BlackRock Inc. близка к сделке по покупке HPS Investment Partners, которая выведет фирму на лидирующие позиции в сфере частного кредитования, поскольку она стремится стать крупной силой на рынке альтернативных активов. Стоимость HPS может составить $12 млрд В октябре компания завершила приобретение Global Infrastructure Partners за $12,5 млрд, что сделало BlackRock вторым по величине управляющим инфраструктурными активами с капиталом около $170 млрд. Компания уже находится на завершающей стадии завершения сделки на сумму £2,55 млрд ($3,25 млрд) для поставщика данных частных рынков Preqin, которая, как пообещал Финк, поможет фирме «индексировать частные рынки» и заложить основу для привязки биржевых фондов к альтернативным активам.

РЫНОК ТРУДА В США: ПРОВАЛ ОКТЯБРЯ УДАЛОСЬ ПРЕОДОЛЕТЬ

Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за ноябрь показала следующие цифры:

• Количество новых рабочих мест 227K vs 36К в октябре (прогноз 202К)

• Частный сектор довольно неплохо выбрался из минуса: 194К vs -2К, прогноз 160К. (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)

• Норма безработицы: 4.2% vs 4.1% месяцем ранее, прогноз 4.2%

• Почасовой рост зарплат: 0.4%мм и 4.0%гг vs 0.4%мм и 4.0%гг октябре. Прогноз: 0.3% мм.

• Participation rate: 62.5% vs 62.6% месяцем ранее.

Цифры вышли горазо лучше показателей от ADP в среду, которые показали рост занятости на 146К против ожидавшихся 166К. Провал прошлого месяца пересмотренного в сторону повышения показателя в 36 тыс. в октябре, на который сильно повлияли забастовка в Boeing и разрушения, вызванные ураганами Helene и Milton. Занятость выросла в сфере здравоохранения (+54К), отдыха и гостеприимства (+53К), госуправления (+33К) и социальной помощи (+19К). С экономикой все в порядке, собственно, именно об этом и доложил Пауэлл двумя днями ранее. Правда, можно определенно посетовать на высокие темпы прироста зарплат, но инфляционные тренды во многих странах сейчас не самые оптимистичные

Foodtech-cервис “Смартофуд” привлек 27,4 млн рублей от 882 частных инвесторов платформы brainbox VC в обмен на 9,2% компании. Полученные средства стартап направит на разработку, привлечение новых клиентов, а также операционные расходы.

“Смартофуд” - SaaS-платформа для кафе, ресторанов, фастфуда, кофеен, заведений с доставкой и самовывозом. Клиенты сервиса получают все необходимые для бизнеса инструменты по подписке в одном месте: готовый сайт доставки и самовывоза, мобильное приложение, QR-меню с возможностью заказа в стол и т.д. По собственным данным, за 3 года работы к сервису было подключено более 500 заведений. Через платформу прошло более 4 млн заказов на сумму 5 млрд рублей.

Ранее проект получил 8 млн рублей от фонда Capinvest 21 под управлением Андрея Орлова и неназванного бизнес-ангела.

brainbox VC - лицензированная краудинвестинговая платформа,специализирующаяся на поддержке стартапов в сфере IT. Руководитель проекта - Альберт Алиев. Размещение проектов на платформе началось в сентябре 2023 года. На декабрь 2024 года через площадку были привлечены инвестиции на сумму более 274 млн рублей. На платформе сейчас более 14 тысяч зарегистрированных пользователей.

@rusven

Bloomberg: Госрезервы в биткоинах станут плохой сделкой для американцев

Биткоин подскочил более чем на 40% после победы Дональда Трампа на выборах в США, отчасти из-за надежд на то, что он выступит за создание госрезерва в криптовалюте.

В отличие от традиционных финансовых активов, биткоин не связан ни с какими денежными потоками, такими как проценты или дивиденды. Его предложение ограничено, в то время как цена может расти бесконечно.

Поэтому идея с госрезервом очень пришлась по вкусу держателям актива. В частности, один законопроект, уже находящийся в Конгрессе, потребует от правительства закупить 1 млн биткоинов в течение пяти лет, а затем хранить их в течение как минимум 20 лет вместе с биткоинами, уже конфискованными у преступных организаций. Если этот закон будет принят, цены, несомненно, резко возрастут, поскольку инвесторы постараются опередить закупки государства.

Предположим, что правительство США поощряет решение любого сделать биткоин небольшой частью своего инвестпортфеля — скажем, всего 2%. Общая стоимость мировых акций и облигаций составляет около $250 трлн, поэтому для достижения 2% необходимо, чтобы все биткоины стоили $5 трлн, или $250 000 каждый. Если удвоить долю портфеля до 4%, то цена должна будет снова удвоиться.

Но какая от этого выгода правительству и людям, у которых нет биткоинов? Никакой. Стратегии выхода нет, поэтому цель должна заключаться в том, чтобы подтолкнуть цены к росту, а не создать ценность для правительства, которое застряло бы, держа волатильные токены, не приносящие дохода. Чтобы финансировать покупки, Казначейству придется либо брать кредиты (что приведет к росту расходов на обслуживание долга), либо ФРС придется печатать деньги (разжигая инфляцию). Последний вариант мало чем отличается от монетизации ФРС госдолга США (как и распоряжение ФРС использовать золотые запасы государства, как предлагает законодательство Конгресса).

Если администрация Трампа действительно хочет поддержать зарождающуюся криптоиндустрию, ей следует разработать ряд законов и нормативных актов, в рамках которых она сможет безопасно развиваться и функционировать. Например, убедитесь, что стейблкоины — токены, которые якобы стоят один доллар, — полностью обеспечены депозитами в ФРС или краткосрочными казначейскими ценными бумагами. Определить законодательно, являются ли токены валютой или ценными бумагами, и кто их регулирует. Установить правила для защиты потребителей и запретить использование в преступных целях, таких как финансирование терроризма или незаконная продажа наркотиков.

Криптотехнологии способны усовершенствовать финансовую систему, например, упростить и удешевить торговлю финансовыми активами или отправку денег мигрантами домой своим семьям. Однако в отсутствие надежных защитных механизмов мошенничество и злоупотребления будут продолжаться, подрывая доверие, необходимое для реализации таких преимуществ.

КОРПОРАТИВНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В НОЯБРЕ: НИ МАЛЕЙШЕГО НАМЕКА НА ЗАМЕДЛЕНИЕ

ЦБ опубликовал оценки денежных агрегатов за ноябрь. Рост М2 составил 2.15 трлн руб за месяц, а годовая динамика увеличилась с 19.5% до 20.1% гг.

Основной источник новых денег в экономике – это кредит (с бюджетом, судя по данным электронного бюджета в ноябре ничего необычного не происходило – он мог быть исполнен с умеренным дефицитом). В части розничного кредита ещё в 3К24 произошло возвращение на траекторию сбалансированного роста. А вот что касается корпоративного кредита, то здесь, похоже, ничего не меняется – рекордный рост в октябре и, по-видимому, ещё более сильный рост в ноябре.

В 2016-20гг, когда инфляция находилась на цели (рост ИПЦ в среднем составлял 4.0% в год), средний рост М2 был 11.1% в год. А начиная с 2021г М2 растёт в среднем на 18.1% в год. ЦБ видит темпы роста М2 в равновесии в диапазоне 6-11%, а в этом году прогнозирует рост на 17-20% после 19.4% в 2023г. Пока идём с некоторым превышением прогнозной траектории

Проект Accumulator Дэйва Вайсера [основатель сервиса такси Gett] привлек $40 млн при оценке в $140 млн. Компания управляет фондом для основателей компаний, фондом для инвесторов ранних стадий [для бизнес-ангелов] и фондом, инвестирующим в различные технологические компании. Инвесторами проекта стали основатель и СЕО Wix Авишай Абархами, соучредитель Zalando Филип Дамес, основатель NFX Джиджи Леви-Вайс и основатель FJ Labs Фабрис Гринда. Управляющим фондом для бизнес-ангелов является Оскар Хартманн.

Accumulator предлагает решение типичной для стартаперов проблемы - это сложности, связанные с переводом акций учредителей в наличный капитал. Фаундеры получают возможность использовать свои акции, которые обычно “зависают” до продажи или размещения компании, для инвестирования в фонд, владеющий акциями других технологических компаний. Таким образом, вместо того, чтобы зависеть исключительно от успеха собственных проектов, основатели могут создать для себя диверсифицированный инвестиционный портфель. Accumulator работает как закрытый клуб: вступить в него могут лишь фаундеры, которых пригласили присоединиться.

Напомним, с 2002 по 2005 Дэйв Вайсер возглавлял российский офис компании Comverse. В 2008 году он создал компанию Loyalize в области интерактивного телевидения [SocialTV], клиентами которой стали Yahoo, Motorola, MTV, SpikeTV и другие. С 2010 года по май 2022 года Вайсер возглавлял Gett. В 2024 году сервис такси за $175 млн приобрела израильская компания Pango, разработавшая приложение для оплаты парковки.

@rusven