#Норникель за 9 мес. 2022 г.
Выручка ↑ +1%
Себестоимость продаж ↑ +29%
Прибыль от продаж ↓ -26%
Чистая прибыль ↓ -8%
Результаты не впечатляют. Катастрофы нет, но надо признать, что аварийный 2021 г. оказался лучше. Особенно настораживает рост себестоимости на треть при практически неизменной выручке.
Как и для другие экспортеры, ГМК страдает от сильного рубля, который заметно бьет по рентабельности.

Цифровая трансформация средней российской компании с собственником из 90-х

​Уголь и ужас арахнофоба

Большие размеры существ 300 млн лет назад из — за лигнина.
Он был каркасом для предков современных растений, придавал им прочность и они могли достигать огромных размеров. Из него начали формироваться каменноугольные пласты: то что стало углем, который мы сейчас используем.

Разросшиеся леса ~350 млн. лет назад дали 35% концентрацию кислорода в атмосфере (сейчас ~21%), и именно это позволило насекомым достичь таких гигантских размеров. Чем крупнее насекомое, тем больше оно питается, тем сильнее эволюционируют растения чтобы выживать и тем самым они больше производили лигнина, получается такая смена поколений и эффект домино.

Энергия древнего Солнца запасалась в растениях в виде будущего каменного угля, т.е. умершие растения создавали пласты лигнина и так продолжалось до тех пор, пока резкое изменение климата не привело к сокращению лесов, массовому вымиранию животных и новому витку эволюции.

На видео внизу кусочек реконструированной древней жизни, хорошо что эти твари вымерли…

Все последние дни и прямо сейчас производители угля и минеральных удобрений ведут активную работу по изменению предстоящих фискальных параметров для своих отраслей. Подключены депутаты, сенаторы и РСПП. Но картина для этих лоббистских групп совершенно разная.

По угольщикам есть точки, пройти которые безболезненно минфину вряд ли удастся. Это моногорода, программа развития Кузбасса (которая находится на личном контроле президента) и активность парламентариев Хакасии (которые недавно обратились к Мишустину с открытым письмом). На данный момент пассивной кажется позиция минэнерго, на базе которого как известно работает специальная отраслевая рабочая группа. Но в текущей конфигурации его мнение не так уж и важно.

"Химики" находятся в совершенно иной ситуации. По ним год назад принимались фактически индивидуальные решения, а по некоторым объектам со стороны может сложиться впечатление, что ранее НДПИ и вовсе не уплачивался. Экономика фосфорных, азотных и калийных удобрений разная, в том числе и поэтому они не могут выступать с единой позицией и расчётами, за исключением концепции "любой новый налог - негатив для отрасли". Не знаю, насколько изменился баланс сил в правительстве на сегодняшний день. Но в прошлом году создавалось впечатление, что вице-премьер Абрамченко довольно эффективно в течение долгого времени спасала отрасль от "расхлобучивания" и в итоге добилась неплохих результатов.

Металлурги же полностью согласились на ручное управление, и похоже уже не критикуют акциз как таковой. В полном согласии с заданными минфином параметрами теперь все будут обсуждать, сколько рублей за тонну сделать цену отсечения. Как будто её превышение на 1 рубль является достаточным основанием для уплаты оборотного налога.

акции ММК, «Северстали» и НЛМК подорожали более чем на 40% с минимумов сентября-октября. Синхронность подъема всех трех акций и примерно равные обороты торгов могут свидетельствовать о наличии крупного игрока, который скупает акции сектора черной металлургии - РБК

​​Новость о перевоплощении древнейших технологий человечества в мире зелёной энергетики: на днях в австралийский Ньюкасл, один из главных экспортеров угля в мире, прибыл первый современный коммерческий рудовоз, частично приводимый в движение энергией ветра - "Сёфу Мару".

Его огромный складной парус сделает выбросы судна на пути между Австралией и Японией на 5% меньше. А с установкой роторных парусов на подобных судах ожидают уже до двадцатипроцентного сокращения "углеродного следа".

Интересно вот что: когда-то морское дело с внедрением технологий стало требовать меньшей подготовки матросов. Это стало одним из решающих факторов вытеснения парусов паровой машиной в коммерческом флоте - обучить кочегара было не в пример проще, чем марсового, да и требуется их меньше.

Современные паруса, видимо, с распространением и освоением промышленностью со временем преодолеют и эту проблему "классических", и превратятся в один из судовых механизмов.

🇸🇦С. Аравия планирует объявить тендеры на проведение разведывательных работ на 5 месторождениях руды, меди, цинка, свинца и железа в 2023 году для местных и международных компаний — Минпром С.Аравии

В Германии бастуют металлурги

По инициативе профсоюза IG Metall начались предупредительные забастовки работников предприятий металлургии и электропромышленности. Они должны склонить работодателей к индексации зарплаты на уровень инфляции, спустя три раунда неудачных переговоров.

Летом немецкие сталелитейщики добились самого большого повышения заработной платы за последние 30 лет и тоже благодаря профсоюзу IG Metall.

Китай продолжает покупать российскую медь, пока LME размышляет над запретом на поставку российских металлов

Свыше половины запасов меди на складах LME, большая часть которой имеет российское происхождение, были за последние три недели заказаны для поставки трейдерами, планирующими доставить ее преимущественно китайским покупателям.

Фьючерсы руды на Даляньской товарной бирже за неделю 21-28 октября 2022 года упали на 8% по сравнению с предыдущей неделей
Январские фьючерсы на железную руду на Даляньской товарной бирже за неделю 21-28 октября 2022 года упали на 8% по сравнению с предыдущей неделей – до 624,5 юаня/т ($86,31/т). Таким образом, котировки сырья падают уже третью неделю подряд
Ноябрьские фьючерсы ЗРС на Сингапурской бирже опустились до $78,8/т, что является самым низким показателем с 2020 года. По состоянию на 28 октября 2022 года котировки руды в Сингапуре были на 50% ниже апрельского пика, когда сырье продавалось по $160/т.
Спотовые цены на железную руду упали до самого низкого уровня с мая 2020 года – до менее $90/т, поскольку отрицательная маржа заставила китайские металлургические заводы сдерживать производство.

Причины падения цен на руду связаны с неудовлетворительными перспективами мирового спроса на сталь и высокими запасами продукции у производителей. Сильное давление оказывает стагнирующий рынок недвижимости Китая.

Раздрай на рынках продолжается. Каждый «тянет одеяло на себя».

Джакарта планирует создать картель наподобие ОПЕК для никеля и батарейных металлов
Индонезия изучает возможность создания структуры наподобие ОПЕК (Организация стран — экспортеров нефти) для государств, которые занимаются добычей никеля и других полезных ископаемых, используемых для аккумуляторов
«Я вижу целесообразность в создании ОПЕК для управления торговлей нефтью, что обеспечивает предсказуемость для потенциальных инвесторов и потребителей. Индонезия изучает возможность создания схожей структуры управления для наших полезных ископаемых, включая никель, кобальт и марганец», — сказал министр.
На Индонезию приходится четверть запасов никеля. Другие значимые игроки рынка — Россия, Канада и Австралия.

Как видим, центры принятия решений смещаются в Азию.
Жаль только, что подобные заявления звучат без нашего Норильского Никеля или Русала. Что может свидетельствовать о происходящей деглобализации и сюкьеризации локальных рынков.
Неспособность стран договориться уже привела к росту цен, инфляции и ужесточению монетарных политик.
Создание подобного металлического ОПЕК может быть в целом позитивным фактором внесения стабильности и создания устойчивого баланса спроса-потребления на рынке батарейных металлов.

Новый старый президент Бразилии Лула "нахлобучит" горняков с зеленой повесткой

Несмотря на присутствие Vale в стране, на добычу приходится всего 2,4% ВВП Бразилии. Лула опубликовал предложения по сектору, где указаны инвестиции в стратегические природные ресурсы, устойчивая добыча полезных ископаемых для энергетического перехода, нулевая вырубка лесов и нулевые выбросы углерода.

Лула также пообещал положить конец незаконной добыче полезных ископаемых в Амазонии. С 2015 по 2020 год Бразилия торговала 229 тоннами #золота с доказательствами незаконности, а это 50% золота, произведенного и экспортируемого страной.

При президентстве Лулы и его преемника (2004-2016) вырубка лесов сократилась на 72%. Лула - был президентом в 2003-2010гг, является ярким популистом, позднее отсидел по обвинениям в коррупции, но досрочно освободился и позднее был полностью оправдан.

Правительство Лулы планирует нахлобучить взимать повышенную ставку роялти, известную как «специальная ставка», на полезные ископаемые исключительно высокой стоимости и маржинальности. При этом на прошлой неделе #VALE показала негативный отчет, EBITDA упала на 1,5 млрд долларов ниже, чем во 2кв 22, что в основном отражает снижение цен на железную руду и никель. Прибыль снизилась на -19.5%.

Рейтинг 10 самых богатых в мире рудников на основе совокупной стоимости минеральных ресурсов и цен на сырьевые товары

Номер 1 в списке, НорНикель , месторождение на основе Талнахского месторождения. Сегодня комплекс из нескольких рудников вокруг Норильска добывает металлы Ni, Cu, Pt, Pd и Au из магматического сульфидного месторождения.

Второе по ценности рудное тело в мире, добываемое сегодня - Олимпийская плотина в Южной Австралии. Крупнейший в мире медный рудник Эскондида, который занимает 4-е место в списке, был открыт в 1981 году, достиг уровня в один миллион тонн в год.
Стоит отметить, что 20 лучших медных рудников мира имеют средневзвешенный возраст почти 100 лет с момента первоначального открытия.

2022 год в горнодобывающей промышленности был особенно волатильным годом, когда несколько металлов, включая медь, достигли рекордных максимумов в течение 1 квартала только для того, чтобы упасть до многолетних минимумов летом.

Измеренные с начала года металлы, за исключением никеля, снизились на двузначные процентные пункты, а медь официально на медвежьем рынке упала на 20% в 2022 году. Среди драгоценных металлов палладий демонстрирует рост за год, а платина торгуется без изменений, но золото упало почти на 10%, а серебро потеряло уже 16% в стоимости.

Расчет показывает, что стоимость содержащегося металла в Норильске в рудниках достигла бы 1,5 триллиона доллара назад, когда палладий (представляющий 43% от стоимости доллара) торговался выше 3000 долларов, никель (30%) - более 48 000 долларов и медь (19%) более 10 000 долларов в марте.

Та же сумма для Olympic Dam показывает, что медь (64% от общей стоимости), золото (19%), уран (15%) и серебряный рудник также превышают 1 триллион долларов. Возвращение урана продолжает набирать обороты, а цена ядерного топлива выросла более чем на 20% с начала года.

Хотя почти все содержащиеся металлы в измеренных и указанных ресурсах на этих месторождениях будут извлечены, это мероприятие действительно иллюстрирует, какие ценные активы представляют собой такие полезные активы. также показывает, насколько неравномерно богатые месторождения, подобные этим, разбросаны по всей планете.

Экспорт угля из России сократился на 9,6%. Отгрузка угля на внутренний рынок за тот же период выросла на 7,3%. Растущее потребление угля, пусть и косвенно, свидетельствует о некотором оживлении российской экономики. При том, что коксохимический комплекс снижает потребление угля, потому что сокращает выплавку стали. Ключевым потребителем угля на внутреннем рынке остается электроэнергетика.

Саудовская Аравия - это не только нефть и газ.
Тут еще и тендеры на месторождения горнорудные подъехали
Первый тендер на ГРР участка с оценочными ресурсами на 25 млн. тонн сырья выиграли Moxiko resources (англичане) и Ajlan brothers mining company Alliance (это местные).
ГРР они сделают сами, а вот дальше вопрос интересный и сугубо политический. Скорее всего будут китайские и индийские компании.

Новыми кандидатами СД НорНикеля стали генеральный директор Petropavlovsk Денис Александров, вице-президент "Русала" Елена Безденежных, а также выдвинутая "Русалом" Александра Захарова.
Совет покинут экс замгендиректора "Русала" Максим Полетаев и экс-управляющий партнер АФК "Система" Всеволод Розанов.