ТМК
выкупила бумаги

Трубная металлургическая компания проводит реструктуризацию с переходом на единую акцию, присоединяя восемь дочерних компаний. Несогласные с этим процессом акционеры могли продать акции эмитенту, таким образом было выкуплено 1,924 млн ценных бумаг (0,18%) по ₽ 116,1 за 1 шт.

// По завершении реорганизации, к ТМК присоединяются АО «Синарский трубный завод», АО «Северский трубный завод», АО «Таганрогский метзавод», АО «Волжский трубный завод», ООО «ТМК Трубопроводные решения», АО «ЧТПЗ», АО «ПНТЗ» и АО «ТД ТМК».

==
$TRMK: ₽ 116,12 (+3,3% за год).

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 17.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

🧐 Прогнозы экспертов по ставке ЦБ

24 октября состоится очередное заседание Банка России. ЦБ накануне опубликовал итоги октябрьского опроса экономистов, и они повысили ожидания по ключевой ставке на 2025-2026 годы.

«Фактические данные и ожидания могут подтолкнуть Банк России к сохранению ставки на текущем уровне на ближайшем заседании 24 октября. От решения ЦБ будет также зависеть и другой раздражитель для аналитиков — курс рубля. Национальная валюта продолжает укрепляться, вопреки прогнозам о скором ослаблении. Если Банк России сохранит ставку, а ФРС США её снизит, рубль может получить дополнительный стимул к росту», - обращают внимание аналитики «Солид Брокер».

«Осторожная политика ЦБ продолжит поддерживать российскую валюту в этом году. Мы полагаем, что регулятор все-таки может продолжить снижение ставки, но умеренными темпами – примерно на 1 п.п. до конца года», — предполагает эксперт «Альфа-Капитал» Александр Джиоев.

✅Большинство экспертов сходятся во мнении, что если ставка и будет снижаться в этом году, то очень незначительно.

ГАЗПРОМ
поставил рекорд

Компания зафиксировала новый максимум суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири». Это четвертый рекорд с 1 декабря 2024 года – момента выхода поставок на максимальный контрактный уровень.

// Удивительным образом этот рекорд совпал с началом отопительного сезона в Западной Европе – позавчера из подземных хранилищ было выбрано 170 млн кубометров газа.
==

$GAZP: ₽ 123,94 (-9,2% за год).

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 18 октября:
💵 USD - ↗️ 80,9834 руб.
💶 EUR - ↗️ 94,5835 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,3435 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 4,35%, составив 2 721,14 пунктов.

▫️Ставка пошлины на экспорт пшеницы из России с 22 октября снизится в 3 раза, до 99,1 руб. за тонну против 318,6 рубля неделей ранее.

▫️Сбер стал мировым лидером эквайринга по числу проведенных транзакций в 2024 г.
В частности, за прошлый год Сбербанк провел более 52 млрд транзакций, а его доля на глобальном рынке выросла с 9,1% до 9,5%. Этому способствовало «отсутствие какой-либо глобальной конкуренции среди брендов карт» на рынке РФ.э

▫️Чистая прибыль российских банков за 9 месяцев 2025 г. составила 2,7 трлн руб., говорится в обзоре Банка России.

▫️Мексиканский финтех Plata, основанный экс-топ-менеджерами Тинькофф, привлек $250 млн в ходе нового раунда финансирования при оценке в $3,1 млрд, передает Frank Media сообщение Bloomberg со ссылкой на заявление компании.

▫️Нефть Brent $61,99 (+0,11%) 🛢️

@NFKSber

Индекс Мосбиржи большую часть недели был в боковике ниже 2600 п, зато в четверг вечером на новостях о готовящейся встрече президентов прибавил 2% за час, а в пятницу с утра вообще ушел выше 2700 пунктов.

Итого за неделю: + 4,07 (до 2708 п.). Минимум – в среду (2522 п.), максимум – в пятницу (2735 п.).

Лидеры роста и падения IMOEX за неделю:

$POSI (iПозитив): +13,91%.
$RTKM (Ростел): +11,07%.
$AFLT (Аэрофлот): +10,89%.
==

$PIKK (ПИК): -6,72%.
$PLZL (Полюс): -3,61%.
{эмитента на третье место нет}

МОСБИРЖА
выпустит IR-гид

Площадка анонсировала выпуск гида для специалистов по связям с инвесторами (IR, Investor Relations). Как отметила на презентации Елена Курицына, один из кураторов проекта: «Это будет IR-гид в первую очередь для публичных компаний по тому, как выстраивать коммуникацию с инвестором, каким образом строить IR-функцию внутри – то есть все аспекты того, как работает IR-специалист».

По ее словам, коммуникация между эмитентом и акционерами значительно ухудшилась в последние годы и сейчас время восстановить эти связи, адаптируя их к новым условиям и новому инвестору.

// Материалы гида будут доступны широкой аудитории, а не только профильным отделам компаний.

💹Обзор рынков

Индекс Мосбиржи в понедельник, 20 октября, растет на 1% в ходе утренней сессии – бенчмарк пребывает возле 2747,51 п., следует из данных торгов.

Инвесторы продолжают отыгрывать улучшение геополитического фона после телефонных переговоров в прошлый четверг президентов России и США.

Геополитические события в комплексе с заседанием Центробанка России по вопросу ключевой ставки 24 октября способны повысить волатильность в торгах на этой неделе.

✅Если переговоры покажут хоть малейший прогресс, рынок может закрепиться выше 2750 пунктов и протестировать 2810-2870 пунктов – где находится ключевое сопротивление. При возобновлении геополитического давления или санкционной риторики со стороны ЕС возможен откат к 2690-2700 пунктам.

На основной сессии Индекс Мосбиржи был в боковике, показав +0,33% к 12:00 (до 2745 пунктов).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$POSI (iПозитив): +2,73%.
$VKCO (ВК): +2,59%.
$BSPB (БСП): +2,57%.
==

$PLZL (Полюс): -2,35%.
$MDMG (Мать и дитя): -1,58%.
$MAGN (ММК): -1,32%.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 20.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

СЕВЕРСТАЛЬ
пока без дивидендов

Совет директоров Северстали принял решение не выплачивать дивиденды за III квартал. В своем комментарии генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент» Александр Шевелев сообщил:

«Это позволит нам сохранить финансовые ресурсы для безусловной реализации ключевых стратегических проектов в будущем и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости компании в сложный рыночный период».

Последний раз компания выплачивала дивиденды за 9 месяцев 2024 года – ₽ 49,06 на одну акцию. От итоговых выплат за 2024 год, а также за I и II кварталы 2025 года «Северсталь» отказалась.

// На новостях котировки в моменте понизились более, чем на 3%.
==

$CHMF: ₽ 926,6 (-21,9% за год).

Можно ли сейчас покупать зарубежные активы?

Иностранные акции — головная боль многих инвесторов уже не первый год. Из-за санкций инвесторы столкнулись с невозможностью распоряжаться своими активами, приобретёнными у иностранных эмитентов.

Цепочка обращения ценных бумаг, а также выплат купонов и дивидендов оказалась разорванной.

Право собственности инвесторов на замороженные активы осталось пока что нетронутым, однако на возможность распоряжаться ценными бумагами наложены ограничения:

— в виде невозможности выполнения торговых операций на бирже (при этом активы продолжают приносит виртуальную прибыль или убыток;

— получать дивиденды и купонные выплаты так же невозможно. Но, есть и хорошая новость: дивиденды продолжают начисляться и аккумулируются на счетах иностранных расчетно-клиринговых организаций.

Важно, что эти ограничения действуют только на биржевых торгах, продажа и покупка заблокированных активов на внебиржевом рынке остаются частично доступными.

💹 Тренды как основа любой стратегии

У инвесторов и трейдеров существует множество различных стратегий. От фундаментального до свечного и технического анализа. Но есть одна универсальная стратегия, которая может использоваться как независимо, так и комбинироваться с любым другим методом анализа рынка.

Эта стратегия — торговля по тренду, когда сделки открываются только в направлении преобладающего движения, а любые сигналы против него игнорируются.

Особенность торговли по трендам в том, что вы легко можете совместить ее с любой другой стратегией и она может доработать и улучшить ее. Но, сразу заметим, что так бывает не всегда.

👨‍💻Самый очевидный пример — совмещение трендов и любых индикаторов. Например, вы открываете сделки, обнаруживая точки входа по осциллятору RSI (индекс относительной силы). При совмещении индикатора с трендом, вы точно так же будете ориентироваться на RSI, но открывать только сделки в сторону преобладающего направления.

Это уменьшит количество трейдов, но может увеличить процент выйгрышных сделок.

Но работает это не всегда. Существуют стратегии, которые показывают лучшие сделки против тренда, или независимо от него. В этом случае добавление к ним открытия по трендам может только ухудшить результаты торговли.

📢В любом случае, независимо от стратегии, умение видеть расположение преобладающих трендов и понимать куда в данный момент направлена сила рынка — очень полезный навык для инвестора.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 4-му выпуску облигаций

20 октября 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 9-й купон по четвертому выпуску облигаций (4-04-10707-P-001P). Купонный доход 9-го купона на одну облигацию составил 23,84 руб., исходя из купонной ставки 29% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Этот выпуск облигации АО «НФК-СИ» можно приобрести на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила 7-й купон по 7-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов

20 октября 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило седьмой купон по 7-му выпуску облигаций (ПионЛизБО7), доступному только для квалифицированных инвесторов. Доход 7-го купона на одну облигацию составил 20,14 руб., исходя из ставки 24,5% годовых.

Общая сумма выплат 7-го купона составила 6,107 млн руб. Выплата 8-го купона состоится 19 ноября 2025 года. С 7-го по 120-й купоны ставка облигаций определяется на основании следующей формулы: Ключевая ставка Банка России + 6,5% годовых.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила очередной купон по 5-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов

20 октября 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 5-му выпуску облигаций (ПионЛизБР5), доступному только для квалифицированных инвесторов. Купонный доход 41-го купона на одну облигацию составил 23,27 руб., исходя из ставки купона 28,31% годовых.

Общая сумма выплат 41-го купона составила 9,3 млн руб. Выплата 42-го купона состоится 18 ноября 2025 года. Купонная доходность 5-го выпуска облигаций со 2-го по 120-й купоны определяется на основании следующей формулы: Срочная 6-месячная ставка RUONIA + 7,00% годовых.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

СУРГУТНЕФТЕГАЗ И ЛУКОЙЛ
первые по запасу денежных средств

Forbes опубликовал список российских компаний с наибольшими запасами денежных средств. Для составления рейтинга использовался показатель чистой денежной позиции на 31 декабря 2024 г. Первые два места распределились так:

1. «Сургутнефтегаз» – ₽ 6,4 трлн.
2. «ЛУКОЙЛ» – ₽ 1 трлн.

// Чистая денежная позиция рассчитывалась как сумма денежных средств, банковских депозитов и ликвидных ценных бумаг за вычетом долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также обязательств по аренде.
==

$SNGS: ₽ 20,83 (-16,8% за год).
$LKOH: ₽ 6358 (-8,6% за год).

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 21 октября:
💵 USD - ↗️ 81,3582 руб.
💶 EUR - ↘️ 94,3845 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,3540 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,87%, составив 2 744,83 пунктов.

▫️Совет директоров Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за III квартал 2025 г., сообщил генеральный директор компании Александр Шевелев.

▫️Совет ЕС утвердил запрет закупки российского газа с 1 января 2028 года.
Совет ЕС утвердил свою переговорную позицию относительно проекта постановления об отказе от импорта российского природного газа. Это решение включает запрет на закупки как трубопроводного, так и сжиженного природного газа из России, оно должно вводиться в действие поэтапно, а полный запрет начнет действовать 1 января 2028 года.

▫️Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 г.
Выручка: 179,1 млрд руб., -18% год к году
Показатель EBITDA: 35,5 млрд руб., -45% г/г
Рентабельность EBITDA: 20%

▫️Нефть Brent $60,89 (-0,64%) 🛢️
Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись на уровне +0,38%. Давление продавцов уходит на фоне ослабления напряженности в торговле между США и Китаем.

@NFKSber

💹 Обзор рынков

Российский рынок открыл торги утренней сессии во вторник, 21 октября, снижением индекса Мосбиржи на 1,8% до 2695,04 п., объем торгов при этом высокий - 14,9 млрд рублей.

Встреча Госсекретаря США и министра иностранных дел России отложена. Пока неясно, почему встреча не состоится на этой неделе, хотя один из источников сообщил, что у Рубио и Лаврова разные ожидания относительно переговоров.

Инвесторам не внушают доверия и пресс-релизы Минфина США по итогам встречи Скотта Бессента с представителями Евросоюза 20 октября. Согласно информации на сайте министерства, США призывают Европу усилить экономическое давление на Россию и выработать единую позицию по редкоземельным экспортным ограничениям Китая.

Индекс Мосбиржи дважды пробовал пойти вверх после хорошего снижения на открытии, но это не вышло: -0,15% к 12:00 (до 2691 пункта). Одна из причин такого снижения – новости о том, что встречу Трампа и Путина могут перенести.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$SNGSP (Сургутнефтегаз прив.): +0,23%.
{у других эмитентов роста нет}
==

$UPRO (Юнипро): -3,86%.
$VKCO (ВК): -3,58%.
$PIKK (ПИК): -3,35%.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 21.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.