пройти которые безболезненно минфину вряд ли удастся. Это моногорода, программа развития Кузбасса (которая находится на личном контроле президента) и активность парламентариев Хакасии (которые недавно обратились к Мишустину с открытым письмом). На данный момент пассивной кажется позиция минэнерго, на базе которого как известно работает специальная отраслевая рабочая группа. Но в текущей конфигурации его мнение не так уж и важно.

"Химики" находятся в совершенно иной ситуации. По ним год назад принимались фактически индивидуальные решения, а по некоторым объектам со стороны может сложиться впечатление, что ранее НДПИ и вовсе не уплачивался. Экономика фосфорных, азотных и калийных удобрений разная, в том числе и поэтому они не могут выступать с единой позицией и расчётами, за исключением концепции "любой новый налог - негатив для отрасли". Не знаю, насколько изменился баланс сил в правительстве на сегодняшний день. Но в прошлом году создавалось впечатление, что вице-премьер Абрамченко довольно эффективно в течение долгого времени спасала отрасль от "расхлобучивания" и в итоге добилась неплохих результатов.

Металлурги же полностью согласились на ручное управление, и похоже уже не критикуют акциз как таковой. В полном согласии с заданными минфином параметрами теперь все будут обсуждать, сколько рублей за тонну сделать цену отсечения. Как будто её превышение на 1 рубль является достаточным основанием для уплаты оборотного налога.

акции ММК, «Северстали» и НЛМК подорожали более чем на 40% с минимумов сентября-октября. Синхронность подъема всех трех акций и примерно равные обороты торгов могут свидетельствовать о наличии крупного игрока, который скупает акции сектора черной металлургии - РБК

​​Новость о перевоплощении древнейших технологий человечества в мире зелёной энергетики: на днях в австралийский Ньюкасл, один из главных экспортеров угля в мире, прибыл первый современный коммерческий рудовоз, частично приводимый в движение энергией ветра - "Сёфу Мару".

Его огромный складной парус сделает выбросы судна на пути между Австралией и Японией на 5% меньше. А с установкой роторных парусов на подобных судах ожидают уже до двадцатипроцентного сокращения "углеродного следа".

Интересно вот что: когда-то морское дело с внедрением технологий стало требовать меньшей подготовки матросов. Это стало одним из решающих факторов вытеснения парусов паровой машиной в коммерческом флоте - обучить кочегара было не в пример проще, чем марсового, да и требуется их меньше.

Современные паруса, видимо, с распространением и освоением промышленностью со временем преодолеют и эту проблему "классических", и превратятся в один из судовых механизмов.

🇸🇦С. Аравия планирует объявить тендеры на проведение разведывательных работ на 5 месторождениях руды, меди, цинка, свинца и железа в 2023 году для местных и международных компаний — Минпром С.Аравии

В Германии бастуют металлурги

По инициативе профсоюза IG Metall начались предупредительные забастовки работников предприятий металлургии и электропромышленности. Они должны склонить работодателей к индексации зарплаты на уровень инфляции, спустя три раунда неудачных переговоров.

Летом немецкие сталелитейщики добились самого большого повышения заработной платы за последние 30 лет и тоже благодаря профсоюзу IG Metall.