СЕВЕРСТАЛЬ
пока без дивидендов

Совет директоров Северстали принял решение не выплачивать дивиденды за III квартал. В своем комментарии генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент» Александр Шевелев сообщил:

«Это позволит нам сохранить финансовые ресурсы для безусловной реализации ключевых стратегических проектов в будущем и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости компании в сложный рыночный период».

Последний раз компания выплачивала дивиденды за 9 месяцев 2024 года – ₽ 49,06 на одну акцию. От итоговых выплат за 2024 год, а также за I и II кварталы 2025 года «Северсталь» отказалась.

// На новостях котировки в моменте понизились более, чем на 3%.
==

$CHMF: ₽ 926,6 (-21,9% за год).

Можно ли сейчас покупать зарубежные активы?

Иностранные акции — головная боль многих инвесторов уже не первый год. Из-за санкций инвесторы столкнулись с невозможностью распоряжаться своими активами, приобретёнными у иностранных эмитентов.

Цепочка обращения ценных бумаг, а также выплат купонов и дивидендов оказалась разорванной.

Право собственности инвесторов на замороженные активы осталось пока что нетронутым, однако на возможность распоряжаться ценными бумагами наложены ограничения:

— в виде невозможности выполнения торговых операций на бирже (при этом активы продолжают приносит виртуальную прибыль или убыток;

— получать дивиденды и купонные выплаты так же невозможно. Но, есть и хорошая новость: дивиденды продолжают начисляться и аккумулируются на счетах иностранных расчетно-клиринговых организаций.

Важно, что эти ограничения действуют только на биржевых торгах, продажа и покупка заблокированных активов на внебиржевом рынке остаются частично доступными.

💹 Тренды как основа любой стратегии

У инвесторов и трейдеров существует множество различных стратегий. От фундаментального до свечного и технического анализа. Но есть одна универсальная стратегия, которая может использоваться как независимо, так и комбинироваться с любым другим методом анализа рынка.

Эта стратегия — торговля по тренду, когда сделки открываются только в направлении преобладающего движения, а любые сигналы против него игнорируются.

Особенность торговли по трендам в том, что вы легко можете совместить ее с любой другой стратегией и она может доработать и улучшить ее. Но, сразу заметим, что так бывает не всегда.

👨‍💻Самый очевидный пример — совмещение трендов и любых индикаторов. Например, вы открываете сделки, обнаруживая точки входа по осциллятору RSI (индекс относительной силы). При совмещении индикатора с трендом, вы точно так же будете ориентироваться на RSI, но открывать только сделки в сторону преобладающего направления.

Это уменьшит количество трейдов, но может увеличить процент выйгрышных сделок.

Но работает это не всегда. Существуют стратегии, которые показывают лучшие сделки против тренда, или независимо от него. В этом случае добавление к ним открытия по трендам может только ухудшить результаты торговли.

📢В любом случае, независимо от стратегии, умение видеть расположение преобладающих трендов и понимать куда в данный момент направлена сила рынка — очень полезный навык для инвестора.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 4-му выпуску облигаций

20 октября 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 9-й купон по четвертому выпуску облигаций (4-04-10707-P-001P). Купонный доход 9-го купона на одну облигацию составил 23,84 руб., исходя из купонной ставки 29% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Этот выпуск облигации АО «НФК-СИ» можно приобрести на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила 7-й купон по 7-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов

20 октября 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило седьмой купон по 7-му выпуску облигаций (ПионЛизБО7), доступному только для квалифицированных инвесторов. Доход 7-го купона на одну облигацию составил 20,14 руб., исходя из ставки 24,5% годовых.

Общая сумма выплат 7-го купона составила 6,107 млн руб. Выплата 8-го купона состоится 19 ноября 2025 года. С 7-го по 120-й купоны ставка облигаций определяется на основании следующей формулы: Ключевая ставка Банка России + 6,5% годовых.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила очередной купон по 5-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов

20 октября 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 5-му выпуску облигаций (ПионЛизБР5), доступному только для квалифицированных инвесторов. Купонный доход 41-го купона на одну облигацию составил 23,27 руб., исходя из ставки купона 28,31% годовых.

Общая сумма выплат 41-го купона составила 9,3 млн руб. Выплата 42-го купона состоится 18 ноября 2025 года. Купонная доходность 5-го выпуска облигаций со 2-го по 120-й купоны определяется на основании следующей формулы: Срочная 6-месячная ставка RUONIA + 7,00% годовых.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

СУРГУТНЕФТЕГАЗ И ЛУКОЙЛ
первые по запасу денежных средств

Forbes опубликовал список российских компаний с наибольшими запасами денежных средств. Для составления рейтинга использовался показатель чистой денежной позиции на 31 декабря 2024 г. Первые два места распределились так:

1. «Сургутнефтегаз» – ₽ 6,4 трлн.
2. «ЛУКОЙЛ» – ₽ 1 трлн.

// Чистая денежная позиция рассчитывалась как сумма денежных средств, банковских депозитов и ликвидных ценных бумаг за вычетом долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также обязательств по аренде.
==

$SNGS: ₽ 20,83 (-16,8% за год).
$LKOH: ₽ 6358 (-8,6% за год).

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 21 октября:
💵 USD - ↗️ 81,3582 руб.
💶 EUR - ↘️ 94,3845 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,3540 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,87%, составив 2 744,83 пунктов.

▫️Совет директоров Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за III квартал 2025 г., сообщил генеральный директор компании Александр Шевелев.

▫️Совет ЕС утвердил запрет закупки российского газа с 1 января 2028 года.
Совет ЕС утвердил свою переговорную позицию относительно проекта постановления об отказе от импорта российского природного газа. Это решение включает запрет на закупки как трубопроводного, так и сжиженного природного газа из России, оно должно вводиться в действие поэтапно, а полный запрет начнет действовать 1 января 2028 года.

▫️Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 г.
Выручка: 179,1 млрд руб., -18% год к году
Показатель EBITDA: 35,5 млрд руб., -45% г/г
Рентабельность EBITDA: 20%

▫️Нефть Brent $60,89 (-0,64%) 🛢️
Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись на уровне +0,38%. Давление продавцов уходит на фоне ослабления напряженности в торговле между США и Китаем.

@NFKSber

💹 Обзор рынков

Российский рынок открыл торги утренней сессии во вторник, 21 октября, снижением индекса Мосбиржи на 1,8% до 2695,04 п., объем торгов при этом высокий - 14,9 млрд рублей.

Встреча Госсекретаря США и министра иностранных дел России отложена. Пока неясно, почему встреча не состоится на этой неделе, хотя один из источников сообщил, что у Рубио и Лаврова разные ожидания относительно переговоров.

Инвесторам не внушают доверия и пресс-релизы Минфина США по итогам встречи Скотта Бессента с представителями Евросоюза 20 октября. Согласно информации на сайте министерства, США призывают Европу усилить экономическое давление на Россию и выработать единую позицию по редкоземельным экспортным ограничениям Китая.

Индекс Мосбиржи дважды пробовал пойти вверх после хорошего снижения на открытии, но это не вышло: -0,15% к 12:00 (до 2691 пункта). Одна из причин такого снижения – новости о том, что встречу Трампа и Путина могут перенести.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$SNGSP (Сургутнефтегаз прив.): +0,23%.
{у других эмитентов роста нет}
==

$UPRO (Юнипро): -3,86%.
$VKCO (ВК): -3,58%.
$PIKK (ПИК): -3,35%.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 21.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

ЦИАН
начинает конвертацию

Ведущая онлайн-платформа по недвижимости «Циан» сообщила, что ее дочерняя компания «ЦН» направила регистратору уведомление о начале автоматической конвертации. Процедура затронет депозитарные расписки CIAN PLC, каждая из которых будет конвертирована в обыкновенную акцию «ЦН».

// Конвертация будет проходить в автоматическим режиме, никаких действий от владельцев бумаг не потребуется.
==

$CNRU: ₽ 621,4 (данных о динамике за год нет).

🏦 Ожидания по ставке ЦБ

Годовая инфляция в сентябре продолжила замедляться, однако факторы, влияющие на решение по ключевой ставке, усложнились. На среднесрочном горизонте проект бюджета на 2026-28 гг ослабляет опасения Банка России относительно инфляционных рисков со стороны бюджетной политики и открывает пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки.

Однако на краткосрочном горизонте проинфляционные риски усилились. Это и ускорение инфляции в сентябре и особенно в начале октября, новый исторический минимум по безработице, ускорение роста зарплат, ускоренный рост цен на бензин, новые параметры утильсбора, повышение НДС.

Хотя многие из этих факторов рассматриваются как временные, они могут оказать влияние на инфляционные ожидания, в том числе замедлить их снижение с высоких значений.

✅ Ожидания аналитиков сейчас предполагают два основных сценария: сохранение ключевой ставки на уровне 17% или ее снижение на 50-100 б.п.

ЭТАЛОН
готовится к SPO

Группа компаний рассчитывает уложиться в регламент и провести вторичное размещение через месяц. Сейчас необходимо зарегистрировать проспект эмиссии и получить разрешение контролирующих органов. Если оформление документов затянется, то процедура SPO может быть перенесена на следующий год.

// Ранее акционеры «Эталона» одобрили размещение по открытой подписке до 400 млн обыкновенных акций. Номинальная цена - ₽ 0,006 за ценную бумагу.
==

$ETLN: ₽ 39,5 (-39,8% за год)

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 22 октября:
💵 USD - ↘️ 81,3475 руб.
💶 EUR - ↗️ 94,6656 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,3645 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 4,1%, составив 2 632,42 пунктов.

▫️Индекс МосБиржи в ходе торгов вторника резко ускорил снижение на высоких оборотах на фоне геополитических новостей.
На минимумах бенчмарк опускался к уровню 2608 пунктов, теряя 5%.
Причиной распродаж послужили новости о том, что подготовка к возможному саммиту президентов США и РФ в данный момент поставлена на паузу.

▫️Яндекс до конца 2025 протестирует новые такси-беспилотники.
До конца 2025 г. в Яндекс Такси станут доступны автономные автомобили, работающие по новой технологии, сообщил гендиректор компании Александр Аникин.

▫️Япония не готова полностью отказаться от российского СПГ.
Япония стремится сократить зависимость от российского сжиженного природного газа, но не может немедленно прекратить его импорт, несмотря на растущее давление со стороны США.

▫️Онлайн-продажи Fix Price увеличились на 11%.
По итогам 9 месяцев 2025 г. объем электронной коммерции сети Fix Price в России вырос на 11%, сообщается на сайте компании.

▫️Нефть Brent $61,38 (+0,59%) 🛢️

@NFKSber

💼 Три интересные компании на осень

Большинство аналитиков склоняются к тому что, ставка ЦБ на ближайшем заседании если и будет пересмотрена, то ее изменение будет незначительным. Геополитика вновь становится на паузу. Учитывая эти условия, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции подготовили подборку бумаг, которые могут оказаться в фокусе внимания инвесторов этой осенью.

⚡T-Технологии
Благодаря консолидации с Росбанком, компания показала рост прибыли в первом и втором кварталах 2025 года, в период, когда ключевая ставка Банка России оставалась высокой. В третьем квартале 2025 года Банк России суммарно понизил ставку на 4%, что может способствовать росту чистого процентного дохода банка и, соответственно, его прибыли.

По итогам года руководство компании прогнозирует прирост прибыли на 40% и сохранение рентабельности собственного капитала на уровне 30%, что делает компанию одной из самых успешных на российском фондовом рынке.

⚡Транснефть
По итогам первого полугодия 2025 года, по оценкам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, Транснефть заработала около 100 рублей дивидендов на акцию. Начиная с июня 2025 года добыча нефти в России перешла к росту в рамках политики ОПЕК+ и во втором полугодии может быть выше, чем в первом. Это может увеличить объемы транспортировки нефти по системе нефтепроводов Транснефти и, соответственно, потенциальную прибыль и дивиденды. Аналитики ожидают дивиденд на уровне 190 рублей на акцию и потенциальную дивидендную доходность на уровне более 15%, что является одним из лучших предложений на рынке.

⚡MTC
Дивидендная политика МТС заключается в выплате 35 рублей на акцию в течение 2024-2026 годов, что предполагает годовую доходность выше 17%. Несмотря на потенциальное снижение прибыли в 2025 году, аналитики считают, что компания сможет выплатить дивиденды в полном объеме.

Индекс Мосбиржи открывается с повышением и дальше идет вверх. Но пока еще даже не компенсировал вечернее снижение с высоты 2700: +0,49% к 12:00 (до 2672 п.).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$UGLD (ЮГК): +3,14%.
$SNGSP (Сургутнефтегаз прив.): +2,94%.
$AFKS (Система): +2,21%.
==

$TATN (Татнефть): -1,01%.
$TATNP (Татнефть прив.): -0,85%.
$YDEX (ЯНДЕКС): -0,55%.

💹 Обзор рынков

Российский фондовый рынок во вторник, 21 октября, нивелировал весь трехдневный рост после сообщений сразу нескольких мировых СМИ о том, что встреча президентов Путина и Трампа в Венгрии в ближайшее время не состоится из-за разногласий сторон.

Перед заседанием ЦБ у специалистов нет уверенного консенсуса. К примеру, может рассматриваться вариант по снижению ставки на 0,5 п.п. в октябре и декабре. С другой стороны, пауза в снижении ставки может быть обоснована статистикой – годовая инфляция в октябре вернулась к росту. Кроме того, регулятор будет учитывать заложенный в бюджете рост НДС и сложный внешний фон.

✅ Сейчас нужно работать только с надёжными облигациями, а если речь об акциях — то лишь с бумагами крупнейших компаний, которые стабильно платят дивиденды. И лучше не заниматься маржинальной торговлей. Амплитуда рыночных качелей слишком большая для этого. Нельзя исключать, что через день-два появятся противоположные новости.

Облигации наши — доходы ваши

Будучи основным инструментом в портфеле умеренного инвестора, облигации могут помочь прийти к стабильному заработку без лишней тревоги.

Покупая облигации, мы одалживаем свои средства на определённый срок с гарантией возврата и получением купонных выплат.

На какие облигации мы рекомендуем обратить внимание?

Внебиржевые облигации АО «НФК-СИ»:

— высокая процентная ставка — доходность до 31% годовых;
— ежемесячные купонные выплаты;
— наличие оферты;
— возможность инвестировать от 1000 рублей.

Биржевые облигации ООО «Пионер-Лизинг»:

— высокая ставка - 31% годовых;
— выплата купонного дохода каждые 30 дней, то есть 12 раз в год (кроме 4 выпуска, который, кроме прочего, доступен для покупки всем, а не только квалифицированным инвесторам).
— номинальная цена 1 облигации — 1000 рублей;
— обращение облигаций на Московской бирже позволяет покупать и продавать их по рыночной цене в любой момент.

Выбирайте облигации, исходя из своих целей, и получайте отличные финансовые результаты.

OZON
разделит покупателей

Маркетплейс готовится к запуску отдельного направления по продаже премиальных товаров, оно получило название «OZON селект». Здесь будет представлена одежда, обувь, косметика, продукция для дома, электроника и другие товары по цене выше средней. Пока часть этих товаров собрана на витрине Ozon Fashion Lux – «OZON селект» это следующий шаг по выделению платежеспособной аудитории.

// Запуск приложения запланирован на следующий год.
==

$OZON: ₽ 4135,5 (+37,2% за год).