💡 Steel&Metal Daily: 03/31
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 해외
1. Rheinmetall CEO visits VW plant as defence companies look to expand
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/armsmaker-rheinmetall-visits-volkswagen-plant-works-council-says-2025-03-28/
- Armin Papperger 라인메탈 CEO, 폭스바겐 오스나브뤼크 공장 방문. 이달 초 Papperger는 폭스바겐의 Osnabrueck 공장이 용도변경 또는 매각될 가능성이 있으며, 방위 사업에 매우 적합할 것이라고 언급한 바 있음. 이러한 방문은 유럽의 군사 지출 증대 노력에 발맞춰 확장 방안을 모색하는 와중에 이루어졌음. 한편으로 폭스바겐은 지난 12월 비용절감 노력의 일환으로 Osnabreuck 공장의 생산 중단을 합의한 이후, 공장과 2,300명에 달하는 직원의 대제 용도를 모색하고 있음

2. EU should manage to spend 500 billion euros on defence in next 5 years, says Fitch
https://www.reuters.com/world/europe/eu-should-be-able-spend-500-billion-euros-defence-over-next-5-years-says-fitch-2025-03-28/
- Fitch, EU 국가들이 몇 년 동안 국방에 지출할 수 있는 금액이 약 5,천 유로에 불과할 것이라 전망. 최근 미국이 유럽의 안보를 보장하지 않을 것이라는 우려에 따라 EU 국가들은 국방비 지출 확대를 고려 중. 다만 해당 제안은 대부분 단일 국가에 맡겨졌으며, EU의 공공 재정 한도를 완화하여 6,500억 유로 지출을 동원하며, EU가 회원국에 제공하는 1,500억 유로의 국방 대출로 이를 보충. 그렇기 때문에 높은 부채와 적자에 직면한 일부 국가에는 큰 과제임. 2028년까지 유럽 전체의 국방비는 2.5~2.6% 수준으로 Nato 계획(3%)에 미치지 못할 것

3. South Korea, China, Japan agree to promote regional trade as Trump tariffs loom
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/south-korea-china-japan-agree-promote-regional-trade-trump-tariffs-loom-2025-03-30/
- 회의 후 발표된 성명에 따르면, 3개국의 통상장관은 "지역 및 세계 무역"을 촉진하기 위해 한국-일본-중국 자유무역협정에 관한 "포괄적이고 높은 수준의" 회담을 위해 "긴밀히 협력"하기로 합의

4. Pentagon's Hegseth says US command in 'warrior' Japan being upgraded to deter China
https://www.reuters.com/world/us/pentagon-chief-hegseth-says-warrior-japan-indispensable-deter-china-2025-03-30/
- Pete Hegseth 미 국방장관, 중국을 견제하기 위해 일본의 미군 사령부를 현대화하는 계획을 실행할 것이라 발표. 현재 일본에는 5만명의 미군 병력과 전투기 편대, 전방 타격 항공모함 주둔 중. 일본은 장거리 미사일을 포함한 군사 지출을 두 배로 늘렸음

5. India court rejects JSW Steel, Trafigura request to clear certain met coke imports
https://www.reuters.com/world/india/india-court-rejects-jsw-steel-trafigura-request-clear-certain-met-coke-imports-2025-03-30/
- 인도 법원은 JSW Steel, Trafigura의 코크스 수입 규제 폐지 요청을 기각했음. 지난 1월부터 인도정부는 국내 석탄산업을 육성하기 위해 국가별 할당량을 적용했으며, 코크스 수입에 대한 규제 부과. 이는 현지 생산 코크스의 품질 우려에 따라 ArcelorMittal Nippon India와 같은 대규모 철강업체를 불안하게 했음. ArcelorMittal Nippon India는 뉴델리의 수입 제한으로 인도의 철강 생산을 심각하게 축소하고 확장 계획을 연기해야 할 수도 있다고 경고하기도 했음

6. China's Xi urges global CEOs to protect trade as Trump tariffs loom
https://www.reuters.com/world/china/chinese-president-xi-meets-with-global-ceos-beijing-xinhua-reports-2025-03-28/

7. Trump says "there will be bombing" if Iran does not make nuclear deal
https://www.reuters.com/world/trump-says-there-will-be-bombing-if-iran-does-not-make-nuclear-deal-2025-03-30/
- 트럼프 대통령은 이란과 핵 합의에 실패한다면 폭격과 2차 관세 부과가 있을 것이라 예고

8. Exclusive: Satellite images show fresh Chinese bomber deployment in South China Sea
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/satellite-images-show-fresh-chinese-bomber-deployment-south-china-sea-2025-03-28/
- 중국, 이번 주 남중국해 Scarborough 암초 주변에 장거리 H-6 폭격기 두 대 배치. 이는 남중국해 분쟁에서 환초에 대한 영유권을 주장하기 위한 움직임인 듯. 해당 지역은 필리핀이 자국의 배타적 경제수역인 200해리에 해당한다고 주장함에 따라 중국과 분쟁이 지속되어 왔음. 헤이그 국제 재판소는 2016년 중국의 영유권 주장에 근거가 없다고 판결했지만, 중국은 이 결정을 거부

9. Trump threatens secondary tariffs on Russian oil if unable to make deal on Ukraine
https://www.reuters.com/world/trump-threatens-secondary-tariffs-russian-oil-if-unable-make-deal-ukraine-2025-03-30/
- 트럼프 대통령은 러시아와 우크라이나 종전이 실패한다면, 모든 러시아산 원유에 25~50% 관세를 부과할 것이라고 발표

10. India Expands Copper Mining Interests in Zambia
https://oilprice.com/Metals/Commodities/India-Expands-Copper-Mining-Interests-in-Zambia.html
- 인도는 구리와 코발트 탐사를 위해 잠비아에서 토지를 인수. 이는 아프리카에서의 광물 공급망을 확보하기 위한 중요한 움직임임. Vedanta Copper International(VCI)은 사우디 아라비아와 양해각서(MoU)를 체결하여 해당 지역의 구리 프로젝트에 약 20억 달러를 투자. 이 자금은 연간 400톤 규모의 현지 구리 제련 및 300킬로톤 규모의 구리 봉 프로젝트를 개발하는 데 사용될 예정. 중국은 현재 구리 제련 및 정제 용량에서 선두를 달리고 있음. 다만 최근에는 아프리카 광물 자원에 접근하기 위해 인도와 사우디아라비아 등 다른 국가들과의 경쟁이 심화되는 추세임

💡 Steel&Metal Daily: 03/31
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1. 보호무역주의보다 무서운 탄소국경세… 정부, 투트랙으로 저탄소 철강 표준 마련 추진
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2025/03/30/TFN3UG26BRB2BDIJAFDVIZE5OM/

2. 中후판 규제에도 韓 철강업계 한파 지속...수요 지속 급감
https://www.ajunews.com/view/20250330145824358

3. 상호관세 맞으면 25％＋α…자동차·철강 등 韓기업들 초비상
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250329047200003

4. 현대제철, 美 제철소 투자…난데없이 '성과급 갈등' 불씨
https://www.newsis.com/view/NISX20250328_0003117838

5. 중, 한중 장관회의서 '중국산 철강재 무역구제' 우려 제기
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250330037400003?input=1195m

6. 독일 총리 "EU, 美관세에 하나로 대응할 것"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250331001800099?input=1195m

7. 트럼프발 관세 여파…철강재 美수출 줄었다
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02082806642108568&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

8. 고려아연 최윤범 회장 정기주총서 경영권 방어
https://www.busan.com/view/busan/view.php?code=2025033018050370241

9. 중국은 우크라이나 종전을 원하지 않는다 / YTN
https://www.youtube.com/watch?v=r1OJtWgqWCU

💡 Steel&Metal Daily: 03/31
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 중국
1. 중국 당산 강재 가격 하락 및 국내 건설용 강재 가격 통합
주말 동안 당산 지역 일반 탄소 방형 빌릿 공장도 20위안 하락 후 안정됨. 현재 톤당 3,040위안으로 전주 대비 10위안 하락함. 국내 건설용 강재 가격은 운영 시장 중심으로 통합되는 양상 보임.

2. 안강철, 2024년 순손실 71억 위안으로 확대
2024년 영업이익 1,051억 위안으로 전년 대비 9.06% 감소함. 순손실은 71억 2,200만 위안으로 전년 손실(32억 5,500만 위안)보다 확대됨. 주당순이익 -0.759위안이며, 배당 없음.

3. 벤시스틸, 주석도금판 판매량 40% 급증
2024년 1~2월 주석도금판 판매량 전년 대비 40% 증가함. 국내 시장 점유율 10%에 근접함. 국내 일류 주석도금 공급업체로 자리매김함

4. 산시철강그룹, 풍력발전용 고급 강재 첫 상업 공급
한강회사가 Q355ND 풍력발전용 강판(60mm) 개발 완료함. 1분기 동안 산시성 내 풍력발전용 기업에 2,000톤 이상 공급함. 고급 신재생에너지 장비용 소재 공급 부족 해소에 기여함

5. CITIC 특수강, 동남아 첫 생산기지 인수 계획
현재 해외 공장 없음. 동남아 지역 내 첫 생산기지 확보 위해 M&A 중심으로 계획 수립 중임. 인도네시아 내 델롱스틸, 칭산그룹 등과 유사한 진출 기대됨

6. 일본, 건설·자동차 부문 부진으로 일반 탄소강 수요 감소
2025년 1월 일본 내 일반 탄소강 소비 전년 대비 3.2% 감소함 (277만 톤). 건설 수요 4.9% 감소, 자동차 수요 2.0% 감소함. 주요 수요 산업 약세 지속 중임

7. 인도 SAIL, 철강 생산 감소로 이익 43.7% 급감
2024 회계연도 1~3분기 괴철·조강·철강 생산량 모두 감소함. 출하량은 0.6% 증가했으나 세후이익은 43.7% 감소해 97억 루피 기록함

8. 중국의 투자로 인도네시아 코킹 석탄 생산능력 증가
중국의 ‘일대일로’ 투자 영향으로 인도네시아 코킹 생산 능력 급성장 중임. 2024년 생산 능력 580만 톤 증가 예상됨. 외국 자본 유입도 평강 성장 촉진함

9. 인도 철근 시장, 회계연도 전 가격 상승 기대에 활황 유지
보호무역 조치 논의 이후에도 가격 강세 유지됨. 회계연도 시작 전 추가 인상 기대감으로 대량 계약 발생함. 뭄바이 1등급 철근 가격 톤당 56,00~56,500루피(톤당 656~662달러). 라이푸르 2등급 철근(12-25mm IS 1786 Fe 500D)의 공장도 가격은 톤당 46,500~47,000루피 수준

[Tin prices jump after earthquake hits Myanmar]
https://www.mining.com/web/tin-prices-jump-after-earthquake-hits-myanmar/

- 미얀마 지진 발생으로 인해 지난 주 주석 가격 급등. 주요 광산의 생산 재개 지연 우려 반영. 미얀마는 전 세계 중 세 번째 규모 주석 생산 국. 미얀마 주석의 70%를 생산하는 Wa주 광산은 지진 진원지인 Mandalay에서 약 425km 떨어져 있음. 2023년 8월 주 정부는 자원 보호를 위해 광산 작업 중단했으며, 4월 1일 Manxiang 광산 지역 투자자들과 협의를 통해 광산 개발 재개를 논의할 예정이었음
- 주석을 YTD 기준 24% 상승. 미얀마 공급 제한과 더불어, 3월 중순 콩고 민주 공화국 내 반군의 진군으로 Alphamin Resources가 광산 운영을 중단하기로 결정했기 때문
- 지진이 없더라도 미얀마 와주에서 주석 채굴을 재개하려면 몇 달이 걸릴 가능성이 높고, 콩고에서는 갈등에 대한 포괄적인 해결책이 발견되기 전까지는 합법적인 채굴을 재개할 수 없을 것이라는 예측

* 참고로 전주 금요일 LME 주석 가격은 톤당 36,220달러 기록했습니다.

https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190398
- 포스코 4월 유통향 열연강판 공급가 인상. 현대제철 역시 유통향 열연강판 공급가격 인상 검토 중

💡 Steel&Metal Daily: 4/1
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 해외
1. China's manufacturing hits 12-month high, driven by strong orders
https://www.reuters.com/markets/asia/chinas-manufacturing-activity-picks-up-march-pmi-shows-2025-03-31/
- 3월 중국의 제조업 PMI는 50.5(+0.3%p)를 기록하며 제조업 활동이 1년 만에 가장 빠른 속도로 확대하고 있음을 암시. 이는 최근 18조 달러 규모의 재정정책이 중국의 경제를 지지하고 있으며, 미국의 추가 무역 재제 예상으로 외국의 구매자가 구매를 앞당기고 있기 때문. 다만 이러한 일시적 효과는 트럼프 대통령의 상호관세 발표에 따라 오래가지 못할 듯. 잠재적으로 중국 제품에 대한 관세가 추가될 가능성 존재. 참고로 트럼프는 이미 중국산 수입품에 대해 총 20%의 추가 관세를 부과함. 한편으로 인프라 지출이 다시 증가함에 따라 비제조업 PMI는 기존 50.4에서 50.8로 확대

2. Kremlin says it's working on Ukraine peace after Trump says he's 'pissed off' with Putin
https://www.reuters.com/world/europe/after-trump-sanctions-threat-kremlin-says-russia-us-working-ukraine-peace-moves-2025-03-31/
- 푸틴은 러시아와 미국이 우크라이나에서의 평화적 합의와 양자관계 구축에 대한 아이디어를 논의 중. 이는 푸틴에게 “화가 난다”라고 언급한 트럼프 대통령의 언급과는 상반되는 분위기. 이러한 트럼프의 발언은 휴전에 대한 유의미한 진전이 없는 것에 대한 좌절감을 반영한다는 평가

3. Kremlin says US companies have shown initial interest in Russian rare earth projects
https://www.reuters.com/world/kremlin-says-us-companies-have-shown-initial-interest-russian-rare-earth-2025-03-31/
- 러시아는 미국의 몇몇 업체들이 러시아에서의 희토류 합작 프로젝트에 관심을 표명했다고 밝힘. 물론 해당 논의는 아직 초기 단계라고 언급됨. 러시아는 희토류 매장량 글로벌 5위 국가로, 지난 2월 푸틴 대통령은 미국에 희토류 매장지에 대한 공동 탐사를 제안하기도 했음. 물론 제재 영향으로 아직 구체적인 서명은 완료되지 않았으나 일부는 여전히 관심을 보이고 있다고 말했음 (러시아 희토류 매장량은 미국 지질조사국 추정 기준 380만톤 규모)

4. Trump met with Ecuadorean President Noboa in Florida on Saturday
https://www.reuters.com/world/americas/trump-meet-ecuadorean-president-noboa-florida-saturday-2025-03-29/
- 트럼프 대통령, 플로리다에서 다니엘 노보아 에콰도르 대통령과 만났음. 노보아는 2023년 선출되어 남미를 혼란에 빠뜨린 마약 조직에 맞서겠다는 공약을 내세우기도 했음. 또한 민간 군사업체인 블랙워터와 전략적 제휴를 통해 범죄와 마약 테러에 대응할 것이라 발표한 바 있음

5. China, Japan, South Korea will jointly respond to US tariffs, Chinese state media says
https://www.reuters.com/world/china-japan-south-korea-will-jointly-respond-us-tariffs-chinese-state-media-says-2025-03-31/
- 3국의 무역장관은 "지역 및 세계 무역" 촉진을 위한 한국-일본-중국 자유무역협정에 관한 "포괄적이고 높은 수준의 회담”을 위해 긴밀히 협력하기로 합의. 게시물에 따르면, 3자 모두 공급망 협력을 강화하고 수출 통제에 관한 대화를 더 많이 하기로 합의

6. India and US making progress towards trade deal, officials say
https://www.reuters.com/world/india-us-making-progress-towards-trade-deal-officials-say-2025-03-29/
- 인도와 미국은 뉴델리에서 열린 며칠간(26~29일)의 회담에서 관세 인하와 비관세 장벽 완화를 포함한 무역 문제를 논의했으며, 협상을 위한 진전을 이루었다고 밝힘. 해당 회담은 트럼프 대통령이 4월 2일부터 여러 무역 상대국에 상호관세를 부과할 준비를 하는 가운데 이루어졌으며, 인도는 양자 회담에서 이에 대한 면제를 희망. 미국의 대인도 무역적자는 456억 달러이며, 인도의 가중평균 관세율은 12%로 미국(2.2%) 대비 상당히 높은 편. 지난달 모디 총리가 미국을 방문했을 당시 미국산 에너지 및 방산 제품에 대한 구매를 늘리기로 약속. 양측은 2030년까지 5,000억달러까지 늘리는 것을 합의한 바 있음

7. Gold sails above $3,100 to uncharted territory as US tariffs approach
https://www.reuters.com/markets/commodities/gold-sails-above-3100-uncharted-territory-us-tariffs-approach-2025-03-31/
- 금 가격이 온스당 3,100달러를 돌파하며 사상 가장 의미 있는 상승세를 보이며 최고 기록을 경신. 이는 미국 관세 부과일자(4월 3일)가 임박함에 따른 우려가 반영된 것으로 판단. 추가적으로 러시아-우크라이나 전쟁, 중동에서의 적대 행위가 여전히 지속되고 있다는 점 역시 불확실성을 가중시키는 중. 현재의 추세로는 금 가격이 온스당 3,300불 수준까지 상승 가능하다는 관측

8. Exclusive: White House weighs executive order to fast-track deep-sea mining, sources say
https://www.reuters.com/markets/commodities/white-house-weighs-executive-order-fast-track-deep-sea-mining-sources-say-2025-03-31/
- 백악관은 국제 해역에서의 심해 채굴을 신속하게 처리하고 UN의 검토절차를 생략할 수 있도록하는 행정명력을 검토 중. 해당 사안 트럼프 대통령이 그린란드와 우크라이나 에서의 최근 노력에 이어 경제 전반에 널리 사용되는 니켈, 구리 및 기타 중요한 광물의 국제 매장지를 활용하기 위한 시도. 이는해저에서 중요한 광물을 채굴할 권리를 행사하고, 채굴자들이 ISA를 우회하여 미국 상무부 산하 국립해양대기청의 채굴 규정에 따라 허가를 받도록 하는 내용을 규정할 가능성이 높음

9. Japan estimates feared megaquake could cause $1.8 trln in damage, kill 300,000 people
https://www.reuters.com/business/environment/japan-estimates-feared-megaquake-could-cause-18-trln-damage-kill-300000-people-2025-03-31/
- 난카이 대지진이 발생할 경우 일본 경제는 최대 1.8조 달러(270.3조엔)의 손실과 최대 298만명의 인명 피해가 발생할 가능성 존재. 일본 정부는 난카이 트로프라는 진동하는 해저 지대를 따라 규모 8~9의 지진이 발생할 확률이 80% 정도라고 예상 중. 지진의 근원지는 일본의 남서 태평양 연안으로부터 떨어져 900km에 걸쳐 있으며, 필리핀 해판이 유라시아판 아래로 들어가는 곳임. 지각 변동으로 인해 약 100~150년에 한번 대지진 발생할 수도 있음

10. Copper price falls to two-week low on tariff worries
https://www.mining.com/copper-price-falls-to-two-week-low-on-tariff-worries/
- COMEX의 3개월 구리 선물은 동부 표준시 오후 1시 기준으로 1.8% 하락하여 파운드당 5.0375달러, 톤당 약 11,100달러 기록. 중개거래 창구가 닫혔거나 닫히고 있다는 사실은 COMEX 계약의 상당한 약세 압력으로 작용. 상인들은 미국에 금속에 대한 관세가 부과되기 전에 구리를 사서 미국으로 선적하고 있지만, 몇 주 안에 관세가 부과될 예정이기 거래 시간이 부족해지고 있음

💡 Steel&Metal Daily: 4/1
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1. Rio Tinto, 2024년 광업세 U$84억 납부
- Rio Tinto사는 2024년 U$84억 규모의 세금 및 로열티를 납부했으며, 이 중 약 75%가 호주에서 발생함. 칠레에는 U$6억 1,500만을 납부했으며, 그 외 캐나다 U$5억, 몽골 U$4억 8,200만, 미국 U$1억 3,600만규모의 세금을 납부함. 동사는 지난 10년간 총 U$773억 규모의 세금 및 로열티를 납부했으며, 이 중 78% 이상을 호주에 납부함. 동사는 국가 예산, 지역 개발, 일자리 창출 등 지역 및 국가 경제에 중요한 역할을 담당하고 있음을 강조함

2. 미얀마 내전·지진 여파로 희토류 공급망 차질 심화
- 미얀마 내전 속 2024년 10월 카친독립군(KIA)이 북부 지역을 점령함에 따라 군사 정권이 타격을 입었으며, 미얀마 군사 정권을 지원하는 중국도 희토류 수입에 영향을 받음. 중국의 희토류 가격은 20% 이상 급등했으며, 2025년 2월 산화물 및 화합물 수입량은 311톤에 그치며 전년 동월 대비 89% 급감함. 카친주는 세계 중(重)희토류 생산량의 약 50%를 차지함. 여기에, 3월 28일 미얀마에서 최고 등급의 지진까지 발생해 희토류 공급망 차질이 심화될 것으로 분석됨. 한편, 인도는 중국보다 높은 가격을 제시하며 희토류 확보에 나섬

3. ‘철강·알루미늄 수출’ 중기들 “미 관세 부과로 매출 영향···정확한 파악 어려워”
https://www.khan.co.kr/article/202503311420001

4. 세아윈드 “영국 해상풍력 산업에 한 획을 긋다”
https://www.ferrotimes.com/news/articleView.html?idxno=40325

5. 전문가들 “MBK의 고려아연 적대적M&A 시도, 안보 차원서 당국 개입해야”
https://www.etnews.com/20250331000298

6. 자동차·철강 25%에 무차별 관세 20% 추가? 한국산 최대 45% 부담 가능성
https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2025033116150005661

7. 일본, 미국 "중국 견제 합심"에 안도했지만… 알 수 없는 트럼프 속내에 불안
https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2025033109430001878

8. 중국 정부, 4대 국영은행 자본 확충에 101조원 투입
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250331048600009

9. 2월 KG스틸 냉연도금재 판매, 13만톤대로 회복
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190416
- 2월 KG스틸의 냉연도금재 판매량은 13.6천톤으로 전월 대비 28.1% 증가. 다만 1~2월 누적 판매량은 24.3만톤으로 전년 동기 대비 17.8% 감소. 내수 판매가 26% 가까이 감소하며 실적 위축됨