На выходных обсудил интересную тему с моими китайскими друзьями.)

В мире бизнеса и особенно в стартап тусовке часто сталкиваются два типа мышления: «переломное» (хриповое) и ресурсно-операционное. Первое — это вера в то, что один удачный момент, запуск, пич, новость или инвестиция способны кардинально изменить положение компании. Это мышление вдохновлено культурой успеха: историями о «внезапном взлёте», «одной фиче, изменившей всё» или «одном удачном выступлении на Demo Day». Оно формирует иллюзию, что можно «собраться, вдарить — и всё полетит». Часто бывает что горе- блоггеры культивируют такую культуру у наивных предпринимателей, и те потом разочарованно недоумевают почему же в итоге 95% таких предприятий закрываются.

Хотя, и такой подход может быть полезен на ранних этапах — как форма «мобилизации» команды и особенно инвесторов, как такой мотивационный нарратив. Но когда «перелом» не наступает (а чаще всего он не наступает), возникает разочарование, истощение, потеря доверия. Бизнес, живущий от надежды к надежде, от питча к питчу, быстро теряет устойчивость. Это стартап, который всегда «на грани чего-то большого», «вот вот и точно победим» но никогда не побеждает.

На другой стороне находится мышление стратегического накопления. Это скучное, но работающее предпринимательство: построение операционной модели, отладка unit-экономики, рост выручки без хайпа, последовательное масштабирование. В этой логике успех — не результат прорыва, а следствие системных усилий, грамотной логистики, финансовой дисциплины и способности адаптироваться. Такой бизнес не делает громких анонсов, но год за годом расширяет долю рынка и растёт в метриках.

Противопоставление здесь фундаментальное: «переломное мышление» даёт эмоциональный ресурс, но не гарантирует результатов; ресурсно-ориентированная стратегия может быть медленной, но она строит устойчивость. Рынки, как и экосистемы, не любят импульсивность — они отдают предпочтение тем, кто умеет не вдохновлять, а исполнять.

@mosunovc

Сделка Meta и Scale AI показала важный тренд, который происходит во всех бизнес вертикалях и на всех рынках, когда Big Tech инвестирует в ключевых инфраструктурных AI-провайдеров, они по сути «метят территорию», превращая их из универсальных вендоров в стратегические придатки. Это нарушает vendor-neutrality — негласный, но критически важный принцип работы роста компании. Когда Google, Microsoft или Amazon замечают, что поставщик оброс союзами с конкурентом, они склонны сворачивать сотрудничество, перераспределяя бюджеты в сторону «чистых» партнёров. Именно это случилось со Scale, чьи контракты с Google, xAI и Microsoft были расторгнуты сразу после сделки с Meta.

Похожая динамика разворачивалась вокруг Anthropic, после вложений от Google и Amazon: несмотря на публичную декларацию «независимости», Claude стал восприниматься как friendly only to GCP/AWS. Результат — его начали сознательно избегать продукты, ориентированные на Azure-инфраструктуру. И аналогичные конфликты уже зреют с Mistral (после партнёрства с Microsoft) с Hugging Face (на фоне активного сближения с Amazon и Nvidia), Inflection и Character.ai — все они находятся в зоне потенциального vendor bias.

Я думаю что в ближайшие 6 месяцев произойдут крупные раунды или инфраструктурные интеграции с Big Tech в трех сегментах:

(1) inference-инфраструктура (где клиенты ищут vendor-agnostic решения с возможностью кастомного деплоя), together.ai modal.com Replicate о(2) AI tooling для enterprise (где важна юридическая чистота цепочек) contextual.ai https://cohere.com и
(3) data pipelines для RLHF и fine-tuning. ( мой любимый Labelbox )

Каждая из этих компаний имеет высокий шанс попасть в похожый расклад как случился со Scale AI. Поэтому ищем зависимости и паттерны для правильных инвестиционных и продуктовых решений.😜

@mosunovc

Несколько лет назад я был со-основателем проекта bnine.com, но не сложилось с командой, и мне пришлось отойти в сторону. Это была человеческая ошибка. Сейчас, спустя несколько лет, можно сделать некоторые выводы — и о бизнес-модели, и о способности команды перформить и расти.

Плюс вышло отличное видео с Майклом Калви и Олегом Тиньковым, ( канал признан Иноагентом в РФ) где они рассуждают о том, как собирается финтех на emerging markets — и в целом описывают паттерн успешного проекта.

Вот саммари того, что мне кажется важным:

1. Сначала докажи на одном рынке. Без выигранной битвы дома — нечего выходить в глобал. У Тинькова был Tinkoff — оттуда всё началось. Вся так называемая «Мафия» — это как раз про видение и про причастность к успеху.
2. Команда одной культуры. Без общей ДНК, без общих ценностей — не работает.
3. Выбирай растущий рынок, чтобы можно было сделать hockey stick. Пример — проект PLATA, который растёт в 2 раза быстрее, чем Tinkoff, и при этом рынок напоминает Россию 2010–2012 года.
4. Деньги на рост. Глобальные амбиции = большой капитал. Без него ты просто не дотянешься до нужного масштаба.
5. Сильные продюсеры. Мильнер, Калви — это не просто инвесторы, это конструкторы будущего успеха.
6. Банальное — работать в команде. Личное эго надо занимать проектом, а не разной хернёй))

Но в целом — всегда можно нарваться на психов. Тут помогает только одно: если ты знаешь людей много лет. Дружи и общайся с большим количеством людей — никто не знает, как всё сложится 🙂

@mosunovc

Воскресный культурный пост 🌿

Сегодня были на антикварном салоне Treasure House Fair, который каждый год проходит в последние выходные июня. Это то место, где можно найти дорогое, но очень интересное «старьё» — от колодцев XII века до метеоритов.

Но я, как обычно, искал необычные вещи, связанные с императорской Россией, и в этом году самым интересным предметом стал хронометр от Карла Фаберже в нефритовом футляре с золотыми накладками, созданный в Петербурге в 1917 году мастером Хенриком Вигстрёмом.— вещь, которая когда-то мерила время для империи, а теперь продолжает жить на антикварных витринах — напоминание о том, что настоящее мастерство вечно. Цена всего 220 000 фунтов.

Циферблат с подписью «A. Ericsson St. Petersburg 494». Эрикссон поставлял большинство хронометров для Российского императорского флота, и именно такие хронометры составляли основную часть его продукции.

Аугуст Эрикссон, родившийся в Швеции в 1842 году, основал своё дело в 1875 году в Санкт-Петербурге, и вообще точные морские хронометры были стратегической технологией, без которой невозможна навигация в открытых водах и вполне возможно что этот Хронограф собственностью одного из военных офицеров, так как вещица очень дорогая даже для того времени.

@mosunovc

Супер полезная презентация Андрея Карпатый, которую он подготовил для сообщества Y Combinator — ведущего мирового акселератора стартапов, где он изложил своё видение эволюции программного обеспечения от традиционного кода (Software 1.0) через нейронные сети (Software 2.0) к интерактивному программированию с помощью больших языковых моделей (Software 3.0). Карпати, сооснователь OpenAI и бывший руководитель AI в Tesla, использует метафоры «энергетической сети» и «операционной системы» для описания LLM как масштабируемой платформы, на которой приложения (агенты, плагины) запускаются поверх ядра модели.

@mosunovc

#прокосмос

Вы наверняка знали что в космосе не получится заниматься сексом и что даже при искусственном оплодотворении, клетки не будут делиться в невесомости. Но это лишь следствие и хороший пример насколько у нашей системы под названием вселенная хороший архитектор и что жизнь может появляться только на той планете откуда эта жизнь и проистекает.

Оказывается, что только одна вещь на Земле остаётся неизменным уже более 4 миллиардов лет и это гравитационное поле. Всё остальное — климат, континенты, атмосфера, ДНК, технологии, языки — бесконечно меняются.

Плюс если подняться выше — в масштаб Вселенной, — то можно найти ещё 2 фундаментальных константы: неизменна скорость света в вакууме и общая структура физических законов. Законы Ньютона, Эйнштейна, квантовая механика — они не просто устойчивы, они задают правила всей игры, от черных дыр до лазера в телефоне.

Так вот из за того что у земных клеток — особенно у яйцеклеток — есть грависенсорные механизмы клетки не делятся. Без привычного поля Земли жизнь не знает, как себя вести. Теперь понятно почему нам нужно будет колонизировать Марс очень долго, ведь размножаться все равно придется на земле))

@mosunovc

Вчера еще стало известно, что Meta официально запустила Meta Superintelligence Labs (MSL) — объединённое AI-подразделение, которое займётся фундаментальными исследованиями, разработкой AGI-моделей и выведением ИИ-продуктов в рынок. На фоне продолжающегося найма из OpenAI, DeepMind, Anthropic и Google, команду возглавляют Александр Ванг (ex-Scale AI) — теперь Chief AI Officer Meta, и Нат Фридман (экс-CEO GitHub), отвечающий за создание продуктов на базе agentic AI. Это первая попытка объединить стек: от датасета до inference — в едином продуктовом цикле. Команда включает ключевых инженеров GPT-4o, Gemini и других систем, включая Trapit Bansal, Jack Rae и Shengjia Zhao.

Для нас, как инвесторов Гаража в Scale AI, происходящее подтверждает, что именно инфраструктура управления данными становится центральным активом в новой AI-экономике. Meta, как крупнейший потребитель и инвестор в разметку, делает ставку на полное вертикальное владение: от сбора данных до продуктовых интерфейсов. Это означает, что независимые игроки в экосистеме — особенно те, кто обслуживает этапы pre-training и supervised fine-tuning — становятся всё более стратегическими.

На этом фоне мой любимый уже Labelbox выглядит как один из последних сильных и независимых вендоров в области data-centric AI. Если Meta замыкает инфраструктуру через Scale, то другие игроки (Amazon, Apple, NVIDIA, или даже open-source стэк) будут искать внешние точки сборки.

@mosunovc

#прокосмос

🚀 ПРЯМО СЕЙЧАС! Старт «Прогресс МС-31» к МКС в прямой трансляции!
Смотрите здесь 👉 https://www.youtube.com/watch?v=EYuhu4a1bNg

Мне очень нравятся такие пуски, столько работы для одного события, все очень ответственно проходит, при этом шанса на ошибку нет.

В продолжении темы, Астронавт NASA Николь Айерс, находясь на МКС, запечатлела редкое атмосферное явление — спрайт, я раньте никогда не видел как оно формируется.

Эти кратковременные световые разряды в верхних слоях атмосферы возникают во время грозовых активностей и практически не видны с поверхности Земли.

Как пояснила Айерс, полученные с орбиты изображения спрайтов могут предоставить ученым ценную информацию для изучения механизмов их формирования, физических характеристик и взаимосвязи с грозовыми процессами.

Всем привет, закончился мой summer break и пора возобновлять работу над каналом. Сегодня вышла небольшая статья в FT, про нашу сделку по покупки Faberge.com для тех кто не любит платить за статьи, прикладываю ее пдф)

И для тех кому будет интересно следить за трансформацией бренда есть канал по теме!

Буду рад вас видеть там 😇

https://news.1rj.ru/str/Fabergeofficial

Карл Фаберже был бы рад увидеть, что уже просто факт возвращения его ювелирного дома владельцам с русскими корнями оказывает столь заметное влияние на мировую индустрию драгоценных камней.

В продолжение темы антиквариата – с радостью передал часть своей коллекции книг в библиотеку Павловского дворца. Эти издания некогда принадлежали библиотеке императрицы Марии Фёдоровны (супруги Павла 1) . Очень приятно осознавать, что собрание дворца пополняется, а книги, проданные большевиками и похищенные фашистами во время Второй мировой войны, постепенно возвращаются на свои законные места.

В Библиотеку Росси Павловского дворца вернулось 11 томов из исторического собрания, изъятых из музея во время распродаж 1930-х годов.

Среди них — Œuvres du Philosophe de Sans-Souci («Сочинения философа из Сан-Суси»), Œuvres de l’Abbé de Chaulieu («Сочинения аббата Шольё»), Deshoulieres. Œuvres de Madame et de Mademoiselle Deshoulieres («Произведения мадам и мадемуазель Дезульер») и другие. Книги написаны на французском языке и изданы во второй половине XVIII века. За псевдонимом «философ из Сан-Суси» скрывался король Пруссии Фридрих Великий.

Возвращение раритетов стало возможным благодаря щедрому дару друга Павловска, библиофила и собирателя книг из дворцовых библиотек — Сергея Мосунова. Главный хранитель Павловского дворца Алексей Гузанов и меценат Сергей Мосунов подписали акт дарения, который закрепил передачу книг в собрание музея-заповедника «Павловск». После оформления необходимых документов они войдут в состав музейного фонда Российской Федерации.

Как напомнил Алексей Гузанов, это уже не первая партия книг, возвращенная в Павловск благодаря щедрости Сергея Мосунова: «Пожалуй, уже можно составить целую полку в Библиотеке Росси из Ваших даров. Из каталога утрат мы вычеркиваем эти тома, и для нас это настоящий праздник!»

«Мне как коллекционеру очень приятно сознавать, что я делаю важное и полезное дело — возвращение российского наследия, — комментирует Сергей Мосунов. — Многолетние поиски по всему миру книг из дворцовых библиотек России привели к тому, что сейчас я знаю практически всех коллекционеров, связанных с книгами из исторической коллекции Павловска. Сейчас это в основном третья волна продаж: первая была в 1930-е годы, потом в 1980-е дети коллекционеров продавали собрания после смерти родителей, а теперь их владельцы, возраст которых около 80-ти лет, снова их продают. Я поддерживаю с ними контакты, стараясь заранее узнавать о поступлении таких книг на международные аукционы и приобретать их». Так, книги из этой партии собиратель приобрел в разных странах — США, Великобритании, Франции, а теперь они снова будут стоять на одной полке, как было при императрице Марии Федоровне.

По словам Сергея Мосунова, одно из направлений его поиска — книги, похищенные из Дворцовой библиотеки оккупантами Павловска во время Великой Отечественной войны: «Мне доводилось видеть книги с владельческими пометами в виде крестов и штампов Французской освободительной армии. Надеюсь, что когда-нибудь мне удастся их приобрести, изучить и вернуть в Павловск. Это будет торжеством справедливости».

О латинском девизе «Omnia mutantur, nihil interit» в собственном экслибрисе Сергея Мосунова, истории его хобби, философии коллекционирования и дарения с меценатом беседует научный сотрудник музея-заповедника «Павловск» Вера Низамова. Смотрите в нашем ролике.

https://rutube.ru/video/91ef4c5f7a846efcbc6e98c49ec301df/

Так как приходится наблюдать за глобавльным рынком люкса, попадаются очень интересные отчёты и исследования, из которых можно доставать разные инсайты и прогнозы.

В этом отчёте видно, что рынок личных предметов роскоши переживает фазу «перезагрузки». Впервые за десятилетие темпы роста почти обнулились, а ключевой драйвер прошлого десятилетия — китайские покупатели — в 2025 году снизят траты примерно на 10% вслед за замедлением ВВП Китая. «Аспирационные» клиенты со средним чеком 2–20 тыс. евро в год тоже теряют позиции: 35% из них уже сократили расходы, переключившись на сбережения. Людям явно не хватает денег, и средний класс по сути платит за всё, что происходит в мире.

На противоположном полюсе находятся топ-клиенты, чьи ежегодные расходы превышают 50 тыс. евро. Их всего 0,1% аудитории, но они формируют 23% выручки у главных люксовых брендов и продолжают увеличивать траты даже в условиях макроэкономической турбулентности. В горизонте 18 месяцев именно этот сегмент обеспечит рост, сосредоточенный в категориях «здоровье как роскошь» (+10% wellness и долголетие, +8% дизайн и искусство), ювелирных изделиях и парфюмерии.

Географически драйверами станут США, устойчивые рынки Европы и быстрорастущая Индия (рост +11–15% CAGR числа HNWI вплоть до 2034 года). Выиграют бренды, которые перестроят стратегию с массовой экспансии на персонализацию, качество и эксклюзивность — там, где клиента встречают по имени, а не по размеру корзины.

@mosunovc

Наша портфельная копания, надеюсь что скоро Exit))