Золотой парашют на развитие Детского мира Структуры Грачева и Cтискина получили разрешение президента на перевод 0,7% Алроса и 0,1% "Полюса" в юрисдикцию РФ. Акции останутся в их собственности, но будут переведены в российскую юрисдикцию. (Это те самые менеджеры, что ушли развивать "Детский мир") Согласно данному распоряжению, разрешаются сделки по смене владельца 50923110 акций «АЛРОСА» (3,3 млрд руб) и 129736 акций «Полюса» , (962 млн руб).

Оглядываясь назад на 2022 год, одной из самых недооцененных экономических и рыночных историй этого года было то, как репрессии в отношении собственности в Китае и политика Covid-zero стали величайшим подарком страны всей мировой экономике со времен "реформ и открытости" в 1978 году.

Два фактора Китая: карантин и крах на рынке недвижимости объединили усилия, чтобы резко снизить спрос мировых фабрик на основные экономические ресурсы, такие как чипы, энергия, металлы и изделия из стали. Даже до введения новых ограничений США импорт полуфабрикатов в Китай упал на 13,2% с января по октябрь по сравнению с годом ранее; импорт сырой нефти сократился на ~10%, поставки СПГ - на ~15%, алюминия - на ~ 19%, а полуфабрикатов и готовой стальной продукции - на 51% (!). Все это испарение спроса произошло как раз в самый трудный момент для глобальных цепочек поставок и наиболее критичный для западной потребительской инфляции.

Если временная победа ФРС над инфляцией кажется вам почти слишком легкой - это потому, что это была не ФРС. Это были специальные усилия Китая по замедлению своей экономики и в целом они таким образом остужали "кипящий чайник". Совпадение? Не думаю...

Буркина-Фасо предоставила российской компании Nordgold разрешение на эксплуатацию золотого рудника в провинции Санматенга

Общие капитальные затраты в горнодобывающей промышленности мира по 13 различным сырьевым товарам сократятся на $11 млрд. в 2023 году, в основном за счёт снижения капитальных затрат на разработку проектов по добыче железной руды и золота (на них приходится до 60% от всех инвестиций).

Капитальные затраты достигли своего пика в 2012 году и составили $164,1 млрд., и с тех пор не достигли даже двух третей от тех инвестиций. По итогам 2022 года они составят $98,1 млрд. Но это номинальные доллары. В реальных ценах (с учётом инфляции) инвестиции в новые рудники сейчас в 2 раза меньше, чем на пике глобализации. И S&P Global в своих прогнозах видит только снижение затрат в ближайшие пять лет. Сырьевики не видят бурного роста глобального спроса на металлы (кроме лития). Кроме того, в мире всё больше развивается вторичное использования металлов (лома и отходов).

🔎 Где найти редкое оборудование и материалы? Как попасть на склады ведущих предприятий ТЭК не через забор, а через "цифру"?

⚡️Завтра пройдёт онлайн-конференция Isource "Клад на складе"! Газпромнефть-Снабжение, Газпром комплектация, Зарубежнефть, Газпром бурение, СИБУР расскажут о том, как они управляют запасами.

Хотите узнать первыми о новом тренде в снабжении 2023?
👉🏻 Подключайтесь! Начнём в 10:00.

Кстати:
- Объем запасов предприятий ТЭК приближается к 1 трлн руб.
- 70% промышленных компаний испытывают трудности при закупках нового оборудования и материалов.
- Подсчитано: до 20% потребностей в закупках уже есть на вашем складе или у партнёров.

Правительство Великобритании выдало разрешение на строительство угольной шахты – первой за 30 лет. Решение раскритиковали с разных сторон.

Ожидается, что новая шахта создаст около 500 рабочих мест и будет производить 2,8 миллиона тонн угля в год. Власти Великобритании заявили, что этот уголь заменит импортный – использовать его планируют для производства стали, а не электроэнергии.

Однако большинство британских сталелитейных заводов уже отказались от использования угля с будущей шахты из-за высокого содержания в нём серы. Экспорт угля в Евросоюз тоже под вопросом, так как его предприятия постепенно переходят с угля на более экологичные методы выплавки стали.

Экологи подсчитали, что шахта будет ежегодно выбрасывать около 400 миллионов тонн парниковых газов, что эквивалентно 200 тысячам новых автомобилей на дорогах.

⌛️ Считанные минуты остались до начала онлайн-конференции Isource "Клад на складе". Крупнейшие предприятия ТЭК расскажут о том, как они управляют запасами.

Хотите узнать первыми о новом тренде в снабжении 2023?
👉🏻 Подключайтесь! Начнём в 10:00.

Яйца Керимова. Ненадежное вложение. «Яйцо Фаберже», найденное властями США на арестованной яхте, которую связывают с миллиардером Сулейманом Керимовым, скорее всего, было подделкой. Эксперты считают, что власти ошиблись в оценке драгоценности и не посоветовались со специалистами.

Всего в мире есть только 45 подлинных яиц Фаберже, каждое из которых стоит миллионы долларов. 40 из них принадлежат музеям и фондам, ещё три находятся в частных руках. Местонахождение двух яиц неизвестно.

В текущем году россияне скупили золота в 10 раз больше, чем годом ранее. По итогам года частный спрос составит больше 50 тонн, это рекорд за всю постсоветскую историю. Раньше россияне за год покупали около 3-4 тонн золота.

Неустойчивая мировая экономика привела к снижению цен на медь на 14% в этом году на LME, но этот ключевой промышленный металл, похоже, готов к восстановлению и росту цен.
BCA Research ожидает, что физический мировой дефицит меди составит 595 000 метрических тонн в 2022 году, и прогнозирует, что предложение будет оставаться ограниченным в течение следующих 10-15 лет. Наблюдается нехватка адекватных инвестиций в новое производство, проблема, которая не может быть решена быстро, потому что “для ввода в эксплуатацию новой шахты требуется 15 или более лет”, в то время как спрос остается устойчивым на фоне перехода к возобновляемым источникам энергии. Спрос Китая на рафинированную медь вырос на 3% в первой половине этого года, несмотря на падение рынка жилья и неоднократные карантины из-за Covid-19.

«Развитие цифровых проектов является приоритетным направлением для «Интерроса», поскольку цифровая экономика открывает новые возможности для выхода на глобальные рынки, повышает конкурентоспособность всей российской экономики, позволяет вовлекать в экономические процессы большее количество людей», — Владимир Потанин.

Первые токены на блокчейн-платформе Atomyze были выпущены еще в декабре 2020 года. Палладиевый фонд Global Palladium Fund представил токены, с помощью которых часть контрактов с крупными промышленными партнерами «Норникеля» была переведена в цифровой формат.

Структурирование инвестиций в цифровые активы: актуальные правовые вопросы и вопросы налогообложения
Приглашаем вас 14 декабря с 10:00 до 11:30 (по московскому времени) на вебинар Б1, на котором мы расскажем о важных принятых изменениях в российском законодательстве о цифровых финансовых активах и цифровой валюте (как с регуляторной, так и с налоговой точек зрения) и поделимся нашим видением ключевых практических вопросов, возникающих как для лиц, выпускающих ЦФА, так и для инвесторов.
• Инвестиции в российские цифровые активы vs нероссийские инструменты – вопросы классификации инструментов согласно действующему законодательству РФ и подходов к их налоговому учету, ограничения для неквалифицированных инвесторов
• Правовые и налоговые вопросы структурирования выпуска ЦФА
• Какие возможности дает выпуск ЦФА: практические примеры и налоговые последствия
Время:10:00-11:30
Зарегистрироваться на бесплатный вебинар

Металлы: Печи погасли в Европе
Чрезвычайно высокое потребление энергии в процессе плавки, а также падение цен на такие металлы, как алюминий и цинк, подрывают прибыльность металлургического сектора. Среднемесячные оптовые цены на электроэнергию в ключевых странах в сентябре достигли примерно 375 евро за МВтч, что в десять раз больше, чем в прошлом году. Для алюминия, наиболее энергоемкого металла для выплавки (при 14 МВтч/тонна первичного производства), это означает затраты энергии в размере 5200 $ Сза тонну, что более чем в два раза превышает спотовую цену алюминия (меньше
более 2300 долларов США/тонна). Другие металлы, такие как сталь, хотя и менее энергоемкие, демонстрируют аналогичную нежизнеспособную динамику затрат. Более половины производственных мощностей в Европе в настоящее время простаивают.
Даже электростанции с долгосрочными энергетическими контрактами будут подвержены риску, поскольку они подлежат обновлению. Чем дольше
оптовые цены будут оставаться выше 100 евро за МВтч — в начале ноября они составляли около 200 евро за МВтч, —тем сложнее будет возобновить производство по доступным ценам.

В Южной Америке нужна революция горного законодательства, поскольку Латинская Америка является ключом к глобальному энергетическому переходу
Ряд факторов, повышают спрос на добычу полезных ископаемых, которые имеют решающее значение для глобального энергетического перехода. В то же время гонка за надежными источниками поставок обостряется из-за глобальных проблем в цепочках поставок и усиливающегося Соперничество США и Китая. Эти тенденции привлекли внимание к обильным запасам в Латинской Америке
стратегические минералы, такие как литий, медь, никель, кобальт и редкоземельные элементы.
Более половины мировых
запасов лития находится в регионе (в основном в “литиевом треугольнике” Боливии, Аргентины и Чили); Чили обладает крупнейшими в
мире запасами меди; а Бразилия занимает третье место по запасам редкоземеов (10% от общемирового объема). Чили и Перу, например, давно является мировым лидером по добыче меди. Однако, несмотря на то, что иностранные инвестиции в горнодобывающую промышленность в Латинской Америке обширны, производство этих материалов, по большей части, не приближается к потенциальному, даже несмотря на то, что они так важны для технологий и чистой
энергии. Например, запасы лития в Боливии практически не были коммерциализированы.
Существует несколько основных препятствий на пути производства. Одним из них, конечно, является слабая общая деловая среда в некоторых странах Латинской Америки, что вызывает у бизнеса опасения по поводу контрактных прав и правил игры -законодательства. Другим является сложный характер некоторых из этих операций по добыче полезных ископаемых, поскольку они требуют больших инвестиций и технических знаний. Например, к залежам солянокислого лития в Боливии труднее получить доступ, чем к залежам твердых пород в Австралии. Третья проблема - это рост протестов и блокад со стороны местных сообществ, как по экологическим соображениям, так и для того, чтобы гарантировать, что они
получат то, что они считают справедливой долей выгод от местной горнодобывающей деятельности. Наконец, и это самое главное, режим регулирования горнодобывающей промышленности в большей части Латинской Америки находится в постоянном движении. Среди их других приоритеты, новые правительства по всему региону стремятся удовлетворить требования избирателей об усилении
экологического регулирования и более справедливом водопользовании. Они также захотят финансировать расходы путем внесения поправок в правила налогообложения и роялти, которые регулируют эти непредвиденные расходы.

В 2023 году главной задачей в таких странах, как Чили (где идет процесс переписывания конституции, что затронет и горнодобывающий сектор), является разъяснение с помощью предстоящих реформ новых правил для горнодобывающего сектора. В той мере, в какой это позволит решить экологические проблемы и при этом обеспечить прибыльную деятельность частного сектора, будут созданы условия для наращивания производства. Однако, если новые правила поставят добычу полезных ископаемых в Латинской Америке в существенно невыгодное положение по сравнению с другими мировыми производителями, или если правительства будут настаивать на том, чтобы их гос сектор лидировал в развитии горнодобывающей промышленности, результаты окажутся негативными.
В следующем году будет бум инвестиционных объявлений в горнодобывающем секторе Южной Америки. Но, существует значительный риск того, что добыча ключевых полезных ископаемых, таких как медь, в долгосрочной перспективе сократится, поскольку местные протесты набирают силу и фреймворк добывающих компаний становится менее привлекательным.

Экспорт угля из России в октябре начал восстанавливаться: Но по итогам года поставки за рубеж снизятся на 8–10% экспортные перевозки угля в порты России (нояб) = +12,1% г/г до 16,7 млн тонн
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/12/08/954434-eksport-uglya-iz-rossii-nachal-vosstanavlivatsya

МНЕНИЕ: "Дивиденды «Норникеля» могут снизиться в 2-3 раза в 2022 году
1 января 2023 года истекает срок действия акционерного соглашения между «Норникелем» и «Русалом», в результате чего дивидендные выплаты «Норникеля» могут снизиться в 2-3 раза по сравнению с уровнем 2021 года (2689 руб. на акцию).

В 2008 году было заключено акционерное соглашение между «Русалом» и «Норникелем», которое предполагало большие выплаты дивидендов (60% от EBITDA). 1 января 2023 года срок действия этого соглашения истекает. «Норникель» уже неоднократно заявлял, что собирается существенно сократить выплату дивидендов, так как компания вошла в новый длинный инвестиционный цикл, который будет длиться до 27-30 гг. (~$3-4,5 млрд в год), и ей нужны деньги. Мы полагаем, что новые дивиденды будут выплачиваться из свободного денежного потока. Разумно предположить, что выплата может составить от 50% до 75% FCF.

Принимая во внимание высокие будущие капитальные затраты, а также падение цен на сырье на фоне вероятной мировой рецессии, мы ожидаем значительного снижения дивидендов на горизонте 1-2 лет. Кроме этого, сильный рубль также может негативно повлиять на финансовые результаты компании и, соответственно, на дивиденды.

Как мы уже сказали, управляющие фондов, наверняка, знают о будущем снижении див. выплат. Но вот помнят ли частные инвесторы – вполне возможно, что нет. Сейчас 80% торгов формируются физиками. Соответственно, новость о прекращении действия акционерного соглашения и снижении дивидендов может оказать негативное влияние на котировки компании."- Invest Heroes

Рекордные покупки золота мировыми ЦБ в 2022г