Минфин и Банк России поддерживают идею об учете доходов и расходов по долговым ЦФА (цифровым финансовым активам) в общей базе по налогу на прибыль организаций. Соответствующие изменения будут внесены в законодательство, заявил замминистра финансов Алексей Сазанов, сообщает Интерфакс.

Данная инициатива чрезвычайно важна для развития рынка внутренних инвестиций, делится мнением Татьяна Сафонова, старший партнер, руководитель финансовой практики O2Consulting, отвечая на вопросы изданию «Коммерсант». Публикуем подробные ответы Татьяны на вопросы о данной инициативе.

Что примечательного в этой инициативе?

Выраженная Минфином готовность поддержать инициативу о налогообложении прибыли (процентов) по долговым ЦФА по аналогии с обычными долговыми инструментами в общей налоговой базе чрезвычайно важна для развития рынка внутренних инвестиций. Неудачное налогообложение существенно сдерживало развитие рынка ЦФА как нового инструмента, позволяющего трансформировать сбережения в инвестиции без участия банков или иных институциональных посредников в отношениях между инвестором и заемщиком.

Какова доля долговых ЦФА от всех выпусков?

Несмотря на сдерживающие факторы, объем выпуска ЦФА за три года существования этого рынка превысил 690 млрд руб. В 2023 году объем ЦФА едва достигал и 190 млрд руб., а общее количество выпусков составляло около 300, а в 2024 году объем выпусков превысил 590 млрд руб., что в три раза выше показателей предыдущего года.
Свыше 90% рынка ЦФА представлено долговыми ЦФА. Из них 68% – долговые ЦФА с фиксированной доходностью и 32% с доходностью, привязанной к ключевой ставке. 97% долговых ЦФА со сроком обращения меньше года, 17% со сроком от 7 дней до месяца, 36% — со сроком от 3 до 6 месяцев и 24% — от 6 месяцев до года.

Что изменится благодаря инициативе?

Возможность вычета процентных расходов по долговым ЦФА из общей налоговой базы по налогу на прибыль позволит не только повысить привлекательность ЦФА как инвестиционного инструмента, но и обеспечит единый подход в методике налогообложения долговых инструментов.

Каковы слабые места?

Но дьявол, как всегда, в деталях. В настоящий момент Минфин в отраслевом законодательстве предлагает выделить категорию инструментов, называемых долговыми ЦФА, и доходы и расходы по ним учитывать в общей базе. При этом определение отдельных видов ЦФА в отраслевом законодательстве с последующими дополнениями в НК РФ – длинный и тяжелый путь. Уже сейчас согласно п. 3 ст. 43 НК РФ процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления). Поэтому достаточно просто дополнить ст. 282.2 НК РФ положением о том, что если решением о выпуске ЦФА, предусмотрена выплата дохода исходя из процентных ставок, то такие доходы (расходы) признаются в общей налоговой базе.
Поскольку сейчас существует противоречие между порядком налогообложения процентов по долговым обязательствам и порядком налогообложения ЦФА на денежные требования, до внесения изменений в НК РФ Минфин России, руководствуясь ст. 4 НК РФ, мог бы снять неопределенность, выпустив письмо, поясняющее применимость статьи 269 НК РФ к порядку налогообложения процентов по ЦФА.

Что еще сдерживает рост рынка ЦФА?

Развитие рынка ЦФА, как и облигационного рынка Pre IPO, сдерживает отсутствие возможности оперативно и достоверно оценивать кредитный риск заемщика. Кредитные рейтинги имеют только крупные эмитенты, давно присутствующие на рынке. Так 86% по объему занимают выпуски ЦФА эмитентами, уже имеющими рейтинги или ранее выпускавшими облигации.

Что могло бы ускорить развитие рынка внутреннего долга?

Ускорить развитие рынка внутреннего долга могло бы развитие рынка кредитных дефолтных свопов (CDS), которые являются рыночными инструментами для управления кредитным риском.

#мнениеЭксперта #практика_финансы@O2Consult
Ваш O2Consulting 🌐

Комментарии в СМИ

Итоги контрольной деятельности ФНС за 2024 г. прокомментировала для портала Право.ru. Татьяна Сафонова, старший партнер, руководитель финансовой практики. Подробный ответ опубликуем на нашем канале на следующей неделе.

С 1 марта 2025 г. более 1,7 млн человек запретили брать кредиты на свое имя. По данным Минцифры, «самозапрет» — в топе запросов Роботу Максу. Позволит ли механизм самозапрета снизить количество случаев мошенничества? Подробности — в комментарии Татьяны Сафоновой для ComNews.

Минфин и Банк России поддерживают идею об учете доходов и расходов по долговым ЦФА (цифровым финансовым активам) в общей базе по налогу на прибыль организаций. Татьяна Сафонова пояснила изданию «Коммерсант», специфику данной инициативы. Смотрите также наш пост «Налогообложение долговых ЦФА приравняют к налогообложению облигаций».

Эксперимент по отмене половины экзаменов для девятиклассников, поступающих в колледжи, будет расширен с 5 до 12 регионов. Соответствующий законопроект Госдума приняла во втором чтении, пилотный проект стартует летом. Участвующие в нем регионы установят минимальный проходной балл по результатам четырех ОГЭ для поступающих в десятые классы, сообщает «Коммерсант». Филипп Данько, генеральный директор, ответил на вопросы издания об особенностях данного законопроекта.

Анонсы

12 марта в 10:30 в онлайн-формате состоится Круглый стол «Раскрытие успеха в торговле между Ираном и Россией: законодательная база, юридическое сопровождение, налоговая система и стандартизация», проводимый организацией «Деловая Россия». В числе спикеров — Татьяна Сафонова, которая расскажет о налоговой базе для иностранных партнеров, заинтересованных в выходе на российский рынок.

Участие в мероприятиях

7.03 ведущий аналитик Данил Потапов и аналитик Анастасия Ефремова представляют команду O2Consulting на ежегодном карьерном марафоне МГУ для студентов экономического факультета.

25-26.02 Филипп Данько посетил стратегическую сессию дирекции ПАО «ВымпелКом» по работе с государственными заказчиками с докладом по итогам исследования рынка государственных заказчиков в сегментах telco и non-telco, проведенного в 2024 г. Были обозначены наиболее перспективные направления в данных сегментах и их ключевые особенности, а также представлена информация о деятельности конкурентов. Доклад помог определить фокус работы дирекции на 2025 г., поэтому вызвал живой интерес у аудитории.

14-15.02 Сергей Дранев, руководитель проектов, выступил с докладом «Инвестиционные ресурсы города, отложенный спрос» на XV Всероссийской школе градостроителей.

Новости компании

O2Consulting и Экономический факультет МГУ подписали соглашение о сотрудничестве для реализации производственной практики и преддипломной, содействия трудоустройству выпускников и налаживания деловых связей путем привлечения перспективных партнеров, которые примут участие в совместных мероприятиях и проектах.

#Дайджест_O2Consulting
Ваш O2Consulting 🌐

Итоги контрольной деятельности ФНС за 2024 г. прокомментировала для портала Право.ru Татьяна Сафонова, старший партнер, руководитель финансовой практики. Публикуем полуню версию комментария эксперта.

В каких случаях налоговая проводит выездные проверки?

Налоговые органы назначают выездные проверки по результатам предварительного анализа показателей налоговой отчетности налогоплательщиков. Выявление рисков нарушения налогового законодательства позволяет проверяющим повышать результативность проверок. Снижение количества проверок при общем повышении объема доначислений говорит о качественном предпроверочном анализе, который проводят налоговики регулярно.

Какие сегменты бизнеса привлекают больше всего внимание налоговых органов?

Больше всего внимание налоговиков привлекают те сегменты рынка, в которых бизнес с наибольшей вероятностью использует схемы уклонения от уплаты налогов. Они постоянно меняются. Мы видели периоды повышенного внимания к блогерам, к группам компаний, дробящих бизнес и т.д. Кто будет следующим, посмотрим, но я бы советовала приготовиться компаниям, использующим агрессивные методы манипуляций налоговыми обязательствами. Их очень видно со стороны.

Почему больше всего доначислений по итогам проверок именно по НДС?

Выявление нарушений по НДС в цепочке поставок всегда было одной из основных задач налоговиков. Налог в 20% с выручки очень существенен для бизнеса, поэтому часто появляется желание его снизить. Относительно новая ст. 54.1 НК РФ дает широкие возможности проверяющим доначислять налоги, если они докажут ненадлежащее ведение операций или отсутствие у них деловой цели. К сожалению, иногда проверяющие злоупотребляют данным правом, а бизнес не всегда серьезно относится к проверке добросовестности своих поставщиков. Полагаю, что не следует ограничиваться формальной проверкой непосредственного поставщика, а глубже смотреть на всю цепочку формирования добавленной стоимости и ее надлежащего налогообложения участниками на всех этапах.

По статистике ФНС, снижение суммы налога по решению суда с каждым годом все меньше. Из-за чего может так происходить?

ФНС все качественнее проводит проверки, и до суда доходит все меньше дел с плохой доказательной базой. Компании не нужно дожидаться суда, чтобы задуматься, что не так в ее бизнесе. Озаботиться этим разумно сразу, как только возникают малейшие вопросы от налоговиков. Просто так они их не задают.

#практикаФинансы #налоги
Ваш O2Consulting 🌐