Сертификация финансовых аналитиков (СФА) завершается

Коллеги, напоминаем, что 01.12.2024 завершается регистрация на прохождение Сертификации финансовых аналитиков (СФА).

СФА — это ваш шанс подтвердить профессиональные знания и выделиться на рынке труда.

Программа Сертификации разработана совместным Советом НФА и АФА при поддержке крупнейших банков-работодателей и Банка России, что гарантирует её актуальность и признание.

СФА — это реальный вклад в развитие вашего профессионализма и карьерный рост в ведущих организациях финансового сектора.

Зарегистрироваться можно на нашем сайте: https://qualifin.ru/.

Успейте присоединиться к профессионалам финансового рынка!

WSA: МИРОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ – МИР В ОКТЯБРЕ ВОССТАНОВИЛСЯ, НО В РОССИИ, УВЫ, ВСЕ ПЕЧАЛЬНО

По данным World Steel Association глобальное производство стали в октябре составило 151.2 млн тонн (0.4% гг) vs 143.6 млн. тонн (-4.7% гг) ранее. За 10М24 минус сохраняется: -1.6% гг

ТОП-5: оживление в Китае (2.9% гг), и это в основном и обусловило общемировой плюс (в сентябре там был провал в -6.1% гг), неплохо в Индии (1.7% гг), но усиливается негативная динамика в Японии (-7.8% гг) и США (-2.0% гг).

В нашей стране конъюнктура достаточно грустная: в октябре произведено всего 5.6 млн тонн стали, так же, как и месяцем ранее, и это на -15.2% меньше прошлогоднего показателя (в сентябре: -10.3% гг). С начала 2024 года снижение составило -6.8% гг.

💰 State of Private Markets Q3 2024.

Давно мы не смотрели на отчеты от Carta по рынку в целом. Любопытно, поменялось ли что-то за несколько кварталов. Легкий обзор на этот раз.

1/ Объемы инвестиций и оценки особо не поменялись. Мы в целом на плато. Для справки – $20.1B проинвестировано в Q3 2024, а год назад было $17.5B.

2/ Условия сделок выглядят так:
▪️20.3% downrounds: их все еще много;
▪️Доля сделок с Liq Pref 1x+ и Cumulative Dividends находятся на уровне 4% (это более-менее плато), а вот доля сделок с participating preferred сократилась до 4.1% (была 8.1% в Q1 2020) – это свидетельствует о том, что условия стали более founder-friendly;
▪️Количество bridge раундов все еще большое на Seed/Series A – 39% и 40%, соответственно. На более поздних стадиях доля ниже (вплоть до 15% на Series C). Сложно поднимать на ранних стадиях новые priced rounds, а на Series C уже свыклись с новыми реалиями оценок, скорее всего.

3/ Отдельно отметим, что стабильно растет время между раундами A и B. Между Seed и A, а также между B и C также ситуация достаточно сложная:
▫️Seed/A: 1.95Y;
▫️A/B: 2.61Y;
▫️B/C: 2.22Y.
🔹Ужас, больше 2.5 лет требуется, чтобы поднять Series B после того, как стартап поднимает Series A!

👉 Отчет от Carta на [15 страниц] для более детального изучения в сообщении ниже.

@proVenture

#research

ИНДЕКС ДЕЛОВОГО КЛИМАТА В ГЕРМАНИИ: ОКТЯБРЬСКОЕ УЛУЧШЕНИЕ ПРОДОЛЖЕНИЯ НЕ ПОЛУЧИЛО

Индекс делового климата IFO в ноябре возобновил понижательную динамику: 85.7 (прогноз: 86.1) vs 86.5 в октябре. Оценка текущей ситуации составила 84.3 vs 85.7 (ждали 85.4). Бизнес-ожидания за месяц уменьшились до 87.2 vs 87.3 месяцем ранее (ожидания: 87.0).

Индекс делового климата IFO измеряет мнение предпринимателей о текущей ситуации в бизнесе и их ожидания на следующие 6 месяцев. Опрос проводится по телефону и охватывает 9000 компаний в сфере производства, сферы услуг, торговли и строительства.

Глава IFO Клеменс Фюст заявил, что: “… в сфере услуг индекс делового климата вновь вернулся на отрицательную территорию. Настроения ухудшились в сфере логистики и туризма. В торговле индекс показал минимальные изменения, а в строительстве деловая ситуация далека от идеальной. Впереди маячат новые тарифы и новые торговые войны.… "

Ранее по Германии:

• PMI: и в обработке, и в услугах - пока без особого просвета.
• Промпроизводство: падение продолжилось

MicroStrategy Майкла Сэйлора приобрела еще 55 500 биткоинов на сумму около $5,4 млрд по средней цене $97 862 за один биткоин. Это крупнейшая из покупок компании в долларовом выражении.

По состоянию на 24 ноября 2024 года MicroStrategy вместе со своими дочерними компаниями владеет 386 700 BTC при средней цене покупки $56 761 за биткоин, на которые она совокупно потратила $21,9 млрд.

@rbccrypto

FT: Сможет ли ЕС избежать зависимости от азиатских аккумуляторов?

Европейские производители аккумуляторов испытывают трудности с выпуском качественной продукции, хотя это критически важные технологии для декарбонизации Европы.

С 2017 года ЕС увеличил свою долю на мировом рынке аккумуляторов с 3% до 17% с годовым оборотом 81 млрд евро в 2023 году. Тем не менее, 70% мирового рынка батарей для EV занимают азиатские участники, включая CATL, BYD, а также южнокорейские LG Energy Solution и SK On. Многие из 30 гигафабрик в Европе также были спроектированы и построены с помощью китайских и корейских компаний.

Эксперты считают, что у Европы все меньше возможностей решить проблему зависимости от Китая и других регионов Азии в области технологий и материалов при переходе автомобильной промышленности на электромобили. Европейские стартапы, такие как французская Verkor и аккумуляторный бизнес Volkswagen PowerCo, все еще предпринимают усилия, но они сталкиваются либо с уменьшением амбиций, либо с более жесткими перспективами финансирования.

Последствия заявления о банкротстве Northvolt уже ощущаются: автопроизводители снова вынуждены обращаться к своим азиатским поставщикам, чтобы снизить риск их краха.

Porsche никогда не подтверждал свои отношения с Northvolt, но источники FT говорят, что шведский стартап получил контракт на производство батарей для полностью электрического Porsche 718, запуск которого запланирован на следующий год. По мере ухудшения ситуации с Northvolt, Porsche начал искать альтернативных поставщиков. Хотя он также закупает батареи у южнокорейских компаний Samsung SDI, LGES и китайской CATL, диверсификация была сложной задачей.

Уход Northvolt означает, что борьба за доминирование на европейском рынке, скорее всего, будет вестись между азиатскими производителями аккумуляторов.

У LGES и SK On есть европейские заводы — в Польше и Венгрии соответственно, в то время как у CATL есть завод в Германии и вторая площадка в Венгрии, где производство должно начаться в следующем году.

Аналитики отмечают, что азиатские производители аккумуляторов вряд ли смогут помочь ЕС достичь цели, согласно которой к 2030 году 90% аккумуляторов для электромобилей на континенте будут производиться на месте. Корейские производители уже сокращают свои инвестиции в Европу, вложив миллиарды долларов в заводы в Северной Америке. Однако и они работают с низким уровнем загрузки из-за более вялого, чем ожидалось, спроса на электромобили.

Потенциальные китайские инвестиции в аккумуляторные батареи на континенте также могут быть осложнены торговым спором между ЕС и Пекином по поводу тарифов ЕС на китайские электромобили. На фоне этих препятствий Еврокомиссия рассматривает планы обязать китайских разработчиков иметь заводы и привозить свою интеллектуальную собственность в Европу, чтобы получить доступ к субсидиям ЕС.

Поскольку европейские стартапы все еще отстают в способности производить батареи в промышленных масштабах, единственным решением может быть дальнейшая зависимость от азиатских участников, пока отечественные компании не смогут перенять технологические ноу-хау в области химии батарей, массового производства и изготовления оборудования.

Вопрос в том, как долго Европе придется ждать завершения передачи технологий и не проиграет ли она к тому времени гонку.

📌Тред про рынок электрокаров https://emcr.io/news/t/ev-auto-market-china-us-eu

Российская платформа автоматической аналитики Smart Data Hub привлекла около 50 млн рублей в late-seed раунде от инвесткомпании Kama Flow и фонда Friendly VC. Kama Flow вложила в проект 20 млн рублей. Средства планируется направить на масштабирование бизнеса: привлечение новых клиентов, развитие продукта и укрепление позиций компании на рынке.

Smart Data Hub был основан в 2021 году. Стартап предлагает технологическое решение на базе искусственного интеллекта. ИИ-алгоритмы платформы генерируют автоматические инсайты, показывающие точки роста или проблемные зоны в диджитал-маркетинге. Это помогает бизнесу повысить продажи, оптимизировать затраты на рекламу и создавать персонализированный клиентский опыт.

Smart Data Hub является финалистом международного акселератора Sber500. В декабре 2023 года стартап привлек инвестиции от венчурной “дочки” Вымпелкома - ООО “Хайв”, которое получило 15,6% компании.

Согласно данным Rusprofile, ООО “Смарт Аналитикс Рус” [юрлицо Smart Data Hub] было учреждено в Иннополисе [Татарстан]. Игорь Кузин владеет 79,4%. У Игоря Керцелли и Николая Никонова по 2,5% в компании. Выручка за прошлый год составила 36 млн рублей, чистый убыток - 2,2 млн рублей.

Kama Flow - российская частная инвесткомпания, управляющая группой фондов. Специализируется на вложениях в технологические проекты на стадии роста. В портфеле группы более 30 компаний, включая стартапы в области MedTech, EdTech, ИИ, Big Data и других.

Friendly VC основали Вячеслав Турпанов, Тигран Назаретян и Сергей Бруев. Фонд вкладывается в технологические проекты с готовым продуктом и выручкой от 30 млн рублей или оборотом более 100 млн рублей. Фокус сделан на стартапы, работающие в области ИИ, образования, финтеха, е-commerce и т.д.

@rusven

Новая публикация. Небольшой экспресс-разбор нового флоатера СИБУРа.

👉 Облигации серии 001Р-02 на 9,5 млрд руб. сроком 2 года с ежемесячным купоном, который привязан к КС. Книга 26 ноября, техническое размещение 3 декабря.

👉 Начальный ориентир купона: КС + 210 бп, близко к уровню оценки через КС-кривую и купону КС + 200 бп по свежему выпуску ФосАгро2П1, выше среднего КС + 186 бп по КС-флоатерам производственных компаний и КС + 152 бп по выпуску дочки НКНХ 1Р-03. Есть вероятность повторить результат ФосАгро и удержаться чуть выше номинала, если не будут агрессивно снижать купон: у компании мало рублевых выпусков в рынке.

👉 Кредитные рейтинги: ruAAA от Эксперт РА, AAA(RU) от АКРА со стабильными прогнозами.

Подробнее:
Разбор полетов. Размещение облигаций: СИБУР Холдинг [ноябрь 2024]

@silenceandmoney

#облигации #разборполетов

КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: РОСТ НАЧАЛА МЕСЯЦА ПРОДОЛЖЕНИЯ НЕ ПОЛУЧИЛ, ТРАМП-РАЛЛИ В МОМЕНТЕ ВЫДОХЛОСЬ

Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок , по итогам прошлой недели снизился на -1% нед/нед до $3.413 за контейнер, но это все еще существенные 147% гг

В конце октября – начале ноября нисходящий с июля этого года тренд в моменте прервался, и котировки отскочили от локального минимума в $3100 до $3450 за контейнер
Победа Трампа на президентских выборах в США стала определенным импульсом в ценообразовании для международной торговли, поскольку импортеры опасаются нового скачка ставок морских контейнерных перевозок. Трамп пообещал ввести общие пошлины до 20% на весь импорт в США и дополнительные пошлины в размере 60-100% на товары из Китая. В последний раз, когда Трамп повышал пошлины на китайский импорт во время торговой войны в 2018 году, ставки фрахта морских контейнерных перевозок выросли более чем на 70 процентов.

​​🔍 Доля AI в поиске занимает 6%. А что еще интересного?

Стечение обстоятельств, а также тот факт, что у меня теперь есть Perplexity Pro на год, сподвигли посмотреть, что там на рынке поиска-то происходит. Еще пару лет назад никто не мог подумать, что этот рынок можно как-то переделывать.

1/ Итак, поиск информации вместо Google и других поисковых систем уже проходит через AI решения. Как минимум есть вышеупомянутый Perplexity, а также SearchGPT от OpenAI и поиск через чаты с другими моделями, которые имеют доступ в интернет.

2/ Информации не очень много, но можно запомнить следующее:
▪️Google занимает от 89% поиска как search engine до 91% поиска по разным данным, далее (как ни удивительно) следует Bing с 3.4-4.2%, остальные еще меньше;
▪️Доля AI решений сейчас составляет 6%, но по выручке (в деньгах) это 1%;
▪️Доля Perplexity при этом – 0.5% поиска. Это довольно много, например, доля DuckDuckGo в поиске составляет 0.54%-0.69%.

3/ Доля AI поиска может вырасти с 6% сегодня до 14% в 2028 году.

4/ Кому интересно почитать подробнее про Perplexity, можете зайти вот на этот сайт. Там собрана информация про их бизнес и показатели, например, $40M выручки, 10M MAU, 300M поисковых запросов в 2023 году и так далее.

5/ А вот в этой статье есть прикольное сравнение конвенциального поиска с поиском через AI. Например, результаты поиска через SearchGPT от OpenAI только на 46% совпадают с поиском через Google и на 73% с поиском через Bing.

@proVenture

#research #ai #trends

В рамках 15-го пакета санкций в отношении России ЕС планирует ввести ограничительные меры в отношении более 50 человек и почти 30 организаций, в том числе из Сербии, Ирана, Индии, Таиланда, ОАЭ, а также Китая и Гонконга.

Еврокомиссия также рассматривает возможность введения ограничений против более 45 российских нефтяных танкеров, которым могут запретить доступ к европейским портам и услугам для высокорисковых видов судоходства.

Кроме того, как узнал Bloomberg, Европейский Союз предлагает включить дерогационный механизм, который позволит центральным депозитариям ЕС разморозить часть находящихся там средств в свете участившихся судебных разбирательств в РФ.

Новый пакет санкций пока не одобрен и может быть изменен, так как для его принятия потребуется поддержка всех 27 государств блока.

@forbesglobalrus