ПУТИН РАЗРЕШИЛ IPO ДОМ.РФ
но есть нюанс.
Процедура регламентируется отдельным указом. Он предусматривает сохранение доли государства не менее 50% плюс одна акция. В компанию собираются привлечь ₽ 15-20 млрд.
// Размещение рассчитано на вторую половину года.
но есть нюанс.
Процедура регламентируется отдельным указом. Он предусматривает сохранение доли государства не менее 50% плюс одна акция. В компанию собираются привлечь ₽ 15-20 млрд.
// Размещение рассчитано на вторую половину года.
Компания «НФК-Структурные инвестиции» установила ставку 26-го купона по 1-му выпуску облигаций
Ставка 26-го купона первого выпуска облигаций АО «НФК-СИ» 4-01-10707-P-001P определена эмитентом на уровне 31% годовых, выплата на одну бумагу за очередные 30 дней составит 25,48 руб.
Начало 26-го купонного периода – 06.06.2025, окончание – 06.07.2025.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Раскрытие информации
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Ставка 26-го купона первого выпуска облигаций АО «НФК-СИ» 4-01-10707-P-001P определена эмитентом на уровне 31% годовых, выплата на одну бумагу за очередные 30 дней составит 25,48 руб.
Начало 26-го купонного периода – 06.06.2025, окончание – 06.07.2025.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Раскрытие информации
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD - ↗️ 78,6171
💶 EUR - ↗️ 89,2512
💴 CNY - ↘️ 10,8897
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,67%, составив 2 828,83 пункта.
▫️ IPO. Президент разрешил провести публичное размещение компании «Дом РФ», при этом доля государства должна сохранится на уровне 50% плюс 1 акция. Размещение ожидается в конце года, планируется привлечь 15-20 млрд руб. за счет допэмиссии акций.
▫️ Газпром (+2,38%); МСФО I кв. Чистая прибыль: 660 млрд руб. (+1% г/г), выручка: 2,8 трлн руб. (+1% г/г), EBITDA: 884 млрд руб. (-7% кв/кв). Миллер сегодня сообщил, что по «Силе Сибири» в КНР поставлены первые 100 млрд кубометров газа из более чем триллиона, контракт действует до 2049 г.
▫️ ВТБ (-0,66%); МСФО за 4 мес. Чистая прибыль: 165,5 млрд руб. (-18,6% г/г), чистые операционные доходы: 449,1 млрд руб. (+33,3% г/г), возврат на капитал (RoE): 18,2% (-9,2 п.п. г/г). Дмитрий Пьянов заявил, что организация не исключает допэмиссии после собрания акционеров 30 июня, «в определенном размере, небольшом по сравнению с выплачиваемыми дивидендами».
▫️ Аэрофлот (+3,26%); МСФО I кв. Чистая прибыль до коррекции: 26,9 млрд руб. (рост в 24 раза г/г), скорр.убыток: 3,4 млрд руб. (чистая прибыль 6,5 млрд руб. годом ранее), выручка: 190,2 млрд руб. (+9,6% г/г). Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 5,27 руб. на акцию, голосование 30 июня, отсечка 18 июля.
▫️ Транснефть (+1,73%); МСФО I кв. Чистая прибыль: 80,3 млрд руб. (94,4 млрд руб. годом ранее), выручка: 361,6 млрд руб. (-2% г/г).
▫️ Интер РАО (+0,48%); МСФО I кв. Чистая прибыль: 47,2 млрд руб. (-1,6% г/г), EBITDA: 54,6 млрд руб. (+11,5% г/г), выручка: 411,3 млрд руб. (+12,6% г/г). Компания не исключает сделок M&A, «неорганического роста».
▫️ Лукойл (+0,86%); Австрийская OMV продала российской компании 5% в концессии Ghasha в ОАЭ, передает «Интерфакс». По данным издания, сумма контракта составила $594 млн, а доля «Лукойл» в проекте теперь составляет 10%.
▫️ ДВМП (-0,59%); РСБУ I кв. 2025. Чистая прибыль: 50,773 млн руб. (убыток 707 млн руб. годом ранее), выручка: 1,39 млрд руб. (-20,5% г/г). Долгосрочные обязательства: 1,4 млрд руб. (1,4 млрд руб годом ранее), краткосрочные: 42,3 млрд руб. (41,2 млрд руб. годом ранее). Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
▫️ Совкомфлот (+2,21%); Компания рекомендовала не выплачивать дивиденды за 2024 год.
▫️ ЮГК (+1,82%); Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
▫️ Уголь. Михаил Мишустин утвердил ряд мер поддержки угольной отрасли. План оздоровления предусматривает ограничения на выплату дивидендов, адресные субсидии на компенсацию логистики, возможность реструктуризации долга.
▫️ Геополитика. Оппоненты заявили о готовности посетить встречу в Стамбуле 2 июня. По словам главы МИД Турции, стороны договорились согласовать позиции по прекращению огня.
▫️ Нефть Brent $63.85 (-0,44%).
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD - ↗️ 78,6171
💶 EUR - ↗️ 89,2512
💴 CNY - ↘️ 10,8897
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,67%, составив 2 828,83 пункта.
▫️ IPO. Президент разрешил провести публичное размещение компании «Дом РФ», при этом доля государства должна сохранится на уровне 50% плюс 1 акция. Размещение ожидается в конце года, планируется привлечь 15-20 млрд руб. за счет допэмиссии акций.
▫️ Газпром (+2,38%); МСФО I кв. Чистая прибыль: 660 млрд руб. (+1% г/г), выручка: 2,8 трлн руб. (+1% г/г), EBITDA: 884 млрд руб. (-7% кв/кв). Миллер сегодня сообщил, что по «Силе Сибири» в КНР поставлены первые 100 млрд кубометров газа из более чем триллиона, контракт действует до 2049 г.
▫️ ВТБ (-0,66%); МСФО за 4 мес. Чистая прибыль: 165,5 млрд руб. (-18,6% г/г), чистые операционные доходы: 449,1 млрд руб. (+33,3% г/г), возврат на капитал (RoE): 18,2% (-9,2 п.п. г/г). Дмитрий Пьянов заявил, что организация не исключает допэмиссии после собрания акционеров 30 июня, «в определенном размере, небольшом по сравнению с выплачиваемыми дивидендами».
▫️ Аэрофлот (+3,26%); МСФО I кв. Чистая прибыль до коррекции: 26,9 млрд руб. (рост в 24 раза г/г), скорр.убыток: 3,4 млрд руб. (чистая прибыль 6,5 млрд руб. годом ранее), выручка: 190,2 млрд руб. (+9,6% г/г). Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 5,27 руб. на акцию, голосование 30 июня, отсечка 18 июля.
▫️ Транснефть (+1,73%); МСФО I кв. Чистая прибыль: 80,3 млрд руб. (94,4 млрд руб. годом ранее), выручка: 361,6 млрд руб. (-2% г/г).
▫️ Интер РАО (+0,48%); МСФО I кв. Чистая прибыль: 47,2 млрд руб. (-1,6% г/г), EBITDA: 54,6 млрд руб. (+11,5% г/г), выручка: 411,3 млрд руб. (+12,6% г/г). Компания не исключает сделок M&A, «неорганического роста».
▫️ Лукойл (+0,86%); Австрийская OMV продала российской компании 5% в концессии Ghasha в ОАЭ, передает «Интерфакс». По данным издания, сумма контракта составила $594 млн, а доля «Лукойл» в проекте теперь составляет 10%.
▫️ ДВМП (-0,59%); РСБУ I кв. 2025. Чистая прибыль: 50,773 млн руб. (убыток 707 млн руб. годом ранее), выручка: 1,39 млрд руб. (-20,5% г/г). Долгосрочные обязательства: 1,4 млрд руб. (1,4 млрд руб годом ранее), краткосрочные: 42,3 млрд руб. (41,2 млрд руб. годом ранее). Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
▫️ Совкомфлот (+2,21%); Компания рекомендовала не выплачивать дивиденды за 2024 год.
▫️ ЮГК (+1,82%); Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
▫️ Уголь. Михаил Мишустин утвердил ряд мер поддержки угольной отрасли. План оздоровления предусматривает ограничения на выплату дивидендов, адресные субсидии на компенсацию логистики, возможность реструктуризации долга.
▫️ Геополитика. Оппоненты заявили о готовности посетить встречу в Стамбуле 2 июня. По словам главы МИД Турции, стороны договорились согласовать позиции по прекращению огня.
▫️ Нефть Brent $63.85 (-0,44%).
@NFKSber
❤2👍2
КОСТИН УВЕРЕН В ПОНИЖЕНИИ СТАВКИ
и предложил пари.
Глава ВТБ Андрей Костин отметил:
Это был ответ на реплику первого зампреда банка Дмитрия Пьянова, когда он в пятницу допустил, что Ключевая ставка может остаться на прежнем уровне после следующего заседания Совета директоров ЦБ 6 июня.
// Что любопытно – спор «на 10 щелчков».
==
$VTBR: ₽ 98,77 (-5,9%).
и предложил пари.
Глава ВТБ Андрей Костин отметил:
«Готов поспорить, что ставка ЦБ будет снижена. Мы видим признаки плавного охлаждения экономики, замедления инфляции. Да, инфляционные ожидания высоковаты. Но Банк России анализирует данные более глубоко, у них массивы больше, интеллектуальные ресурсы отличные. "Сакральное знание" с точным движением ключевой ставки доступно только "магистрам игры" из ЦБ».
Это был ответ на реплику первого зампреда банка Дмитрия Пьянова, когда он в пятницу допустил, что Ключевая ставка может остаться на прежнем уровне после следующего заседания Совета директоров ЦБ 6 июня.
// Что любопытно – спор «на 10 щелчков».
==
$VTBR: ₽ 98,77 (-5,9%).
ГЕОПОЛИТИКА ДАВИТ
на котировки.
На воскресных торгах индекс Мосбиржи понизился на 2%, сегодня снижение продолжается. Причина этого на поверхности – обострение геополитической обстановки. Еще одна причина – решение ОПЕК+ с 1 июля 2025 года увеличить добычу нефти на 411 000 баррелей в сутки.
Пока удается избежать сильного падения из-за надежды инвесторов на переговоры в Стамбуле.
// Ниже всех из Индекса Мосбиржи сегодня опускались бумаги Татнефти, но тут понижение связано с дивидендной отсечкой.
==
$MOEX: ₽ 186,02 (-22,4% за год).
на котировки.
На воскресных торгах индекс Мосбиржи понизился на 2%, сегодня снижение продолжается. Причина этого на поверхности – обострение геополитической обстановки. Еще одна причина – решение ОПЕК+ с 1 июля 2025 года увеличить добычу нефти на 411 000 баррелей в сутки.
Пока удается избежать сильного падения из-за надежды инвесторов на переговоры в Стамбуле.
// Ниже всех из Индекса Мосбиржи сегодня опускались бумаги Татнефти, но тут понижение связано с дивидендной отсечкой.
==
$MOEX: ₽ 186,02 (-22,4% за год).
🔥1
У ЛИСТИНГА АКЦИЙ СЕВЕРСТАЛИ
юбилей.
Сегодня ровно 20 лет, как на Московской бирже начали торговать акциями ПАО «Северсталь». Сегодня эти бумаги относятся к первому уровню листинга, учитываются при расчете Индекса МосБиржи, Индекса голубых фишек, Индекса широкого рынка и еще 14-ти подобных индикаторов.
// Капитализация компании составляет около ₽ 832 млрд, в свободном обращении находятся 23% акций.
==
$CHMF: ₽ 989,4 (-45,0% за год).
юбилей.
Сегодня ровно 20 лет, как на Московской бирже начали торговать акциями ПАО «Северсталь». Сегодня эти бумаги относятся к первому уровню листинга, учитываются при расчете Индекса МосБиржи, Индекса голубых фишек, Индекса широкого рынка и еще 14-ти подобных индикаторов.
// Капитализация компании составляет около ₽ 832 млрд, в свободном обращении находятся 23% акций.
==
$CHMF: ₽ 989,4 (-45,0% за год).
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на 3 июня:
💵 USD - ↗️ 79,1285
💶 EUR - ↗️ 90,3770
💴 CNY - ↗️ 10,9452
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,03%, составив 2 829,67 пункта.
▫️ Индекс обрабатывающих отраслей РФ (Manufacturing PMI) в мае: 50,2 п. (49,3 п. в апреле), напомним, значение выше 50 пунктов говорит о росте деловой активности, ниже – о его снижении.
▫️ Погрузка на сети РЖД в мае 2025 г.: 94,6 млн т (-9,4% г/г), «Интерфакс» напоминает о результатах апреля: 92,9 млн т. (-8,6% г/г). Погрузка за первые 5 месяцев года составила 465,2 млн т (-7,3% г/г).
▫️ Минфин сообщил, что по результатам размещения средств ФНБ за 2024 г. получил 484,7 млрд руб., из них 376 млрд (78%!) поступили дивидендами Сбера.
▫️ Мосбиржа (+1,86%); Итоги мая. Общий объем торгов: 115,1 трлн руб., в т.ч.рынок акций, расписок и паёв: 2,4 трлн руб. (при среднедневном объеме 90,2 млрд руб.), рынок облигаций: 1,9 трлн руб. (среднедневной 92 млрд руб.), срочный рынок: 8,7 трлн руб., денежный рынок: 92,2 трлн руб.
▫️ СПБ Биржа (+2,72%); Стоимостный объем (основные торги): 101,14 млрд руб. (-11,25% м/м, 15,35 раз больше г/г). Среднедневной объем: 4,6 млрд руб. (-5,79% м/м). Количество активных счетов в режиме основных торгов: 302,25 тыс. (+15,59% м/м).
▫️ Роснефть (+4,56%); Вечером в пятницу компания опубликовала МСФО за I кв. 2025 г. Чистая прибыль относящаяся к акционерам: 170 млрд руб. (+7,6% кв./кв., снижение в 2,7 раз г/г), выручка: 2,283 (-8,5% кв./кв., - 12% г/г), EBITDA: 598 млрд руб. (-16% кв./кв., -30% г/г).
▫️ Транснефть (+3,32%); Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб. на акцию.
▫️ Астра (+1,28%); МСФО за I кв. 2025 г. Отгрузки: 1,94 млрд руб. (+3% г/г), выручка: 3,14 млрд руб. (+70% г/г), скорр. EBITDA: 532 млн руб. (рост в 22 раза г/г), чистая прибыль: 184 млн руб. (-9% г/г), скорр.чистая прибыль: 259 млн руб. (+28% г/г). Кроме того, сегодня ТАСС заявило, что банк ВТБ, по словам заместителя президента организации, закончил импортозамещения MC Windows на Astra Linux. Всего с 2023 года было приобретено 110 тыс. лицензий.
▫️ ТМК (+10,69%); Новость о присоединении дочерних компаний, для чего потребуется допэмиссия в размере не более 5% уставного капитала вызвало позитив на рынке. Вопрос будет рассмотрен советом директоров 16 июня.
▫️ Делимобиль (+4,27%); А у «Каршеринг Руссия», наоборот, - байбек на 600 млн рублей, акции будут использованы для реализации программы мотивации сотрудников, совет директоров уже одобрил обратный выкуп.
▫️ Совкомбанк (+4,3%); СМИ пишут о намерении перезапуска яркого некогда «Рокетбанка», РБК напоминает, что с момента закрытия проекта прошло 4,5 года.
▫️ Журнал «Б.О.» опубликовал статью «Накажи меня, если сможешь», автор которой разбирает новые рыночные манипуляции и инвестблогинг в условиях превалирования на бирже розничных инвесторов. В статье хорошая ретроспектива последних лет и самые актуальные тенденции.
▫️ Геополитика. РФ не ответила пропорционально на теракты, совершенные в т.ч. против мирных жителей, произошедшие 31 мая. Западные СМИ событие осветили лишь частично, упоминая атаки на военные объекты. Отсутствие жесткой реакции – вынужденная мера в свете прошедших сегодня в Стамбуле переговоров, все заинтересованные крупные игроки (по сути – США) увидели кто готов к урегулированию. Сами переговоры, ожидаемо, никаких значимых подвижек не дали – делегации обменялись меморандумами и договорились об очередном обмене.
▫️ Нефть Brent $64.63 (+2,96%). ОПЕК+, как и ожидалось, договорились увеличить нефтедобычу в июле на 411 тыс. б/с.
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 3 июня:
💵 USD - ↗️ 79,1285
💶 EUR - ↗️ 90,3770
💴 CNY - ↗️ 10,9452
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,03%, составив 2 829,67 пункта.
▫️ Индекс обрабатывающих отраслей РФ (Manufacturing PMI) в мае: 50,2 п. (49,3 п. в апреле), напомним, значение выше 50 пунктов говорит о росте деловой активности, ниже – о его снижении.
▫️ Погрузка на сети РЖД в мае 2025 г.: 94,6 млн т (-9,4% г/г), «Интерфакс» напоминает о результатах апреля: 92,9 млн т. (-8,6% г/г). Погрузка за первые 5 месяцев года составила 465,2 млн т (-7,3% г/г).
▫️ Минфин сообщил, что по результатам размещения средств ФНБ за 2024 г. получил 484,7 млрд руб., из них 376 млрд (78%!) поступили дивидендами Сбера.
▫️ Мосбиржа (+1,86%); Итоги мая. Общий объем торгов: 115,1 трлн руб., в т.ч.рынок акций, расписок и паёв: 2,4 трлн руб. (при среднедневном объеме 90,2 млрд руб.), рынок облигаций: 1,9 трлн руб. (среднедневной 92 млрд руб.), срочный рынок: 8,7 трлн руб., денежный рынок: 92,2 трлн руб.
▫️ СПБ Биржа (+2,72%); Стоимостный объем (основные торги): 101,14 млрд руб. (-11,25% м/м, 15,35 раз больше г/г). Среднедневной объем: 4,6 млрд руб. (-5,79% м/м). Количество активных счетов в режиме основных торгов: 302,25 тыс. (+15,59% м/м).
▫️ Роснефть (+4,56%); Вечером в пятницу компания опубликовала МСФО за I кв. 2025 г. Чистая прибыль относящаяся к акционерам: 170 млрд руб. (+7,6% кв./кв., снижение в 2,7 раз г/г), выручка: 2,283 (-8,5% кв./кв., - 12% г/г), EBITDA: 598 млрд руб. (-16% кв./кв., -30% г/г).
▫️ Транснефть (+3,32%); Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб. на акцию.
▫️ Астра (+1,28%); МСФО за I кв. 2025 г. Отгрузки: 1,94 млрд руб. (+3% г/г), выручка: 3,14 млрд руб. (+70% г/г), скорр. EBITDA: 532 млн руб. (рост в 22 раза г/г), чистая прибыль: 184 млн руб. (-9% г/г), скорр.чистая прибыль: 259 млн руб. (+28% г/г). Кроме того, сегодня ТАСС заявило, что банк ВТБ, по словам заместителя президента организации, закончил импортозамещения MC Windows на Astra Linux. Всего с 2023 года было приобретено 110 тыс. лицензий.
▫️ ТМК (+10,69%); Новость о присоединении дочерних компаний, для чего потребуется допэмиссия в размере не более 5% уставного капитала вызвало позитив на рынке. Вопрос будет рассмотрен советом директоров 16 июня.
▫️ Делимобиль (+4,27%); А у «Каршеринг Руссия», наоборот, - байбек на 600 млн рублей, акции будут использованы для реализации программы мотивации сотрудников, совет директоров уже одобрил обратный выкуп.
▫️ Совкомбанк (+4,3%); СМИ пишут о намерении перезапуска яркого некогда «Рокетбанка», РБК напоминает, что с момента закрытия проекта прошло 4,5 года.
▫️ Журнал «Б.О.» опубликовал статью «Накажи меня, если сможешь», автор которой разбирает новые рыночные манипуляции и инвестблогинг в условиях превалирования на бирже розничных инвесторов. В статье хорошая ретроспектива последних лет и самые актуальные тенденции.
▫️ Геополитика. РФ не ответила пропорционально на теракты, совершенные в т.ч. против мирных жителей, произошедшие 31 мая. Западные СМИ событие осветили лишь частично, упоминая атаки на военные объекты. Отсутствие жесткой реакции – вынужденная мера в свете прошедших сегодня в Стамбуле переговоров, все заинтересованные крупные игроки (по сути – США) увидели кто готов к урегулированию. Сами переговоры, ожидаемо, никаких значимых подвижек не дали – делегации обменялись меморандумами и договорились об очередном обмене.
▫️ Нефть Brent $64.63 (+2,96%). ОПЕК+, как и ожидалось, договорились увеличить нефтедобычу в июле на 411 тыс. б/с.
@NFKSber
👍3
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 03.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
АКТИВЫ ДЕВЕЛОПЕРОВ
растут.
Сегодня акции строительных компаний радуют инвесторов. Лучший рост у ПИК (+5,2%), не сильно отстают Самолет (+4,07%), Мостотрест (+3,18%) и пр. Традиционно для застройщиков позитив в котировках объясняется ожиданиями по ключевой ставке, но в текущий момент на это есть и другие причины. Среди основных – поддержка Президентом программы семейной ипотеки и направления жилищного кредитования в целом. Свою роль играет и «эффект низкой базы» – показатели достигаются на фоне значительного снижения в прошлом году.
// С начала года Индекс МосБиржи строительных компаний полной доходности (MERETR) плавно рос до середины февраля, потом начал снижаться. Сегодня мы видим новую фазу роста: +9% с начала года.
==
$PIKK ₽ 596,7 (-29,2% за год).
$SMLT ₽ 1267,5 (-59,6% за год).
$MSTT ₽ 135,5 (-19,2% за год).
растут.
Сегодня акции строительных компаний радуют инвесторов. Лучший рост у ПИК (+5,2%), не сильно отстают Самолет (+4,07%), Мостотрест (+3,18%) и пр. Традиционно для застройщиков позитив в котировках объясняется ожиданиями по ключевой ставке, но в текущий момент на это есть и другие причины. Среди основных – поддержка Президентом программы семейной ипотеки и направления жилищного кредитования в целом. Свою роль играет и «эффект низкой базы» – показатели достигаются на фоне значительного снижения в прошлом году.
// С начала года Индекс МосБиржи строительных компаний полной доходности (MERETR) плавно рос до середины февраля, потом начал снижаться. Сегодня мы видим новую фазу роста: +9% с начала года.
==
$PIKK ₽ 596,7 (-29,2% за год).
$SMLT ₽ 1267,5 (-59,6% за год).
$MSTT ₽ 135,5 (-19,2% за год).
ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В РОССИИ
упали.
В июне на внутреннем рынке стоимость западносибирской нефти снизилась до ₽ 32,9-33,1 тыс. за тонну. Это двухлетний минимум и на 11% меньше, по сравнению с предыдущим месяцем. При этом цена нефти в России уменьшается уже полгода. Причина – укрепление рубля к доллару, что понижает размер экспортного паритета.
// А еще – давление на цену могут оказывать проблемы с оплатой сырья у независимых переработчиков, которые испытывают финансовые проблемы из-за низкой маржи при производстве.
==
$ROSN: ₽ 439 (-21,7% за год).
упали.
В июне на внутреннем рынке стоимость западносибирской нефти снизилась до ₽ 32,9-33,1 тыс. за тонну. Это двухлетний минимум и на 11% меньше, по сравнению с предыдущим месяцем. При этом цена нефти в России уменьшается уже полгода. Причина – укрепление рубля к доллару, что понижает размер экспортного паритета.
// А еще – давление на цену могут оказывать проблемы с оплатой сырья у независимых переработчиков, которые испытывают финансовые проблемы из-за низкой маржи при производстве.
==
$ROSN: ₽ 439 (-21,7% за год).
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на 4 июня:
💵 USD - ↘️ 78,8549
💶 EUR - ↘️ 89,9267
💴 CNY - ↘️ 10,9128
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,16%, составив 2 834,06 пункта.
▫️ Сегежа (-0,37%); Холдинг сообщил, что в результате допэмиссии 62,8 млрд акций привлечено 113 млрд руб., что сокращает долг компании в три раза, до 60 млрд рублей. Покупателями выступили материнская АФК «Система» и несколько внешних инвесторов.
▫️ Россети (+2,66%); Глава компании Андрей Рюмин сообщил, что в «тарифных источниках» есть только 30% от необходимых 300 млрд руб, которые требуются для выполнения директив о технологической независимости электроэнергетики России к 2030 году. Остальное потребует роста тарифов, добавил он. В условиях активной борьбы с инфляцией в словах руководителя можно увидеть (частное мнение) намек на вариант с государственными дотациями.
▫️ Фармсинтез (-0,15%); Акционерам рекомендовано принять решение по допэмиссии на 1,1 млрд акций по открытой подписке, собрание состоится 30 июня.
▫️ Уголь. Представитель Минэнерго Петр Бобылев уточнил, что Правительство будет оказывать адресную поддержку угольным компаниям, оценивая их убыточность, EBITDA и долг, при этом последние должны показать, что оптимизировали «всё, что могут себе позволить», его слова передаёт «Интерфакс».
▫️ Газ. СМИ со ссылкой на Bloomberg пишут об отказе «Газпрома» превратить Турцию в газовый хаб – такая идея активно обсуждалась на самом высоком уровне всего год назад. Среди причин – ограниченная пропускная способность турецкой ГТС и неограниченные аппетиты этого государства.
▫️ Геополитика. Опубликован (RT) текст российского Меморандума по урегулированию кризиса в Восточной Европе, он включает внеблоковый и неядерный статус соседнего государства, признание русского языка официальным, проведение выборов и многое другое, на что внешние руководители соседей не пойдут.
▫️ Нефть Brent $65.62 (+1,53%).
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 4 июня:
💵 USD - ↘️ 78,8549
💶 EUR - ↘️ 89,9267
💴 CNY - ↘️ 10,9128
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,16%, составив 2 834,06 пункта.
▫️ Сегежа (-0,37%); Холдинг сообщил, что в результате допэмиссии 62,8 млрд акций привлечено 113 млрд руб., что сокращает долг компании в три раза, до 60 млрд рублей. Покупателями выступили материнская АФК «Система» и несколько внешних инвесторов.
▫️ Россети (+2,66%); Глава компании Андрей Рюмин сообщил, что в «тарифных источниках» есть только 30% от необходимых 300 млрд руб, которые требуются для выполнения директив о технологической независимости электроэнергетики России к 2030 году. Остальное потребует роста тарифов, добавил он. В условиях активной борьбы с инфляцией в словах руководителя можно увидеть (частное мнение) намек на вариант с государственными дотациями.
▫️ Фармсинтез (-0,15%); Акционерам рекомендовано принять решение по допэмиссии на 1,1 млрд акций по открытой подписке, собрание состоится 30 июня.
▫️ Уголь. Представитель Минэнерго Петр Бобылев уточнил, что Правительство будет оказывать адресную поддержку угольным компаниям, оценивая их убыточность, EBITDA и долг, при этом последние должны показать, что оптимизировали «всё, что могут себе позволить», его слова передаёт «Интерфакс».
▫️ Газ. СМИ со ссылкой на Bloomberg пишут об отказе «Газпрома» превратить Турцию в газовый хаб – такая идея активно обсуждалась на самом высоком уровне всего год назад. Среди причин – ограниченная пропускная способность турецкой ГТС и неограниченные аппетиты этого государства.
▫️ Геополитика. Опубликован (RT) текст российского Меморандума по урегулированию кризиса в Восточной Европе, он включает внеблоковый и неядерный статус соседнего государства, признание русского языка официальным, проведение выборов и многое другое, на что внешние руководители соседей не пойдут.
▫️ Нефть Brent $65.62 (+1,53%).
@NFKSber
👍1
В конце недели ожидается решение Банка России по ключевой ставке. Динамика долгового рынка в последние несколько дней и динамика сегмента ОРК в частности свидетельствуют о том, что участники рынка настроены оптимистично и скорее ожидают смягчения монетарных условий. Так, при средней купонной ставке на уровне 21,4% историческая доходность в годовом выражении восстанавливается и уже близка к 10%. Главным образом это обеспечивается за счет сокращения дисконтов.
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 04.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 04.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
🔥2
КАЗНИТЬ НЕЛЬЗЯ ПОМИЛОВАТЬ
За всю историю ключевой ставки на экстремальных значениях она находилась трижды. В первых двух случаях Отличительными чертами было то, что это были короткие интервалы, а затем следовал период активного снижения ставки. Это позволяло бизнесу перетерпеть негативное влияние высоких ставок и сохранять устойчивость.
Экстремум в 17% был установлен 8 декабря 2014 года, и тогда экстремальная ставка сохранилась до 02 февраля 2015 года, то есть полтора месяца. Первый экстремум был обусловлен переходом к «плавающему» курсу, снижением цен на нефть и обвалом курса рубля. Тогда курс с 30 руб. за доллар поднялся до 60-70 руб. Цены на импорт после этих событий резко возросли, что привело к снижению объемов продаж и рентабельности ряда посредников, бизнес которых строился преимущественно на закупках европейских товаров с последующей реализацией на внутреннем рынке.
За всю историю ключевой ставки на экстремальных значениях она находилась трижды. В первых двух случаях Отличительными чертами было то, что это были короткие интервалы, а затем следовал период активного снижения ставки. Это позволяло бизнесу перетерпеть негативное влияние высоких ставок и сохранять устойчивость.
Экстремум в 17% был установлен 8 декабря 2014 года, и тогда экстремальная ставка сохранилась до 02 февраля 2015 года, то есть полтора месяца. Первый экстремум был обусловлен переходом к «плавающему» курсу, снижением цен на нефть и обвалом курса рубля. Тогда курс с 30 руб. за доллар поднялся до 60-70 руб. Цены на импорт после этих событий резко возросли, что привело к снижению объемов продаж и рентабельности ряда посредников, бизнес которых строился преимущественно на закупках европейских товаров с последующей реализацией на внутреннем рынке.
Следующий экстремум составил 20% и действовал с 3 марта по 10 апреля 2022 года, то есть чуть больше месяца. Он был обусловлен началом СВО и санкционной политикой запада. Тогда вслед за очередным существенным обесценением рубля (до 100 руб. за американский доллар) ситуация резко и относительно быстро изменилась. В частности, за короткое время произошло как восстановление курса рубля к прежним значениям, так и возврат ключевой ставки к естественным значениям. На этот раз под воздействием санкций многие представители иностранного бизнеса отказались от российского рынка.
С 28 октября 2024 года был обновлен абсолютный максимум ключевой ставки. С этой даты ставка достигла уровня в 21%! И такая ставка действует уже более 7 месяцев подряд под лозунгом борьбы с инфляцией. Сверхжесткие монетарные условия привели к существенному увеличению цен и снижению платежеспособного спроса. Одновременно, политика мегарегулятора способствовала тому, что запас устойчивости российского бизнеса существенно сократился. Уровень доходов большинства публичных компаний снизился, что привело к массовому отказу от выплат дивидендов.
В этой связи, ожидания рынка свидетельствуют о том, что на этот раз Банк России может осуществить первое снижение ставки за 2,5 года. Некоторые эксперты озвучивают вариант новой ставки в диапазоне 19-20%. Динамика долгового рынка свидетельствует о том, что положительные сценарии уже частично закладываются в цены. Однако есть и скептики, которые не ожидают изменений от регулятора 06 июня. Если они окажутся правы, то такие решения могут спровоцировать очередной обвал на фондовом рынке. Поскольку сначала будут нивелированы в ценах заложенные положительные ожидания, а затем такая динамика послужит триггером для усиления распродаж в отсутствие драйверов и увеличения рисков возможных банкротств компаний.
Для регулятора сохранение принципиальной позиции в борьбе с инфляцией чревато утратой контроля над ситуацией в экономике, при развитии негативных сценариев его могут назначить виновником. Учитывая все вышесказанное, конец недели станет важнейшей датой, в которую оглашение итогов заседания будет иметь ключевое и гораздо большее значение для всего российского рынка, чем предшествующее опорное заседание.
Нам остается надеяться на то, что монетарная власть правильно поставит запятую в известной фразе, а глава Банка России предстанет перед публикой с брошью в виде милого бычка.
С 28 октября 2024 года был обновлен абсолютный максимум ключевой ставки. С этой даты ставка достигла уровня в 21%! И такая ставка действует уже более 7 месяцев подряд под лозунгом борьбы с инфляцией. Сверхжесткие монетарные условия привели к существенному увеличению цен и снижению платежеспособного спроса. Одновременно, политика мегарегулятора способствовала тому, что запас устойчивости российского бизнеса существенно сократился. Уровень доходов большинства публичных компаний снизился, что привело к массовому отказу от выплат дивидендов.
В этой связи, ожидания рынка свидетельствуют о том, что на этот раз Банк России может осуществить первое снижение ставки за 2,5 года. Некоторые эксперты озвучивают вариант новой ставки в диапазоне 19-20%. Динамика долгового рынка свидетельствует о том, что положительные сценарии уже частично закладываются в цены. Однако есть и скептики, которые не ожидают изменений от регулятора 06 июня. Если они окажутся правы, то такие решения могут спровоцировать очередной обвал на фондовом рынке. Поскольку сначала будут нивелированы в ценах заложенные положительные ожидания, а затем такая динамика послужит триггером для усиления распродаж в отсутствие драйверов и увеличения рисков возможных банкротств компаний.
Для регулятора сохранение принципиальной позиции в борьбе с инфляцией чревато утратой контроля над ситуацией в экономике, при развитии негативных сценариев его могут назначить виновником. Учитывая все вышесказанное, конец недели станет важнейшей датой, в которую оглашение итогов заседания будет иметь ключевое и гораздо большее значение для всего российского рынка, чем предшествующее опорное заседание.
Нам остается надеяться на то, что монетарная власть правильно поставит запятую в известной фразе, а глава Банка России предстанет перед публикой с брошью в виде милого бычка.
👍3
КРИПТО-ФЬЮЧЕРСЫ
теперь на МосБирже
Сегодня площадка начала торговлю фьючерсным контрактом IBIT-9.25 (IBU5). Хотя фьючерс уже прозвали «криптовалютным», в качестве базового актива используются акции iShares Bitcoin Trust ETF. Это самый торгуемый фонд на биткоин.
На торги представлена квартальная серия с исполнением в сентябре 2025 года. Котировка – в долларах США, но расчеты – в рублях. Рассчитано только на квалифицированных инвесторов.
// Открывшись на $65, фьючерс уже в первые минуты потерял почти 6%, и теперь торгуется в районе $61.
==
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
теперь на МосБирже
Сегодня площадка начала торговлю фьючерсным контрактом IBIT-9.25 (IBU5). Хотя фьючерс уже прозвали «криптовалютным», в качестве базового актива используются акции iShares Bitcoin Trust ETF. Это самый торгуемый фонд на биткоин.
На торги представлена квартальная серия с исполнением в сентябре 2025 года. Котировка – в долларах США, но расчеты – в рублях. Рассчитано только на квалифицированных инвесторов.
// Открывшись на $65, фьючерс уже в первые минуты потерял почти 6%, и теперь торгуется в районе $61.
==
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍2
МОСБИРЖА ПОДВЕЛА ИТОГИ
мая
В мае увеличилось число физлиц с брокерскими счетами на площадке (+ 287 тыс.) до 36,9 млн. Но активна из них только десятая часть – сделки заключили 3,6 млн человек (из них 315 тыс. – «квалы»).
Зато в переводе на рубли показатели более оптимистичные - ₽ 156,2 млн, что более чем на треть превышает показатель мая прошлого года. Наиболее активно деньги вкладывались в акции – ₽ 25,6 млрд (+130% г/г), на облигации пришлось ₽ 113,8 млрд (+28%), а в фонды вложили 16,8 млрд.
// В объеме торгов акциями и паями фондов, доля частных инвесторов составила 74%, в облигациях – 33%.
==
$MOEX: ₽ 192,81 (-22,2% за год).
мая
В мае увеличилось число физлиц с брокерскими счетами на площадке (+ 287 тыс.) до 36,9 млн. Но активна из них только десятая часть – сделки заключили 3,6 млн человек (из них 315 тыс. – «квалы»).
Зато в переводе на рубли показатели более оптимистичные - ₽ 156,2 млн, что более чем на треть превышает показатель мая прошлого года. Наиболее активно деньги вкладывались в акции – ₽ 25,6 млрд (+130% г/г), на облигации пришлось ₽ 113,8 млрд (+28%), а в фонды вложили 16,8 млрд.
// В объеме торгов акциями и паями фондов, доля частных инвесторов составила 74%, в облигациях – 33%.
==
$MOEX: ₽ 192,81 (-22,2% за год).
👍3❤1
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на 5 июня:
💵 USD - ↘️ 78,5025
💶 EUR - ↘️ 89,3108
💴 CNY - ↘️ 10,8685
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,09%, составив 2 836,64 пункта.
🌡 Инфляция в РФ на 2 июня (Росстат/Минэк)
недельная: 0,05% (0,06% н.р.)
с начала года: 3,39% (3,34% н.р.)
годовая: 9,66% (9,8% н.р.).
▫️ Банк России с 6 июня по 4 июля будет продавать валюту по бюджетному правилу в размере 7,36 млрд руб./день (6,56 млрд руб./день в текущем периоде с 13 мая по 5 июня), Минфин при этом уменьшит объем покупки до 1,5 млрд руб./день (2,3 млрд руб./день в текущем периоде).
▫️ Минфин предоставил актуальную информацию по состоянию ФНБ с начала года по 31 мая. Объем ФНБ на 1 июня: 11,696 трлн руб. (давайте напомним, что 11,791 трлн руб. он составлял на 1 мая, 11,750 трлн руб. - на 1 апреля, 11,880 трлн руб. - на 1 марта, 11,965 трлн руб. - на 1 февраля, 11,879 трлн руб. на 1 января и 13,097 трлн руб. на 1 декабря). Ликвидная часть по итогам мая составила 2,8 трлн руб. (1,3% от прогн. ВВП на 2025 г., месяцем ранее она составляла 1,5%). Объем золота: 139,5 т (168 т на начало месяца).
▫️ Ведомство сообщило о результатах аукционов ОФЗ. ОФЗ-ПД 26233 (погашение 2035.07.18): разм.объем: 69,765 млрд руб. (при спросе 121,899 млрд руб.), выручка: 40,021 млрд руб., средневзв.доходность: 15,29% годовых. ОФЗ-ПД 26248 (погашение 2040.05.16): разм.объем: 118,553 млрд руб. (при спросе 194,651 млрд руб.), выручка: 99,746 млрд руб., средневзв.доходность: 15,49% годовых.
▫️ Индекс сферы услуг РФ (Services PMI) в мае составил 52,2 (50,1 месяцем ранее).
▫️ Мосбиржа (-0,35%); Площадка оперативно запустила торги фьючерсом на iShares Bitcoin Trust ETF и отчиталась об активности физиков в мае. Фьючерс IBIT доступен только квалам, котировка в долларах США с расчетами в рублях, исполнение в сентябре. Число уникальных счетов физлиц достигло 36,9 млн ед. (+287 тыс. за май), хотя бы одну сделку заключили 3,6 млн человек, доля физиков в торговле акциями и паями составила 74%, облигациями – 33%.
▫️ Русгидро (-0,04%); По данным «КоммерсантЪ», ФАС предлагает вернуть дальневосточным ТЭС компании не 17,1 млрд руб., как планировалось ранее, а 22,5 млрд руб. убытков за 2024 год из-за роста цен на топливо.
▫️ Абрау-Дюрсо (+0,43%); Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 5,01 руб. на акцию – т.е. в обещанном ранее президентом Абрау-Дюрсо размере. Отсечка 7 июля, голосование 26 июня.
▫️ Геополитика. Как и ожидалось, оппоненты назвали условия, обозначенные в российском меморандуме, невыполнимыми. В Кремле, комментируя возможность переговоров первых лиц, задались вопросом о том, «кто вообще ведет переговоры с террористами?», - это первая реакция Президента на известные события выходных. Тем временем, по данным ТАСС, Трамп попросил сенат притормозить с законопроектом о новых санкциях к РФ.
▫️ Нефть Brent $64.74 (-1,34%).
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 5 июня:
💵 USD - ↘️ 78,5025
💶 EUR - ↘️ 89,3108
💴 CNY - ↘️ 10,8685
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,09%, составив 2 836,64 пункта.
🌡 Инфляция в РФ на 2 июня (Росстат/Минэк)
недельная: 0,05% (0,06% н.р.)
с начала года: 3,39% (3,34% н.р.)
годовая: 9,66% (9,8% н.р.).
▫️ Банк России с 6 июня по 4 июля будет продавать валюту по бюджетному правилу в размере 7,36 млрд руб./день (6,56 млрд руб./день в текущем периоде с 13 мая по 5 июня), Минфин при этом уменьшит объем покупки до 1,5 млрд руб./день (2,3 млрд руб./день в текущем периоде).
▫️ Минфин предоставил актуальную информацию по состоянию ФНБ с начала года по 31 мая. Объем ФНБ на 1 июня: 11,696 трлн руб. (давайте напомним, что 11,791 трлн руб. он составлял на 1 мая, 11,750 трлн руб. - на 1 апреля, 11,880 трлн руб. - на 1 марта, 11,965 трлн руб. - на 1 февраля, 11,879 трлн руб. на 1 января и 13,097 трлн руб. на 1 декабря). Ликвидная часть по итогам мая составила 2,8 трлн руб. (1,3% от прогн. ВВП на 2025 г., месяцем ранее она составляла 1,5%). Объем золота: 139,5 т (168 т на начало месяца).
▫️ Ведомство сообщило о результатах аукционов ОФЗ. ОФЗ-ПД 26233 (погашение 2035.07.18): разм.объем: 69,765 млрд руб. (при спросе 121,899 млрд руб.), выручка: 40,021 млрд руб., средневзв.доходность: 15,29% годовых. ОФЗ-ПД 26248 (погашение 2040.05.16): разм.объем: 118,553 млрд руб. (при спросе 194,651 млрд руб.), выручка: 99,746 млрд руб., средневзв.доходность: 15,49% годовых.
▫️ Индекс сферы услуг РФ (Services PMI) в мае составил 52,2 (50,1 месяцем ранее).
▫️ Мосбиржа (-0,35%); Площадка оперативно запустила торги фьючерсом на iShares Bitcoin Trust ETF и отчиталась об активности физиков в мае. Фьючерс IBIT доступен только квалам, котировка в долларах США с расчетами в рублях, исполнение в сентябре. Число уникальных счетов физлиц достигло 36,9 млн ед. (+287 тыс. за май), хотя бы одну сделку заключили 3,6 млн человек, доля физиков в торговле акциями и паями составила 74%, облигациями – 33%.
▫️ Русгидро (-0,04%); По данным «КоммерсантЪ», ФАС предлагает вернуть дальневосточным ТЭС компании не 17,1 млрд руб., как планировалось ранее, а 22,5 млрд руб. убытков за 2024 год из-за роста цен на топливо.
▫️ Абрау-Дюрсо (+0,43%); Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 5,01 руб. на акцию – т.е. в обещанном ранее президентом Абрау-Дюрсо размере. Отсечка 7 июля, голосование 26 июня.
▫️ Геополитика. Как и ожидалось, оппоненты назвали условия, обозначенные в российском меморандуме, невыполнимыми. В Кремле, комментируя возможность переговоров первых лиц, задались вопросом о том, «кто вообще ведет переговоры с террористами?», - это первая реакция Президента на известные события выходных. Тем временем, по данным ТАСС, Трамп попросил сенат притормозить с законопроектом о новых санкциях к РФ.
▫️ Нефть Brent $64.74 (-1,34%).
@NFKSber
👍4