📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 16 июля:
💵 USD - ↘️ 77,9584
💶 EUR - ↘️ 91,1531
💴 CNY - ↘️ 10,8353

▫️ Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 1,58%, составив 2 756,95 пунктов.

▫️Рынок акций РФ во вторник продолжил восстановление.
Импульс ему придали заявления президента США Дональда Трампа о возможности ввода "суровых мер" против Москвы лишь при отсутствии сделки по урегулированию ситуации на Украине через 50 дней. Фактором риска остается вероятность утверждения новых антироссийских санкций ЕС.

▫️Госдума приняла закон о внедрении цифрового рубля.
С 1 сентября следующего года начнется постепенное подключение банков к платформе цифрового рубля. Сначала норма будет действовать для системно значимых кредитных организаций.
В 2027 г. новые требования коснутся всех банков с универсальной лицензией, а с начала осени 2028 г. — всех кредитных организаций.

▫️Банк России допускает привлечение инвесторов в отдельные сервисы Национальной системы платежных карт.
На заседании комитета Совфеда по бюджету и финансовым рынкам представителю регулятора задали вопрос о том, не настало ли время для реализации заложенной в законе возможности приватизации до 25% НСПК. Гузнов ответил, что она анализируется, и это может быть «не целостная структура НСПК», а «отдельные сервисы» с коммерческим участием.

Национальная система платежных карт (НСПК) – это оператор российской национальной платежной системы "Мир" и операционный платежный и клиринговый центр для обработки операций по банковским картам внутри России.

▫️ Нефть Brent $68,76 (-0,65%) 🛢️
ОПЕК опубликовала июльский отчет по рынку нефти.
Мировой спрос на нефть в 2025 г. может вырасти на 1,3 млн баррелей в сутки (б/с), такой же прирост ожидается и в 2026 г.
В абсолютном значении спрос на нефть в мире в 2025 г. может составить 105,13 млн б/с, а в 2026 г. — 106,42 млн б/с.

@NFKSber

📆 Последний день для получения дивидендов

Сегодня, 16 июля последний день для получения дивидендов в нескольких крупных компаниях:

⚡Сургутнефтегаз
Размер дивиденда на одну акцию: 0,9 руб.
Текущая дивидендная доходность: 4%

Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 8,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 16,3%

⚡Транснефть
Размер дивиденда на одну акцию: 198,25 руб.
Текущая дивидендная доходность: 13,8%

⚡ЕвроТранс
Размер дивиденда на одну акцию: 17,19 руб. (14,19 руб. за 2024 г. и 3 руб. за I квартал 2025)
Текущая дивидендная доходность: 13,4%

⚡Т-Технологии
Размер дивиденда на одну акцию: 33 руб.
Текущая дивидендная доходность: 1%

✅ Чтобы получить право на выплату, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра, т.е сегодня. В четверг, 17 июля акции этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

➡️ А купить акции на лучших условиях можно через брокера НФК - Сбережения.

Сегодня утром Индекс продолжил вечернюю тенденцию роста, но затем внезапно упал, снова поднялся и в итоге - 0,15% к 12:00, 2754,47 пунктов. Это уже ниже, чем вчерашний показатель закрытия.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$UGLD (ЮГК): +3,23%.
$MTSS (MTC): +1,42%.
$SNGS (Сургутнефтегаз): +1,37%.

==

$RENI (Ренессанс): -1,33%.
$POSI (iПозитив): -1,15%.
$CBOM (МКБ): -0,99%.

РЕЗЕРВЫ РОССИИ В ЗОЛОТЕ
установили новый рекорд

По итогам первого полугодия международные резервы РФ в золоте достигли рекордных $248,7 млрд. С начала года они повысились на 27% (это самый большой прирост за последние 10 лет). При этом сам драгоценный металл поднялся в цене на 24%, до $3330 за унцию.

// По последним данным Россия находится на пятом месте по золотым резервам, уступая Китаю, Франции, Италии и Германии.

==
$PLZL: ₽1865,21 (+6,2% за месяц).

Председатель комитета Государственной думы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков:

«Двадцать пятого июля, я уверен, что Центральный банк снизит ключевую ставку, причем допускаю, что на 2 процентных пункта сразу… Это будет способствовать и снижению ставок по кредитам, но и по депозитам тоже, причем довольно существенно».

#мнение, #ставкацб

МИНФИН РАЗМЕСТИЛ НА АУКЦИОНЕ
очередной выпуск облигаций

ОФЗ-ПД 26245 рассчитаны на 10 лет и будут погашены 26 сентября 2035 г. Объем размещения составил ₽ 185,44 млрд при спросе в ₽ 209,73 млрд. Средневзвешенная цена – 88,6% от номинала, средневзвешенная доходность – 14,64%.

// В этом месяце пройдет еще два аукциона ОФЗ – 23 и 30 июля.

#ОФЗ

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 17 июля:
💵 USD - ↗️ 77,9585
💶 EUR - ↘️ 90,5635
💴 CNY - ↗️ 10,8414

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,73%, составив 2 777,16 пунктов.

▫️РФ вдвое увеличила импорт автомобилей из Южной Кореи.
Суммарные закупки машин за полугодие увеличились в 1,4 раза. Всего по итогам I полугодия 2025 г. Россия импортировала из Южной Кореи легковых авто на $417 млн. За июнь поставки автомобилей из Южной Кореи в РФ достигли $84,7 млн, что в 1,8 раза больше, чем в прошлом году.
Однако в месячном выражении уже второй месяц подряд наблюдается снижение корейского экспорта автомобилей в Россию. В июне спад достиг 1,3%.

▫️Совет Федерации одобрил закон об использовании банками цифрового рубля и введении единого QR-кода.
С 1 сентября 2026 г. закон вводит поэтапное подключение банков и продавцов к платформе цифрового рубля. Также вводится использование ими универсального платежного QR-кода.

▫️ Нефть Brent $68,65 (-0,09%) 🛢️
По данным EIA, запасы нефти в США за неделю снизились на 3,86 млн баррелей (прогноз: -1,8 млн).
Запасы бензина выросли на 3,4 млн баррелей.
Добыча нефти в США уменьшилась на 10 тыс. баррелей в сутки, до 13,375 млн б/с.

@NFKSber

Все по вчерашнему сценарию – Индекс Мосбиржи открывается выше закрытия, потом резко идет вниз, потом снова подъем… На этот раз -0,29% к 12:00 (до 2779,91 п.).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$AFLT (Аэрофлот): +3,25%.
$AFKS (Система): +2,51%.
$SBER (Сбербанк): +1,81%.

==

$SNGS (Сургутнефтегаз): -13,95%.
$TRNFP (Транснефть прив.): -10,94%.
$SNGSP (Сургутнефтегаз прив.): -2,92%.

🧠 Когнитивные искажения инвесторов

Инвестирование может быть иррациональным. Решения, которые принимает человек, зачастую противоречат привычной логике.

Это происходит из-за того, что наш мозг исторически очень плохо оценивает некоторые математические модели. Ведь в обычной жизни мы с ними не сталкиваеимся. И это одна из причин, почему не все люди способны активно торговать акциями.

Давайте рассмотрим несколько наиболее распространенных искажений:

⚡Ошибка игрока - на интуитивном уровне человеку кажется, что последующий результат может зависеть от предыдущего.

Вы бросаете монетку и 7 раз подряд выпадает орел. Вам предлагают сделать ставку - что же будет следующим. Большинство людей в этой ситуации поставят на решку ведь - "Орел выпал уже так много раз".

Хотя на самом деле вероятность всегда - 50%.

⚡Иллюзия кластеризации - стремление видеть закономерности (паттерны) там, где их на самом деле нет.

Человек склонен считать случайные события повторяющимися, т.к. предполагает, что появление определенных последовательностей не может объясняться исключительно случайностью.

На основе этой иллюзии неопытные инвесторы могут строить торговые стратегии, не основанные ни на чем, кроме желания их подсознания видеть закономерность.

✅ Для того чтобы избежать искажений необходимо постоянно помнить о них и полагаться в инвестициях не на подсознание, а на стратегию и логику.

ЦБ УТОЧНИЛ ТРЕБОВАНИЯ
для Квалов

Дополнительно к прежним требованиям, Банк России определил величину дохода, как самостоятельного критерия для получения статуса квалифицированного инвестора – от ₽ 12 млн. за последние два года. Комбинируя с другими подходящими требованиями (например, ученой степенью) эта сумма может быть снижена вдвое.

При определении величины дохода не учитываются поступления от продажи недвижимости.

// Требования вступят в силу с 28 июля.

РОСГОССТРАХ ОТЧИТАЛСЯ
по РСБУ

Согласно отчетности за первое полугодие по Российским стандартам бухгалтерского учета, чистая прибыль компании составила ₽ 5,4 млрд. Это 4-процентный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

// На новостях в моменте акции упали на 1,7% – похоже, инвесторы рассчитывали на большее.

==
$RGSS: ₽ 0,199 (-24% за прошлый год).

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила 12-й купон по 6-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов

17 июля 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило двенадцатый купон по 6-му выпуску облигаций (ПионЛизБО6), доступному только для квалифицированных инвесторов. Купонный доход 12-го купона на одну облигацию составил 23,08 руб., исходя из ставки купона 28,08% годовых.

Общая сумма выплат 12-го купона составила 9,23 млн руб. Выплата 13-го купона состоится 16 августа 2025 года. Купонная доходность 6-го выпуска облигаций со 2-го по 120-й купоны определяется на основании следующей формулы: срочная 6-месячная ставка RUONIA + 6,00% годовых.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 18 июля:
💵 USD - ↗️ 78,1856
💶 EUR - ↗️ 90,9716
💴 CNY - ↗️ 10,8787

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,56%, составив 2 761,48 пунктов.

▫️Производство удобрений в РФ составит 65 миллионов тонн в 2025.
«Мы сегодня второй в мире производитель минеральных удобрений после Китая, но самый крупный экспортер. Мы занимаем долю глобального рынка минеральных удобрений порядка 18–20%. План до 2030 года — нарастить эту долю до 25%», — сообщил Гурьев.

▫️Минэкономики против идеи выводить цифровые финансовые активы на биржу.
Законопроект о выводе цифровых финансовых активов на традиционную биржу вызвал разногласия между Минэкономразвития и финансовыми регуляторами.

▫️США не исключают введение мер против поставок палладия из РФ, в том числе пошлин, заявил заместитель госсекретаря Майкл Ригас.
Эксперты не ждут сильного давления на объемы продаж Норникеля, но не исключают краткосрочной просадки на время поиска новых рынков сбыта. Согласно данным таможенной службы США, импорт палладия из России за 2024 г. в денежном выражении составил чуть менее $0,9 млрд.

▫️В Сбере допустили снижение ключевой ставки до 17% в июле.
ЦБ может снизить ключевую ставку до 17% на заседании, которое состоится 25 июля, пишет РБК со ссылкой на заявление аналитиков инвестиционного подразделения Сбербанка.

▫️ Нефть Brent $69,03 (+0,74%) 🛢️

@NFKSber

Сегодня на открытии Индекс Мосбиржи ниже вчерашнего закрытия, резко идет вниз минут двадцать и только потом отправляется наверх: +0,07% в 12:00 (до 2760,53 пункта).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$ENPG (ЭН+ГРУП): +3,64%.
$CHMF (Северсталь): +3,51%.
$CBOM (МКБ): +2,74%.

==

$SBER (Сбербанк): -6,59%.
$SBERР (Сбербанк прив.): -6,45%.
$AFLT (Аэрофлот): -5,88%.

🏦 ЕС одобрил 18-й пакет антироссийских санкций

Глава европейской дипломатии Каи Каллас назвала новые ограничительные меры «одним из самых сильных пакетов санкций» против РФ за все время. Под них попадут в частности НПЗ Роснефти в Индии и газопроводы «Северный поток».

⚡Санкции будут введены против нескольких китайских банков которые связаны с Россией и помогают ей обходить ограничения.

⚡В списке окажутся 105 танкеров которые считаются частью российского теневого флота.

⚡Новые ограничения включают снижение потолка цен на нефть из РФ, однако глава евродипломатии не уточнила параметры.

⚡Так же в санкционный список были добавлены новые российские банки.

Сообщается, что Евросоюз уже начал работу над 19-м пакетом санкций против РФ.

ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ ММК –
худшее, за 16 лет

В первом полугодии Магнитогорский металлургический комбинат выплавил 4,2 млн тонн стали. Это самый низкий показатель компании с 2009 года. Основные причины спада – неблагоприятная экономическая ситуация в стране с низким уровнем деловой активности. Свой вклад внесла и приостановка работы производственных площадок компании в Турции.

// В целом, по России в первом полугодии 2025 г. производство стали сократилось на 5% – до 35 млн т.

==
$MAGN: ₽33,695 (-35,8% за год).

📊 Какой будет ключевая ставка

В следующую пятницу, 25 июля, Банк России проведёт очередное заседание по ключевой ставке. «Ведомости» спросили экономистов об их прогнозах.

12 из 20 экспертов ждут снижения ставки на 2 п.п., до 18%. Четыре участника рынка считают, что показатель снизят до 19%. Один аналитик предполагает понижение до уровня 18–19%. Еще двое ждут решения в диапазоне 18–18,5%. И только один респондент допускает, что ставку опустят сразу на 3 п.п., до 17%.

Основным аргументом в пользу снижения ставки, по мнению опрошенных аналитиков, станет замедление инфляции в июне. По данным бюллетеня ЦБ «О чем говорят тренды», сезонно сглаженная годовая инфляция в июне вышла на уровень целевого значения в 4% в год. Это может быть серьезным аргументом в пользу смягчения денежно-кредитной политики.

ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ
впереди

В 2025 году фонды денежного рынка уступили инвестиционным фондам облигаций первое место по притоку средств (₽190 млрд и ₽198 млрд соответственно). Причину этого эксперты связывают с ожиданиями инвесторов относительно дальнейшего снижения ключевой ставки и положительных изменений в экономике в целом.

// При этом в годовом выражении фонды денежного рынка пока на первом месте. За последние 12 месяцев нетто-приток в них составил ₽863 млрд, против ₽232 млрд в облигационные. На третьем месте – ЗПИФы недвижимости (₽67 млрд).

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 19 июля:
💵 USD - ↗️ 78,3129
💶 EUR - ↗️ 91,0821
💴 CNY - ↗️ 10,8959

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,84%, составив 2 784,63 пункта.

▫️Т-Технологии представили операционные результаты за июнь 2025 года.
Общее число клиентов экосистемы увеличилось на 16% год к году и достигло 51,7 млн человек.
Число активных клиентов, которые пользуются сервисами хотя бы раз в месяц, выросло на 11% за год и составило 33,5 млн человек.
Количество активных пользователей приложений в месяц (MAU) увеличилось на 11% г/г, до 33,5 млн человек.
Количество активных пользователей приложений в день (DAU) выросло на 10% г/г, до 15,5 млн человек.

▫️Фонды облигаций вышли на первое место по притоку средств.
Это произошло на фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки. В этом году фонды денежного рынка опустились на второе место по притокам средств — 190 млрд руб., а фонды облигаций впервые выбились в лидеры — 197,5 млрд руб. За неделю с 7 по 13 июля чистый приток средств инвесторов в облигационные ПИФы составил 22,6 млрд руб., в денежные — 8,1 млрд руб.

▫️Платина торгуется на максимуме с августа 2014 г., палладий - с августа 2023 г.
Цены на металлы платиновой группы растут в пятницу и обновляют многолетние максимумы.
Спотовая цена платины в ходе торгов поднималась на 1%, до $1472,20 за тройскую унцию. Это рекордное значение с августа 2014 года.
Палладий дорожает на 1,4% и торгуется на отметке $1297,78 за унцию, что является максимумом с августа 2023 года.

▫️ Нефть Brent $69,34 (-0,22%) 🛢️

@NFKSber

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$MOEX (Мосбиржа): +2,28%.
$VTBR (ВТБ): +2,01%.
$NVTK (Новатэк): +1,77%.

==

$MSNG (+Мосэнерго): -0,21%.
$RENI (Ренессанс): -0,13%.
$PHOR (ФосАгро): -0,11%.

АКЦИИ РОСНЕФТИ
оперативно закрыли дивидендный гэп

На это понадобилось меньше двух дней. В субботу на торговой сессии выходного дня цены достигли прежнего уровня – ₽ 421.

Отсечка была 17 июля, дивиденды составили ₽ 14,68 (3,5%).

// В предыдущие 10 лет для закрытия гэпа требовалось от 1 до 570 торговых сессий. Если не брать в расчет экстремальные значения, то это происходило в среднем за 60 сессий.

==
$ROSN: ₽ 414,35 (-20,8% за год).