오잉?!

[한국경제] "美에 공장 지으면 관세 없다" 트럼프 한마디에 달러 패권 '흔들'
https://www.hankyung.com/article/202503178736i

제목에 낚였네요…미국에 공장 지어서 생산하면 당연히 관세가 없긴하죠… ㅎㅎ

https://youtu.be/F5wue0B71og?si=IfBP2EwT7gW6_4S7

- 죽음의 시선 ㄷㄷ

💡 Steel&Metal Daily: 03/18
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1. 인도 철강 ’24.4~‘25.1월 수입 776만톤 14% 증가
https://buly.kr/B7Ze5nS
인도는 세계 2위 철강 생산국이며, 급증하는 인프라 건설 등으로 내수가 급증하며 2024년부터 철강 수입국으로 전환됨. 미국이 한국‧일본‧멕시코‧캐나다‧EU 등에서 수입하던 철강에 대해 무관세 혜택을 철회함에 따라 인도로의 대규모 덤핑 수입 에상됨. 인도 주요 철강사들은 업계 보호를 위해 수입 철강제품에 최대 25%의 관세를 부과해야 한다고 주장

2. 포스코인터 세텍스 호주 아틀라스 가스전, 첫번째 가스 공급 시작
https://buly.kr/2qY1eMj

3. 현대제철 포항공장 인명사고, 깜짝 수급변수 발생
https://buly.kr/Edsni7K
- 지난 14일, 현대제철 포항 1공장에서 20대 인턴직원이 제강공장 내 슬래그 포트에 추락하는 사고 발생. 해당 사고는 100톤 전기로가 있는 제강 공장임. 고용노동부가 두 설비를 유사 설비로 판단해 80톤 및 100톤 전기로에 대해 작업 중지 명령을 내리며, 해당 공장에서의 소재(19mm 이상 대구경 철근 및 800*300, 900*300의 대형 H형강 주력) 생산 불가능해짐

4. 고려아연 새 뇌관 '3% 룰'…지분 집중된 영풍·MBK 허점 노려
https://buly.kr/2Jnl30q

5. 동국제강, 21일부로 H형강 가격 5만원 추가 인상
https://buly.kr/DlJ0o2m
- 3월 21일부터 중소형 H형강 가격을 통당 5만원 인상. 지난 해 4분기부터 지속적으로 떨어진 시장 가격의 흐름은 비정상적이며, 원가와 손익을 고려할 때 추가적인 단가 인상은 불가피하다는 입장. 현대제철 역시 24일부터 H형강 가격을 톤당 5만원 추가 인상할 방침

6. 발레, 캐나다 철광석 프로젝트에 자금 조달 본격화
https://buly.kr/Awet6zc
- Vale, 캐나다 아이언 베어 철광석 프로젝트에 자금 지원 본격화. 호주의 Cyclne Metals와 계약에 따라 1단계 총투자액 1,800만 달러 가운데 630만 달러를 할당. 나머지 금액은 분기별로 분할 지급할 예정. Vale는 해당 프로젝트의 지분 75%를 확보하게 될 예정. 향후 생산 개시를 결정할 경우 공정 시장 가격으로 나머지 25% 지분을 인수하거나, 기존 지분율을 유지한 상태에서 생산 단계에 참여할 계획


▶️ 해외
1. China's Xi may visit US in not-too-distant future, Trump says
https://buly.kr/3CNXx6E
- 시진핑 국가주석, 미국과의 정상회담을 위해 미국을 고려 중. 이는 트럼프 대통령의 20% 관세부과가 주요 원인일 것으로 추측됨. 트럼프 대통령은 중국의 불법 펜타닐을 문제 삼아 중국에 추가 관세를 부과한 바 있음

2. Property developer Sunac China warns of wider loss for 2024
https://buly.kr/BTPA3Ri
- 중국의 부동산 개발업체 Sunac China, 해외부채 구조조정 완료 후 이익이 발생하지 않아 2024년 손실이 더욱 확대될 것으로 예상한다고 밝힘. 중국의 부동산 침체로 인해 프로젝트 납품이 감소했으며, 결과적으로 개발업체의 수입 감소. Sunac의 2024년 손실은 255~260억 위안 수준이 될 것으로 예상됨

3. China retail sales pick up as Beijing turns to consumers to ease US trade pressure
https://buly.kr/ChoSv9w
- 실업률 증가 및 생산량 감소에도 불구, 중국의 1~2월 소매 판매 증가율은 4.0% 기록하며 급증했음. 이는 미국의 통상압박에 대응해 내수를 진작시키려는 정책의 효과가 나타는 것으로 보임.

4. OECD warns of tariff drag on growth as Trump vows to press on with levies
https://buly.kr/HHcAQNB
- 미국 가계가 새로운 수입 세금으로 인해 높은 직접 비용을 지불하게 될 것이며, 경기 침체로 인해 미국은 관세로 창출되는 추가 수입보다 더 많은 비용이 발생할 것이라고 추정. 글로벌 경제 성장률은 2024년 3.2%에서 2025년 3.1%, 2026년 3.0%로 약간 둔화될 것으로 보이며, 미국은 경제 성장률이 올해와 내년 각각 2.2%, 1.6%로 둔화될 것으로 예상

5. China reduced steel production by 1.5% y/y in January-February
https://buly.kr/GkrtTva
- 중국의 1~2월 철강 생산량은 1.7억톤 기록하며 전년 동기 대비 1.5% 감소. 반면 선적은 6.7% 증가했는데, 이는 도널드 트럼프의 관세 불확실성에 대응하여 제품을 서둘러서 수출했기 때문. 전문가들은 2024년이 중국의 철강 생산량이 10억 톤을 돌파하는 마지막 해가 될 가능성이 높다고 지적

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005106970?sid=101

- 사실 이전부터 관세부과 수단으로 사용될 수는 있겠다 생각했으나, 트럼프 대통령과 결이 다른 느낌이라… 고민은 해보겠습니다…

▶️ 중국 철강, 5천만톤 감산 가능할까?
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190019

- 2016년 중국 정부는 1억톤의 노후설비 폐쇄와 바오산-우산강철의 합병 단행. 다만 이후 중국의 조강 생산량은 증가했다는 점에서 최근 감산 발표에 대한 신뢰성 문제 존재
- 다만 금번 감산은 실제 실행 가능성 높음. 근거는 총 3가지. 1) 과거에는 수출이라는 돌파구 존재했으나, 최근 각국의 무역 장벽 심화. 2) 중국 정부가 2030 탄소 피크라는 국가 과제를 달성하기 위해 노력하고 있음. 3) 국가발전개혁위원회(NDRC)에서 철강 생산능력 감산에 대해 언급되기도 했음

* 1), 3)은 제가 이전에 코맨트를 통해 전달드리기도 했죠 ㅎㅎㅎ
* 참고로 해당 링크는 제 자료가 아니라 기사입니다...!

▶️ EU, 일본산 열연에 최대 33% 잠정 관세 부과... 인도는 면제
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190047
- 또 하나의 과제일까요?...

▶️ 3월 중순 수입산 열연 7.3만톤 유입... 일본 평단가 급등
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190048
- 3월 1~13일 국내로 수입된 열연 물ㄹ량은 총 7.3만톤으로 전년 동기 대비 40% 감소. 중국산은 4.1만톤, 일본산은 3.1만톤 가량으로 모두 전년 대비 감소했음. 최근 산자부 무역위의 일본 및 중국산 열연에 대한 반덤핑 조사 시작되며 수입업계의 물량조절 영향

- 숙제 하나 더 추가…

- 2018년 트럼프 1기 행정부의 철강제품 25% 관세 부과에 대응하여 할당량을 넘어선 철강 수입제품에 대해 25% 관세 부과. 해당 조치는 2021년 종료 예정이었으나, 2024년 6월 연장 결정됨 (2026년 6월까지 추가 연장됨)
- EU는 3분기까지 이중관세 기반의 무역조치를 새롭게 제시할 예정. 중국산 제품의 우회 유입 막고자 '용해 및 주조 규칙' 도입할 것
- 철스크랩에 대한 관세 부과 역시 검토 중. 최근 몇 년동안 스크랩 수출이 2배 증가하며, 현지 업체들의 원자재 부족 발생
- 탈탄소화는 계속 지원...

* 관세에... ETS(탄소배출권)에...

- 대략적으로 계산해본 결과 2024년 일본 철강업계의 EU향 수출 비중은 금액 기준으로 4.6%로 산출되었습니다 (전체 수출금액은 4.1조엔, EU 수출금액은 1,895억엔 가량 / HS 72 기준)

💡 Steel&Metal Daily: 03/19
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️국내
1. 트럼프가 막은 철강·알루미늄이 EU로?…“제3국 수입 증가 확인”
https://buly.kr/1GJDWKW

2. 성수기에도 공장 불 끄는 철강업계…생산중단·비상경영 '장기화' 전망
https://buly.kr/FAd50mW

3. 서강현 현대제철 사장, 美 루이지애나 방문…현지 공장 투자 속도 낸다
https://buly.kr/H6hPnl1

4. 동국제강, 철근 출하‧생산 중단 결정… 시장질서 회복 나선다
https://buly.kr/DlJ0oaO
- 시중 유통판매 물량에 대해 일시적으로 출하를 중단할 예정. 3월 17~20일 생산 역시 일시 중단 에정. 출하 중단기간 동안 재고가 늘어나는 상황을 억제하기 위함. 이를 포함하면 3월 가동률은 50% 수준으로 예상. 올해 철근 수요는 600만톤 수준도 가능할 듯…

5. 백악관 당국자 ‘비관세장벽 국가’로 한국 콕 찍었다
https://buly.kr/A456Z8C

6. 美 재무 "4월 2일 각국별 상호관세 통보...무역 장벽 없애면 피할 수 있어"
https://buly.kr/4mcN8ex

7. 미 재무 "4월2일 국가별로 관세율 발표‥USTR·상무부에서 산정"
https://buly.kr/CWtiIYc

8. 트럼프-푸틴 "에너지·인프라부터 휴전"…우크라, 일단 긍정반응(종합2보)
https://buly.kr/DlJ1AGn

9. 미 국민 48% "트럼프, 러시아에 동조"...2%만 "우크라편"
https://buly.kr/C09RM77


▶️해외
1. Nickel miners ask government to reconsider royalty rate hike
https://buly.kr/3CNYJKG
- 인도네시아 니켈 광부 협회(APNI)는 정부의 광산 로열티 인상 계획에 강력히 반대했음. 이는 니켈 광산업계에 큰 재정적 부담을 줄 수 있다는 주장. APNI는 최근 제안된 로열티율이 현재 글로벌 니켈 가격 하락을 반영하지 못한다고 반박. 또한 운영 비용 상승으로 광산의 이익은 감소 중임. 한편으로 로열티 증가의 영향은 제련소로 확대될 가능성 높음

2. Tianjin Zinc: Zinc Prices Pull Back Slightly, Downstream Restocking on Rigid Demand
https://buly.kr/BTPAPfk

3. Exclusive: Cobalt produced by China's Lygend in Indonesia skirts Trump tariffs
https://buly.kr/HSWvlPc
- 미국 기업들이 중국의 Lygend Resources가 인도네시아에서 생산한 코발트 금속을 여전히 구매 중인 것으로 밝혀짐. 참고로 인도네시아의 코발트는 주로 중국 업체들이 생산 중임. 정보 제공 기관인 Trade Data Monitor(TDM)의 데이터에 따르면, 코발트 금속 판매량은 아직 적은 편이기는 하지만 11월의 첫 배송 이후 1월까지 두 배 이상으로 늘어나 58톤에서 121톤으로 늘어났음. 최근 중국산 수입제품에 대한 미국 정부의 추가 관세 부과에 따라 배터리 및 중국산 코발트 선적에 35%의 관세가 부과되어야 함. 최근 콩고 정부의 코발트 수출 중단(4개월)에 따라 코발트 가격은 급등한 바 있음

4. China's steel and iron ore swing between hopeful outlook and grim reality
https://buly.kr/Gkrtq9W
- 1~2월 데이터에 따르면 부동산 투자와 매매는 전년 대비 각각 9.8%, 5.1% 감소했고, 신규 건설 시작은 2024년 23.0% 감소에 이어 29.6% 급감. 2월 신규 주택 가격은 작년 대비 4.8% 하락했는데, 이는 주요 부동산 부문이 중앙정부의 경기 부양 노력에 대응하지 못했다는 것을 보여줌. 최근 중국 정부는 보조금을 통해 자동차 및 가전 수요를 확대하고자 함. 다만 이는 중국 철강수요의 17%에 불과하며, 건설이 24%, 인프라가 17% 차지함. 건설업이 개선되지 않는 한 철강 수요를 자극하기에는 충분하지 않아보임

5. Oil prices ease as Ukraine peace talks offset Mideast instability worries
https://buly.kr/Gkrtq9W
- 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나 에서 3년간 이어진 전쟁을 끝내기 위한 움직임에 대해 논의함에 따라 화요일에 원유 가격이 약 1% 하락. 이는 러시아의 연료 수출 제재가 완화될 가능성이 있음을 의미

6. India's government recommends 12% temporary tax on some steel products
https://buly.kr/EonZ3BO
- 인도 정부는 철강제품 수입을 억제하기 위해 제품에 200일 동안 12%의 임시 세금을 부과할 것을 권고. 작년 12월, 인도 정부는 철강 수입을 억제하기 위해 안전 조치 관세 또는 임시 세금을 부과해야 할지 여부를 고려하기 위한 조사에 착수한 바 있음. 저렴한 중국산 강철이 대량으로 유입되면서 인도의 소규모 제강사는 운영을 축소하고 직원 감축을 고려해야 했음

7. Indian steel prices facing risk from Chinese imports, tariff pressures, Fitch says
https://buly.kr/D3dzF1k
- Fitch는 국내 수요 증가, 원자재 비용 감소, 중국의 경기 부양책에 힘입어 JSW Steel과 Tata Steel의 마진이 내년에 개선될 것으로 예상하지만, 평균 이하를 유지할 것으로 예상(중국산 수입제품과 공격적인 관세 정책으로 인한 위협에 기인) 낮은 마진은 회사 신용등급에 위험 요소로 남아 있으며, Tata Steel은 유럽 사업의 구조 조정과 인도 주에서 부과하는 광산세로 인해 더 큰 위험에 직면