ЕЦБ ПРАКТИЧЕСКИ УВЕРЕН В СЕНТЯБРЬСКОМ РЕШЕНИИ, ПЛЮС ПОЯВЛЯЮТСЯ ВОПРОСЫ К ТЕМПАМ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Европейский регулятор сократил свой баланс на -€13 млрд до €6.449 трлн, vs -€7 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на €2.387 трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

Rehn:
• экономика EU замедляется, и это – дополнительный аргумент для снижения ставки в сентябре

Panetta:
• необходимо смягчить зависимость Европы от иностранного спроса

Schnabel:
• снижение ставки в сентябре выглядит оправданным

Lane:
• ожидаемый ориентир возвращения инфляции к таргету в 2% - вторая половина 2025 года

Немецкая деловая активность продолжает сокращаться в августе, сектор услуг также начинает ослабевать в III кв.

Контраст подчеркивает, насколько подъем во Франции обусловлен парижской Олимпиадой. Данные подтверждают ожидания рынка относительно снижения ставки ЕЦБ в следующем месяце.

headlines_for_traders, tradingeconomics.com

FT: PwC готовится к шестимесячному бану в Китае из-за аудита Evergrande. Подробности.

PwC China сообщила клиентам, что ожидает от китайских властей шестимесячного запрета на ведение бизнеса, который начнется уже в сентябре, в качестве наказания за аудит рухнувшего застройщика Evergrande.

В марте китайский регулятор ценных бумаг заявил, что Evergrande завысила свои доходы на материке почти на $80 млрд за два года до дефолта по долгам в 2021 году, несмотря на то что китайское подразделение PwC представило отчетность о хорошем здоровье компании.

Запрет на ведение бизнеса, который может сопровождаться крупным штрафом, станет самой жесткой мерой, когда-либо принятой китайскими регуляторами в отношении «Большой четверки». Это происходит на фоне усиления контроля Пекина за аудиторами в финансовых скандалах, в частности, в пострадавшем секторе недвижимости, который когда-то приносил около четверти ВВП страны.

Хотя наказание не угрожает выживанию PwC China, оно сулит большие проблемы. В 2022 году PwC China была крупнейшей бухгалтерской фирмой страны по объему выручки, которая составила $1,1 млрд.

Запрет не позволит PwC China подписывать финансовые результаты и сопровождать IPO, а также вести другую регулируемую деятельность. Компания заверила, что сотрудники продолжат работу во время приостановки и смогут заверять аудиторские заключения по годовым отчетам за 2024 год, как только запрет будет снят в марте.

Запрет затмит наказание, вынесенное в прошлом году конкурирующей компании Deloitte за «серьезные недостатки аудита» в ее работе для China Huarong Asset Management. Deloitte заплатила штраф в размере $31 млн, а ее деятельность в Пекине была приостановлена на три месяца.

Многим компаниям, зарегистрированным на материковом рынке, запрещено работать с аудитором, попавшим под санкции властей, в течение трех лет.

В этом году китайское подразделение PwC уже потеряло по меньшей мере две трети доходов от аудита компаний, зарегистрированных на бирже, поскольку они перешли к другим фирмам. Это демонстрирует масштабы последствий неудачного аудита Evergrande.

Потеря клиентов и надвигающиеся штрафы привели к ускорению увольнений в филиалах PwC в Китае.

📌Тред про китайскую недвижимость https://emcr.io/news/t/chinaestate

Под подозрением оказались все

Клиенты российских банков жалуются на блокировку карт и счетов. Претензии к финансовым учреждениям участились после вступления в силу поправок к закону «О национальной платежной системе», пишет Forbes.

Так, на финансовом маркетплейсе «Банки.ру» свыше 40 отзывов граждан о внезапной блокировке их счетов и карт в Сбербанке, ВТБ, МТС-банке, Совкомбанке и других крупных организациях. Перевод значительных сумм, нехарактерные для клиента операции вызывают у банков подозрения.

💬 Пострадавшая: «Начали приходить на телефон сообщения от всех банков, что мой доступ ограничен в приложениях и счета заблокированы. Писала обращение в Центробанк, ждала неделю. Нам пришел отказ, ссылаясь на то, что такой-то банк передал информацию. В этом банке дали разъяснение, что полгода назад на мое имя открыл счет мошенник, хотя я про этот банк в первый раз слышу. Месяц уже как все заблокировано: не можем заплатить кредит, в магазин за продуктами с картами не можем сходить».

💬 Николай Пятиизбянцев, эксперт по борьбе с мошенниками одного из коммерческих банков: «Происходит это, как правило, по той причине, что клиент банка кому-либо продал свои карты либо доступ в мобильный банк. Третьи лица, мошенники воспользовались его счетами, чтобы вывести похищенные денежные средства. Тогда клиент попадает в эту базу. ЦБ предполагает, что эта база будет подчищаться, но через сколько месяцев пока нигде официально не опубликовано».

@kfm936

Bloomberg - BMW впервые обогнала Tesla по продажам электромобилей в Европе в прошлом месяце. Однако в годовом исчислении американский бренд все еще впереди. Китайский электро-автопром кажется неконкурентным на фоне новых пошлин.

WSJ: Ford Motor решил отказаться от выпуска широко разрекламированного электромобиля - внедорожника. General Motors, Volkswagen, Mercedes и другие автопроизводители также в последние месяцы ограничили свои амбиции в области электромобилей.

Планы отказа от электромобилей указывают, что крупные инвестиции, намеченные в начале десятилетия, опередили аппетит потребителей к полному переходу на электромобили.

Хотя опросы показали, что почти половина потребителей в США готовы покупать электромобили, их относительно высокие цены и опасения по поводу доступности зарядных устройств отпугивают многих. Продажи электромобилей в США и других регионах все еще растут, но темпы роста резко замедлились, несмотря на появление на рынке множества новых моделей.

Отсрочка инвестиций в электромобили даст автопроизводителям время, чтобы снизить затраты на аккумуляторы и другие расходы, связанные с EV. В этом году электромобильный бизнес Ford может потерять около $5 млрд. За квартал, завершившийся 30 июня, компания потеряла в среднем около $44 тыс на проданный электромобиль.

Несмотря на неопределенную картину спроса и большие потери, руководители автомобильных компаний заявляют, что не уходят с рынка электромобилей. Две силы заставляют их продолжать: ужесточение государственных правил по выбросам CO2 и быстрая экспансия как китайских производителей электромобилей, так и Tesla.

Чтобы компенсировать тяжелые потери на электромобилях, Ford делает ставку на автомобили меньшего размера, чтобы избежать больших затрат на мощную батарею для внедорожника (от которого компания отказалась).

КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ В ИЮЛЕ: ВЫДАЧА РЫНОЧНОЙ ИПОТЕКИ ВЗЛЕТЕЛА В 1.5 РАЗА!

По данным ЦБ:

Потребкредит. Рост в июле: 208 млрд (+1.4%); за 7М24: 1 541 млрд (+11.3%).

Для сравнения, в июне 23г: 255 млрд (+2.0%), за 7М23: 1 103 млрд (+9.2%). Замедление! Но пока недостаточное.

Автокредит. Рекордный рост с июля 2023г: +5.11% (+5.15% в июл.23). Народ опасается, что с октября повысят утильсбор, и цены новых авто вырастут. Поэтому высокая ставка по кредиту сейчас слабо влияет на спрос.

Ипотечный портфель в июле -0.2%, но это из-за сделок секьюритизации. Без их учета рост портфеля составил 0.7%.

Выдача ипотеки с господдержкой упала – до 179 млрд (вдвое меньше, чем в среднем за месяц в 1П24). А рыночной взлетела – до 177 млрд (в 1.5 раз выше, чем в 1П24). ЦБ объясняет это программами строителей. Но, мы уверены, что произошло и перемещение части спроса из льготки (которая была нужна не всем) в рыночную. Подтверждает, о чем мы писали ранее – сворачивание льготной ипотеки никакой катастрофы на рынке не вызовет.

Ведомости - Число российских компаний, готовых организовывать стажировки для молодежи, рухнуло до пандемийных значений. В ковидные времена только у половины работодателей были стажерские программы. В следующем, 2021 году стажеров нанимали уже 82% компаний. Рост был резким, но недолгим. В 2022 г. со стажерами работали 76% компаний, в прошлом – 62%, а в этом – 48%. Большинство из тех компаний, которые сохранили стажерские программы, выжидают: количество вакансий у них осталось примерно на прошлогоднем уровне. Стали привлекать больше стажеров только 23% опрошенных.

Общий объем средств, которые россияне держат на вкладах, сопоставим с четвертью прогнозного ВВП России на 2024 год. Интерес к вкладам поддерживают высокие ставки – в конце июля Банк России поднял ключевую ставку с 16 до 18% годовых, что привело к росту доходности срочных депозитов.

Ъ - Деловые настроения малого и среднего бизнеса продолжают снижаться, фиксирует индекс RSBI. В июле он снизился до 55,8 пункта (57,6 пункта в июне и 58,1 пункта в мае) и практически вернулся к уровням 2023 года (57,1 пункта в июле и 55,3 пункта в июне). При этом оценки сектора МСП теряют эмоциональность — если с 2022 года значения индекса отражали сочетание низких оценок фактических показателей МСП и высоких ожиданий сектора от процесса восстановления экономики, то теперь большее внимание бизнеса привлекает фактическое состояние дел.

С начала 2024 года МСП действительно показывали рост деловой активности, отмечая рост продаж, инвестиций и штатов даже в условиях жесткой конкуренции с крупными предприятиями. С июня настроения сектора стали ухудшаться, основными причинами стали спад выручки сектора и обусловленное этим снижение инвестактивности. При этом сектор уже не демонстрирует оптимизма в ожиданиях восстановления продаж в условиях предпринимаемых Банком России мер по охлаждению экономики.

ФРС, КАК И ЕЦБ РАНЕЕ, НАЧИНАЕТ ГОВОРИТЬ О ВЕРОЯТНОСТИ РЕЦЕССИИ, А ПО СТАВКЕ БЛИЖАЙШАЯ КАРТИНА БОЛЕЕ-МЕНЕЕ ЯСНА

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$38 млрд. vs +$3 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.191 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.824 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Goolsbee:
• некоторая статистика и опережающие индикаторы предупреждают о возможной рецессии

Williams:
• данные по занятости были пересмотрены в сторону понижения, и у нас не было такого роста, о котором сообщали ранее

Kashkari, Collins, Harker:
• снижение ставки – наиболее уместный вариант в ближайшей перспективе

Кстати, Xiaomi тоже продает электромобили себе в убыток. Компания выпустила в марте свой первый электрокар Speed ​​Ultra 7. Согласно отчетности за второй квартал, подразделение электрокаров принесло убыток в $252 млн. При базовой цене в районе $30 тыс, убыток на каждую машину составил $9200.

Однако это не значит, что Xiaomi теряет больше денег, когда поставляет больше электромобилей: фирма сообщила о более высокой, чем ожидалось, валовой прибыли в 15,4%.

Аналитики Citibank прогнозируют, что Xiaomi получит прибыль только после достижения годового объема продаж от 300 000 до 400 000 электромобилей. Они прогнозируют продажи 260 000 автомобилей в 2026 году.

Технологическая фирма уже давно заявляла, что создает SU7 как конкурента Tesla Илона Маска, но по более низкой цене.

Ъ - Объем финансирования на краудлендинговых площадках составил 2,321 млрд руб. по итогам июля, почти вернувшись к показателям мая после июньского провала. Нестабильность последних месяцев связана с ростом конкуренции за инвесторов, интерес которых к площадкам охладел на фоне роста доходности более консервативных инструментов.

⚡️ На базе СПВБ не будет криптобиржи

Сообщения о том, что Санкт-Петербургская Валютная Биржа (СПВБ) планирует стать одной из площадок по торговле криптоактивами не соответствует действительности, заявили представители площадки.

«Утвержденная стратегия развития ориентирована на развитии собственных продуктов и сервисов на денежном и фондовом рынках и не предполагает предоставления каких-либо сервисов, связанных с криптовалютами», — говорится в заявлении.