БАНК КАНАДЫ: ПЯТОЕ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ПОДРЯД, НО СИГНАЛА О ДАЛЬНЕЙШЕМ СНИЖЕНИИ В РЕЛИЗЕ УЖЕ НЕТ

Напомним, что летом именно Банк Канады стал первым среди регуляторов из стран G7, кто начал цикл снижения ставки. В этот раз Банк Канады (ВоС) согласно ожиданиям, также снизил ставку, и вновь на -50 бп до отметки в 3.25% годовых, тем самым, уходя еще дальше с самого высокого уровня “ключа” за 22 года.

Инфляция по итогам октября увеличилась до 2.0% гг vs 1.6% ранее, но это сейчас - тенденция во многих странах.

ВоС: “…текущая инфляция находится около 2%, в экономике присутствует избыточное предложение, а вероятность того, что новая администрация США введет новые тарифы на канадский экспорт, усилила неопределенность и омрачила экономические перспективы.
Наша цель - поддержать рост экономики и удержать инфляцию близко к середине целевого диапазона в 1-3%. Мы будем оценивать необходимость дальнейшего снижения учетной ставки…”.

ИНФЛЯЦИЯ В НОЯБРЕ: САМЫЙ СИЛЬНЫЙ ИНФЛЯЦИОННЫЙ ВСПЛЕСК С ВЕСНЫ 2022

ИНФЛЯЦИЯ В ДЕКАБРЕ: ПО ИТОГАМ ГОДА ИНФЛЯЦИЯ МОЖЕТ ПРЕВЫСИТЬ 10%!

По данным Росстата в НОЯБРЕ рост ИПЦ составил 1.43% мм / 8.88 гг. Это чуть ниже, чем показывали недельные оценки (1.51% мм). БИПЦ: 1.10% мм / 8.28% гг.

Темпы роста цен в ноябре, по нашим оценкам: 16.2% mm saar VS 9.1% в октябре и 9.8% в сентябре. Для базовой инфляции – 13.6% mm saar VS 9.8% и 7.7%. Темпы роста цен в ноябре оказались максимальными с апреля 2022г – и в части общей инфляции, и в базовой.

Но ноябрьская инфляция – это ещё цветочки. В ДЕКАБРЕ В СТРАНЕ РАЗВОРАЧИВАЕТСЯ НАСТОЯЩАЯ ИНФЛЯЦИОННАЯ ДРАМА… Рост цен с 3 по 9 декабря – 0.48% (0.50% неделей ранее), за 9 дней месяца – 0.62%. Т.о. в декабре рост цен может превысить 2% mm (более 20% mm saar), а по итогам года инфляция может составить 10.1-10.3%.

❗️Мы, как и десятки миллионов россиян, ОБРАЩАЕМСЯ к ДедМорозу и Снегурочке: Сохраните наши скромные сбережения и защитите рубль - проявите решительность 20 декабря!

Что будет со спросом на металлы в случае старта массового производства антпропоморфных роботов.

ИПОТЕКА В МОСКВЕ: ПОЗИТИВ ПРОШЛОГО МЕСЯЦА ОКАЗАЛСЯ КРАТКОСРОЧНЫМ, ВСЕ ОПЯТЬ В МИНУС

По данным Росреестра, в ноябре число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило всего 8 846 (-12.5% гг) vs 11 900 (5.7% гг) vs 9 620 (-25.7% гг) двумя месяцами ранее. В абсолюте – это минимум с января, и это дало моментально -25.7% в помесячном исчислении. За 11м24: 109 639 (-13.4% гг)

После довольно неплохих октябрьских цифр – вновь провал. Позитив прошлого месяца был в основном связан с повышенным спросом, сформированным на фоне исчерпания до этого лимитов банками по семейной льготной программе кредитования, побудив многих заявителей успеть получить одобрение.

На данный момент в сегменте фиксируются отрицательные двузначные темпы и в годичном, и в помесячном исчислении, и за 11м2024. Ставки высокие, и желающих явно поубавилось.

ВВП ведущих экономик мира

США и Китай уже много лет занимают первые места. На третье место вернулась Германия, обогнавшая Японию. На пятое место вышла Индия, опередив Великобританию.

https://www.voronoiapp.com/economy/-How-the-World-Economy-Will-Look-in-2025-3358

ОТЧЕТ МЭА (IEA), ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:

• МЭА понизило оценку (отчет) роста спроса на 2024 год до +840 тыс бс , это -78 тыс бс vs предыдущей оценки, а в 2025 ожидается рост на +1.1 млн бс (+90 тыс бс)

• На рынке в 2025 году может образоваться профицит нефти в 1.4 млн. бс, н это в случае, если OPEC+ будет придерживаться плана (пока, конечно – не факт)

• В обоих годах в росте будет преобладать нефтехимическое сырье, в то время как спрос на транспортное топливо будет по-прежнему ограничиваться поведенческим и технологическим прогрессом. Хотя рост спроса за пределами ОЭСР, особенно в Китае, заметно замедлился, развивающиеся страны Азии продолжат лидировать в 2024 и 2025 годах.

• В ноябре глобальное предложение составило 103.4 млн бс, это +130 тыс бс мм. Основные контрибьюторы роста – Ливия и Казахстан

• Добыча стран ОПЕК+ в ноябре на 680 тыс бс превышала соглашение картеля, в октябре – на 720 тыс .бс

• РОССИЯ: добыча составила в ноябре 9.25 млн. бс vs 9.26 и 9.11 млн бс ранее (это выше, чем предусмотрено соглашением ОПЕК+ на 270 тыс бс)

• Ключевое отличие (по России) от опубликованного вчера отчета OPEC – это различие объемов добычи в нашей стране, картель видит их ниже 9 млн. бс.

• Главные нарушители соглашения OPEC+: ОАЭ, Ирак и Россия

РАНЕЕ:

Ноябрьский отчет МЭА
Октябрьский отчет МЭА

FT: У Tether появился новый друг в Белом доме

В июле Говард Лютник, босс брокерской компании Cantor Fitzgerald, рассказал поклонникам криптовалют в Нэшвилле, что на заре цифровых валют он познакомился со многими игроками криптовалютной отрасли (и они сейчас в тюрьме). Однако соучредитель Tether Джанкарло Девасини смог доказать, что ведет законный бизнес.

Прибыль Tether, которая сейчас управляет самой торгуемой криптовалютой в мире, выросла до $5,2 млрд в первой половине этого года.

Несмотря на то, что в компании работает всего около 100 человек, доходы ставят Tether в один ряд с крупнейшими банками мира - на миллиард больше, чем Barclays, и на миллиард меньше, чем Morgan Stanley, - в основном за счет процентов по резервам, накопленным за счет приема долларов в обмен на токены.

Но в то же время, Tether закрепила за собой место основной криптовалюты для международных преступников. Среди них есть кокаиновые картели, северокорейские хакеры, иранские и российские шпионы, а также контрабандисты фентанила.

Тем временем Лютник, который за три десятилетия превратил Cantor Fitzgerald в одного из крупнейших трейдеров гособлигациями США, собирается перейти на работу в правительство США в качестве одного из главных лейтенантов Дональда Трампа.

По возвращении из Нэшвилла Лютник получил роль сопредседателя переходной команды Трампа, что дает ему возможность влиять на важнейшие посты, в том числе те, которые отвечают за регулирование криптовалют.

Под руководством Лютника компания Cantor Fitzgerald приобрела долю в Tether нераскрытого размера, а также взяла на себя ответственность за управление значительной частью резервов Tether, которые сейчас хранятся в основном в казначейских векселях США. Отчасти благодаря поддержке Лютника объем эмиссии Tether вырос с $83 млрд в середине прошлого года до более чем $138 млрд в этом месяце.

Недавно Лютник совместно с компанией Tether запустил инициативу по предоставлению клиентам займов в долларах под залог биткоина. В октябре он сообщил FT, что рассчитывает увеличить их размер на $2 млрд. «Я ожидаю, что со временем их объем станет очень большим - десятки миллиардов», - сказал он.

Недавно он также похвастался тем, что в 2022 году ему удастся выкупить $10 млрд в Ethereum, назвав это «не такой уж большой проблемой для нас», поскольку Cantor имеет дело с триллионами долларов казначейских облигаций.

Однако критики Tether считают, что этот стейблкоин - это просто инструмент, с помощью которого криминальные структуры и геополитические враги США могут обойти меры по отмыванию денег. Согласно отчету TRM Labs, компании, занимающейся аналитикой блокчейна, в прошлом году $19,3 млрд, или 1,63% от общего объема транзакций, были использованы для незаконных целей.

Однако никакие критики не помешали Лютнику проповедовать потенциал Tether по преобразованию мировой финансовой системы. Он решительно защищает Tether. Родной брат Лютника, а также множество его сотрудников погибли во время атак на башни-близнецы. Но Лютник выступил против идеи, что Tether несет ответственность за финансирование терроризма. «Мы никогда не будем ассоциироваться с компанией, которая имеет хоть какое-то отношение к джихаду».

Bloomberg: Инвесторам следует держать биткоины, «но не слишком много»

Основатель брокерской компании Interactive Brokers Томас Петерффи сказал, что инвесторам следует владеть некоторым количеством биткоинов, но ограничить свои активы, учитывая волатильность актива.

«Я бы рекомендовал людям вкладывать в биткоины, возможно, 2–3% от своего чистого капитала. Мы, например, не позволим никому инвестировать в биткоины более 10% своих активов, потому что я думаю, что это было бы очень опасно».

Также он отметил, что «немного боится» криптовалюты из-за колебаний ее цен. «У нее нет никакой базовой стоимости. Единственная ее стоимость такая же, как у бумажного доллара, то есть никакой».

Interactive Brokers представила торговлю криптовалютой в 2021 году, позволив пользователям покупать и продавать Bitcoin, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash через партнерство с брокерской компанией по торговле криптовалютой Paxos Trust.

По словам Петерффи, наибольшее влияние приходящей администрации Трампа будет заключаться в уменьшении регулирования и вмешательства в частное предпринимательство. По его словам, он «чрезвычайно оптимистично» смотрит на следующие четыре года и далее.

Тем не менее, несмотря на всю политику, направленную на стимулирование роста, он выразил обеспокоенность тем, что рынки становятся перегретыми. «Когда-нибудь в будущем на рынках произойдет спад», - сказал он. «Но я не думаю, что он будет очень сильным».

ЕЦБ ВНОВЬ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА -25 БП ДО 3.15%, ИНФЛЯЦИЯ УЖЕ ВЫШЕ ТАРГЕТА, ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ - ПОСРЕДСТВЕННЫЙ

Европейский регулятор, как и ожидалось сократил ключевую ставку на -25 бп до отметки 3.15% годовых, четвертое снижение в этом году. Годовая инфляция в ноябре выросла до 2.3% гг (HICP) vs 2.0% и 1.7% ранее, это рост второй месяц подряд .

С другой стороны, экономический рост в EU сейчас довольно умеренный (3кв24: всего 0.4% квкв vs 0.2% квкв ранее, а в Германии: 0.1% квкв vs -0.3% квкв)

Ранее регулятор уже объявил, что далее не будет реинвестировать платежи по погашенным ценным бумагам, которые ранее были куплены по антикризисной программе выкупа активов РЕРР

Дополняется (пресс-конференция Лагард):